REPORTE TRIMESTRAL DE OFERTA Y DEMANDA DE CRÉDITO. Primer trimestre de 2017
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- María Luisa Molina Alcaraz
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1 REPORTE TRIMESTRAL DE OFERTA Y DEMANDA DE CRÉDITO Primer trimestre de 2017
2 1 Antecedentes - Motivación, importancia y objetivos - Muestra 2 Estudio de Oferta de Crédito 3 Estudio de Demanda de Crédito
3 I. ANTECEDENTES De acuerdo con las prácticas seguidas por los bancos centrales 3, la Dirección Nacional de Síntesis Macroeconómica del Banco Central del Ecuador presenta los resultados del Estudio Trimestral de Oferta y Demanda de Crédito (ETOD), cuyo objetivo es que se convierta en un complemento a la información disponible sobre el mercado crediticio ecuatoriano. El ETOD tiene dos grandes grupos objetivo para ser encuestados: o Ejecutivos senior de las entidades financieras ecuatorianas (EFI), en las que se incluyen: bancos, mutualistas, sociedades financieras y cooperativas, éstas últimas pertenecientes a la economía popular y solidaria. Encuestas que sirven de base para el estudio de la Oferta de Crédito. o Ejecutivos del área financiera de empresas grandes, medianas, pequeñas y microempresas de las ramas de actividad contenidas en la industria, comercio, construcción y servicios. Con estas encuestas se analiza la Demanda de Crédito. Para revisar los reportes anteriores, dirigirse a: encuesta-trimestral-de-oferta-y-demanda-de-cr%c3%a9dito 3 Entre las experiencias internacionales se destacan las investigaciones de los bancos centrales de: Chile, Japón, Europa, Colombia y Estados Unidos.
4 MOTIVACIÓN E IMPORTANCIA Con la realización del ETOD se dispone de información sobre el comportamiento de oferentes y demandantes de crédito, lo cual permite evaluar los factores que provocan cambios en la evolución del volumen de crédito, es decir, sus niveles de oferta y/o de demanda. Asimismo, se puede identificar la dinámica del crédito y si ésta responde a factores de oferta o demanda, permitiendo conocer el inicio de una posible etapa de ralentización del crédito en la economía o, por el contrario, el relajamiento en las condiciones de acceso al crédito. OBJETIVOS o o o Diferenciar los factores de oferta y demanda que explican la evolución del crédito bancario en los distintos segmentos: Productivo, Vivienda, Consumo y Microcrédito, y en las distintas ramas de actividad económica: Industria, Comercio, Servicios y Construcción. Diferenciar la evolución de los estándares y condiciones implícitas en los préstamos bancarios. Complementar el conocimiento sobre el papel que juega el crédito en la evolución del ciclo económico ecuatoriano.
5 NOTA IMPORTANTE: EL BCE AMPLIÓ LA MUESTRA DE LA ETOD Con el fin de incluir al sector de la economía popular y solidaria, que tiene gran relevancia dentro de la economía nacional, a partir del tercer trimestre de 2013 el BCE amplió la muestra de la ETOD, tanto en la parte de demanda como en la oferta de crédito. Por el lado de la demanda de crédito, la muestra de las grandes empresas se amplió de 800 a 1.000; las PYMES de 700 a 900; además, se incorporaron 384 micro empresas. Para la oferta de crédito se incluyó en la muestra a las cooperativas pertenecientes a la economía popular y solidaria de los segmentos signados con los números: 1, 2, 3 y 4 1, según la Superintendencia de la Economía Popular y Solidaria (SEPS). La muestra 2 total cambió de 138 a 178 entidades financieras. A partir del segundo trimestre de 2016, los resultados del estudio de oferta de crédito se presentan segmentados en dos grupos, por un lado los bancos, mutualistas y sociedades financieras, y por otro, las cooperativas. 1 Para mayor información sobre la segmentación de las cooperativas financieras, favor, consultar en la página web de la SEPS 2 Se dejó de encuestar a las sucursales de los bancos, puesto que la información recopilada de sus matrices no difería de la de sus sucursales y en su lugar se acrecentó el número de cooperativas a encuestar.
6 MUESTRA Oferta de Crédito 4 Bancos = 23 encuestas en casa matriz Mutualistas = 4 Sociedades Financieras = 6 Cooperativas = 145 TOTAL ENCUESTAS = 178 Demanda de Crédito 5 Sector Económico Grandes Pymes Micros TOTAL Sector Industria Sector Comercio Sector Construcción Sector Servicios TOTAL ENCUESTAS Se encuesta al total de bancos, mutualistas y sociedades financieras del país. En cuanto a las cooperativas, controladas por la Superintendencia de la Economía Popular y Solidaria (SEPS), se entrevista al total de ellas de los segmentos 1 y 2; y, a una muestra representativa de los segmentos 3 y 4. 5 Del universo de empresas en el país de los sectores económicos: Industria, Comercio, Construcción y Servicios, las empresas encuestadas representan aproximadamente el 7 del total de ventas en cada uno de los sectores analizados.
