CARACTERISTICAS BANCA MULTIPLE

Transcripción

1 BANCA MULTIPLE

2 CARACTERISTICAS BANCA MULTIPLE

3 COMPONENTES DE LA BANCA MÚLTIPLE BANCOS UNIVERSALES BANCOS PYME BANCOS MICROFINANZAS FFP BANCOS PÚBLICOS 1 ENTIDAD BANCOS MULTIPLE 13 ENTIDADES BANCOS PYME 3 ENTIDADES La mayor parte de los bancos y FFP decidieron convertirse a Bancos Múltiples en el marco de la nueva Ley de Servicios Financieros. Con el nivel de capital exigido y ventajas de operación para esta figura en relación a la de Bancos Pyme, esta respuesta del mercado es razonable.

4 PARTICIPACIÓN DE MERCADO 6% 5% 3% BANCA MULTIPLE BANCA PYME COOPERATIVAS MUTUALES 86% Después de la definición por parte de Bancos y FFP de convertirse a Bancos Múltiples, este nuevo subsistema concentra el 86% del mercado en cuanto a activos. Una parte de este subsistema lo conforman entidades de microfinanzas que decidieron optar por esta figura. Se incluye en la proporción a BUN.

5 CARACTERISTICAS La banca mantiene la mayor participación de mercado con un amplio alcance de sucursales, oficinas y otros puntos de atención, incluyendo canales movil e internet. La gestión de riesgos de la banca mejora y es más integral, sin ingresar plenamente a la utilización de modelos de medición. La banca no presenta en su generalidad problemas de gobierno corporativo dada su naturaleza jurídica de Sociedad Anónima. En un entorno de bajas tasas, genera márgenes razonables, con importantes otros ingresos operativos, logrando una rentabilidad razonable afectada por nuevas cargas fiscales. Desde 2010 se genera un elevado crecimiento de la cartera de créditos y una mejora significativa en su calidad. Los elevados niveles de liquidez se han reducido pero aún son importantes. La banca acompañó su crecimiento con mayores niveles de capital, generados principalmente por capitalización de utilidades.

6 COBERTURA GEOGRÁFICA Sistema Bancos Multiples: Número de agencias por departamento (sin ATM) Adicionalmente, la banca avanzó considerablemente en otros canales de atención por internet y por telefonía móvil URBANAS PROVINCIALES BIE BSO FSL BME BUN FPR BNB BIS BCR BFO BEC BGA BDB BNA Los bancos de microfinanzas y el creciente banco público mantienen el mayor alcance de PAF a nivel nacional, sin tomar en cuenta la presencia importante de ATM.

7 GOBIERNO CORPORATIVO La forma jurídica de la banca en sociedades anónimas con accionistas controladores concentrados, hace que no se presenten problemas de gobierno corporativo relevantes. Niveles de independencia consolidados. Directorios de amplia experiencia y capacidad Grupos familiares y en algunos casos grupos corporativos internacionales como accionistas. Estructuras organizadas en base a riesgos Algunos bancos han ampliado en los últimos años su base de accionistas a través de la emisión pública de acciones, lo que es positivo ya que entre otros, transparenta totalmente su funcionamiento.

8 ADMINISTRACION DE RIESGOS Todas las entidades cuentan con áreas independientes y crecientes de gestión de riesgos y comités que cuentan con la participación del Directorio Las políticas de gestión de riesgo de mercado y liquidez cumplen con lo requerido en la normativa y en algunos casos con herramientas avanzadas de gestión. La gestión de riesgo operativo va mejorando y construyendo bases de datos de eventos, sin que se cuente aún con mediciones para cobertura de capital. El riesgo más relevante es el de crédito. Se cuenta con políticas basadas en la capacidad de pago con medidas prudenciales normativas e internas. Algunas entidades cuentan con herramientas avanzadas de medición y constitución de previsiones y capital.

9 DESEMPEÑO Sistema Bancario: Rentabilidad sobre patrimonio promedio en %. La banca múltiple ha alcanzado niveles razonables de rentabilidad que le han permitido generar importantes utilidades, sin embargo, desde fines del 2012 influyen negativamente en su desempeño nuevas cargas fiscales.

