BANISI, S.A. Equilibrium Calificadora de Riesgo S.A. Fundamento:

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1 BANISI, S.A. Equilibrium Calificadora de Riesgo S.A. Fundamento:

2 Factores Críticos que Podrían Llevar a un Aumento Potencial en la Calificación: Factores Críticos que Podrían Llevar a una Disminución Potencial en la Calificación: Limitaciones encontradas durante el proceso de evaluación: 2

3 Participación Sistema Bancario Banisi Nacional Dic.14 Dic.15 Dic.16 Dic.17 Créditos Directos 0.15% 0.22% 0.31% 0.36% Depósitos Totales 0.26% 0.27% 0.31% 0.35% Patrimonio 0.16% 0.20% 0.27% 0.30% 3

4 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Evolución de la Distribución de la Cartera de Créditos por Producto 37.0% 16.9% 27.8% 32.3% 27.4% 23.8% 21.3% 21.1% 23.3% 26.2% 30.5% 31.7% 42.9% 46.7% 41.3% 43.2% 41.6% 42.3% Personal Autos Hipotecario Tarjetas de Crédito Corporativos Concentración Crediticia 20 Mayores Deudores % % 119.5% 130.3% % % 27.0% % 16.7% 5.0% 12.0% Saldo sobre Préstamos (eje izquierdo) Saldo sobre Fondos de Capital (eje derecho) 4

5 Evolución de la Cartera de Créditos según Clasificación de Riesgo 6.0% 5.0% Evolución de los Indicadores de Morosidad 4.9% 100% 99% 98% 97% 96% 95% 94% 93% 92% 91% 90% 0.2% 99.3% 1.4% 1.4% 1.4% 1.3% 1.3% 97.8% 98.0% 98.0% 98.2% 98.1% Normal Mención Especial Subnormal Dudoso Irrecuperable 4.0% 3.0% 3.1% 3.1% 3.0% 2.0% 1.0% 0.7% 2.0% 2.9% 2.8% 2.7% 2.6% 1.7% 1.6% 1.5% 1.5% 0.3% Mora vencidos Mora vencidos + morosos Mora vencidos + morosos + castigos Evolución de las Fuentes de Fondeo 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 7.6% 8.8% % 10.7% 11.2% 90.2% 87.7% 83.0% 82.8% 82.5% 82.6% Depósitos Financiamientos recibidos Otros pasivos Patrimonio Evolución de los Indicadores de Cobertura de Cartera % 119.3% 122.1% 126.4% 130.5% 154.8% 91.9% 101.2% 96.9% 97.8% 100.7% 72.6% Reservas para préstamos (específica) / cartera vencida Reservas totales (específica + dinámica) / (Créditos vencidos y morosos) 5

6 42.3% Evolución de la Concentración de los 20 mayores Depositantes 41.4% Evolución de los Fondos de Capital (Millones de US$) y del IAC 13.0% 13.3% 12.2% 11.5% 11.9% % 12.0% 1 8.0% 6.0% 4.0% 2.0% 40.2% Capital Primario Capital Secundario Provisiones Dinámicas IAC (eje izquierdo) 38.6%

7 7.0% 6.0% 5.0% 4.0% 3.0% 2.0% 1.0% Evolución del Rendimiento de Activos Productivos, Costo de Fondeo y Spread Financiero 4.0% 2.5% 1.5% 5.3% 6.2% 6.2% 5.8% 2.9% 3.2% 3.3% 3.1% 2.3% 6.3% 3.5% 3.0% 2.9% 2.7% 2.8% Mar.17 Mar.18 Rendimeinto promedio sobre activos productivos Costo de fondeo promedio Spread financiero % Indicadores de Liquidez % 125.9% 128.5% % 102.0% 93.4% % % 58.0% 63.1% 53.3% % 36.8% 27.0% 27.2% 21.6% 25.7% Índice de Liquidez Legal (eje derecho) Fondos Disponibles / Depósitos a la vista y de ahorro Fondos Disponibles / Depósitos Totales 7

