PRIMER TRIMESTRE 2014 Dirección de Estadística Económica

Transcripción

1 PRIMER TRIMESTRE 2014 Dirección de Estadística Económica

2 Contenido 1 Antecedentes o Motivación, importancia y objetivos o Muestra 2 Encuesta de Oferta de Crédito Resultados o 3 Encuesta de Demanda de Crédito Resultados o

3 I. ANTECEDENTES En consonancia con prácticas seguidas por los bancos centrales 3, la Dirección de Estadística Económica del Banco Central del Ecuador presenta los resultados de la Encuesta Trimestral de Oferta y Demanda de Crédito (ETOD), con el propósito de que sea un complemento a la información disponible sobre el mercado crediticio ecuatoriano. La ETOD tiene dos grandes grupos objetivo a ser encuestados: o Ejecutivos senior de las instituciones financieras ecuatorianas (IFI), en donde se incluyen: bancos, mutualistas, sociedades financieras y cooperativas, éstas últimas pertenecientes a la economía popular y solidaria. Estas encuestas sirven para el estudio de la Oferta de Crédito. o Ejecutivos del área financiera de empresas grandes, medianas, pequeñas y micro de las ramas de actividad de la industria, comercio, construcción y servicios. Con estas encuestas se analiza la Demanda de Crédito. Para revisar los reportes anteriores, dirigirse a: encuesta-trimestral-de-oferta-y-demanda-de-cr%ca9dito 3 3 Entre las experiencias internacionales se destacan las investigaciones de los Bancos Centrales de: Chile, Japón, Europa, Colombia y Estados Unidos.

4 MOTIVACIÓN E IMPORTANCIA Con la realización de la ETOD, se dispone de información sobre el comportamiento de oferentes y demandantes de crédito, lo cual permite evaluar los factores que provocan cambios en la evolución del volumen de crédito; es decir, ante variaciones en el volumen de crédito otorgado por las entidades financieras se puede conocer qué factores de oferta y/o de demanda explican dicha evolución. Se puede identificar además la dinámica del crédito y si ésta responde a factores de oferta o de demanda, permitiendo así evaluar el inicio de una posible etapa de ralentización del crédito en la economía o por el contrario de relajamiento en las condiciones de acceso al crédito. OBJETIVOS o o o Diferenciar los factores de oferta y demanda que explican la evolución del crédito bancario en los distintos segmentos de crédito: Productivo, Vivienda, Consumo y Microcrédito, y en las distintas ramas de actividad económica: Industria, Comercio, Servicios y Construcción. Diferenciar la evolución de los estándares y condiciones implícitas en los préstamos bancarios. Complementar el entendimiento del papel que juega el crédito en la evolución del ciclo económico ecuatoriano. 4

5 NOTA IMPORTANTE: EL BCE AMPLIÓ LA MUESTRA DE LA ETOD Con el fin de incluir al sector de la economía popular y solidaria que tiene gran relevancia dentro de la economía nacional, el BCE desde el tercer trimestre de 2013, amplió la muestra de la ETOD, tanto en la parte de la demanda como en la oferta de crédito. Por el lado de la demanda de crédito, la muestra de las empresas grandes se amplió de 800 a 1.000, las PYMES de 700 a 900 y además se incorporaron 384 micro empresas. Para la oferta de crédito, se incluyó en la muestra a las cooperativas pertenecientes a la economía popular y solidaria, clasificadas en cuatro segmentos (4, 3, 2 y 1) 1 según la Superintendencia de la Economía Popular y Solidaria SEPS. La muestra 2 total cambió de 138 a 178 instituciones financieras. 1 La SEPS para la segmentación de las cooperativas financieras consideró tres variables discriminantes: monto de activos, cobertura (número de cantones) y número de socios. Para mayor información consultar en la página web de la SEPS 2 Se dejó de encuestar a las sucursales de los bancos, puesto que la información recopilada de sus matrices no difería de la de sus sucursales y en su lugar se acrecentó el número de cooperativas a encuestar.