10 DESEMPEÑO Sistema Bancos Múltiples: Rendimiento cartera vigente en % En una coyuntura de bajas tasas de interés, la banca ha mantenido un spread importante que le permite generar márgenes financieros razonables.

11 DESEMPEÑO Sistema Bancos Múltiples : Costo de fondeo en % por entidad. Las tasas pasivas son significativamente bajas en un entorno de elevada liquidez lo que genera un bajo costo. Desde 2010 incrementan levemente haciendo que inversionistas institucionales aumenten DPF e implícitamente las tasas de interés.

12 DESEMPEÑO Sistema Bancos Múltiples : Otros ingresos operativos / Activo + Contingente por entidad. Comisiones, operaciones de cambio (en bajada) y un stock decreciente de bienes realizables vendidos generan otros ingresos operativos a las entidades bancarias.

13 CONCLUSIONES DESEMPEÑO El crecimiento y la calidad de la cartera de créditos, además de un spread estable generan un margen financiero razonable a pesar de la coyuntura de bajas tasas. Inversiones en títulos públicos dejaron de ser atractivos debido a las bajas tasas de interés de estos instrumentos. Otros ingresos operativos por comisiones, operaciones de cambio y venta de bienes realizables has sido significativos, excepto en entidades de microfinanzas concentradas en colocaciones. Mayor calidad de la cartera genera menores niveles de previsión requerida compensados por previsiones cíclicas y políticas internas de cada entidad. La banca ha incrementado y mejorado su cobertura geográfica donde los gastos administrativos acompañan su crecimiento. Las nuevas cargas impositivas repercuten significativamente en los resultados.

14 CALIDAD ACTIVOS Sistema Bancos Múltiples Cartera Créditos en % anual 20,4% La banca explica el comportamiento de la cartera a nivel sistema por su participación de mercado y por su crecimiento, especialmente de las entidades enfocadas en microcrédito y pyme.

15 CALIDAD ACTIVOS Sistema Bancos Multiples: Cartera en Mora en %. La cartera de créditos crece, el nivel de mora alcanza a niveles históricamente bajos con cobertura de previsiones más significativa.

16 CONCLUSIONES CALIDAD ACTIVOS Expansión y diversificación de la cartera de créditos de los últimos 3 años, especialmente micro, pyme y vivienda en 2014 se desacelera en el primer trimestre. Disminución continua de los niveles de mora e incremento en la cobertura de previsiones. Desdolarización de la cartera. Modificaciones regulatorias para incrementar la cartera productiva. Ley de servicios financieros con asignaciones sectoriales de cartera.

17 FUENTE DE FONDOS Sistema Bancos Mültiples: Crecimiento depósitos del público en % anual. Aumento constante de captaciones del publico desde el 2005, en los últimos años mayormente en DPF, con una desaceleración estacional en 2014.

18 LIQUIDEZ Sistema Bancos Múltiples: Disponibilidades + Inv. Temporarias / Activo en % 36% A pesar del crecimiento de la cartera de créditos, los niveles de liquidez en la banca aún son razonables, debido al crecimiento de las captaciones.

19 CONCLUSIONES LIQUIDEZ Y FUENTE DE FONDOS Desde 2005, crecen significativamente los depósitos del público en un entorno de alta liquidez. Mayores captaciones de público permiten menores costos de fondeo y financiamiento de entidades financieras. La captación por tipo de depósito tiende a equilibrarse. La mayor captación en DPF mejora la estabilidad del fondeo. Continúa la desdolarización de las captaciones por diversos factores. A pesar del incremento en las operaciones crediticias, los niveles de liquidez se han mantenido razonables.

20 CAPITAL Sistema Bancos Múltiples CAP en %. El patrimonio regulatorio de las entidades bancarias muestra un importante crecimiento basado principalmente en la generación de utilidades, inyección de capital a la banca pública, en menor medida emisiones bursátiles de algunas entidades. Además crece el fondeo subordinado.

