Informe Sectorial Costa Rica: Sector Bancos

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1 Informe Sectorial Costa Rica: Sector Bancos Información a Diciembre 2013 Victor M. Estrada Barascout (502) vestrada@ratingspcr.com Análisis del Sector Bancario El sistema bancario costarricense está conformado por 16 entidades: 11 privadas, 3 comerciales del Estado y 2 creadas por leyes especiales, todas ellas autorizadas por la Superintendencia General de Entidades Financieras (SUGEF), para captar fondos públicos. A continuación, se detallan los bancos tanto del sector privado, como del sector público autorizados por la SUGEF para captar fondos del público: Hechos relevantes a) La Superintendencia de Entidades Financieras, en noviembre del 2010, autorizó a Financiera Acobo S.A. para transformarse en una entidad bancaria privada, cambiando su razón social a Banco de Soluciones Bansol de Costa Rica, S. A. b) En julio 2012, la Junta Directiva del Banco Central de Costa Rica incrementó el capital mínimo de los bancos privados a /. 10,134 millones. c) En octubre de 2012, el Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero (CONASSIF) autorizó la fusión por absorción del Banco CMB (Costa Rica) S.A., por parte del Banco Citibank de Costa Rica S.A. 1

2 d) En noviembre de 2012, la SUGEF autorizó el cambio de denominación social del Banco HSBC (Costa Rica) S.A. por Banco Davivienda (Costa Rica) S.A. e) En el 2013, el sector bancario costarricense recurrió al endeudamiento externo, con el objetivo de poder financiar la expansión de los préstamos en moneda extranjera, dado que la mayor proporción de las nuevas colocaciones en moneda extranjera fue canalizada a deudores no generadores de dólares, lo cual coloco al sistema financiero en una posición vulnerable. A diciembre 2013, el endeudamiento externo de los bancos comerciales fue de $4,554 millones, con una variación interanual de 54.9%. 1 f) En el 2013, la economía de Costa Rica registró una tasa de crecimiento de 3.5%, menor a la registrada en el 2012, de 5.1%. Actividades como la manufactura y el sector agropecuario fueron las que sufrieron este descenso, más en el segundo semestre la demanda externa impulsó nuevamente una mayor producción. g) En el primer semestre del 2013, se dio una tendencia a la baja en los precios, así como también en las tasas de interés. Activos, Pasivos y Patrimonio Los activos totales del sistema bancario se concentran en los cinco bancos principales: BNCR (29%), BCR (20%), Popular (12%), BAC San José (11%) y Scotiabank (7%). Sin embargo, dicha concentración muestra competencia entre los bancos público y privados. El resto de bancos mantiene, a diciembre de 2013, el 21% de participación. A diciembre de 2013, los activos del sistema bancario costarricense han crecido de forma interanual en 12.19%, llegando a la suma de /. 17,589 mil millones, mientras que para el 2012 se tenía una cifra de /. 15,445 mil millones. Dicho comportamiento se vio influenciado por el crecimiento de la cartera de créditos al día y con atraso hasta 90 días, la cual se incrementó interanualmente en /. 1,185 mil millones (+10.83%) alcanzando a la fecha en análisis un monto de /. 10,948 mil millones (el 62.24% del total de los activos del sector). Las inversiones en títulos valores se incrementaron interanualmente en un 15.04%, alcanzando a diciembre de 2013 un total de /. 2,923 mil millones. Así mismo, las disponibilidades presentaron una alza de /. 386 mil millones (+15.77%), totalizando a la fecha de análisis /. 2,449 mil millones. 1 Banco Central de Costa Rica, 03 de junio de

3 Gráfico 1 Participación de Bancos por total de Activos A diciembre % 5% 3% 3% 11% 12% 20% 29% BNCR BCR POPULAR BACSANJOSE SCOTIABANK DAVIVIENDA BANCREDITO CITIBANK PROMERICA LAFISE IMPROSA BCT BANGENCR CATHAY BANSOL BANHVI De la misma forma, los pasivos mostraron una tendencia al alza, reflejando a diciembre 2013 un crecimiento de 13.47% en relación a igual período de 2012, obteniendo un total de pasivos de /. 15,550 mil millones. Esta evolución interanual fue provocada por el cambio positivo de las captaciones a plazo con el público (+ /. 636 mil millones; %), las obligaciones con entidades financieras del exterior (+ /. 733 mil millones; %) y los depósitos de ahorro a la vista (+ /. 267 mil millones; %). Por último, el patrimonio (ajustado) mostró un incremento interanual del 9.06%, pasando de /. 1,854 mil millones en diciembre 2012 a /. 2,039 mil millones en diciembre Gráfico 2 Activos, Pasivos y Patrimonio del Sector Cifras en millones de colones 20,000, ,000, ,000, ,000, ,000, ,000, ,000, ,000, ,000, ,000, Activos Pasivos Patrimonio Resultados financieros En cuanto a su variación interanual, la utilidad a diciembre del 2013 tuvo una reducción de /. 34,056 millones (-21.67%) con respecto a diciembre del A la fecha de análisis, la utilidad neta del sistema bancario fue de /. 157, millones. Se observa particularmente la reducción interanual del resultado operacional neto (- /. 42 mil millones; %), dado el incremento en los gastos de administración por /. 51 mil millones (+7.84%). El margen de la utilidad neta sobre los ingresos obtenidos por colocación de créditos también tuvo una baja de 3.71 puntos porcentuales, pasando de 18.14% en diciembre 2012 a 14.43% en diciembre

