BANCO FINANCIERO DEL PERÚ Lima, Perú 10 de julio de 2014

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1 Equilibrium Clasificadora de Riesgo S.A. Informe de Clasificación Contacto: Diego Cavero Claudia Vivanco (511) BANCO FINANCIERO DEL PERÚ Lima, Perú 10 de julio de 2014 Clasificación Categoría Definición de Categoría Entidad Depósitos a Plazo (Hasta un año) Depósitos a Plazo (Más de un año) Segundo Programa de Bonos Corporativos (Hasta por US$100.0 millones) Cuarta Emisión Bonos Corporativos (Hasta por S/ millones) Primera Emisión Bonos Subordinados (Hasta por S/.150 millones) Primera Emisión Bonos de Arrendamiento Financiero (Hasta por US$70 millones) Primera y Segunda Emisión (Antes Amérika Financiera) Quinto Programa de Bonos de Arrendamiento Financiero (Hasta por US$100.0 millones) Primera, Segunda, Cuarta Emisión A- EQL 1-.pe A+.pe AA-.pe AA-.pe A+.pe AA.pe AA.pe La Entidad posee una estructura financiera y económica sólida y cuenta con la más alta capacidad de pago de sus obligaciones en los términos y plazos pactados, la cual no se vería afectada ante posibles cambios en la entidad, en la industria a que pertenece o en la economía. Grado más alto de calidad. Existe certeza de pago de intereses y capital dentro de los términos y condiciones pactados. Refleja alta capacidad de pagar el capital e intereses en los términos y condiciones pactados. La capacidad de pago es más susceptible a posibles cambios adversos en las condiciones económicas que las categorías superiores. ésta clasificación y la inmediata superior son mínimas. ésta clasificación y la inmediata superior son mínimas. Refleja alta capacidad de pagar el capital e intereses en los términos y condiciones pactados. La capacidad de pago es más susceptible a posibles cambios adversos en las condiciones económicas que las categorías superiores. esta clasificación y la inmediata superior son mínimas. esta clasificación y la inmediata superior son mínimas. La clasificación que se otorga a los presentes valores no implica recomendación para comprar, vender o mantenerlos en cartera en Millones de Nuevos Soles Dic.13 Dic.12 Dic.13 Dic.12 Activos: 6,568 5,318 Patrimonio: Pasivos: 6,097 4,885 ROAE: 12.44% 10.75% Utilidad Neta: ROAA: 0.95% 0.89% Historia*: Entidad A- ( ). *Para las demás categorías ver Anexo I. Para la presente evaluación se han utilizado Estados Financieros Auditados al 31 de diciembre de 2010, 2011, 2012 y La información del sector proviene de la SBS. Las categorías otorgadas a las entidades financieras y de seguros, se asignan según lo estipulado por la Res. SBS /Art.17. Fundamento: Como consecuencia de la finalización de la prestación de servicios de clasificación de riesgo, Equilibrium retira la categoría otorgada al Banco Financiero del Perú como Entidad, así como las clasificaciones otorgadas a sus instrumentos de deuda y a sus depósitos tanto de corto como de largo plazo. Las categorías otorgadas se sustentaron en la adecuada diversificación que registra el Banco por tipo de crédito, la baja concentración en depositantes, la política activa de capitalización de resultados y el respaldo brindado por su principal accionista, el Banco de Pichincha. No obstante lo anterior, limitó al Banco el poder contar con una mayor clasificación los niveles de liquidez que mantuvo durante el período analizado. En este sentido, si bien el ratio de liquidez tanto en moneda local como extranjera se mantenía holgado en relación al mínimo exigido por el regulador, parte importante de los recursos (no computados para el cálculo de liquidez) se encontraban comprometidos para cubrir el encaje legal y garantizar fondeo con terceros. Cabe señalar igualmente que esto último se mitiga de cierta manera con la atomización que registra el Banco referente a la captación La nomenclatura pe refleja riesgos sólo comparables en el Perú.