6 Bancos = 24 encuestas en casa matriz Mutualistas = 4 Sociedades Financieras = 10 Cooperativas = 140 TOTAL ENCUESTAS = 178 MUESTRA Oferta de Crédito 4 Demanda de Crédito 5 Sector Económico Grandes Pymes Micros TOTAL Sector Industria Sector Comercio Sector Construcción Sector Servicios TOTAL ENCUESTAS Se encuesta al total de bancos, mutualistas y sociedades financieras del país. En cuanto a las cooperativas, controladas por la Superintendencia de la Economía Popular y Solidaria SEPS, se entrevista al total de ellas de los segmentos 4 y 3; y, a una muestra representativa de los segmentos 2 y 1. 5 Del universo de empresas en el país de los sectores económicos: Industria, Comercio, Construcción y Servicios, las empresas encuestadas representan 6 aproximadamente el 7 del total de ventas en cada uno de los sectores analizados.

7 II. ENCUESTAS DE OFERTA DE CRÉDITO 7

8 INDICADOR DE CAMBIO DE OFERTA DE CRÉDITO En la pregunta, cómo han cambiado los estándares generales de aprobación de nuevos créditos? del segmento i, cada institución financiera j en el trimestre t (b i jt), se debe responder si los estándares se han vuelto más restrictivos (R), sin cambios (SC), menos restrictivos (MR). Por lo tanto: Una vez asignada una de estas alternativas a cada institución financiera, se realiza el conteo de las instituciones financieras que son menos restrictivas y se resta aquellas cuyos estándares son más restrictivos. El indicador de cambio de la oferta de crédito,se construye de la siguiente manera: Para un mejor entendimiento, cada vez que el indicador toma un valor mayor que cero refleja condiciones de oferta menos restrictivas. Por el contrario, valores negativos del indicador reflejan condiciones más restrictivas de oferta de crédito. 8

9 I II V I Porcentaje menos restrictivo INDICADOR DE CAMBIO DE OFERTA DE CRÉDITO Durante el primer trimestre de 2014, las instituciones financieras (IFI) fueron más restrictivas en el otorgamiento de créditos para todos los segmentos: Productivo, Consumo, Vivienda y Microcrédito, es decir, el saldo entre las IFI menos y más restrictivas, fue negativo. La Vivienda fue el segmento que presentó una mayor variación respecto al trimestre anterior 5. más restrictivo % -9% Productivo Consumo Vivienda Microcrédito 5 Por ejemplo, cuando en dos trimestres consecutivos este indicador es negativo, pero en el segundo trimestre es menor el porcentaje que en el primero, significa que en el segundo trimestre analizado (t), las IFIS fueron más restrictivas al momento de otorgar créditos pero en menor proporción que lo restrictivas que fueron las IFIS en el trimestre anterior (t-1), mas no significa que las IFIS fueron menos restrictivas. 9

10 I II V I I II V I menos restrictivo I II V I I II V I menos restrictivo INDICADOR DE CAMBIO DE OFERTA DE CRÉDITO (Condiciones específicas de crédito) Durante el primer trimestre de 2014, cabe indicar que las IFI en el Plazo del Crédito fueron menos restrictivas en los segmentos: Productivo, Consumo y Microcrédito, dado que se obtuvieron porcentajes de, 4% y, respectivamente. En el segmento Vivienda, las IFI fueron más restrictivas (-2%). más restrictivo Monto del Crédito 1 6% Tasa de Interés - -2% - más restrictivo Requerimiento de Garantías % Plazo del Crédito 4% -2% 10

11 I II V I Porcentaje fortalecimiento INDICADOR DE CAMBIO DE DEMANDA DE CRÉDITO EN LAS IFI 5 (nuevas solicitudes de crédito) Las instituciones financieras (IFI) privadas durante el primer trimestre de 2014 percibieron un fortalecimiento de la demanda en los segmentos: Microcrédito y Consumo. En los segmentos de crédito: Vivienda y Productivo se observa un debilitamiento de la demanda, es decir, las solicitudes realizadas a las IFI para la concesión de estos tipos de crédito disminuyeron. debilitamiento % 8% -18% -27% Productivo Consumo Vivienda Microcrédito 5 En este indicador, valores positivos significan que se percibe un incremento en las solicitudes de crédito en las instituciones financieras; valores negativos indican un debilitamiento en el crecimiento de nuevas solicitudes de crédito. 11