8 Banisi, S.A. ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA (En miles de Dólares) ACTIVOS: Efectivo Depósitos a la vista 23,921 8,436 20,667 20,906 8,804 12,006 Depósitos a plazo fijo ,900 Efectivo y Equivalentes al efectivo 25,081 8,837 21,007 21,187 9,112 16,125 Inversiones disponibles para la venta 88,355 70,285 49,141 50,086 53,434 62,544 Total Inversiones 88,355 70,285 49,141 50,086 53,434 62,544 Total de Fondos Disponibles 113,436 79,122 70,148 71,272 62,546 78,669 Préstamos 99, , , , , ,882 Sector interno 89, , , , , ,647 Sector externo 9,629 10,932 49,857 36,863 39,134 32,235 Créditos vigentes 98, , , , , ,453 Créditos vencidos 271 3,150 3,954 3,910 4,298 4,371 Créditos morosos 468 4,654 2,975 2,688 3,217 3,059 Menos: Provisión para posibles préstamos incobrables 419 1,052 1,993 2,192 2,970 3,958 Préstamos y descuentos netos 98, , , , , ,924 Intereses acumulados por cobrar 1,505 1,761 2,244 1,729 2,747 2,354 Propiedad, Mobiliario, Equipo y Mejoras 2,070 1,920 1,578 1,477 1,264 1,270 Activos intangibles Impuesto sobre la renta diferido Otros activos 1,011 3,865 4,300 5,410 4,826 2,632 TOTAL DE ACTIVOS 217, , , , , ,060 PASIVOS: A la vista locales 14,226 11,209 15,080 12,134 14,400 14,277 A la vista extranjeros 23,523 23,347 22,079 16,275 18,173 12,475 Depósitos a la vista 37,749 34,556 37,159 28,409 32,573 26,752 Ahorro locales 7,547 7,399 16,352 18,834 20,832 22,354 Ahorro extranjeros 5,360 11,661 11,728 9,357 13,557 12,126 Depósitos de ahorro 12,907 19,060 28,079 28,191 34,389 34,480 A plazo fijo locales 44,767 55,642 64,088 65,583 74,403 79,370 A plazo fijo extranjeros 100, , , , , ,919 Depósitos a plazo 145, , , , , ,289 Total de depósitos 196, , , , , ,521 Financiamientos recibidos ,000 7,000 13,500 9,500 Pasivos varios 4,814 8,471 9,176 12,405 10,466 13,306 TOTAL DE PASIVOS 201, , , , , ,327 PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS: Acciones comunes 15,000 20,000 27,000 30,000 30,000 35,000 Cambios en valores disponibles para la venta Reserva regulatoria 1,387 4,616 6,575 6,164 7,430 5,738 Utilidad del ejercicio , ,649 1,523 Utilidades no distribuidas de periodos anteriores (747) (3,256) (4,776) (2,045) (2,708) (496) TOTAL PATRIMONIO 16,452 21,559 31,208 35,077 37,484 41,733 TOTAL DE PASIVOS Y PATRIMONIO 217, , , , , ,060 ESTADO DE GANANCIA O PÉRDIDA (En miles de Dólares) Dic.14 Dic.15 Dic.16 Mar.17 Dic.17 Mar.18 Dic.14 Dic.15 Dic.16 Mar.17 Dic.17 Mar.18 Ingresos Financieros 8,507 11,852 16,855 4,657 20,300 5,584 Intereses ganados sobre préstamos - 9,259 15,287 4,289 18,674 5,145 Intereses ganados sobre depósitos en bancos Intereses ganados sobre inversiones en valores - 2,587 1, , Gastos Financieros 4,885 6,058 7,805 2,237 9,633 2,699 Resultado financiero bruto 3,622 5,794 9,050 2,420 10,667 2,885 Comisiones ganadas 3,870 5,328 6,244 1,758 6,892 1,526 Gastos de comisiones 1, Comisiones netas 2,859 4,358 5,865 1,718 6,709 1,476 Resultado financiero antes de provisiones 6,481 10,152 14,915 4,137 17,376 4,361 Provisiones para préstamos incobrables (157) 940 1, , Resultado financiero después de provisiones 6,638 9,212 13,403 3,718 15,090 4,118 Ganancia en venta de valores disponibles para la venta (8) Otros Otros ingresos 1, Total de ingresos de operación, neto 7,677 9,607 13,883 3,848 15,699 5,034 Gastos generales y administrativos 6,981 9,166 11,157 2,910 12,613 3,236 Gastos de personal 3,041 4,126 4,660 1,230 4,888 1,088 Honorarios y servicios profesionales 1,319 1,764 1, , Depreciación y Amortización , Otros gastos 1,894 2,400 3,714 1,244 4,720 1,763 Utilidad antes dei impuesto sobre la renta , ,086 1,799 Impuesto sobre la renta corriente Impuesto sobre la renta periodo anterior Impuesto diferido (33) (162) (235) 0 (395) 0 UTILIDAD NETA , ,649 1,523 8

