Impacto del financiamiento en la micro y pequeña empresa y el sector exportador

Transcripción

1 Año de la Diversificación Productiva y del Fortalecimiento de la Educación Impacto del financiamiento en la micro y pequeña empresa y el sector exportador Comisión de Economía, Banca, Finanzas e Inteligencia Financiera

2 Entorno macroeconómico: demanda e inversión Desaceleración del PBI asociado a menor dinamismo de la demanda interna. Los sectores Comercio y Servicios están sosteniendo el crecimiento de la actividad económica. 9.0% Variación porcentual 35.0% 13% 11% 11.0% 12.5% Variación porcentual 7.0% 5.0% 3.0% 1.0% -1.0% 8.5% 25.9% 6.5% 6.0% 5.8% 14.9% 15.6% 7.4% 11.0% 2.4% 7.7% 7.4% 6.5% 2.0% -1.6% PBI Demanda Interna Inversión Privada 25.0% 15.0% 5.0% -5.0% 9% 7% 5% 3% 1% -1% -3% -5% -7% 8.9% 7.2% 5.9% 5.4% -0.5% M Manufactura Comercio Servicios Fuente: BCRP - MEF

3 Entorno macroeconómico: sector externo Reducción de precios de productos de exportación afecta las exportaciones Fortalecimiento del dólar impacta en depreciación del Nuevo Sol 50,000 En USD millones e Índice (2007=100) ,000 30,000 20, , /11 07/11 01/12 07/12 01/13 07/13 01/14 07/14 Exportaciones Totales Índice Precios Export Fuente: BCRP - SBS

4 Entorno macroeconómico: política monetaria BCRP reduce tasa de interés de referencia para mantener el crédito E incrementa la liquidez en moneda nacional con el mismo propósito 7.0% 6.0% 5.0% 4.0% 3.0% 2.0% 1.0% 0.0% 5.3% 4.3% 4.0% 3.3% 3.5% 3.3% 5.8% 1.3% 1.3% 3.4% 3.7% 2.8% 3.2% 3.0% 2.9% 1.5% I Inflación tasa de referencia rango meta Fuente: BCRP Tasa de encaje marginal para depósitos en soles Depósitos en Cuenta Corriente en soles Tasa de encaje marginal para depósitos en dólares jun % 3.0% 55% ago % 3.0% 50% sep % 3.0% 50% oct % 3.0% 50% dic % 3.0% 50% ene % 3.0% 50% feb % 3.0% 50% mar % 3.0% 50% abr % 3.0% 50% jul % 3.0% 50% sep % 3.0% 50% oct % 3.0% 50% nov % 3.0% 50% dic % 2.5% 50% ene % 2.0% 60% feb % 1.5% 60% mar % 1.0% 70% abr % 0.8% 70%

5 Entorno macroeconómico: política cambiaria BCRP utiliza diversos instrumentos para sostener el tipo de cambio en condiciones competitivas Fuente: BCRP Fuente: BCRP

6 Sistema Financiero: Créditos 2014 noviembre 2014 Número de Empresas Créditos Monto (Miles S/.) Banca Múltiple ,128, Empresas Financieras 12 11,310, Cajas municipales (CM) 12 13,438, Cajas rurales de ahorro y crédito (CRAC) 10 1,593, Entidades de Desarrollo de la Pequeña y Microempresa (EDPYME) 11 1,317, Empresas de Arrendamiento Financiero 2 491, Banco de la Nación 1/ 1 3,677, Banco Agropecuario (Agrobanco) 2/ 1 1,311, Fuente: Balance de Comprobación ,268, % Fuente: SBS

7 Préstamos a corporativos, grandes y medianas empresas y las MYPE El menor dinamismo de la actividad económica ha influenciado negativamente en los créditos a la MYPE, mientras que las empresas más grandes han logrado mantener su ritmo crediticio (En S/. millones) 120, , ,000 26,568 30,462 31,449 31,988 35,000 30,000 90,000 80,000 70,000 60,000 21, ,000 20,000 15,000 Total C+G+M Total MYPE Fuente: SBS