7 II. ESTUDIO DE OFERTA DE CRÉDITO
8 INDICADOR DE CAMBIO EN LA OFERTA DE CRÉDITO En la pregunta, Cómo han cambiado los estándares generales de aprobación de nuevos créditos? del segmento i, cada entidad financiera j, en el trimestre t (b i jt), se debe responder si los estándares se han vuelto más restrictivos (R), sin cambios (SC), menos restrictivos (MR). Por lo tanto: Una vez asignada una de estas alternativas a cada entidad financiera, se realiza el conteo de las entidades financieras que son menos restrictivas y se resta aquellas cuyos estándares son más restrictivos. El indicador de cambio de la oferta de crédito, se construye de la siguiente manera: Para un mejor entendimiento, cada vez que el indicador toma un valor mayor que cero refleja condiciones de oferta menos restrictivas. Por el contrario, valores negativos del indicador reflejan condiciones más restrictivas en la oferta de crédito.
9 I V I menos restrictivo I V I menos restrictivo INDICADOR DE CAMBIO EN LA OFERTA DE CRÉDITO Bancos, mutualistas y sociedades financieras Durante el primer trimestre de 2017, los bancos, mutualistas y sociedades financieras (en adelante los bancos) fueron menos restrictivos en el otorgamiento de créditos en todos los segmentos, dado que el saldo entre las entidades financieras menos y más restrictivas, fue positivo. Se destaca el segmento Consumo, en el cual los bancos pasaron de ser más restrictivos en el cuarto trimestre de 2016 a menos restrictivos en el primer trimestre de más restrictivo Productivo Consumo Vivienda Microcrédito 2 17% 14% Cooperativas Durante el primer trimestre de 2017, las cooperativas de ahorro y crédito (en adelante cooperativas) se mantuvieron más restrictivas en el otorgamiento de créditos para los segmentos: Microcrédito y Consumo, mientras que para el Productivo y Vivienda el saldo fue nulo. más restrictivo % -4% -4 Productivo Consumo Vivienda Microcrédito
10 I V I I V I menos restrictivo I V I I V I menos restrictivo INDICADOR DE CAMBIO DE OFERTA DEL CRÉDITO (Condiciones específicas de crédito) Bancos, mutualistas y sociedades financieras Durante el primer trimestre de 2017, los bancos, en general, fueron menos restrictivos en el monto del crédito y en el requerimiento de garantías, es decir, los montos para otorgar créditos fueron mayores y las garantías solicitadas se redujeron. En la condición de crédito: tasas de interés, los bancos fueron menos restrictivos en el segmento Microcrédito, mientras que en los demás segmentos el saldo fue nulo, es decir, no se presentaron cambios. 9% 4% -1% Tasa de Interés 8% 1 Requerimiento de Garantías 8% más restrictivo -6% -11% -16% -21% -26% más restrictivo Monto del Crédito 1 8% 7% Plazo del Crédito 17% -7%
11 I V I I V I menos restrictivo I V I I V I menos restrictivo INDICADOR DE CAMBIO DE OFERTA DEL CRÉDITO (Condiciones específicas de crédito) Cooperativas de ahorro y crédito Durante el primer trimestre de 2017, las condiciones de crédito en las cooperativas: tasa de interés, monto y plazo de crédito fueron menos restrictivas en tres de los cuatro segmentos analizados, en cambio, en el Productivo las condiciones no cambiaron. Por otro lado, en el requerimiento de garantías, las cooperativas fueron más restrictivas en los segmentos: Consumo, Vivienda y Microcrédito; asimismo, el saldo fue nulo para el segmento Productivo. más restrictivo Tasa de Interés 3% 2% Requerimiento de Garantías -3% -4% -7% 1 Monto del Crédito 6% 1% 1 Plazo del Crédito 6% 1% 1% más restrictivo
12 FACTORES IMPORTANTES QUE EXPLICAN LAS MENORES RESTRICCIONES AL CRÉDITO Bancos, mutualistas y sociedades financieras Los principales motivos por los que las cooperativas fueron menos restrictivas al momento de otorgar un crédito en el primer trimestre de 2017, fueron: mejoría en el entorno económico o sus perspectivas y competencia más agresiva de otras entidades financieras. 10 Segmento Productivo 10 Segmento Consumo Segmento Vivienda 10 Segmento Microcrédito
13 I V I fortalecimiento I V I fortalecimiento INDICADOR DE CAMBIO DE DEMANDA DE CRÉDITO EN LAS EFI 6 (nuevas solicitudes de crédito) Bancos, mutualistas y sociedades financieras 3 Los bancos, luego de haber experimentado un fortalecimiento de la demanda en tres de los segmentos durante el cuarto trimestre de 2016, en el primer trimestre de 2017 percibieron que vuelve a debilitarse la demanda de los créditos Productivos y de Consumo, es decir, disminuyeron las solicitudes realizadas a las EFI para la concesión de estos tipos de crédito. La demanda de Microcréditos no presentó cambios, mientras que la de Vivienda se mantiene con signo negativo. debilitamiento % -29% Productivo Consumo Vivienda Microcrédito Cooperativas Las cooperativas durante el primer trimestre de 2017, experimentaron un debilitamiento de la demanda en los segmentos: Productivo y Vivienda, en otras palabras, las solicitudes de estos tipos de crédito realizadas a las cooperativas disminuyeron. Al contrario, las cooperativas percibieron que las solicitudes de Microcréditos y de Consumo se elevaron en el primer trimestre de debilitamiento % -17% -19% Productivo Consumo Vivienda Microcrédito 6 En este indicador, valores positivos significan que se percibe un incremento en las solicitudes de crédito en las entidades financieras; valores negativos indican un debilitamiento en el crecimiento de nuevas solicitudes de crédito.