4 200, , , , , , , , , , Gráfico 3 Utilidad Neta del Sector Cifras en millones de colones 19.00% 18.00% 17.00% 16.00% 15.00% 14.00% 13.00% 12.00% Utilidad Neta Utilidad Neta / Ingresos Financieros por Créditos Cartera de Créditos Al analizar la cartera de créditos del sector, se encuentra que, a diciembre 2013, las colocaciones se hacen principalmente en la construcción, compra y reparación de inmuebles (30%). Le siguen las colocaciones en el sector de consumo (22%) y los servicios (18%). El resto de actividades económicas, desde el comercio hasta las actividades de entidades y órganos extraterritoriales sólo han conformado el 31% de las colocaciones. Gráfico 4 Colocaciones del Sector por Actividad Económica A diciembre % 4% 4% 5% 10% 18% 22% 30% Construcción, compra y reparación de inmuebles Consumo (el deudor consume el bien o servicio) Servicios (El deudor ofrece este servicio) Comercio Industria Manufacturera Actividad financiera y bursátil Agricultura, ganadería, caza y actividades de servicios conexas Electricidad, telecomunicaciones, gas y agua Actividades inmobiliarias, empresariales y de alquiler Transporte Otras actividades del sector privado no financiero Hotel y restaurante Enseñanza (El deudor ofrece este servicio) Administración pública Explotación de minas y canteras Pesca y acuacultura Actividades de entidades y órganos extraterritoriales En cuanto a la composición de la cartera bruta, a la fecha de análisis el 91% es de créditos vigentes. Los créditos vencidos, en cobro judicial, restringidos y las cuentas y productos por cobrar asociados a la cartera de créditos han mantenido, desde diciembre de 2009 hasta diciembre de 2013, poca participación dentro l de la cartera bruta total. Por otro lado, el 82% de los créditos se encuentran en la categoría de riesgo A1, a diciembre El 8% se clasifican en categoría B1, y el resto de clasificaciones abarcan cada una menos del 4%. 4

5 Gráfico 5 Composición de la Cartera de Créditos Bruta del Sector 100% 80% 60% 40% 20% 0% CREDITOS VIGENTES CREDITOS VENCIDOS CREDITOS EN COBRO JUDICIAL CREDITOS RESTRINGIDOS CUENTAS Y PRODUCTOS POR COBRAR ASOCIADOS A CARTERA DE CRÉDITOS Gráfico 6 Clasificación de Créditos por Categoría de Riesgo del Sector A diciembre % 4% 3% A1 B1 E C1 D A2 B2 82% C2 Morosidad y Cobertura de la Cartera Crediticia En cuanto a los indicadores de morosidad, estos muestran una reducción histórica al comparar los cierres anuales desde 2009 hasta La morosidad 2 del sector bancario costarricense ha pasado de 2.04% a 2.03% interanualmente (-0.01 p.p.). Para la banca privada, la morosidad se ha incrementado interanualmente en 0.01 p.p., alcanzando 1.07% a diciembre La banca comercial del Estado presenta un cambio en su índice de morosidad de 2.44% en diciembre 2012 a 2.36% a diciembre 2013 (-0.08 p.p.) y la banca creada por leyes especiales concluyó a la fecha de análisis en 2.66% (+0.05 p.p.). 2 Promedio de los índices de morosidad presentados por los bancos comerciales del Estado, los bancos creados por leyes especiales y la banca privada. La SUGEF considera como normal si dicho indicador es menor al 3%. 5