8 Sistema Financiero: Colocaciones MYPE En un contexto de desaceleración, el crecimiento del crédito a la pequeña empresa ha sido relativamente moderado, mientras que para la microempresa ha sido más conservador (En S/. millones) 25,000 21,215 22,558 23,017 20,000 17,797 15,000 14,003 10,000 7,914 8,771 9,246 8,891 8,971 5, Segmento de pequeñas empresas sigue siendo el más importante y disminuye la participación de las microempresas. Pequeñas empresas Microempresas Fuente: SBS

9 Colocaciones MYPE: Bancos e IFIE Dada la menor actividad económica en las MYPE, los bancos están mostrando una posición más conservadora que las instituciones de microfinanzas. (En S/. millones) 17,172 15,559 15,678 15,000 13,607 14,545 15,171 14,059 12,681 12,000 11,260 10,385 9,000 6,000 3, Banca Múltiple IFIE Fuente: SBS

10 Colocaciones Microempresa: Bancos e IFIE Se observa un repliegue significativo de los bancos en los créditos a las microempresas. (En S/. millones) 6,054 6,489 6,741 7,143 6,000 5,183 3,000 2,519 2,548 2,560 1,873 1, Banca Múltiple IFIE Fuente: SBS

11 Sistema financiero: calidad de cartera Cartera atrasada / Créditos directos (%) La cartera atrasada de las instituciones de microfinanzas refleja un mayor riesgo asumido. Tipo de Institución Los créditos a la pequeña empresa han experimentado un mayor deterioro. Tipo de crédito Bancos Financieras EDPYME Cartera microempresa Cartera pequeña empresa nov-11 nov-12 nov-13 nov-14 CRAC CMAC Cartera mediana empresa El aumento de morosidad ha sido el resultado de una mayor diversificación en sectores que no eran el nicho original. Fuente: SBS Además de la desaceleración de la economía, se observa sobreendeudamiento de clientes, ambos deterioran la capacidad de pago.

12 Colocaciones MYPE: instituciones de microfinanzas En los créditos a las MYPE, hay un mayor dinamismo de las Financieras y las Cajas Municipales, mientras que las Cajas Rurales retroceden en participación. Por su parte, hay Edpymes que migraron a Financieras. (En S/. millones) 8,000 7,000 6,000 5,663 6,583 7,361 6,102 7,938 7,079 8,349 5,000 4,932 4,000 3,719 3,000 2,697 2,000 1,000 1,520 1,526 1,239 1,004 1, Empresas Financieras Cajas Municipales Cajas Rurales EDPYMES Fuente: SBS

13 Sistema de microfinanzas: fusiones y adquisiciones 2008 Desde el 2004 la Banca Múltiple compite agresivamente en el Sistema de Microfinanzas En respuesta, las microfinancieras buscan nuevos segmentos, incrementan los montos otorgados y reducen las tasas de interés., lo que incrementa riesgos y reduce márgenes y utilidades. La recomposición del sector busca fortalecer e incrementar el tamaño de las instituciones y tomar mayor cuota de mercado. Fuente: GIIF-COFIDE

14 Colocaciones Microempresa: instituciones de microfinanzas En la competencia por los créditos a las Microempresas, las Financieras han tomado el liderazgo superando a las Cajas Municipales, y las Cajas Rurales también pierden participación (En S/. millones) 3,345 3,000 2,500 2,467 2,138 2,654 3,057 2,844 2,915 2,495 2,977 2,000 1,558 1,500 1, Empresas Financieras Cajas Municipales Cajas Rurales EDPYMES Fuente: SBS

15 COFIDE: arquitectura ORGANISMOS funcional FUENTES ARQUITECTURA FUNCIONAL MULTILATERALES BANCOS DEL EXTERIOR MERCADO DE CAPITALES FUENTES IFI/IFIE SISTEMAS COFIDE ORGANISMOS MULTILATERALES FINANCIEROS Líneas de Crédito Fiducia Prod. Fin. Estructurado Estructuración Financiera SERVICIOS FINANICEROS Bancos Financieras 12 8 CMAC CRAC 9 3 Edpymes 9 DESARROLLO 7 REGIONAL Leasing 2 2 Factoring 1 1 Hipotecas 2 - TOTAL BANCOS DEL EXTERIOR CLIENTES Instituciones supervisadas por la SBS CLIENTES (Instituciones supervisadas por la SBS) Empresariado MERCADO DE CAPITALES NO FINANCIEROS Soporte a IFIE s Centro COFIDE Cámara Comercio Asistencia Técnica SERVICIOS NO FINANICEROS DESARROLLO EMPRESARIA