2 de depósitos con el público, sumado al hecho que no mantiene descalces significativos entre sus pasivos y activos. Otra limitante a la categoría asignada fueron los ajustados niveles de solvencia que se vieron reflejados en un ratio de capital global que se mantuvo en niveles ajustados durante el 2013, ubicándose entre los más bajos dentro del sistema bancario, esto último en respuesta al importante crecimiento de cartera registrado principalmente durante el primer semestre de No obstante, en respuesta a tal escenario, el Banco tomó medias tales como la colocación de bonos subordinados, la adopción de una política que incluye acuerdos de capitalización a cuenta de los resultados que se van generando en el año, sumado a nuevos aportes patrimoniales realizados por su principal accionista el Banco de Pichincha. Al cierre del ejercicio 2013, los activos del Banco Financiero se incrementaron en 23.51% con respecto al 2012 ascendiendo a S/.6, millones. Sustentó la variación el importante crecimiento de las colocaciones vigentes (+26.15%) influenciado principalmente por el aporte de la cartera de mediana y gran empresa, así como el incremento de la cartera de arrendamiento financiero producto de la incorporación de las colocaciones de Amerika Financiera como consecuencia de la escisión de un bloque patrimonial en favor del Banco llevada a cabo en el mes de marzo de En la estructura de apalancamiento, al cierre del ejercicio 2013 el financiamiento de terceros continuó siendo la principal fuente de fondeo (92.83%). Dentro de estos, las captaciones del público tuvieron un crecimiento de 16.20% durante el 2013, aunque su participación relativa retrocedió hasta 61.75% (64.64% en el 2012) producto del incremento del peso de la deuda en los mercados de capitales dentro de la palanca del Banco. Por el lado del patrimonio, su participación como fuente de financiamiento retrocedió hasta 7.17% (8.13% en el 2012) situación que expone al Banco ante el financiamiento de terceros. Con referencia a los resultados del Banco, al 31 de diciembre del 2013, la utilidad neta ascendió a S/ millones, la misma que avanza en 28.79% en términos absolutos sustentada en el crecimiento de los ingresos provenientes de la cartera de créditos (+27.78%) y la mejora en los niveles de eficiencia. Finalmente, en vista que el Banco Financiero del Perú y sus instrumentos de deuda dejan de ser clasificados por Equilibrium, el Comité de Clasificación decidió retirar las categorías asignadas, dejando sin efecto las mismas en la fecha del presente informe. 2

3 BANCO FINANCIERO DEL PERÚ BALANCE GENERAL Var. % Var. % (Miles de Nuevos Soles) Dic 10 % Dic 11 % Dic 12 % Dic.13 % Dic 13 / Dic 12 Dic 12 / Dic 11 ACTIVOS Caja y Canje 132, % 192, % 286, % 266, % -6.90% 48.94% Bancos y Corresponsales 477, % 549, % 613, % 760, % 23.89% 11.64% Otros disponibilidades % % 42, % 186, % % % Total Caja y Bancos 609, % 742, % 941, % 1,212, % 28.80% 26.89% Invers. financieras temporales netas 218, % 410, % 333, % 354, % 6.31% % Fondos Interbancarios 33, % 90, % 127, % 91, % % 40.63% Fondos Disponibles 861, % 1,242, % 1,402, % 1,658, % 18.29% 12.81% Colocaciones Vigentes Cuentas Corrientes 33, % 40, % 40, % 46, % 