21 CONCLUSIONES CAPITAL El patrimonio crece aunque en menor medida que la cartera de créditos. La capitalización de utilidades es el principal factor de crecimiento del patrimonio Emisión de acciones bursátiles y aportes de capital nuevos de algunos bancos. El capital secundario vía deuda subordinada tendió a disminuir pero volverá a crecer este año. Reglamento de adición de subordinados y tratamiento de previsiones voluntarias más estricto. Ponderación menor para cartera productiva Parte de la previsión cíclica forma parte del capital secundario.

22 REGULACION DE PRECIOS Y MÍNIMOS DE COLOCACIÓN BANCA MULTIPLE

23 ASIGNACIONES DE CARTERA TECHOS DE PRECIOS MÁXIMOS MÁXIMOS VIVIENDA SOCIAL SECTOR PRODUCTIVO COMISIONES CAPTACIONES MINIMOS La LSF determina que mediante Decreto Supremos se fijen techos de tasa para determinados sectores y pisos de tasa para captaciones del público. Adicionalmente se deben fijar techos de precios para comisiones.

24 TECHOS DE TASAS DE VIVIENDA SOCIAL Tasa Vivienda Social Departamento UFV Vivienda UFV Terreno UFV 0-5,5% ,5%-6% %-6,5% Mediante Decreto Supremo se establecen los techos de tasas de interés para vivienda social, de acuerdo al tipo y valor de la vivienda, en el marco de la Ley de Servicios Financieros. Queda pendiente la definición de techos de tasas de interés para créditos destinados al sector productivo y pisos de tasas de interés pasivas.

25 TASAS DE INTERES ACTUALES Los techos y pisos de tasas se generan en una coyuntura en la cual las tasas de interés registran sus niveles más bajos en el sistema financiero, sin embargo, las tasas pasivas tendieron a subir en los últimos meses, en parte por la emisión de bonos directos del ente emisor.

26 TECHOS DE TASAS RIESGOS EN LA ESTRUCTURA DE COSTOS MARGEN COBERTURA RIESGOS COSTO FONDEO COSTO ADMINISTRATIVO TASA DE INTERES ACTIVA (PRECIO) Techos y pisos de tasas de interés pueden presionar la natural estructura de costos de una tasa crediticia (precio).

27 PRESIONES EN LOS MÁRGENES PRESIONES EN TODOS LOS MÁRGENES Margen Financiero Presión en tasas Margen Operativo Presión en IVME, Aportes a temas Sociales, FPA, Otros gastos administrativos. Margen Neto Mayores impuestos a la utilidad Los márgenes de las entidades serán afectados por la regulación de precios, por las nuevas cargas fiscales, y por la adecuación a la nueva Ley de Servicios Financieros.

28 ASIGNACIONES DE CARTERA MINIMOS DE COLOCACIÓN ENTIDADES ENTIDAD ESPECIALIZADA VIVIENDA SOCIAL SECTOR PRODUCTIVO MINIMOS La LSF define que se generen vía Decreto Supremo, mínimos de colocación en determinados sectores de manera directa o indirecta a través de entidades especializadas.

29 MINIMOS DE COLOCACION SECTORIAL TIPO PRODUCTIVA BS VIVIENDA SOCIAL BS ** BANCO MULTIPLE >25% > (60%-Cartera Productiva) PLAZO 5 años BANCO PYME >50% *** 5 años EFV >50% 4 años *No incluye contingentes **Puede incluir leasing hasta 25% de la cartera destinada a vivienda social. ***Mipyme y Empresarial a deudores con historial / hasta 10% en vivienda social a deudores con créditos productivos Mediante Decreto Supremo se establecen los mínimos de colocación sectorial de cartera de créditos por tipo de entidad, en el marco de la Ley de Servicios Financieros.

30 MINIMOS DE COLOCACION SECTORIAL BANCO PYME EFV CRÉDITOS CON DESTINO DISTINTO AL DE VIVIENDA O RELACIONADO A LA VIVIENDA <25% de la cartera de créditos. CRÉDITOS A EMPRESAS GRANDES <30% de la cartera de créditos. Adicionalmente a lo definido vía Decreto, la Ley de Servicios Financieros ya establece mínimos y máximos de colocación por tipo de crédito para determinadas entidades.

