Anuario de Estadísticas del Sector Financiero 2015

Transcripción

1 Anuario de Estadísticas del Sector Financiero 215

2 Catalogación en fuente Biblioteca Ernesto Peltzer Banco Central de Venezuela (BCV) Anuario de Estadísticas del Sector Financiero 215. [primera edición] Caracas: BCV, p. Colección Estadística Incluye presentación e índice ISSN: Moneda y banca. 2. Operaciones monetarias 3. Tasas de interés. 4. Mercado financiero y de capitales Clasificación Dewey: R /8213 Clasificación JEL: E5; F3; F4; F49 Banco Central de Venezuela, 216 Coordinación y producción Gerencia de Estadísticas Económicas Departamento de Estadísticas de Precios al Consumidor Producción editorial Gerencia de Comunicaciones Institucionales Departamento de Publicaciones, BCV Avenida Urdaneta, esquina de Las Carmelitas Torre Financiera, piso 14, ala sur Caracas 11, Venezuela Teléfonos: / 838 Fax: publicacionesbcv@bcv.org.ve RIF: G-211- Diseño gráfico Departamento de Publicaciones, BCV Diagramación Mery León Corrección de textos Yesenia Galindo Impresión Talleres del BCV Hecho el Depósito de Ley Depósito legal: PP ISSN: Impreso en Venezuela-Printed in Venezuela Se permite la reproducción parcial o total siempre y cuando se mencione la fuente y no se modifique la información. Autoridades Directorio Nelson J. Merentes D. Presidente Eudomar Tovar Franklin Méndez Bonilla José Khan Fernández Sohail Hernández Parra William J. Cañas Delgado Rodolfo C. Marco Torres Administración Nelson J. Merentes D. Presidente Eudomar Tovar Primer Vicepresidente Gerente (e)

3 Índice Capítulo I Moneda y banca Cuadros I-1 Circulante, liquidez monetaria en poder del público y liquidez ampliada. Años I-2 Base monetaria. Años I-3 Base monetaria. Año I-4 Determinantes de la liquidez monetaria en poder del público y del dinero. Años I-5 Banco Central de Venezuela. Resumen del balance monetario. Años I-6 Banco Central de Venezuela. Balance general. Años I-7 Banco Central de Venezuela. Estado de resultados. Años I-8 Billetes en circulación al cierre de cada período (anterior familia). Años I-9 Piezas de billetes en circulación al cierre de cada período (anterior familia). Años I-1 Monedas en circulación al cierre de cada período (anterior familia). Años I-11 Piezas de monedas en circulación al cierre de cada período (anterior familia). Años I-12 Billetes en circulación al cierre de cada período (familia actual). Años I-13 Piezas de billetes en circulación al cierre de cada período (familia actual). Años I-14 Monedas en circulación al cierre de cada período (familia actual). Años I-15 Piezas de monedas en circulación al cierre de cada período (familia actual). Años I-16 Bancos comerciales, universales, de desarrollo y microfinancieros. Resumen del balance monetario consolidado. Años I-17 Bancos comerciales y universales. Estado de ganancias y pérdidas consolidado. I semestre 211- II semestre Gráficos I-1 Componentes de la liquidez monetaria ampliada. Años I-2 Liquidez monetaria en poder del público y sus componentes. Variaciones intermensuales. Años I-3 Base monetaria y reservas bancarias. Año 215 5

4 Capítulo II Operaciones monetarias Cuadros II-1 II-2 II-3 II-4 II-5 II-6 II-7 II-8 II-9 II-1 II-11 II-12 II-13 Banco Central de Venezuela. Operaciones por agente a valor efectivo. Año Banco Central de Venezuela. Operaciones por instrumento a valor efectivo. Años Banco Central de Venezuela. Actuación como autoridad monetaria. Operaciones de absorción. Años Banco Central de Venezuela. Actuación como autoridad monetaria. Operaciones de inyección. Años Banco Central de Venezuela. Asistencia crediticia. Años Bancos comerciales y universales. Posición de encaje. Años Banca de desarrollo. Posición de encaje. Años Banca microfinanciera. Posición de encaje. Años Banco Central de Venezuela. Colocación, rescate y saldo de letras del Tesoro a valor nominal. Años Sistema de Custodia Electrónica de Títulos (Sicet). Operaciones de mercado secundario. Años Operaciones interbancarias. Años Banco Central de Venezuela. Actuación como autoridad monetaria. Rescate anticipado de certificados de depósito. Años Banco Central de Venezuela. Actuación como autoridad monetaria. Intervención del BCV en el Sistema Electrónico de Transferencias. Tasa de interés de las operaciones interbancarias y montos negociados. Años II-14 II-15 Operaciones del mercado de nivelación. Años Banco Central de Venezuela. Reservas bancarias excedentes. Años Gráfico II-1 Instituciones financieras. Posición de encaje en moneda nacional. Año

5 Capítulo III Tasas de Interés Cuadros III-1 III-2 III-3 III-4 III-5 III-6 III-7 III-8 Banco Central de Venezuela. Tasas de interés para operaciones de descuentos, redescuentos, anticipos y reportos. Años Banco Central de Venezuela. Tasa de interés aplicable al cálculo de las prestaciones sociales. Años Banco Central de Venezuela. Tasa máxima de interés aplicable a los créditos de refinanciamiento de la deuda agrícola. Año Banco Central de Venezuela. Tasas de interés para créditos hipotecarios indexados y adquisición de vehículos. Años Banco Central de Venezuela. Tasa de interés aplicable a los créditos a que se refiere la Ley para el Sector Agrario. Año Tasas de interés anuales nominales promedio ponderadas negociadas por los bancos comerciales y universales del país. En moneda nacional. Años Tasas de interés anuales nominales promedio ponderadas negociadas por los seis principales bancos comerciales y universales del país. En moneda nacional. Años Tasas de interés anuales nominales promedio ponderadas negociadas por los bancos de inversión del país. En moneda nacional. Años Gráficos III-1 III-2 Tasas de interés anuales nominales promedio ponderadas de los bancos comerciales y universales del país. Año Tasas de interés anuales nominales promedio ponderadas de los seis principales bancos comerciales y universales. Año