12 III. ENCUESTAS DE DEMANDA DE CRÉDITO 12

13 I II V I I II V I I II V I EMPRESAS QUE SOLICITARON NUEVOS CRÉDITOS En el primer trimestre de 2014, las empresas que solicitaron nuevos créditos se encuentran en mayor proporción en las ramas: Industria y Comercio (18% y, respectivamente), en comparación con las ramas Construcción (1) y Servicios (8%). Este comportamiento se mantiene para el grupo de empresas grandes y Pymes. Para el caso de las micro empresas, las ramas económicas que solicitaron en mayor proporción nuevos créditos son la Industria y los Servicios con el 14%, seguidos del Comercio y la Construcción con el 12%. 39% 36% % 24% 2 18% 12% 9% 6% Total Empresas según Ramas 18% 1 8% 39% 36% % 24% 2 18% 12% 9% 6% Empresas Grandes según Ramas 26% 19% 14% 8% 39% 36% % 24% 2 18% 12% 9% 6% Empresas Pymes según Ramas 12% 1 7% 2 18% 12% 9% 6% Micro empresas según Ramas 17% 16% 14% 12% 1 14% 12% 12% 12% 1 6% I 13

14 PARA LAS EMPRESAS QUE NO SOLICITARON CRÉDITO: POR QUÉ MOTIVOS NO LO HICIERON? Los principales motivos por los que las empresas no solicitaron créditos en el primer trimestre de 2014 fueron: no existió necesidad de financiamiento, la empresa se financia con sus propios recursos o ya posee un crédito vigente. Tendencia que se mantiene desde el primer trimestre de Empresa Sector Comercio 5 Empresa Sector Industria % % % 2% 1 2% 2% % 34% Empresa Sector Construcción % Empresa Sector Sector Servicios 39% % 14% 2 1 2% 2% 1 14

15 I II V I I II V I I II V I I II V I DESTINO DEL CRÉDITO De las empresas que solicitaron créditos, la mayor cantidad de ellas lo destinaron a Capital de trabajo, en donde las empresas de los sectores: Comercio, Industria y Construcción sobresalen con valores superiores al 7. El segundo destino del crédito de mayor relevancia fue para Inversión/Adquisición de activos, destacando la importancia de este rubro para la rama Servicios Capital de Trabajo % Inversión / Adquisición de activos 29% 17% 8% 4% 1 1 9% 7% - Reestructuración / Pago de deudas 1 8% 7% 6% 4% 2% - Operaciones de Comercio Exterior 7 Cuando las empresas pertenecientes a las ramas de Construcción y Servicios adquieren créditos, la mayoría de las veces no los destinan para Operaciones de comercio exterior, por el giro mismo de sus negocios. 15

16 I II V I I II V I I II V I EMPRESAS CON DIFICULTADES PARA PAGAR SUS DEUDAS En el primer trimestre de 2014, tanto en el grupo de las grandes empresas como en las Pymes, aquellas pertenecientes a la rama Construcción presentan más dificultades para pagar sus deudas (22% y 24%, respectivamente); en cambio, en el grupo de las micro, las empresas de la rama Comercio son las de mayor incidencia (16%), seguidas de cerca por las de la rama Industria (14%), Servicios (1) y Construcción (12%) Total Empresas según Ramas 2 14% Empresas Grandes según Ramas 22% 1 8% Empresas Pymes según Ramas 24% 19% 18% Micro empresas según Ramas 24% 2 18% 16% % 12% 1 1 9% I 16

17 I I I II V I EMPRESAS QUE CONSIDERAN QUE ES UN BUEN MOMENTO PARA ENDEUDARSE En promedio, el 33. de las empresas consideraron al primer trimestre de 2014 como un buen momento para endeudarse, este porcentaje es similar al registrado el trimestre anterior (31.). Dentro del grupo de las grandes y Pymes sobresalen las ramas Industria y Comercio, en las que la mayor cantidad de empresas consideran que el primer trimestre de 2014 fue un buen momento para endeudarse, en cambio, dentro del grupo de las micro empresas destacan las ramas Construcción y Comercio Total Empresas según Ramas 39% 3 29% Empresas Grandes según Ramas 4 37% 34% 32% Empresas Pymes según Ramas 32% 3 27% 24% Micro empresas según Ramas 47% 42% 29% 3 17