31 MINIMOS DE COLOCACIÓN La mayor parte de la cartera está destinada al sector comercio y servicios especialmente en entidades de microfinanzas, en ese sentido, será un reto para las entidades cumplir con los mínimos de colocación en los plazos establecidos.

32 RIESGO DE CONTRACCION CREDITICIA ASIGNACIONES DE CARTERA MINIMOS DE COLOCACIÓN PRIMARIO 5% (5$) SECUNDARIO 45% (45$) PRIMARIO 5% (3,5$) SECUNDARIO 60% (42$) TERCIARIO 50% (50$) TERCIARIO 35% (24,5$) Los mínimos de colocación pueden generar un riesgo de contracción crediticia, al desincentivar los sectores no regulados, como se observa en este ejemplo ficticio. Desde otro punto de vista, menores tasas en el sector productivo podrían aumentar el volumen de operaciones, debido a una mayor demanda crediticia. * Montos y porcentajes ficticios como base de ejemplo.

33 PRUEBAS DE TENSIÓN BANCA MULTIPLE

34 BALANCE: ESCENARIO BASE DE TENSIÓN Factor Crecimiento de cartera vigente Crecimiento Inversiones Crecimiento Encaje Legal Crecimiento de cartera en mora Incremento de las captaciones 15% Incremento de Capital Supuesto Incrementa en el 70% de la nueva captación Incrementa en el 15% de la nueva captación Incrementa en el 13% de la nueva captación Incrementa en el 2% de la nueva captación Capitalización del 50% de las utilidades Se ha realizado a prueba de tensión (test de stress) en base a la proyección de Estados Financieros a 4 años con una serie de supuestos basados en datos históricos.

35 EERR:ESCENARIO BASE DE TENSIÓN Factor Supuesto Retorno cartera vigente Retorno del año 2013 Retorno Inversiones Retorno del año 2013 Costo captaciones del público Costo del año 2013 Gasto administrativo Gasto por previsiones Retorno del año 2013 sobre los activos productivos promedio % del incremento de la mora Los supuestos para el EERR toman como base datos históricos y se irán tensionando desde distintas perspectivas.

36 TIPOS DE PRUEBAS Análisis de sensibilidad Se sensibilizaron por separado las siguientes variables: Tasa de retorno cartera vigente Tasa de costo de depósitos de ahorro Tasa de gasto administrativo a activo productivo promedio Índice de mora Pruebas de tensión en escenarios Se sensibilizan las cuatro variables de sensibilidad a la vez en tres escenarios: Pesimista Moderado Optimista Se realizan dos pruebas, una de sensibilidad de un solo factor y otras de escenarios donde se tensionan varias variables en distintos escenarios.

37 EFECTOS DE LAS PRUEBAS Análisis de sensibilidad CAP/ROE/ Utilidades/ Otros Pruebas de tensión en escenarios La pruebas sensibilizarán variables para generar resultados en indicadores de rentabilidad y solvencia, además de eficiencia y liquidez. Si bien las pruebas generan cambios en el 2014, se cree que los efectos de los ajustes se producirán en el mediano plazo, ya que la migración de condiciones no será inmediata.

38 VARIABLES SELECIONADAS Se ajustaran por techos de tasa TASA ACTIVA TASA PASIVA Se ajustaran las tasas de cajas de ahorro por pisos de tasa Se ajustará por adecuación a la LSF GASTO ADMINISTRATIVO MORA Se ajustará por incremento de volumen de cartera La LSF y la coyuntura generarán muchos cambios, sin embargo se han elegido cuatro variables como las más relevantes.

39 EFECTOS DE LAS PRUEBAS Se analizarán los efectos a nivel agregado, sin embargo, los efectos a nivel individual son distintos dadas las características diversas de cada entidad, en este caso el destino de crédito.

40 EFECTOS DE LAS PRUEBAS Los efectos a nivel individual también serán distintos considerando los tipos de crédito ofertados por cada entidad.