6 Capítulo IV Mercado financiero y capitales Cuadros IV-1 IV-2 IV-3 IV-4 IV-5 IV-6 IV-7 IV-8 IV-9 IV-1 IV-11 IV-12 IV-13 IV-14 Banco Central de Venezuela. Cartera de valores a valor nominal. Años Bancos comerciales y universales. Razones financieras. Años Cámara de Compensación Electrónica. Años Financiamientos otorgados y consumos realizados a través de tarjetas de crédito. Años Compañías de seguros y reaseguros. Balance general consolidado. Años Compañías de seguros y reaseguros. Estado de ganancias y pérdidas consolidado. Años Compañías de seguros y reaseguros. Inversiones aptas para la representación de las reservas técnicas. Años Compañías de seguros. Balance general consolidado. Años Compañías de seguros. Estado de ganancias y pérdidas consolidado. Años Compañías de seguros y reaseguros. Inversiones aptas para la representación de las reservas técnicas. Años Compañías de reaseguros. Balance general consolidado. Años Compañías de reaseguros. Estado de ganancias y pérdidas consolidado. Años Compañías de reaseguros. Inversiones aptas para la representación de las reservas técnicas. Años Casas de cambio. Balance general consolidado. Años IV-15 IV-16 IV-17 IV-18 IV-19 IV-2 IV-21 IV-22 IV-23 IV-24 IV-25 IV-26 IV-27 IV-28 Casas de cambio. Estado de ganancias y pérdidas consolidado. Años Cajas y fondos de ahorro. Balance general consolidado. Años Cajas y fondos de ahorro. Estado de ganancias y pérdidas consolidado. Años Fondos mutuales de inversión de capital variable. Estado de activos y pasivos. Años Fondos mutuales de inversión de capital variable. Estado de ganancias y pérdidas. Años Bolsa de Valores. Balance general consolidado. Años Bolsa de Valores. Estado de ganancias y pérdidas consolidado. Años Bonos de la deuda pública nacional. Movimiento de custodia electrónica. Años Bonos de la deuda pública nacional en divisas. Movimiento de custodia electrónica. Años Banco Central de Venezuela. Bonos de la deuda pública nacional. Colocaciones como agente financiero del Gobierno. Clasificado por sector. Años Banco Central de Venezuela. Bonos de la deuda pública nacional. Colocaciones como agente financiero del Gobierno. Año Letras del Tesoro. Movimiento de custodia electrónica. Años Banco Central de Venezuela. Letras del Tesoro. Colocaciones como agente financiero del Gobierno. Clasificado por sector. Años Colocación primaria de bonos públicos por carteras a valor efectivo. Años

7 IV-29 IV-3 IV-31 IV-32 IV-33 IV-34 IV-35 IV-36 Banco Central de Venezuela. Bonos de la deuda pública nacional y letras del Tesoro. Colocaciones como agente financiero del Gobierno. Clasificado por sector. Años Banco Central de Venezuela. Colocaciones como agente financiero del Gobierno. Operaciones para el financiamiento de programas prioritarios para el país. Años Títulos valores públicos en custodia electrónica. Año Cancelación de capital e intereses de títulos valores públicos. Años Operadores de valores autorizados. Balance general consolidado. Años Operadores de valores autorizados. Estado de ganancias y pérdidas consolidado. I semestre 212- II semestre Sociedades administradoras de entidades de inversión colectiva. Balance general consolidado. Años Sociedades administradoras de entidades de inversión colectiva. Estado de ganancias y pérdidas consolidado. Años Anexos 1. Instituciones incluidas en la elaboración de las estadísticas financieras Instituciones financieras autorizadas para que actúen como bancos universales Banco Central de Venezuela. Resoluciones vigentes de tasas de interés 17 Gráficos IV-1 IV-2 IV-3 IV-4 Compañías de seguros y reaseguros. Activo, pasivo y patrimonio. Años Compañías de seguros y reaseguros. Ingresos y gastos. Años Compañías de seguros y reaseguros. Reservas técnicas. Años Banco Central de Venezuela. Bonos de la deuda pública nacional y letras del Tesoro. Colocaciones como agente financiero del Gobierno. Clasificado por sector. Años

8 Siglas, abreviaturas y símbolos Abreviaturas ADR ADS Banap Banavih Bandes BCV BID BIRF BT CAF CD CEPI CERT DEG DP DPN EAP FEM Ficam FIEM FMI FMM Fogade Foncafe Fonden GDS s IMCP IVA LT M/E M/N MPPPF Pdvsa PIC ROA American Depositary Receipts American Depositary Share Banco Nacional de Ahorro y Préstamo Banco Nacional de Vivienda y Hábitat Banco de Desarrollo Económico y Social de Venezuela Banco Central de Venezuela Banco Interamericano de Desarrollo Banco Interamericano de Reconstrucción y Fomento Banco del Tesoro Corporación Andina de Fomento Certificado de depósito Certificado Especiales para el Pago del IVA Certificado de Reintegro Tributario Derechos especiales de giro Deuda pública Deuda pública nacional Entidades de ahorro y préstamo Fondo de Estabilización Macroeconómica Fideicomiso cambiario Fondo de Inversión para la Estabilización Macroeconómica Fondo Monetario Internacional Fondos del Mercado Monetario Fondo de Garantía de Depósitos y Protección Bancaria Fondo Nacional del Café Fondo de Desarrollo Nacional Global Depositary Shares Instituto Municipal de Crédito Popular Impuesto al Valor Agregado Letras del Tesoro Moneda extranjera Moneda nacional Ministerio del Poder Popular de Economía, Finanzas y Banca Pública Petróleos de Venezuela, S.A. Portafolio de Inversión para Comercialización Return On Assets - Rendimiento sobre la Inversión

9 SET SETM Sicet Sigalc Sudeaseg Sudeban TICC Sistema Electrónico de Transferencias Sistema Estadístico sobre Transacciones Monetarias Sistema Integrado de Custodia Electrónica de Títulos Sistema Integrado de Garantía y Líneas de Crédito Superintendencia de la Actividad Aseguradora Superintendencia de las Instituciones del Sector Bancario Títulos de interés y capital cubierto Símbolos usados (-) No se obtuvo el dato - Sin valor para el período Cero o menos de la unidad utilizada (*) Cifras provisionales * Cifras rectificadas ( ) Las cifras entre paréntesis representan valores negativos