14 III. ESTUDIO DE DEMANDA DE CRÉDITO
15 2013.IV I V I I V I 2013.IV I V I 2013.IV I V I EMPRESAS QUE SOLICITARON NUEVOS CRÉDITOS En el primer trimestre de 2017, las empresas que solicitaron nuevos créditos pertenecieron en mayor proporción a las ramas: Industria y Comercio, con el 16% y 14%, respectivamente, en comparación con las de Construcción y Servicios, que alcanzaron un 8%, cada una Este comportamiento de las empresas se mantiene para el grupo de las grandes y Pymes. Para el caso de las micro empresas, sobresalen las de Servicios y Construcción Total Empresas según Ramas 16% 14% 8%8% Empresas Grandes según Ramas 24% 21% 8% 6% 2 Empresas Pymes según Ramas 2 Empresas Micros según Ramas % 1 6%6% % 14% 7% 4%
16 PARA LAS EMPRESAS QUE NO SOLICITARON CRÉDITO: POR QUÉ MOTIVOS NO LO HICIERON? Las empresas no solicitaron créditos durante el primer trimestre de 2017, principalmente por las siguientes razones: no existió necesidad de financiamiento, la empresa se financió con sus propios recursos o ya posee un crédito vigente; este comportamiento se mantiene desde el primer trimestre de Cabe señalar, que dentro del sector de la Construcción, otra de las razones por las que las empresas no solicitaron crédito, obedecería a que la situación actual de sus negocios no lespermitió hacerlo. 5 Empresa Sector Comercio 5 Empresa Sector Construcción % % 7% 18% % 11% 5 Empresa Sector Industria 5 Empresa Sector Servicios % 34% % 36% 2 1 2% 6% 7% 18% 2 1 2% 7% 7% 11%
17 2013.IV I V I 2013.IV I V I 2013.IV I V I 2013.IV I V I DESTINO DEL CRÉDITO De las empresas que solicitaron créditos, en todos las ramas, la mayoría los destinaron a capital de trabajo. El segundo destino del crédito de mayor relevancia fue para Inversión/Adquisición de activos, destacando su importancia para las empresas de Servicios (22%). En menores porcentajes, entre un 9% y 12% de las empresas, lo destinaron para la Reestructuración/Pago de deudas; mientras que solo un 3% de las empresas de la Industria y 1% de las de Comercio lo utilizaron para las Operaciones de comercio exterior, durante el primer trimestre de Capital de Trabajo 79% 7 71% 66% Inversión / Adquisición de activos 22% 17% 1 9% 24% 19% 14% 9% 4% -1% Reestructuración / Pago de deudas 12% 11% 1 9% 8% 7% 6% 4% 3% 2% 1% -1% Operaciones de Comercio Exterior 3% 1% 7 Cuando las empresas pertenecientes a las ramas de Construcción y Servicios adquieren créditos, la mayoría de las veces no los destinan para Operaciones de comercio exterior, por el giro mismo de sus negocios.