41 ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD BANCA MULTIPLE

42 SENSIBILIDAD DE LA TASA DE INTERÉS ACTIVA TENSIÓN ACTUAL -1% -2% -3% RENDIMIENTO CARTERA 9,90% 8,90% 7,90% 6,90% CAP ROE UTILIDAD VIGENTE ,5% 13,1% 12,7% 11,8% ,3% 12,6% 11,8% 10,7% ,9% 11,3% 10,6% 9,8% ,6% 10,1% 9,6% 8,9% ,0% 13,4% 4,5% -4,8% ,9% 15,8% 6,7% -3,9% ,1% 18,9% 9,1% -2,8% ,4% 23,1% 12,0% -1,4% La tasa activa es una de las variables más sensibles y una baja en las mismas genera efectos significativos en los indicadores de las entidades. Tasas activas promedio ponderadas cercanas al 7% generan pérdidas.

43 SENSIBILIDAD DE LA TASA DE INTERÉS PASIVA CAP ROE UTILIDAD TENSIÓN ACTUAL +1% +2% +3% GASTOS POR CAJAS DE 0,50% 1,50% 2,50% 3,50% AHORRO ,5% 13,3% 13,1% 12,9% ,3% 13,0% 12,6% 12,2% ,9% 11,6% 11,3% 11,0% ,6% 10,4% 10,1% 9,9% ,0% 18,0% 14,0% 9,9% ,9% 20,2% 16,3% 12,2% ,1% 23,4% 19,4% 15,0% ,4% 28,2% 23,6% 18,7% La tasa pasiva de caja de ahorro es menos sensible pues afecta solo una parte del fondeo (se espera que se regulen solo este tipo de captaciones).

44 SENSIBILIDAD DE LA PROPORCIÓN DEL GASTO ADMINISTRATIVO* CAP ROE UTILIDAD TENSIÓN ACTUAL +0,5% +1% +1,5% GASTO 4,80% 5,30% 5,80% 6,30% ADMINISTRATIVO ,5% 13,2% 12,9% 12,6% ,3% 12,8% 12,2% 11,6% ,9% 11,5% 11,0% 10,5% ,6% 10,3% 9,9% 9,4% ,0% 16,0% 9,2% 2,1% ,9% 18,5% 12,0% 4,7% ,1% 21,8% 15,2% 7,6% ,4% 26,6% 19,4% 11,0% Incrementos en la proporción del gasto emergentes de la adecuación de las entidades a la nueva regulación pueden afectar considerablemente los indicadores de las entidades. * Gasto administrativo sobre activo productivo

45 SENSIBILIDAD DEL INDICE DE MORA CAP ROE UTILIDAD TENSIÓN ACTUAL +1% +2% +3% MORA 2,00% 3,00% 4,00% 5,00% ,5% 13,5% 13,4% 13,3% ,3% 13,2% 13,1% 13,0% ,9% 11,8% 11,7% 11,6% ,6% 10,6% 10,5% 10,4% ,0% 21,0% 19,4% 17,8% ,9% 23,0% 21,6% 20,1% ,1% 26,3% 24,9% 23,4% ,4% 31,5% 29,9% 28,3% La tasa de mora es actualmente muy baja, con los cual un incremento de hasta 3 puntos porcentuales no afectaría sensiblemente los indicadores de las entidades.

46 ANÁLISIS DE ESCENARIOS BANCA MULTIPLE

47 ESCENARIOS DE TENSIÓN OPTIMISTA TASA ACTIVA/TASA PASIVA//GASTO/MORA PESIMISTA MODERADO Se ha realizado una prueba de tensión en tres escenarios distintos en los cuales se determinan supuestos en las cuatro variables sensibilizadas anteriormente, para ver su efecto en los indicadores de las entidades.