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11 Capítulo I Moneda y banca

12 Cuadro I-1 Circulante, liquidez monetaria en poder del público y liquidez ampliada Años (Saldo en miles de bolívares) Monedas y billetes 1/ Depósitos Depósitos a la vista de ahorro transferibles Dinero (M1) Dinero (variaciones porcentuales) Depósitos de ahorro no transferibles Depósitos a plazo 2/ 211* ,74 64,54 7,92 62, , Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre ,61 3,64 4,7 5,2 6,87 7,58 5,73 5,74 5,19 5,97 13,65 6,

13 Certificados de participaciones 3/ Cuasidinero Liquidez monetaria (M2) Liquidez monetaria (variaciones porcentuales) Cédulas hipotecarias Liquidez Liquidez ampliada ampliada (M3) (variaciones porcentuales) ,58 61, 69,69 64, ,58 61, 69,69 64, , , ,23 3,4 3,94 5,3 6,81 7,58 5,8 5,78 5,49 5,82 13,58 6, ,23 3,4 3,94 5,3 6,81 7,58 5,8 5,78 5,49 5,82 13,58 6,64 Notas: La información primaria proviene de los balances de las instituciones financieras. A partir de junio de 211 se presentó la revisión metodológica del indicador, el cual comprende cambios en la medición y adecuación en su estructura de presentación. Para fines de análisis temporales se dispone de una serie metodológicamente comparable desde julio 26. 1/ Se refiere a las monedas y billetes puestos en circulación por parte del BCV menos las monedas y billetes en poder de las instituciones financieras bancarias. 3/ Incluye derechos y participaciones sobre títulos o valores e inversiones cedidas. Fuente: Banco Central de Venezuela, Gerencia de Estadísticas Económicas y Departamento de Estadísticas del Sector Financiero. 13

14 Cuadro I-2 Base monetaria Años (Saldo en miles de bolívares) 211* 212* 213* (*) Fuentes: 1/ Activos externos netos Reservas internacionales netas Activos Pasivos Otros activos externos 2/ En moneda nacional En moneda extranjera Activos internos netos Sector público Gobierno central Inversiones en valores del Gobierno Letras del Tesoro Bonos deuda pública nacional Títulos de interés y capital cubierto (TICC) Otros valores emitidos o avalados por la nación Programa de reducción de deuda Otras inversiones del Gobierno Oficina Nacional del Tesoro Otras cuentas del Gobierno 3/ Títulos de conversión de deuda en inversión Gobiernos estatales y municipales Instituciones públicas sin fines de lucro Sistema de seguridad social Empresas públicas no financieras Empresas petroleras Empresas no petroleras Otros entes Con carácter especial 4/ Sociedad de garantía financiera Otras Sector financiero 5/ Sociedades monetarias de depósito 6/ Inversiones en valores Redescuentos, anticipos y operaciones de reporto Instrumentos de crédito emitidos por el BCV En moneda nacional En moneda extranjera ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (5.133) ( ) ( ) 67 ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (4.13) ( ) ( ) 67 ( ) ( ) (857.86) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (82.166) ( ) ( ) 67 ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (14.39) ( ) ( ) 67 ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (19.29) ( ) ( ) ( )

15 211* 212* 213* (*) Otros depósitos Otras sociedades de depósito 7/ Inversiones en valores Redescuentos, anticipos y operaciones de reporto Instrumentos de crédito emitidos por el BCV En moneda nacional En moneda extranjera Otros depósitos Programas dirigidos a sectores prioritarios 8/ Otras cuentas Sector privado no financiero Activos netos no clasificados Transferencia por excedentes de reservas Otros En moneda nacional En moneda extranjera Patrimonio Usos Depósitos de las sociedades monetarias de depósito Depósitos de las otras sociedades de depósito Depósitos especiales del público 9/ Monedas y billetes en circulación Información complementaria (4) ( ) ( ) ( ) ( ) (2.596) (28.953) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Instrumentos de crédito emitidos por el BCV 1/ ( ) ( ) ( ) ( ) Notas: A partir de junio de 211 se presenta la revisión metodológica del indicador, el cual comprende cambios en la medición y adecuación en su estructura de presentación. Para fines de análisis temporal se dispone de una serie metodológicamente comparable desde julio de 26. 1/ Se consideran netos de pasivos no monetarios. 2/ Incluye la tenencia de activos (neto de pasivos no monetarios) financieros frente al exterior que no forma parte de las reservas internacionales disponibles. 3/ Incluye los depósitos, otras obligaciones con el fisco nacional y fondos especiales. 4/ Incluye al Bandes, Banavih y Banco del Tesoro, por operaciones distintas a la regulación monetaria. 5/ Se refiere únicamente al sistema bancario. 6/ Incluye bancos universales, comerciales y de desarrollo (abiertos e intervenidos sin resolución de liquidación) públicos y privados. 7/ Incluye los bancos hipotecarios, entidades de ahorro y préstamos (EAP), de inversión, arrendadoras financieras y fondos de activos líquidos (abiertas e intervenidas sin resolución de liquidación) públicas y privadas. 8/ Se refiere al financiamiento de programas determinados como prioritarios para el país, según lo contemplado en el artículo 49 de la Ley del Instituto. 9/ Se considera el público todas aquellas unidades y sectores institucionales, residentes o no, distintos del Banco Central de Venezuela, sistema bancario, Gobierno central, Bandes, Fondo de Protección Social de los Depósitos Bancarios y Pdvsa. 1/ A partir del 2/5/25 incluye operaciones realizadas con otras instituciones autorizadas por el Directorio. Fuente: Banco Central de Venezuela, Gerencia de Estadísticas Económicas y Departamento de Estadísticas del Sector Financiero. 15

