COMPORTAMIENTO DE LAS COOPERATIVAS ABIERTAS DE AHORRO Y CRÉDITO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012

Transcripción

1 COMPORTAMIENTO DE LAS COOPERATIVAS ABIERTAS DE AHORRO Y CRÉDITO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012

2 Resumen Antecedentes Gobierno Corporativo Administración de Riesgos Desempeño Calidad de Activos Liquidez Fuente de Fondos y Capital Perspectivas

3 RESUMEN Limita su estrategia una escasa cobertura geográfica y limitada capacidad para generar ingresos adicionales a los de su colocación La competencia con precios puede deteriorar significativamente su participación de mercado. Estrategia Desempeño y Calidad de Activos Su margen financiero se presiona pero aún mantiene tasas altas y la cartera presenta crecimiento en los últimos años debido al entorno favorable. Presenta cartera de calidad y con una cobertura de garantías razonable. Fondeo del público creciente. Se capitaliza con utilidades en un entorno favorable, pero su capacidad de aumentar capital está limitada por su condición jurídica. Fondeo y Capital

4 FORMA JURIDICA Son 26 entidades sin fines de lucro Presentan socios que mantienen certificados de aportación. Las Cooperativas abiertas no conforman un único gremio que las represente de manera consolidada. Cuenta con un Consejo de Administración y uno de Vigilancia elegido por elección de sus socios Su fuente de capitalización corresponde a la generación de utilidades y aportes de socios. Por Ley, presentan limitaciones de operación con relación a los bancos. Su mercado natural es el de personas naturales, especialmente para créditos de consumo, vivienda y microcrédito.

5 PARTICIPACIÓN DE MERCADO La participación de las Cooperativas se reduce, en un mercado competitivo principalmente basado en precios, con entidades financieras de mayor tamaño y cobertura geográfica. 4,7% Solo 8 de las 26 Cooperativas reguladas mantienen presencia geográfica en más de una plaza. PARTICIPACIÓN DE MERCADO EN ACTIVOS (%)

6 O uma de Total Entidad tidad COOPERATIVA SAN ANTONIO COOPERATIVA TRINIDAD Departamento COOPERATIVA QUILLACOLLO COOPERATIVA SAN ROQUE BENI COOPERATIVA PIO X COOPERATIVA SAN PEDRO CHUQUISACA COOPERATIVA MONSEÑOR FELIX COOPERATIVA SAN MATEO COCHABAMBA COOPERATIVA MAGISTERIO RURAL COOPERATIVA SAN MARTIN COOPERATIVA MADRE Y MAESTRA ORURO COOPERATIVA SAN JOSE DE PUNATA COOPERATIVA LOYOLA PANDO COOPERATIVA SAN JOSE DE COOPERATIVA LA MERCED POTOSÍ COOPERATIVA SAN JOAQUIN COOPERATIVA JESUS NAZARENO COOPERATIVA SAN ANTONIO SANTA CRUZ COOPERATIVA INCAHUASSI Departamento COOPERATIVA QUILLACOLLO TARIJA COOPERATIVA FATIMA BENI COOPERATIVA PIO X COOPERATIVA EL CHOROLQUE CHUQUISACA COOPERATIVA MONSEÑOR FELIX COOPERATIVA EDUCADORES GRAN COCHABAMBA COOPERATIVA MAGISTERIO RURAL COOPERATIVA DE AHORRO Y COOPERATIVA MADRE Y MAESTRA ORURO COOPERATIVA COMARAPA COOPERATIVA LOYOLA PANDO COOPERATIVA CATEDRAL DE TARIJA COOPERATIVA LA MERCED COOPERATIVA CATEDRAL DE POTOSI POTOSÍ COOPERATIVA JESUS NAZARENO COOPERATIVA ASUNCION SANTA CRUZ COOPERATIVA INCAHUASSI TARIJA COOPERATIVA FATIMA COOPERATIVA EDUCADORES GRAN COOPERATIVA CATEDRAL DE TARIJA COOPERATIVA CATEDRAL DE POTOSI COOPERATIVA SAN PEDRO COOPERATIVA SAN MATEO COOPERATIVA SAN MARTIN COOPERATIVA SAN JOSE DE PUNATA COOPERATIVA SAN JOSE DE COBERTURA GEOGRÁFICA COOPERATIVA SAN JOAQUIN COOPERATIVA EL CHOROLQUE COOPERATIVA DE AHORRO Y COOPERATIVA COMARAPA COOPERATIVA ASUNCION Solo las Cooperativas de mayor tamaño se han expandido a otras plazas, a pesar de las limitaciones de tamaño, marca, y en algún caso, regulatorias. La cobertura geográfica de las Cooperativas es limitada y generalmente abarca una sola plaza, principalmente con sucursales y oficinas tradicionales, sin que exista una importante presencia de otros puntos de atención financiera como los ATM. Esta limitación impide una mayor crecimiento del volumen de las operaciones y la diversificación de fuentes de ingreso.