16 COFIDE: actividad crediticia Los principales mandatos de COFIDE, financiar la inversión y las MYPE, se están cumpliendo en un contexto de menor actividad económica. Tenemos una presencia importante en el financiamiento de la inversión en infraestructura y con las instituciones de microfinanzas mantenemos el suministro de crédito para las MYPE.. Aprobaciones COFIDE: Total e Intermediación (En S/. millones) 7,000 6,000 5,779 4,997 6,068 5,000 4,315 4,000 3,000 2,937 2,000 1,434 1,809 1,896 1,793 1,514 1, Total Intermediación Fuente: GIIF-COFIDE

17 INNOVACIÓN INTERMEDIACIÓN COFIDE: cadena de intermediación Créditos IFI / IFIE Programa BID Recursos Propios Capital de Trabajo COMEX Gran empresa Mediana empresa Línea bilaterales Crédito Rural FONDEMI / DUE Subordinados Pequeña y micro empresa Bonos COFIDE Fondos Públicos / Privados MERCADO DE CAPITALES No Supervisadas Cobertura Crediticia Programa Perú Factoring FONDEMI MYPE Compradora MYPE Vendedora MYPE urbana y rural

18 Líneas de financiamiento MYPE FORTALECIMIENTO PATRIMONIAL CAPITAL DE TRABAJO Capital de Trabajo de Corto Capital de Trabajo de Mediano Plazo Créditos Subordinados CAMBIO DE LA MATRIZ ENERGÉTICA Cofigas INVERSIÓN HIPOTECARIO Propem BID Coficasa Multisectorial NS Programa de Crédito Rural

19 COFIDE-Intermediación: aprobaciones El exceso de liquidez ha afectado las colocaciones de Intermediación de COFIDE, principalmente con la banca múltiple, pero las operaciones destinadas a la MYPE mantienen una tendencia creciente (En S/. millones) 2,000 1,800 1,809 1,896 1,793 1,600 1,434 1,514 1,417 1,400 1,200 1,132 1,082 1, Intermediación MYPE Fuente: GIIF-COFIDE

20 Instituciones microfinancieras: fuentes de fondeo Excepto las Cajas Rurales, las IFIE están reduciendo la participación de los adeudados sobre el total de sus pasivos. Los depósitos son la principal fuente de fondeo para las IFIE. 100% 80% 13% 13% 14% 14% 6% 5% 5% 8% 10% 12% 12% 14% 12% 11% 11% 24% 24% 26% 12% 12% 11% 60% Otros Patrimonio 40% 75% 77% 77% 72% 74% 70% 67% 65% 65% 71% 71% 69% Adeudados Depósitos del público 20% 0% nov-12 nov-13 nov-14 nov-12 nov-13 nov-14 nov-12 nov-13 nov-14 nov-12 nov-13 nov-14 CMAC CRAC MIBANCO EDPYME Fuente: SBS

21 COFIDE-Intermediación: MYPE y COMEX Las operaciones de Comercio Exterior de COFIDE resuelven restricciones de límites con proveedores del exterior de los bancos medianos y pequeños. Una política monetaria expansiva neutraliza las operaciones comercio exterior de COFIDE. 500 (En USD millones) MYPE COMEX Fuente: GIIF-COFIDE

22 Banca Múltiple: Créditos COMEX En cambio, la misma política monetaria expansiva sostiene el suministro de crédito de las instituciones de primer piso a favor de las empresas vinculadas al sector externo. 16,000 (En S/. millones) 14,000 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 0 dic-09 dic-10 dic-11 dic-12 dic-13 dic-14 Fuente: SBS

23 GRACIAS