16 Cuadro I-3 Base monetaria Año 215 (Saldo en miles de bolívares) Enero Febrero Marzo Abril Fuentes: 1/ Activos externos netos Reservas internacionales netas Activos Pasivos ( ) ( ) ( ) ( ) Otros activos externos 2/ En moneda nacional En moneda extranjera ( ) ( ) ( ) ( ) Activos internos netos Sector público Gobierno central Inversiones en valores del Gobierno Letras del Tesoro Bonos deuda pública nacional Títulos de interés y capital cubierto (TICC) Otros valores emitidos o avalados por la nación Programa de reducción de deuda Otras inversiones del Gobierno Oficina Nacional del Tesoro Otras cuentas del Gobierno 3/ Títulos de conversión de deuda en inversión Gobiernos estatales y municipales Instituciones públicas sin fines de lucro Sistema de seguridad social Empresas públicas no financieras Empresas petroleras Empresas no petroleras Otros entes Con carácter especial 4/ Sociedad de garantía financiera Otras ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (4.177) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (4.45) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (42.125) ( ) ( ) ( ) (556.71) ( ) ( ) ( ) (42.256) Sector financiero 5/ Sociedades monetarias de depósito 6/ Inversiones en valores Redescuentos, anticipos y operaciones de reporto Instrumentos de crédito emitidos por el BCV En moneda nacional ( ) ( ) 67 ( ) ( ) ( ) ( ) 67 ( ) ( ) ( ) ( ) 67 ( ) ( ) ( ) ( ) 67 ( ) ( ) 16

17 17 continúa en la página siguiente Septiembre ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (15.16) ( ) ( ) ( ) ( ) Julio ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (13.297) ( ) ( ) 67 ( ) ( ) Noviembre ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (18.157) ( ) ( ) ( ) ( ) Octubre ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (15.237) ( ) ( ) ( ) ( ) Agosto ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (13.432) ( ) ( ) 67 ( ) ( ) Junio ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (691.48) ( ) ( ) ( ) (46.238) ( ) ( ) 67 ( ) ( ) Mayo ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (45.19) ( ) ( ) 67 ( ) ( ) Diciembre ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (19.29) ( ) ( ) ( ) ( )

18 Cuadro I-3 Base monetaria (Saldo en miles de bolívares) Continuación del cuadro anterior Enero Febrero Marzo Abril En moneda extranjera Otros depósitos Otras sociedades de depósito 7/ Inversiones en valores Redescuentos, anticipos y operaciones de reporto Instrumentos de crédito emitidos por el BCV En moneda nacional En moneda extranjera Otros depósitos Programas dirigidos a sectores prioritarios 8/ Otras cuentas ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Sector privado no financiero ( ) ( ) Activos netos no clasificados Transferencia por excedentes de reservas Otros En moneda nacional En moneda extranjera ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Patrimonio ( ) ( ) ( ) ( ) Usos Depósitos de las sociedades monetarias de depósito Depósitos de las otras sociedades de depósito Depósitos especiales del público 9/ Monedas y billetes en circulación Información complementaria Instrumentos de crédito emitidos por el BCV 1/ ( ) ( ) ( ) ( ) 18

19 Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Notas: A partir de junio de 211 se presenta la revisión metodológica del indicador, el cual comprende cambios en la medición y adecuación en su estructura de presentación. Para fines de análisis temporal se dispone de una serie metodológicamente comparable desde julio 26. 1/ Se consideran netos de pasivos no monetarios. 2/ Incluye la tenencia de activos (neto de pasivos no monetarios) financieros frente al exterior que no forma parte de las reservas internacionales disponibles. 3/ Incluye los depósitos, otras obligaciones con el fisco nacional y fondos especiales. 4/ Incluye al Bandes, Banavih y Banco del Tesoro, por operaciones distintas a la regulación monetaria. 5/ Se refiere únicamente al sistema bancario. 6/ Incluye bancos universales, comerciales, de desarrollo y microfinancieros (abiertos e intervenidos sin resolución de liquidación) públicos y privados. 7/ Incluye los bancos hipotecarios, EAP, de inversión, arrendadoras financieras y fondos de activos líquidos (abiertas e intervenidas sin resolución de liquidación) públicas y privadas. 8/ Se refiere al financiamiento de programas determinados como prioritarios para el país, según lo contemplado en el artículo 49 de la Ley del Instituto. 9/ Se considera el público todas aquellas unidades y sectores institucionales, residentes o no, distintos de Banco Central de Venezuela, sistema bancario, Gobierno central, Bandes, Fondo de Protección Social de los Depósitos Bancarios y Pdvsa. 1/ A partir del incluye operaciones realizadas con otras instituciones autorizadas por el Directorio. Fuente: Banco Central de Venezuela, Gerencia de Estadísticas Económicas y Departamento de Estadísticas del Sector Financiero. 19

20 Cuadro I-4 Determinantes de la liquidez monetaria en poder del público y del dinero Años (Saldo en miles de bolívares) Liquidez monetaria (M2) Dinero (M1) Base monetaria * (*) Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

21 1 K1= K2= r + c - rc s r + c - rc r c s 2,585 2,679 2,743 2,64 2,469 2,616 2,697 2,576,39,33,295,315,113,11,98,93,955,976,983,976 2,58 2,456,323,112,979 2,538 2,447 2,532 2,62 2,627 2,528 2,638 2,849 2,93 2,76 2,483 2,58 2,486 2,43 2,489 2,558 2,583 2,486 2,592 2,798 2,844 2,77 2,437 2,456,336,353,337,326,322,339,316,284,279,296,336,323,88,86,87,87,86,86,92,93,9,94,11,112,979,982,983,983,983,983,983,982,979,981,981,979 Notas: Con el fin de simplificar el análisis de los multiplicadores monetarios, los depósitos a la vista del público en el BCV se consideran formando parte del efectivo en poder del público. K1 = Multiplicador de la liquidez. K2 = Multiplicador del dinero. r = Coeficiente de reservas bancarias. c = Coeficiente de preferencia del público por el efectivo (monedas y billetes). s = Coeficiente de preferencia del público por el dinero. Fuente: Banco Central de Venezuela, Gerencia de Estadísticas Económicas y Departamento de Estadísticas del Sector Financiero. 21