18 EMPRESAS QUE NO CONSIDERAN QUE ES UN BUEN MOMENTO PARA ENDEUDARSE POR QUÉ MOTIVOS CONSIDERA TAL SITUACIÓN? Las empresas argumentan principalmente tres motivos: la no necesidad de financiamiento, el hecho de que las empresas se financian con sus propios recursos y debido a que la empresa ya posee un crédito vigente % 27% Empresa Sector Comercio Empresa Sector Industria % 2% Empresa Sector Construcción 18% % 9% 2% Empresa Sector Servicios % 27% % 2 1 4% 14% 2 1 8% 12% 18

19 PREVISIÓN DE SOLICITUDES DE NUEVOS CRÉDITOS PARA EL SEGUNDO TRIMESTRE 2014 En el grupo de las empresas grandes, las sociedades de la rama Industria y Comercio destacan con el 3 y 3, respectivamente; las cuales prevén solicitar nuevos créditos durante el segundo trimestre de 2014, le siguen las ramas Construcción (2) y Servicios (18%) Empresas Grandes % Comercio Industria Construcción Servicios Por su lado, dentro de las empresas Pymes, sobresalen las de la rama Comercio (3) quienes solicitarían nuevos créditos para su financiamiento empresarial en el segundo trimestre de En el grupo de las micro empresas, la rama de actividad económica que pediría nuevos créditos en los próximos tres meses en mayor proporción que las demás, es la Construcción (3), seguida de la Industria y los Servicios; con un mismo porcentaje (27%); y, el Comercio (22%) Empresas PYMES 3 28% 26% 2 Comercio Industria Construcción Servicios Micro Empresas 3 27% 27% 22% Comercio Industria Construcción Servicios 19

20 CRÉDITO INFORMAL EN LAS MICRO EMPRESAS Total micro empresas que acudieron a un crédito informal durante el I trimestre 2014 NO 9 El de las micro empresas encuestadas, reportan haber solicitado un crédito informal durante el primer trimestre de Igual porcentaje se presentó en el cuarto trimestre de De las micro empresas que adquirieron un crédito informal en el primer trimestre de 2014, el 78% de ellas destinó dicho crédito al Capital de trabajo, el 17% a la Inversión/ Adquisición de activos y el 6% restante, a la Reestructuración y/o pago de deudas. SI 1 8% 6% 4% 2% Micro empresas según ramas que acudieron a un crédito informal durante el I trimestre % 8% 8% 7% 1 9% Destino del crédito informal I trimestre % 16% Capital de trabajo Reestructuración/pago de deudas Fusión o adquisición de empresas 2% 8% 78% 2% Comercio Industria Construcción Servicios 17% 6% En el detalle por ramas, se observa que el 8% de las empresas del sector de la Construcción se ha visto en la necesidad de solicitar un crédito informal en el primer trimestre de 2014, seguidas por las empresas de las ramas de Comercio, Industria y Servicios, en ese orden. Inversión/Adquisición de activos Operaciones de Com. Exterior Otro 20

21 10.I 10.II 10.III 10.IV 11.I 11.II 11.III 11.IV 12.I 12.II 12.III 12.IV 13.I 13.II 13.III 13.IV 14.I 14.II prev. 10.I 10.II 10.III 10.IV 11.I 11.II 11.III 11.IV 12.I 12.II 12.III 12.IV 13.I 13.II 13.III 13.IV 14.I 14.II prev. 10.I 10.II 10.III 10.IV 11.I 11.II 11.III 11.IV 12.I 12.II 12.III 12.IV 13.I 13.II 13.III 13.IV 14.I 14.II prev. 10.I 10.II 10.III 10.IV 11.I 11.II 11.III 11.IV 12.I 12.II 12.III 12.IV 13.I 13.II 13.III 13.IV 14.I 14.II prev. USO DE LA CAPACIDAD TOTAL INSTALADA 6 En el primer trimestre de 2014, el uso de la capacidad instalada se incrementó en todas las ramas de actividad económica: Comercio, Industria, Construcción y Servicios. Adicionalmente, en los gráficos (en otro color) se presenta la previsión de la capacidad instalada para el segundo trimestre de 2014, la cual es decreciente para todas las ramas de actividad económica analizadas. 89% 87% % 77% Empresas Sector Comercio 86% 84% 89% 87% % 77% Empresas Sector Industria 8 78% 89% 87% % 77% % Empresas Sector Construcción % 87% % 77% Empresas Sector Servicios 86% 8 6 Volumen de producción de bienes y/o servicios que le es posible generar a una unidad productiva de acuerdo con los factores de producción disponibles en ese momento. 21