6 Gráfico 7 Índice de Morosidad Promedio del Sector 2.35% 2.30% 2.25% 2.20% 2.15% 2.10% 2.05% 2.00% 1.95% 1.90% 1.85% Morosidad mayor a 90 días y cobro judicial / Cartera Directa Al analizar la cobertura crediticia 3 que mantiene el sector bancario, es posible ver que la misma es lo suficientemente grande para cubrir más del 100% de su cartera con atraso mayor a 90 días y en cobro judicial. La cobertura del sector tuvo una reducción interanual de 9.34 p.p., alcanzando a diciembre de 2013 una cobertura del %. La banca privada también mostró una disminución interanual, al pasar de % en diciembre 2012 a % en diciembre La banca comercial del Estado reflejó una reducción de 6.96 p.p. interanualmente, siendo de 63.91% a la fecha en análisis. La banca comercial creada por leyes especiales bajó en p.p. interanualmente a %. Gráfico 8 Índice de Cobertura Promedio del Sector % % % % % % % % % % 98.00% Estimaciones sobre cartera de créditos / Cartera con atraso mayor a 90 días y cobro judicial Liquidez y Solvencia Se observa que los indicadores de liquidez del sistema registraron leves variaciones desde diciembre del 2009 hasta diciembre de Los indicadores de liquidez de calce de plazos ajustados por la volatilidad 4 3 La cobertura es calculada por la SUGEF como las estimaciones sobre cartera de créditos en relación a la cartera con atraso mayor a 90 días y en cobro judicial. 4 La SUGEF lo calcula con el propósito de relacionar el acumulado en la recuperación de activos a la vista y hasta un mes (o tres meses) más inversiones con vencimiento de pasivos hasta un mes (o tres meses), ajustado por la volatilidad de cuentas corrientes y ahorros con el público a la vista. 6

7 mostraron un comportamiento de mejora interanual, tanto para los bancos privados como para los públicos. A la fecha de análisis, el indicador de calce a un mes 5 de los bancos públicos fue de 1.61 veces, mientras que el de los bancos privados fue de 1.91 veces. El indicador de calce a tres meses 6 para los bancos públicos fue de 1.07 veces, y para los bancos privados, 1.49 veces. 2.5 Gráfico 9 Indicadores de Liquidez Calce 1 mes Bancos Públicos Calce 3 meses Bancos Públicos Calce 1 mes Bancos Privados Calce 3 meses Bancos Privados El compromiso patrimonial 7 presentó un alza interanual tanto para los bancos públicos como para los bancos privados. Dado que se desea que las estimaciones para activos cubran las pérdidas esperadas, un indicador de compromiso patrimonial negativo que presenta un comportamiento de acercamiento a números positivos puede ser preocupante. Sin embargo, al analizar los períodos de diciembre desde 2009 a 2013, dicho indicador se ha mantenido en niveles normales. Para los bancos públicos, el indicador de compromiso patrimonial pasó de -0.78% en diciembre 2012 a -0.37% a diciembre Para los bancos privados, fue de % a -0.60%, en los mismos periodos. Gráfico 10 Indicador de Compromiso Patrimonial 0.00% -0.10% -0.20% -0.30% -0.40% -0.50% -0.60% -0.70% -0.80% -0.90% -1.00% Compromiso Patrimonial Bancos Públicos Compromiso Patrimonial Bancos Privados 5 La SUGEF lo considera como normal cuando dicho indicador es mayor o igual a 1.00 veces. 6 La SUGEF lo considera como normal cuando el indicador a tres meses es mayor o igual a 0.85 veces. 7 Este indicador determina el porcentaje del patrimonio no redimible que se encuentra comprometido por la existencia de pérdidas no protegidas por las estimaciones contables. La SUGEF lo considera normal cuando el resultado del indicador es menor o igual que 0%. 7

8 Gráfico 11 Indicador de Suficiencia Patrimonial 15.50% 15.00% 14.50% 14.00% 13.50% 13.00% 12.50% 12.00% Suficiencia Patrimonial Bancos Públicos Suficiencia Patrimonial Bancos Privados Los bancos privados registraron los niveles más altos de suficiencia patrimonial 8 ; pero, dicho indicador mostró una reducción interanual, pasando de 14.55% en diciembre 2012 a 14.19% en diciembre Para los bancos públicos, dicho índice presentó también una disminución interanual: 12.89% en diciembre 2012 a 12.57% en diciembre Históricamente, el indicador ha presentado un comportamiento hacia la baja, desde diciembre de 2010 hasta la fecha en análisis. Cabe mencionar, que el índice de suficiencia patrimonial requerido en Costa Rica es del 10%. Rentabilidad El rendimiento sobre activos (ROA) y el rendimiento sobre patrimonio (ROE) del sector bancario presentó una reducción interanual. El ROE disminuyó en 2.60 p.p., siendo a diciembre de 2013 de 7.71%, mientras que el ROA bajó en 0.34 p.p. a 0.89%, a la misma fecha % 10.00% 8.00% 6.00% 4.00% 2.00% Gráfico 12 Indicadores de Rentabilidad del Sector 0.00% ROE ROA Los niveles del ROA se han mantenido relativamente estables desde diciembre de 2009 hasta El ROE, por otro lado, habría presentado incrementos desde diciembre 2010 hasta diciembre Los indicadores de 8 Es el requerimiento mínimo de capital, calculado como el capital base sobre los activos y pasivos ponderados por riesgo, que permite hacer frente a los riesgos por el desarrollo de las operaciones bancarias. La SUGEF lo considera normal cuando el indicador es mayor o igual que 10%. 8

9 rentabilidad se vieron afectados por la reducción del resultado final y el incremento de los activos y el patrimonio, a la fecha en análisis. 9