22 Cuadro I-5 Banco Central de Venezuela Resumen del balance monetario Años (Saldo en miles de bolívares) * 214* 215(*) Activo Activos externos Reservas internacionales Oro en el país Oro en el exterior Tenencia de DEG Efectivo M/E Depósitos a la vista en bancos del exterior M/E Depósitos a plazo en bancos del exterior M/E Valores públicos extranjeros M/E Documentos de crédito sobre el exterior M/E Valores sujetos a convenio de recompra M/E Convenios internacionales - cuenta A Posición de reserva en el FMI Bonos BID Bonos BIRF Bonos Corporación Andina de Fomento Bonos Banco Desarrollo del Caribe Depósitos en el Fondo Latinoamericano de Reserva Otros activos externos Crédito interno Crédito sector público Gobierno central Instituciones públicas sin fines de lucro Sistema de Seguridad Social Gobiernos estatales y municipales Empresas públicas no financieras Instituciones públicas financieras Sociedad de garantía financiera

23 * 214* 215(*) Crédito sector financiero Bancos comerciales, universales, de desarrollo y microfinancieros Bancos hipotecarios Entidades de ahorro y préstamo Bancos de inversión Arrendadoras financieras Fondos de activos líquidos Fondos mutuales de inversión Fondos y cajas de ahorro Sector financiero - otros Crédito sector privado Otros activos Pasivo y patrimonio Pasivos externos Pasivos de reserva Créditos irrevocables emitidos M/E Obligaciones con bancos del exterior M/E Depósitos en bancos centrales M/E Depósitos de organismos internacionales M/E Obligaciones con el FMI Convenios internacionales - cuenta B Títulos de crédito emitidos por el BCV en M/E Otros pasivos externos Billetes y monedas en circulación Billetes emitidos Monedas acuñadas Continúa en la página siguiente 23

24 Cuadro I-5 Banco Central de Venezuela Resumen del balance monetario Años (Saldo en miles de bolívares) Continuación del cuadro anterior * 214* 215(*) Instrumentos de crédito emitidos por el BCV Depósitos y obligaciones en moneda nacional Sector público Gobierno central Instituciones públicas sin fines de lucro Sistema de Seguridad Social Gobiernos estatales y municipales Empresas públicas no financieras Empresas petroleras Instituciones públicas financieras Sector financiero Bancos comerciales y universales M/N Bancos hipotecarios Entidades de ahorro y préstamo Bancos de inversión Arrendadoras financieras Fondos de activos líquidos Bancos de desarrollo Bancos microfinancieros Fondos mutuales de inversión Fondos y cajas de ahorro Sector financiero - otros Sector privado Depósitos y obligaciones en moneda extranjera Sector público Sector financiero Sector privado Otros pasivos Resultado acumulado en operaciones Asignación de pesos andinos Asignación de DEG Patrimonio Notas: La información primaria proviene del balance de comprobación del Banco Central de Venezuela. La información para 214 se corresponde con el mes de agosto del mismo año, ya que es la última publicación oficial disponible. Expresados en la escala monetaria vigente a partir del 1 de enero de 28. Fuente: Banco Central de Venezuela, Gerencia de Estadísticas Económicas y Departamento de Estadísticas del Sector Financiero. 24

25 Cuadro I-6 Banco Central de Venezuela Balance general Años (Saldo en miles de bolívares) Activo Activos en divisas Activos de reservas Disponibilidades en divisas Tenencias en DEG Inversiones en divisas Oro monetario Posición crediticia neta en el FMI Convenios internacionales Total activos de reserva Otros activos en divisas Resto cuota en el FMI Acreencias con bancos centrales Títulos valores públicos en divisas Activos diversos en divisas Total otros activos en divisas Total activos en divisas Continúa en la página siguiente 25

26 Cuadro I-6 Banco Central de Venezuela Balance general Años (Saldo en miles de bolívares) Continuación del cuadro anterior Activos en moneda nacional Asistencia crediticia Instituciones financieras Total asistencia crediticia Otros activos en moneda nacional Títulos valores públicos Títulos valores privados Activos fijos Inversión en Casa de la Moneda Inversiones diversas Fondos transferidos al Fonden disposición décima de la Ley del BCV Activos diversos en moneda nacional Total otros activos en moneda nacional Total activos en moneda nacional Total activo Cuentas de orden Garantías Custodias Recibidas Billetes y monedas Otras cuentas de orden Total cuentas de orden

27 Pasivo y patrimonio Pasivos en divisas Pasivos de reserva Depósitos en divisas FMI cuentas depósito a corto plazo Cuentas por pagar en divisas Convenios internacionales Total pasivos de reserva Otros pasivos en divisas FMI cuentas depósito a largo plazo Títulos emitidos en divisas Asignaciones en DEG Pasivos diversos en divisas Total otros pasivos en divisas Total pasivos en divisas Pasivos en moneda nacional Base monetaria Billetes y monedas en circulación Depósitos de las instituciones bancarias del país Depósitos especiales del público Total base monetaria Continúa en la página siguiente 27

28 Cuadro I-6 Banco Central de Venezuela Balance general Años (Saldo en miles de bolívares) Continuación del cuadro anterior Otros pasivos en moneda nacional Títulos emitidos en moneda nacional Depósitos de organismos públicos Pasivos diversos en moneda nacional Créditos diferidos Total otros pasivos en moneda nacional Total pasivos en moneda nacional Total pasivo Resultado acumulado en operaciones Patrimonio Capital inicial Reservas de capital Fondo general de reserva Reservas voluntarias Variaciones patrimoniales Contrapartida por valoración en moneda nacional de los activos y pasivos externos Cuenta patrimonial nivel adecuado de reservas Internacionales Utilidades no distribuidas (Pérdidas) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Total patrimonio Total pasivo y patrimonio Total cuentas de orden per contra Fuente: Banco Central de Venezuela, Gerencia de Finanzas y Departamento de Contabilidad.