9 Banisi S.A. INDICADORES FINANCIEROS Dic.14 Dic.15 Dic.16 Mar.17 Dic.17 Mar.18 LIQUIDEZ Disponible 1 / Depósitos totales 12.8% 4.1% 8.1% 8.1% 3.1% 5.3% Disponible / Depósitos a la vista y ahorros 49.5% 16.5% 32.2% 37.4% 13.6% 26.3% Disponible / Activos 11.5% 3.6% 6.7% 6.7% 2.6% 4.3% Activos líquidos + Inversionees / Depósitos totales 57.8% 36.8% 27.0% 27.2% 21.6% 25.7% Activos líquidos + Inversionees / Depósitos a la vista y ahorros 223.9% 147.6% 107.5% 125.9% 93.4% 128.5% Préstamos netos / Depósitos totales 50.2% 73.1% % 96.2% 93.0% Préstamos netos / Fondeo total 50.2% 73.1% 85.7% 87.6% 91.9% 90.2% 20 mayores depositantes / Total de depósitos 42.3% 40.2% 41.4% n.d 38.6% n.d Disponible / 20 mayores depositantes (en veces) n.d 0.08 n.d Índice de Liquidez Legal (al corte) 102.0% 72.8% 60.8% 58.0% 53.3% 63.1% CAPITAL IAC 2 (mínimo 8%) 12.2% % 13.0% 11.9% 13.3% Capital Primario / Activos ponderados por riesgo 12.2% % 12.3% 11.3% 12.7% Pasivos totales / Patrimonio (veces) Pasivos totales / Activos totales 92.4% 91.2% % 89.3% 88.8% Pasivos totales / Capital y Reservas Préstamos brutos / Patrimonio Cartera vencida y morosa / Patrimonio neto 4.5% 36.2% 22.2% 18.8% % Compromiso patrimonial 3-6.5% 9.9% -4.3% -4.2% -5.3% -5.4% CALIDAD DE ACTIVOS Cartera vencida / Préstamos brutos 0.3% 2.0% 1.7% 1.6% 1.5% 1.5% Reservas para préstamos / Cartera pesada % 91.9% 97.6% 90.9% 91.7% 93.4% Créditos vencidos y morosos / Préstamos brutos 0.7% 4.9% 2.9% 2.8% 2.7% 2.6% (Créditos vencidos, morosos y castigados) / (Préstamo brutos + castigos) 0.7% 4.9% 3.1% n.d 3.1% 3.0% Reservas para préstamos / Cartera vencida 154.8% 91.9% 101.2% 96.9% 97.8% 100.7% Reservas dinámica / Préstamos brutos 1.4% 1.8% 1.8% 1.8% 1.9% 1.8% (Reservas para préstamos + reserva dinámica) / (Créditos vencidos y morosos) 244.6% 72.6% 119.3% 122.1% 126.4% 130.5% 20 mayores deudores / Préstamos brutos 27.0% 14.9% 16.7% n.d 12.0% n.d RENTABILIDAD ROAE 5 4.6% 1.4% 8.8% 8.4% 7.7% 8.8% ROAA 6 0.4% 0.1% 0.8% 0.9% 0.8% 1.0% Margen financiero % 48.9% 53.7% 52.0% 52.5% 51.7% Margen operacional neto % 81.1% 82.4% 82.6% 77.3% 90.2% Margen neto 9 8.5% 2.2% 13.8% 16.6% 13.0% 27.3% Rendimiento promedio sobre préstamos (sólo intereses) 7.2% 7.8% 7.6% 7.2% 7.4% Rendimiento promedio sobre inversiones (sólo intereses) 3.3% 2.6% 2.6% 3.0% 2.9% Rendimiento promedio sobre activos productivos 4 (sólo intereses) 4.0% 5.3% 6.2% 5.8% 6.2% 6.3% Costo de fondeo promedio 2.5% 2.9% 3.2% 3.1% 3.3% 3.5% Spread financiero (sólo intereses) 1.5% 2.3% 