48 ESCENARIOS DE TENSIÓN TIPO CARTERA PESIMISTA MODERADO OPTIMISTA % CARTERA CARTERA EMPRESARIAL PRODUCTIVA 6,5% 7,0% 7,5% 20,0% CARTERA EMPRESARIAL NO PRODUCTIVA 9,5% 9,5% 9,5% 5,0% CARTERA MEDIANA PRODUCTIVA 7,0% 7,5% 8,0% 10,0% CARTERA MEDIANA NO PRODUCTIVA 10,5% 10,5% 10,5% 5,0% CARTERA PEQUEÑA PRODUCTIVA 7,0% 8,0% 9,0% 10,0% CARTERA PEQUEÑA NO PRODUCTIVA 10,0% 10,0% 10,0% 5,0% CARTERA MICRO PRODUCTIVA 10,0% 12,0% 15,0% 10,0% CARTERA MICRO NO PRODUCTIVA 18,0% 18,0% 18,0% 5,0% CARTERA VIVIENDA SOCIAL 5,5% 6,0% 6,5% 15,0% CARTERA VIVIENDA NO SOCIAL 7,0% 7,0% 7,0% 5,0% CARTERA CONSUMO 15,0% 15,0% 15,0% 10,0% TASA PROMEDIO PONDERADA 8,8% 9,3% 9,9% 100,0% Para determinar el supuesto de la variable de tasa de interés activa en tres escenarios distintos se toma en cuenta la media ponderada de la tasa de interés activa en base a distintos niveles supuestos de colocación por tipo y destino de crédito, considerando la regulación de mínimos de colocación.

49 CAP ROE UTILIDAD ESCENARIOS DE TENSIÓN ESCENARIO PESIMISTA MODERADO OPTIMISTA RENDIMIENTO CARTERA VIGENTE 8,8% 9,3% 9,9% GASTOS POR CAJAS DE AHORRO 4,0% 3,0% 2,0% GASTO ADMINISTRATIVO 5,8% 5,3% 4,8% MORA 5,0% 4,0% 3,0% ,4% 12,0% 13,2% ,5% 11,0% 12,7% ,8% 10,1% 11,4% ,2% 9,1% 10,2% ,9% -3,4% 15,0% ,0% -2,0% 17,4% ,2% -0,2% 20,5% ,7% 1,8% 24,9% La Banca Múltiple soporta a nivel agregado un escenario optimista, sin embargo los resultados en un escenario moderados o pesimista generan insostenibilidad.

50 ESCENARIO DE TENSIÓN CAP 14,0% 12,0% 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% 9,4% 13,2% 12,0% 7,5% 11,0% CAP 12,7% 6,8% 11,4% 10,1% 6,2% PESIMISTA MODERADO OPTIMISTA 10,2% 9,1% Todos los escenarios muestran una baja en los niveles de CAP, generándose niveles por debajo de la normativa en el caso de los escenarios moderado y pesimista. Cabe aclarar que el CAP también bajaría por un crecimiento de las operaciones mayor al de la capitalización.

51 ESCENARIO DE TENSIÓN ROE ROE ,0% 24,9% 20,5% 15,0% 17,4% 20,0% 10,0% 1,8% 0,0% -10,0% -3,4% -2,0% -0,2% -20,0% -30,0% -22,9% -27,0% -30,2% -40,0% -31,7% PESIMISTA MODERADO OPTIMISTA Los escenarios optimista y moderado muestran una baja inicial en los niveles de retorno que luego se estabilizan al alza. Se generan retornos negativos en el caso de los escenarios moderado y pesimista.

52 Título del eje ESCENARIO DE TENSIÓN UTILIDADES UTILIDAD PESIMISTA MODERADO OPTIMISTA Solo en un escenario optimista se siguen generando utilidades. La generación de pérdidas afecta el nivel de CAP de las entidades de acuerdo a normativa.

53 CONSIDERACIONES Cambios significativos en las tasas activas generan pérdidas y efectos en la solvencia del sistema. Un escenario agregado pesimista, con regulación de precios, mínimos de colocación y mayores costos de adecuación, genera deterioro en la situación financiera del sistema. Los efectos son distintos para las entidades de manera individual. Pérdidas generan deterioros en la solvencia y menores posibilidades de apalancamiento de capital para crecimiento de cartera de créditos. Las entidades con mayores posibilidades de operar razonablemente son las más grandes y/o las más flexibles. Los resultados tensionados se generarán a mediano plazo.

54 CONSIDERACIONES Para operar razonablemente en el marco regulatorio, las entidades tenderían a migrar sus operaciones a segmentos más especializados para generar equilibrio entre retorno y costo.