29 Cuadro I-7 Banco Central de Venezuela Estado de resultados Años (Saldo en miles de bolívares) Ingresos por operaciones en divisas Por operaciones de inversión Por operaciones con oro Por operaciones con organismos internacionales Por operaciones de convenios internacionales y cooperación financiera Por operaciones de crédito externo Por fluctuaciones cambiarias y de precios realizadas Total ingresos por operaciones en divisas Ingresos por operaciones en moneda nacional Por operaciones de política monetaria Por operaciones de inversión Por operaciones de emisión y acuñación Por operaciones cambiarias Por operaciones Casa de la Moneda Por operaciones diversas en moneda nacional Total ingresos por operaciones en moneda nacional Total ingresos Gastos por operaciones en divisas Por operaciones de inversión Por operaciones con oro Por operaciones con organismos internacionales Por operaciones de convenios internacionales y cooperación financiera Por operaciones de crédito externo Por operaciones diversas en divisas Por fluctuaciones cambiarias y de precios realizadas Total gastos por operaciones en divisas Continúa en la página siguiente 29

30 Cuadro I-7 Banco Central de Venezuela Estado de resultados Años (Saldo en miles de bolívares) Continuación del cuadro anterior Gastos por operaciones en moneda nacional Por operaciones de política monetaria Por operaciones de asistencia crediticia Por operaciones de emisión y acuñación Por operaciones cambiarias Por gastos de funcionamiento Por gastos de provisiones Por gastos de amortización Por operaciones Casa de la Moneda Por operaciones diversas en moneda nacional Total gastos por operaciones en moneda nacional Total gastos Resultado en operaciones del ejercicio Rectificación de ejercicios anteriores Aplicación parcial del apartado para otras contingencias Aumento (disminución) patrimonial neto del primer semestre Aumento (disminución) patrimonial neto del segundo semestre Aumento (disminución) patrimonial neto del año

31 Aplicación del incremento patrimonial Fondo General de Reservas Reservas voluntarias Remanente por entregar al fisco nacional Total aplicación del incremento patrimonial Fuente: Banco Central de Venezuela, Gerencia de Finanzas y Departamento de Contabilidad. 31

32 Cuadro I-8 Billetes en circulación al cierre de cada período (anterior familia) Años (Miles de bolívares) Denominación (Bs.) Total (*) Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Notas: Incluye el efectivo en poder del público y las instituciones bancarias. Cifras expresadas en la escala monetaria vigente a partir del 1 de enero de 28. Fuente: Banco Central de Venezuela, Gerencia de Tesorería y Departamento de Administración del Efectivo. 32

33 Cuadro I-9 Piezas de billetes en circulación al cierre de cada período (anterior familia) Años (Millones de piezas) Denominación (Bs.) Total ,8 41,7 41,7 41,7 15,4 15,4 15,3 15,3 6,6 6,5 6,5 6,4 4,5 4,4 4,3 4,3 1,6 1,4 1,4 1,3 2, 1,9 1,8 1,8 71,9 71,3 71, 7,8 215 (*) 41,6 15,2 6,4 4,2 1,3 1,8 7,5 Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre 41,7 41,7 41,7 41,6 41,6 41,6 41,6 41,6 41,6 41,6 41,6 41,6 15,3 15,3 15,3 15,2 15,2 15,2 15,2 15,2 15,2 15,2 15,2 15,2 6,4 6,4 6,4 6,4 6,4 6,4 6,4 6,4 6,4 6,4 6,4 6,4 4,3 4,3 4,3 4,2 4,2 4,2 4,2 4,2 4,2 4,2 4,2 4,2 1,3 1,3 1,3 1,3 1,3 1,3 1,3 1,3 1,3 1,3 1,3 1,3 1,8 1,8 1,8 1,8 1,8 1,8 1,8 1,8 1,8 1,8 1,8 1,8 7,8 7,8 7,8 7,5 7,5 7,5 7,5 7,5 7,5 7,5 7,5 7,5 Nota: Incluye el efectivo en poder del público y las instituciones bancarias. Fuente: Banco Central de Venezuela, Gerencia de Tesorería y Departamento de Administración del Efectivo. 33

34 Cuadro I-1 Monedas en circulación al cierre de cada período (anterior familia) Años (Miles de bolívares) 1 2 Denominación (Bs.) * (*) Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Denominación (Bs.) Continuación Total * (*) Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Nota: Incluye el efectivo en poder del público y en las instituciones bancarias. Incluye monedas bimetálicas de Bs. 1. a partir de diciembre de 26. Cifras expresadas en la escala monetaria vigente a partir del 1 de enero de 28. Fuente: Banco Central de Venezuela, Gerencia de Tesorería y Departamento de Administración del Efectivo. 34

35 Cuadro I-11 Piezas de monedas en circulación al cierre de cada período (anterior familia) Años (Millones de piezas) 1 2 Denominación (Bs.) , 2.43,2 2.43, 2.43, 715,5 715,2 715,2 715,2 34,8 34,6 34,5 34,5 453,4 451,2 451,1 45,3 384,3 383,3 383,2 382,4 215(*) 2.43, 715,1 34,5 45, 382,3 Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre 2.43, 2.43, 2.43, 2.43, 2.43, 2.43, 2.43, 2.43, 2.43, 2.43, 2.43, 2.43, 715,2 715,2 715,2 715,1 715,1 715,1 715,1 715,1 715,1 715,1 715,1 715,1 34,5 34,5 34,5 34,5 34,5 34,5 34,5 34,5 34,5 34,5 34,5 34,5 45,3 45,3 45,3 45,1 45,1 45,1 45,1 45,1 45,1 45,1 45, 45, 382,4 382,4 382,4 382,4 382,3 382,3 382,3 382,3 382,3 382,3 382,3 382,3 Denominación (Bs.) Total ,3 448,8 448,6 446,5 559,2 532,6 532,1 528,1 145,8 131,3 131,1 129,2 38,7 38, 37,9 37, , 5.84,2 5.82,7 5.72,5 215(*) 445,9 526,8 128,7 37,2 5.69,5 Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre 446,5 446,5 446,5 446,5 446, 446, 446, 446, 446, 445,9 445,9 445,9 528,1 528,1 528,1 528, 527,1 527,1 527,1 527,1 527,1 526,8 526,8 526,8 129,2 129,2 129,2 129,2 128,9 128,9 128,9 128,9 128,9 128,7 128,7 128,7 37,3 37,3 37,3 37,3 37,2 37,2 37,2 37,2 37,2 37,2 37,2 37,2 5.72,5 5.72,5 5.72,5 5.72,1 5.7,2 5.7,2 5.7,2 5.7,2 5.7,2 5.69,6 5.69,5 5.69,5 Notas: Incluye el efectivo en poder del público y las instituciones bancarias. Incluye monedas bimetálicas de Bs. 1. a partir de diciembre de 26. Fuente: Banco Central de Venezuela, Gerencia de Tesorería y Departamento de Administración del Efectivo. 35