18 2013.IV I V I I V I 2013.IV I V I 2013.IV I V I EMPRESAS CON DIFICULTADES PARA PAGAR SUS DEUDAS En el primer trimestre de 2017, del total de empresas, las de la rama de Construcción fueron las que más dificultades tuvieron para pagar sus deudas (27%), comportamiento que se repite en el grupo de las grandes y pymes. En el grupo de las micro empresas, las mayores dificultades registran las de la Industria. Asimismo, los porcentajes más altos de empresas que poseen dificultades para pagar sus deudas se presentan en el grupo de las pymes, donde estas superan el 28% en todas las ramas Total Empresas según Ramas 27% 24% 23% Empresas Grandes según Ramas 24% 1 13% 13% Empresas Pymes según Ramas 33% 33% 32% 29% Micro empresas según Ramas % 16%
19 I V I I V I 2013.IV I V I EMPRESAS QUE CONSIDERAN QUE ES UN BUEN MOMENTO PARA ENDEUDARSE En promedio, el 14% de las empresas pertenecientes a las cuatro ramas de actividad económica analizadas, consideraron al primer trimestre de 2017, como un buen momento para endeudarse (Gráfico de la derecha). Dentro del grupo de las grandes empresas sobresalen las de la Industria (29%), seguidas de las de Comercio (22%), donde la mayor cantidad de empresas consideraron que el primer trimestre de 2017 fue un buen momento para endeudarse. Respecto a las pymes, las cuatro ramas están cercanas entre si y en las micro empresas resaltan las de la Industria (1) Total Empresas según Ramas 19% 16% Empresas Grandes según Ramas 29% 22% 11% 9% Empresas Pymes según Ramas 13% 11% Micro empresas según Ramas 12.1% 15.1% 13.8% 9.
20 EMPRESAS QUE NO CONSIDERAN QUE ES UN BUEN MOMENTO PARA ENDEUDARSE POR QUÉ MOTIVOS CONSIDERAN TAL SITUACIÓN? Las empresas argumentan principalmente dos motivos: no hubo necesidad de financiamiento o éstas se financian con sus propios recursos. Por séptimo trimestre consecutivo, toman importancia también las siguientes opciones: por el entorno económico nacional; ya posee un crédito vigente; o, por la situación del negocio que no les permite solicitar crédito. 5 Empresa Sector Comercio 5 Empresa Sector Construcción % % 2 1 1% 1 7% 18% % 12% 5 Empresa Sector Industria 5 Empresa Sector Servicios % % 31% 2 1 2% 13% 9% 19% 2 1 2% 14% 8% 1% 13%
21 PREVISIÓN DE SOLICITUDES DE NUEVOS CRÉDITOS PARA EL SEGUNDO TRIMESTRE DE 2017 En el grupo de las grandes empresas, más del 3 de las sociedades de las ramas Comercio e Industria prevén solicitar nuevos créditos durante el segundo trimestre de En general, la cantidad de empresas grandes que solicitarían créditos en el próximo trimestre es mayor que la cantidad de pymes y microempresas. Por su lado, en las pymes el 2 de las empresas de Comercio solicitarían nuevos créditos para su financiamiento empresarial en el segundo trimestre de En el grupo de las micro empresas, la actividad económica en la que una mayor cantidad de empresas pediría nuevos créditos en el siguiente trimestre es la Construcción, con el 24%; seguida de cerca por las empresas de la Industria (23%) Empresas Grandes 32% 31% 18% 14% Comercio Construcción Industria Servicios Empresas Pymes 2 18% 17% 14% Comercio Construcción Industria Servicios Micro Empresas 24% 2 23% 16% Comercio Construcción Industria Servicios
22 2013.IV 15.III 15.IV 16.I 16.II 16.III 16.IV 17.I 17.II prev IV 15.III 15.IV 16.I 16.II 16.III 16.IV 17.I 17.II prev IV 15.III 15.IV 16.I 16.II 16.III 16.IV 17.I 17.II prev IV 15.III 15.IV 16.I 16.II 16.III 16.IV 17.I 17.II prev. USO DE LA CAPACIDAD TOTAL INSTALADA 7 En el primer trimestre de 2017, el uso de la capacidad instalada disminuyó en las empresas de los cuatro sectores analizados: Comercio, Construcción, Industria y Servicios; sin embargo, en la previsión (en otro color) sobre el uso de la capacidad instalada para el segundo trimestre de 2017, se señala que éste aumentaría en todos los casos. Adicionalmente se destacó que el mayor incremento se produciría en el sector Industrial, al elevarse en 1.5 puntos porcentuales. 9 86% 82% 78% 74% 7 Empresas Sector Comercio % 78% 74% 7 66% 62% 58% 54% 5 Empresas Sector Construcción 55.7% 56.7% 8 Empresas Sector Industria 9 Empresas Sector Servicios 81% 86% 77% 73% 71.2% 82% 78% 76.9% 69% % 74% % 7 Volumen de producción de bienes y/o servicios que le es posible generar en una unidad productiva de acuerdo con los factores de producción disponibles en ese momento.
23 2017 Banco Central del Ecuador Subgerencia de Programación y Regulación Dirección Nacional de Síntesis Macroeconómica Se permite la reproducción de este documento siempre que se cite la fuente.
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