14.99% 0.52% Tarjetas de Crédito 258, % 168, % 98, % 71, % % % Descuentos 98, % 77, % 89, % 100, % 12.11% 15.56% Factoring % % % 1, % 0.00% 0.00% Préstamos 1,209, % 1,643, % 2,158, % 2,619, % 21.39% 31.31% Arrendamiento Financiero 127, % 211, % 245, % 576, % % 16.19% Hipotecarios para Vivienda 301, % 375, % 456, % 550, % 20.64% 21.64% Comercio Exterior 373, % 393, % 428, % 544, % 27.28% 8.79% Créditos por liquidar % % % % % 0.00% Otros 14, % 73, % 72, % 16, % % -2.50% Total Colocaciones Vigentes 2,417, % 2,983, % 3,589, % 4,528, % 26.15% 20.29% Refinanciados y reestructurados 32, % 29, % 40, % 59, % 45.12% 40.06% Cartera Atrasada (Vencidos y Judiciales) 70, % 65, % 73, % 107, % 45.10% 12.29% Coloc.Brutas 2,520, % 3,078, % 3,704, % 4,694, % 26.74% 20.31% Provisiones de Cartera -126, % -134, % -138, % -178, % 29.00% 3.16% Intereses y Comisiones No Devengados -19, % -44, % -45, % -6, % % 1.99% Colocaciones Netas 2,374, % 2,899, % 3,519, % 4,510, % 28.13% 21.38% Otros rend deveng y cuentas x cobrar 48, % 63, % 92, % 108, % 17.40% 46.62% Bienes adjudic, daciones y leasing en proceso 1, % 2, % 1, % 12, % % % Inversiones financieras permanentes 10, % 115, % 129, % 26, % % 11.88% Activos fijos netos 73, % 78, % 76, % 114, % 48.95% -2.70% Otros activos 84, % 99, % 96, % 138, % 43.46% -3.03% TOTAL ACTIVOS 3,454, % 4,502, % 5,318, % 6,568, % 23.51% 18.12% BALANCE GENERAL Var. % Var. % (Miles de S/.) Dic 10 % Dic 11 % Dic 12 % Dic.13 % Dic 13 / Dic 12 Dic 12 / Dic 11 PASIVOS Obligaciones con el Público Depósitos a la vista 166, % 202, % 244, % 303, % 24.29% 20.49% - Obligaciones con el Público 163, % 199, % 239, % 295, % 23.72% 19.55% - Sistema Financiero y Org. Internac. 3, % 2, % 5, % 7, % 49.54% 86.03% Depósitos de ahorro 427, % 508, % 549, % 675, % 22.86% 8.03% - Obligaciones con el Público 427, % 508, % 548, % 674, % 22.93% 8.01% - Sistema Financiero y Org. Internac % % % % % 47.70% Depósitos a la vista y de ahorro 594, % 711, % 793, % 978, % 23.30% 11.58% Cuentas a plazo del público 1,558, % 1,899, % 2,261, % 2,531, % 11.94% 19.04% Certificados Bancarios y de Depósitos % 13, % 3, % 1, % % % Depósitos a plazo del Sist. Fin. Y Org. Int. 59, % 58, % 53, % 103, % 94.53% -9.16% Depósitos a plazo 1,619, % 1,972, % 2,318, % 2,636, % 13.71% 17.56% CTS 44, % 59, % 80, % 100, % 24.83% 36.55% Depósitos restringidos 185, % 201, % 266, % 299, % 12.51% 32.06% Otras obligaciones 38, % 45, % 30, % 40, % 30.31% % Total de depósitos y obligaciones 2,483, % 2,990, % 3,490, % 4,056, % 16.20% 16.72% Fondos Interbancarios % 62, % 28, % 3, % % % Adeudos y obligaciones financieras 517, % 864, % 1,122, % 1,412, % 25.86% 29.89% Obligaciones subordinadas en circul % 67, % 76, % 132, % 73.26% 13.23% Obligaciones en circulación no subordinadas 15, % 15, % 14, % 291, % % -5.42% Bonos de Arrendamiento Financiero % % % 183, % 0.00% 0.00% Bonos Corporativos 15, % 15, % 14, % 104, % % -5.42% Intereses por pagar de Oblig. en circul % % % 3, % % 37.63% Total emisiones 15, % 82, % 90, % 424, % % 9.82% Provisiones para créditos contingentes 10, % 11, % 14, % 13, % -2.04% 19.82% Cuentas por pagar 14, % 19, % 18, % 31, % 65.49% -3.97% Intereses y otras cuentas por pagar 26, % 40, % 56, % 76, % 