3.0% 2.7% 2.9% 2.8% Otros ingresos / Utilidad neta 144.2% 149.3% 20.7% 16.8% 23.0% 60.2% EFICIENCIA Gastos operativos / Activos totales promedio 3.5% 4.0% 4.0% 3.9% 3.8% 3.8% Gastos operativos / Ingresos financieros 82.1% 77.3% 66.2% 62.5% 62.1% 58.0% Gastos operativos / Margen financiero bruto 192.7% 158.2% 123.3% 120.3% 118.2% 112.2% Gastos de personal / Ingresos financieros 15.5% 14.9% 10.1% 4.3% 1 3.5% Gastos de personal / Préstamos brutos 1.3% 1.1% 0.7% 0.7% 0.7% 0.7% Eficiencia operacional % 86.9% 72.5% 68.2% 70.1% 61.3% Créditos brutos / Número de personal 1,192,829 1,387,860 2,069,702 n.d 2,044,039 n.d INFORMACIÓN ADICIONAL Ingresos anualizados por intermediación (US$ miles) 11,366 16,210 22,720 24,011 27,009 27,693 Costos anualizados de intermediación (US$ miles) 5,896 7,027 8,184 8,583 9,816 10,287 Resultado anualizado de la actividad de intermediación (US$ miles) 5,470 9,183 14,535 15,428 17,193 17,406 Número de deudores 3,723 6,775 9,202 n.d 11,977 n.d Crédito promedio (US$) 26,593 23,353 25,641 n.d 23,552 n.d Número de depositantes 2,141 2,613 4,360 n.d 6,053 n.d Depósito promedio (US$) 91,685 82,295 59,627 n.d 47,935 n.d Número de personal n.d 138 n.d Número de oficinas Castigos del ejercicio (US$ miles) , Castigos anualizados (US$ miles) n.d 1,148 1,336 % castigos (últimos 12 meses) / (Préstamos + castigados) 0.1% n.d 0.4% 0.5% Disponible = Efectivo y depósitos en bancos Indice de Adecuación de Capital = Fondos de capital / Activos ponderados por riesgo Compromiso patrimonial = (Créditos Vencidos y Morosos - Reservas para préstamos) / Patrimonio Cartera pesada = Colocaciones de deudores Sub-Normales, Dudoso e Irrecuperable Return On Average Equity = Utilidad neta 12 meses / {(Patrimonio t+ Patrimonio t-1) / 2} Return On Average Assets= Utilidad neta 12 meses / {(Activo t+ Activo t-1) /2} Margen financiero = Resultado financiero neto antes de provisiones / Ingresos financieros Margen operacional neto = Utilidad de operación / Ingresos financieros Margen neto = Utilidad neta / Ingresos financieros Gastos generales y administrativos / Resultado antes de gastos generales y administrativos, y de provisiones 9

10 ANEXO I HISTORIA DE CALIFICACIÓN BANISI, S.A. ANEXO II ACCIONISTAS, DIRECTORIO Y PLANA GERENCIAL BANISI, S.A. ACCIONISTAS AL DIRECTORIO AL PLANA GERENCIAL AL

11 ANEXO III DETALLE DE LOS INSTRUMENTOS CALIFICADOS BANISI, S.A. Programa Rotativo de Bonos Corporativos hasta US$50 millones 11

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