7 GOBIERNO CORPORATIVO El rol de los socios es distinto entre las Cooperativas. En algunas existe una importante participación de los mismos y otras, no. Las asambleas de socios numerosas generan en determinados casos gastos administrativos para incentivar la presencia de los socios. Riesgo de tener cuerpos directivos con menor formación técnica que la requerida Directorio elegido por socios Distinta participación de socios en elecciones Riesgo de disputa entre Consejos de Administración y Vigilancia. Pueden generarse en algunos casos, problemas de gobierno corporativo generado por distorsiones en la interpretación del rol de cada órgano de Gobierno (Consejos, Gerente General, Auditor Interno, etc.).

8 ADMINISTRACION DE RIESGOS Las políticas de gestión de riesgo de mercado y liquidez cumplen básicamente lo requerido en la normativa, sin que se cuente con herramientas avanzadas de gestión en estos riesgos. El riesgo más relevante es el de crédito. Se cuenta con políticas de colocación que generalmente presentan cobertura a través de garantías hipotecarias o personales. El riesgo operativo es monitoreado pero no es medido con herramientas especializadas.

9 CALIDAD DE ACTIVOS La cartera de créditos de las Cooperativas se ha expandido en los últimos tres años debido a una coyuntura favorable. Sin embargo, ingresan al mismo segmento entidades bancarias universales con mayores posibilidades para generar estrategias competitivas basadas en precio. CARTERA VIGENTE MM $US Se han alcanzando importantes niveles de crecimiento de cartera en los últimos años que sin embargo, en 2012 disminuyen, estos se explican en la coyuntura favorable. Estos niveles de crecimiento han sido históricamente menores a los de la banca. CRECIMIENTO CARTERA (%) 14,3%

10 CALIDAD DE ACTIVOS Tres Cooperativas de Santa Cruz concentran la mayor parte de las operaciones y explican en gran medida el nivel de crecimiento de cartera de los últimos tres años, encontrándose algunas otras con problemas para incrementar su colocación. DISTRIBUCIÓN ACTIVO MM $US

11 CALIDAD DE ACTIVOS Como en todo el sistema, los niveles de mora mantienen una constante tendencia decreciente, lo que repercute positivamente en toda la situación financiera de las Cooperativas. Adicionalmente, esto permite que los niveles de cobertura de previsiones sean elevados. 34,6% 95,6% 58,8% PESADEZ DE CARTERA (%) COOP:1,9% SIS: 1,5% CARTERA POR TIPO DE GARANTÍA (%) La mayor parte de la cartera de las Cooperativas mantiene garantía hipotecaria y/o personal, con lo cual, se mitiga en parte el riesgo de crédito de estas entidades en caso de incumplimiento de la contraparte.

12 CALIDAD DE ACTIVOS CARTERA POR TIPO DE CRÉDITO MM $US El crédito de vivienda otorgado sin garantía hipotecaria bajo una tecnología especializada no está siendo utilizado por las Cooperativas. Las únicas entidades que lo hacen son las de micro finanzas. La evolución de la cartera por tipo de crédito, muestra que la cartera de consumo que en años anteriores correspondía al principal tipo de crédito otorgado viene reduciendo su participación, principalmente por las modificaciones regulatorias de desincentivo. En ese sentido, viene aumentando su importancia el microcrédito y en menor medida el crédito de vivienda, aprovechando la favorable coyuntura de compra y venta de bienes raíces y de construcción.

13 CALIDAD DE ACTIVOS CARTERA POR DESTINO DE CRÉDITO MM $US Normas regulatorias conducentes a incrementar el crédito productivo o específicamente el crédito agropecuario, reducir el crédito de consumo o regular tasas, pueden generar distorsiones en el mercado natural de este tipo de entidades abocadas a la vivienda, al consumo y al microcrédito comercial. La mayor parte del crédito de las Cooperativas se destina a los sectores de compra y venta, servicios y construcción. Se observan esfuerzos para expandir las colocaciones al segmento microcrédito destinado a sectores comercio y servicios.

14 DESEMPEÑO Y RENTABILIDAD COOP: 8,6% SIS: 5,9% COOP SIS MARGEN DE INTERESES SOBRE ACTIVOS (%) Las cooperativas colocan mayores tasas de interés que el sistema, lo que les permite generar un mayor margen financiero que se deteriora por menores niveles de eficiencia y baja generación de otros ingresos operativos por limitaciones de tamaño, cobertura geográfica y tipo de clientes. Debido al reducido tamaño de sus operaciones, las Cooperativas no pueden generar economías de escala que les permitan competir con precios bajos frente a entidades universales de mayor tamaño y cobertura geográfica, por lo cual generan un mayor margen financiero que el sistema debido a tasas más elevadas. Este margen es el más relevante para las Cooperativas al ser entidades que no generan otros ingresos operativos importantes.