34.26% 40.53% Otros pasivos 40, % 50, % 62, % 78, % 25.33% 23.17% TOTAL PASIVO 3,109, % 4,123, % 4,885, % 6,097, % 24.80% 18.50% PATRIMONIO NETO 0.00% Capital Social 299, % 322, % 348, % 383, % 10.08% 8.16% Capital Adicional % % % 27, % 0.00% 0.00% Reservas 18, % 22, % 25, % 30, % 17.01% 15.19% Resultados no realizados % 1, % 14, % -26, % % % Resultados netos del ejercicio 32, % 33, % 43, % 56, % 28.79% 28.97% Resultados acumulados -6, % % % % 0.00% 0.00% TOTAL PATRIMONIO NETO 344, % 379, % 432, % 471, % 8.91% 13.96% TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 3,454, % 4,502, % 5,318, % 6,568, % 23.51% 18.12% 3

4 BANCO FINANCIERO DEL PERÚ ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS Var. % Var. % (Miles de Nuevos Soles) Dic 10 % Dic 11 % Dic 12 % Dic.13 % Dic13/Dic12 Dic 12 / Dic 11 INGRESOS FINANCIEROS 380, % 457, % 538, % 673, % 25.25% 17.68% Disponible 1, % 3, % 5, % 4, % -3.01% 42.69% Fondos Interbancarios % 1, % 1, % % % 4.49% Inversiones 14, % 21, % 16, % 17, % 7.75% % Valorización de Inversiones % % 8, % 11, % 25.20% 0.00% Subsidiarias y Asociadas 1, % 2, % 9, % 1, % % % Intereses y Comisiones por Créditos 345, % 408, % 474, % 606, % 27.78% 16.18% Diferencia de Cambio 8, % 12, % 17, % 25, % 40.90% 40.37% Productos Financieros Derivados % % % % 0.00% % Reajuste por Indexación % % % % 0.00% 0.00% Otros 8, % 7, % 3, % 5, % 51.85% % GASTOS FINANCIEROS -101, % -136, % -181, % -239, % 31.79% 33.03% Obligaciones con el Público -63, % -86, % -113, % -136, % 20.33% 31.99% Depósitos del Sist. Financiero y Org. Internac. -1, % -2, % -2, % -3, % 58.68% % Fondos Interbancarios % -1, % -1, % -1, % 30.07% 48.69% Adeudos y Obligaciones Financieras -28, % -37, % -51, % -70, % 35.87% 38.21% Obligaciones en Circulación no Subordinadas -1, % -1, % -1, % -11, % % -1.89% Obligaciones en Circulación Subordinadas % -2, % -5, % -7, % 43.97% % Pérdida por Valorización de Inversiones % -1, % % % 0.00% % Subsidiarias y Asociadas % % % % # DIV/0! 0.00% Primas al Fondo de Seguro de Depósitos -4, % -4, % -5, % -6, % 19.28% 18.58% Diferencia de Cambio % % % % # DIV/0! 0.00% Productos Financieros Derivados % % % % % 0.00% Reajuste por Indexación % % % % 0.00% 0.00% Otros -1, % % % -1, % % % MARGEN FINANCIERO BRUTO 279, % 320, % 356, % 434, % 21.91% 11.13% Provisiones -96, % -96, % -97, % -123, % 26.84% 1.07% Recuperacion de cartera castigada 23, % 15, % 21, % 20, % -3.93% 39.38% MARGEN FINANCIERO NETO 206, % 239, % 279, % 330, % 18.21% 17.01% Ingresos Netos por Servicios Financieros 40, % 44, % 54, % 44, % % 22.48% GASTOS OPERATIVOS -189, % -228, % -262, % -279, % 6.70% 14.82% Personal -100, % -117, % -149, % -170, % 14.50% 26.79% Generales -88, % -110, % -112, % -108, % -3.61% 2.09% MARGEN OPERACIONAL 56, % 55, % 71, % 95, % 32.48% 30.50% Ingresos / Gastos No Operacionales 9, % 7, % 9, % 5, % % 20.93% Otras Provisiones y Depreciaciones -16, % -18, % -19, % -18, % -5.17% 5.82% UTILIDAD ANTES IMPUESTOS 49, % 44, % 61, % 81, % 32.30% 39.25% Impuesto a la Renta -16, % -10, % -17, % -25, % 40.85% 72.75% Participación de los trabajadores % % % % 0.00% 0.00% UTILIDAD NETA DEL AÑO 32, % 33, % 43, % 56, % 28.79% 28.97% Fuente: Formas A y B de la SBS 85.93% 2.64% 28.97% - 0 4