36 Cuadro I-12 Billetes en circulación al cierre de cada período (familia actual) Años (Miles de bolívares) Denominación (Bs.) Total (*) Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Notas: Incluye el efectivo en poder del público y las instituciones bancarias. Cifras expresadas en la escala monetaria vigente a partir del 1 de enero de 28. Fuente: Banco Central de Venezuela, Gerencia de Tesorería y Departamento de Administración del Efectivo. 36

37 Cuadro I-13 Piezas de billetes en circulación al cierre de cada período (familia actual) Años (Millones de piezas) Denominación (Bs.) Total ,3 269,6 37,4 46, 166,3 235,6 415,7 64,7 296,1 44,9 554,8 596, 293,5 379,5 636,9 688,3 355,4 492,8 797,3 834,4 295,2 534,9 846, , , , , ,2 215 (*) 868,7 765,8 717,6 784,1 2.3, ,1 9.16, Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre 43,1 43,9 41,1 427,2 471,7 74,2 871,6 871,3 87,6 869,6 869,3 868,7 594,1 597,6 614,1 62,9 62,6 672, 752,1 768,8 771,7 769,3 767,8 765,8 577,5 565,2 55,4 538,5 534,9 551,1 699,4 73,9 728,4 724,7 721,5 717,6 642,3 647,3 658,7 663,8 674,1 78,9 83, 8,8 796,6 793,6 789,6 784,1 791,7 89,2 863,4 89,1 936,9 1.74,3 1.34, ,5 1.48, , ,2 2.3, , 1.494, , , , 1.859, , , ,4 2.6, , , , , , , , , ,6 6.77, , , ,9 9.16, Notas: Incluye el efectivo en poder del público y las instituciones bancarias. Cifras expresadas en la escala monetaria vigente a partir del 1 de enero de 28. Fuente: Banco Central de Venezuela, Gerencia de Tesorería y Departamento de Administración del Efectivo. 37

38 Cuadro I-14 Monedas en circulación al cierre de cada período (familia actual) Años (Miles de bolívares) Denominación (Bs.),1,5,1,125,25,5 1, Total (*) Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Notas: Incluye el efectivo en poder del público y las instituciones bancarias. Cifras expresadas en la escala monetaria vigente a partir del 1 de enero de 28. Fuente: Banco Central de Venezuela, Gerencia de Tesorería y Departamento de Administración del Efectivo. 38

39 Cuadro I-15 Piezas de monedas en circulación al cierre de cada período (familia actual) Años (Millones de piezas) Denominación (Bs.),1,5,1,125,25,5 1 Total ,8 431,4 396, 126,9 278,4 495,9 378, , , 435,8 464,3 139,3 344,1 592,1 48, , ,9 436,5 53,5 142, 383,8 722,3 594, 2.865, ,2 436,6 516,3 142,8 436,2 837,2 729, ,1 215(*) 83,6 436,9 52,3 143,3 474,8 846,3 87, ,4 Enero 83,2 436,7 517,3 142,8 447,4 84, 742,6 3.21, Febrero 83,4 436,7 517,6 142,9 453,7 841, 752, ,1 Marzo 83,5 436,8 517,8 142,9 459,1 841,6 761, ,3 Abril 83,4 436,8 518,1 143, 461,9 842,1 77, 3.255,3 Mayo 83,4 436,8 518,5 143,2 465,1 842,5 775, ,8 Junio 83,5 436,8 518,7 143,2 467, 842,9 78, ,8 Julio 83,5 436,8 519,1 143,2 468,9 843,4 788, ,4 Agosto 83,5 436,8 519,4 143,3 47, 843,7 791, , Septiembre 83,5 436,9 519,6 143,3 471, 844,1 794, 3.292,4 Octubre 83,5 436,9 519,8 143,4 472,4 844,7 797, ,1 Noviembre 83,6 436,9 52,1 143,3 474,2 845,4 85,8 3.39,3 Diciembre 83,6 436,9 52,3 143,3 474,8 846,3 87, ,4 Notas: Incluye el efectivo en poder del público y las instituciones bancarias. Cifras expresadas en la escala monetaria vigente a partir del 1 de enero de 28. Fuente: Banco Central de Venezuela, Gerencia de Tesorería y Departamento de Administración del Efectivo. 39

40 Cuadro I-16 Bancos comerciales, universales, de desarrollo y microfinancieros Resumen del balance monetario consolidado Años (Saldos en millones de bolívares) * 215(*) Activo Activos externos Reservas monetarias Crédito interno 1/ Crédito sector público Gobierno central Gobiernos estatales y municipales Empresas públicas no financieras Instituciones públicas financieras Sistema de seguridad social Instituciones públicas sin fines de lucro Sociedad de garantía financiera Crédito sector financiero 2/ Banco Central de Venezuela Inversiones en valores del BCV M/N Inversiones en valores del BCV M/E Bancos comerciales y universales Bancos hipotecarios Entidades de ahorro y préstamo Bancos de desarrollo Bancos de inversión Arrendadoras financieras Fondos de activos líquidos Bancos microfinancieros Fondos mutuales de inversión Fondos y cajas de ahorro Sector financiero - otros Crédito sector privado Otros activos

41 * 215(*) Pasivo y patrimonio Depósitos en moneda nacional 4/ Del sector privado A la vista De ahorro A plazo Del Gobierno central De Gobiernos estatales y municipales De instituciones públicas sin fines de lucro Del sistema de seguridad social De empresas públicas no financieras De instituciones públicas financieras Del sector financiero Banco Central de Venezuela Bancos comerciales y universales M/N Bancos hipotecarios Bancos de inversión Entidades de ahorro y préstamo Arrendadoras financieras Fondos de activos líquidos Bancos de desarrollo 4/ Bancos microfinancieros Fondos mutuales de inversión Fondos y cajas de ahorro Sector financiero - otros Continúa en la página siguiente 41