15 DESEMPEÑO Y RENTABILIDAD En una coyuntura de bajas tasas de interés, las Cooperativas presentan tasas pasivas mayores a las registradas por la banca, adicionalmente las mismas no captan depósitos en cuenta corriente sin costo por limitaciones regulatorias. INTERESES CAJAS AHORRO SOBRE CAJAS AHORRO (%) INTERESES DPF SOBRE DPF (%) Las Cooperativas ofertan tasas de interés pasivas mayores a las de la banca y en parte responden a una relación natural entre riesgo y rendimiento que el mercado percibe. COSTO PROMEDIO DE FONDOS (-%)

16 DESEMPEÑO Y RENTABILIDAD COOP: 72,7% SIS: 64,2% El margen financiero es el más importante en la estructura de ingresos. Otros ingresos operativos no son relevantes. Esta limitación responde a un tamaño pequeño, reducida cobertura geográfica y tipo de clientes, haciendo que las Cooperativas tengan la característica de monoproductoras altamente dependientes del rendimiento, crecimiento y calidad de su cartera de créditos. COSTOS SOBRE INGRESOS % COOP: 93,8% SIS: 78,3% Comparado con el Sistema, las Cooperativas vienen generando menores niveles de eficiencia traducidos en una relación de costos a ingresos mayor, por las limitaciones de ingresos señaladas y a pesar de no haber generado incrementos de personal, oficinas y gasto administrativo en general. MARGEN DE INTERESES SOBRE INGRESOS OPERATIVOS %

17 DESEMPEÑO Y RENTABILIDAD ROE 2012 % 7% La mayor parte de las Cooperativas vienen generando importantes niveles de rentabilidad, aunque en general menores a los generados por la banca y el sistema.

18 LIQUIDEZ Y FONDEO Las captaciones en el sistema crecieron considerablemente desde 2005 y las Cooperativas no han sido ajenas a esta tendencia, sin embargo, una parte de este incremento responde a tasas de interés pasivas mayores que las ofertadas por el sistema. ACTIVOS LIQUIDOS ENTRE OBLIGACIONES PÚBLICO (%) Muestran niveles de liquidez importantes, pero menores a los del sistema (que está bastante líquido) con algunas entidades apretadas en sus ratios de liquidez. La liquidez cubre un porcentaje menor de depósitos debido a la creciente colocación de los últimos años. CRECIMIENTO CAPTACIONES EN M $US 37% 23% ACTIVOS LIQUIDOS ENTRE PASIVOS DE CORTO PLAZO (%)

19 LIQUIDEZ Y FONDEO 22,9% Actualmente la banca presenta una elevada liquidez debido al incremento considerable de depósitos en los últimos años, siendo la liquidez en las Cooperativas acorde al resto de las entidades. ACTIVOS LIQUIDOS ENTRE ACTIVO (%) La mayor parte del fondeo de las Cooperativas proviene de depósitos del público, especialmente de personas naturales, lo que atomiza su fondeo, reduciendo en parte su riesgo de liquidez. 83,8% DEPOSITOS PERSONAS NATURALES / DEPOSITOS (%) Una parte del mercado no diferencia a las Cooperativas abiertas de las cerradas, lo que desfavorece a las primeras, creando una mayor percepción de riesgo para este sector.

20 CAPITAL Crece el patrimonio en base a las utilidades generadas no distribuidas en una coyuntura favorable, en la cual la mayor parte de las Cooperativas del sistema están generando rendimientos importantes. Esto es determinante, considerando la limitación que tienen estas entidades para levantar capital, dada su figura jurídica. PATRIMONIO MM $US 13,7%. Sin embargo, en los últimos dos años la relación entre patrimonio y activo mantiene una tendencia decreciente por el crecimiento de las operaciones. PATRIMONIO / ACTIVO (%)

21 CAPITAL COOP: 19,2% SIS: 15,3% 19,4% 12,6% CAP (%) PATRIMONIO / CARTERA (%) La relación de patrimonio a cartera es aún superior al sistema en su conjunto pero se ha reducido en los últimos años debido a la creciente colocación crediticia. PATRIMONIO/ACTIVO (%) Históricamente las Cooperativas han mantenido relaciones de capital muy superiores a las del sistema en su conjunto, sin embargo, las limitaciones que presentan estas entidades para levantar capital dada su naturaleza jurídica su exposición de riesgos, exigen que las mismas se mantengan en niveles superiores a los del sistema.

22 CAPITAL Solo 3 Cooperativas mantiene saldos de deuda subordinada considerada como capital secundario. CAP (%) Individualmente, la mayor parte de las Cooperativas mantienen un CAP superior al 15%, lo que les permite generar mayores niveles de crecimiento y cubrir los riesgos a los que están expuestas. Algunas entidades aún deben fortalecer su respaldo patrimonial.

23 PERSPECTIVAS Seguirá afrontando la creciente competencia de todo el sistema, con entidades de mayor tamaño y menores precios, en los mismos segmentos de mercado. Posibles límites de tasas o niveles mínimos de colocación sectorial afectarían significativamente su estabilidad. La calidad de gestión y de buen gobierno corporativo serán fundamentales para seguir compitiendo y generando sostenibilidad. Sus niveles de capitalización pueden comprometerse si la coyuntura favorable se deteriora. Su participación de mercado tenderá a disminuir más, especialmente en las entidades de menor tamaño. El comportamiento de las Cooperativas cerradas afectará la percepción del público con las abiertas y reguladas.