5 INDICADORES FINANCIEROS Dic 10 Dic 11 Dic 12 Dic.13 Banca Mediana Banca múltiple Liquidez Disponible / dep. totales Disponible / dep. a la vista Disponible / Activo total Coloc.netas / dep.totales Ratio de liquidez M.N % 27.87% 33.56% 25.46% N/A 30.83% Ratio de liquidez M.E % 41.87% 34.69% 38.07% N/A 56.08% Endeudamiento Ratio de capital global (%) 11.55% 12.41% 12.47% 12.28% N/A 13.69% Pasivo / Patrimonio (veces) Pasivo/Activo (veces) Coloc. Brutas / Patrimonio (veces) Cartera vencida/patrimonio 10.78% 8.93% 10.02% 15.26% 7.18% 8.80% Cartera atrasada / Patrimonio Compromiso patrimonial -6.73% % -5.45% -2.53% -4.61% -6.45% Calidad de Activos Cartera atrasada /coloc. brutas 2.82% 2.14% 2.00% 2.28% 1.76% 2.14% Cart. atrás+refinanc/ coloc. brutas 4.11% 3.09% 3.10% 3.55% 2.73% 3.06% carte. atrasa+refinan+castig/coloc brut+castigo 6.87% 5.96% 5.53% 5.35% 3.87% 4.54% provis/cartera atrasada % % % % % % provis/cartera atrasada+refin % % % % % % Rentabilidad Margen Financiero Bruto 73.48% 70.09% 66.18% 64.42% 69.22% 74.24% Margen Financiero Neto 54.10% 52.31% 52.01% 49.09% 56.88% 58.07% Margen Neto 8.66% 7.40% 8.11% 8.34% 12.63% 23.17% ROAE 9.94% 9.34% 10.75% 12.44% 11.06% 20.82% ROAA 1.05% 0.85% 0.89% 0.95% 1.02% 2.14% Gastos Operativos / Activos 5.50% 5.07% 4.93% 4.26% 3.54% 3.22% Componente Extraordinario de Utilidades 32,300 23,365 31,093 25,794 N/A N/A Rendimiento de Préstamos 13.71% 13.28% 12.82% 12.93% 10.43% 10.37% Costo de Depósitos 2.62% 2.96% 3.32% 3.46% 2.25% 1.47% Margen operativo de operaciones neto 14.86% 12.03% 13.34% 14.11% 21.07% 34.33% Eficiencia Gastos de personal* / Colocaciones Brutas 4.01% 3.83% 4.03% 3.64% 3.28% 2.57% Gastos operativos / Ingresos Financieros 49.87% 49.97% 48.75% 41.53% 46.63% 39.27% Gastos operativos / Margen bruto 59.29% 62.63% 63.92% 58.52% 67.35% 52.90% Gastos de personal/ Ingresos Financieros 26.51% 25.76% 27.75% 25.37% 27.20% 20.38% Otros indicadores e información adicional Ingresos de intermediación 363, , , ,755 2,058,419 18,910,658 Costos de Intermediación 95, , , , ,359 4,945,528 Utilidad Proveniente de la Actividad de Intermediación 268, , , ,556 1,397,060 13,965,130 Deudores 203, , , , ,071 3,613,717 Crédito promedio 12,410 14,389 15,479 17,100 32,854 46,920 Número de Personal* 1,704 1,859 2,410 2, ,500 Número de oficinas* ,792 Castigos LTM 74,808 93,942 95,127 89, ,862 2,507,391 % Castigos LTM / Colocaciones+Castigos LTM 2.88% 2.96% 2.50% 1.87% 1.25% 1.46% * Promedio Banca Mediana: Banco de Comercio, Banco Financiero, BanBif, Citibank, GNB, Banco Santander y Deutsche Bank ANEXO I Historia de Clasificación: Entidad A- ( ). Depósitos a Plazo (hasta un año) EQL 1-.pe ( ). Depósitos a Plazo (más de un año) A+.pe ( ). Segundo Programa Privado de Bonos Corporativos (Cuarta Emisión) AA-.pe ( ). Bonos Corporativos (Primera Emisión) AA-.pe ( ). (Segunda Emisión) AA-.pe ( ). Bonos de Arrendamiento Financiero (Primera Emisión) AA.pe ( ). (Segunda Emisión) AA.pe ( ). Cuarto Programa de BAF antes Amérika Financiera (Décima Emisión) AA.pe ( ). Quinto Programa de BAF antes Amérika Financiera (Primera, Segunda, Tercera, Cuarta y Quinta Emisión) AA.pe ( ). Bonos Subordinados (Primera emisión) A+.pe ( ) 5