42 Cuadro I-16 Bancos comerciales, universales, de desarrollo y microfinancieros Resumen del balance monetario consolidado Años (Saldos en millones de bolívares) Continuación del cuadro anterior * 215(*) Depósitos en moneda extranjera 4/ Depósitos de no residentes Certificados nominativos de depósito Inv. cedidas, derechos y partic. sobre títulos o valores 1/ Sector privado Gobierno central Gobiernos estatales y municipales Instituciones públicas sin fines de lucro Sistema de seguridad social Empresas públicas no financieras Instituciones públicas financieras Sector financiero - otros Bancos comerciales y universales M/N Bancos hipotecarios Entidades de ahorro y préstamo Bancos de inversión Arrendadoras financieras Fondos de activos líquidos Bancos de desarrollo Bancos microfinancieros Fondos mutuales de inversión Fondos y cajas de ahorro Sector financiero - otros Sector no residentes Cédulas y bonos hipotecarios Bonos financieros y quirografarios Captaciones del público restringidas A la vista De ahorro Certificados nominativos de depósito A plazo Otras

43 * 215(*) Otras obligaciones con residentes 4/ Obligaciones con el BCV Obligaciones con bancos y otras instituciones de crédito Obligaciones con Fogade Obligaciones con Banavih 3/ Obligaciones con instituciones financieras del país Obligaciones con el sector público Otras obligaciones Otras obligaciones con no residentes Otros pasivos Patrimonio Notas: La información primaria proviene del balance de comprobación y anexo monetario de los bancos comerciales, universales y de desarrollo. En el año 26 se realizó una revisión metodológica y de sectorización, la cual afectó los siguientes rubros: 1/ A partir de julio de 26 el crédito interno se comienza a publicar en forma bruta, ya que las inversiones cedidas, derechos y participaciones sobre títulos o valores se están presentando en el pasivo. 2/ Crédito al sector financiero: se muestra desagregado por tipo de institución y se incorporaron los bancos de desarrollo. 3/ A raíz de la transformación del Banap en Banavih, este último se incluye en el grupo de bancos de desarrollo a partir de enero de 26. 4/ Depósitos en M/N, los depósitos en M/E y otras obligaciones con residentes se ajustaron metodológicamente a la liquidez monetaria en poder del público. Fuente: Banco Central de Venezuela, Gerencia de Estadísticas Económicas y Departamento de Estadísticas del Sector Financiero. 43

44 Cuadro I-17 Bancos comerciales y universales Estado de ganancias y pérdidas consolidado I semestre II semestre 215 (Miles de bolívares) Semestres I 11 II 11 I 12 II 12 Ingresos financieros Ingresos por disponibilidades Ingresos por inversiones en valores Ingresos por cartera de créditos Ingresos por otras cuentas por cobrar Ingresos por inversiones en empresas filiales, afiliadas y sucursales Ingresos por oficinas principales, sucursales y agencias Otros ingresos financieros Gastos financieros Gastos por captaciones del público Gastos por obligaciones con el Banco Central de Venezuela Gastos por capt. y oblig. con el Banco Nacional de Vivienda y Hábitat Gastos por otros financiamientos obtenidos Gastos por otras obligaciones por intermediación financiera Gastos por obligaciones subordinadas Gastos por otras obligaciones Gastos por oficina principal, sucursales y agencias Otros gastos financieros Margen financiero bruto Ingresos por recuperaciones de activos financieros Gastos por incobrabilidad y desvalorización de activos financieros Gastos por incobrabilidad de créditos y otras cuentas por cobrar Gastos por desvalorización de inversiones financieras Margen financiero neto Otros ingresos operativos Otros gastos operativos Margen de intermediación financiera

45 45 II 14* I II 15(*) I 14* I 15(*) II Continúa en la página siguiente Semestres

46 Cuadro I-17 Bancos comerciales y universales Estado de ganancias y pérdidas consolidado I semestre II semestre 215 (Miles de bolívares) Continuación del cuadro anterior I 11 II 11 Semestres I 12 II 12 Gastos de transformación Gastos de personal Gastos operativos Gastos por aporte a Fogade Gastos por aporte a la Superintendencia de Bancos Margen operativo bruto Ingresos por bienes realizables Ingresos por programas especiales Ingresos operativos varios Gastos por bienes realizables Gastos por depreciación, amortización y desvalorización de bienes Gastos operativos varios Margen operativo neto Ingresos extraordinarios Gastos extraordinarios Resultado bruto antes del impuesto Impuesto sobre la Renta Resultado neto

47 Semestres I 13 II 13 I 14* II 14* I 15(*) II 15(*) Notas: La información primaria proviene del estado de ganancias y pérdidas de los bancos comerciales y universales. La información del I semestre de 211 excluye a Banvalor, Banco Comercial, C.A., el cual fue intervenido con cese de intermediación financiera, según la GO N del 4/1/211. Fuente: Banco Central de Venezuela y Unidad de Análisis del Mercado Financiero. 47

48 Gráfico I-1 Componentes de la liquidez monetaria ampliada Años Fuente: Banco Central de Venezuela, Gerencia de Estadísticas Económicas y Departamento de Estadísticas del Sector Financiero. 48

49 Gráfico I-2 Liquidez monetaria en poder del público y sus componentes Variaciones intermensuales Años Circulante Cuasidinero Liquidez monetaria Fuente: Banco Central de Venezuela, Gerencia de Estadísticas Económicas y Departamento de Estadísticas del Sector Financiero. 49

50 5 Gráfico I-3 Base monetaria y reservas bancarias Año 215

51 Capítulo II Operaciones monetarias 51

52 Cuadro II-1 Banco Central de Venezuela Operaciones por agente a valor efectivo Año 215 (Miles de bolívares) Valores Públicos Privados Total Compras - - Banca comercial Banca universal Bancos de desarrollo y microfinancieros Otros Ventas Banca comercial Banca universal Bancos de desarrollo y microfinancieros Otros Operaciones de inyección (compra/reventa) Banca comercial Banca universal Bancos de desarrollo y microfinancieros Otros Operaciones de absorción (venta/recompra) 1/ Banca comercial Banca universal Bancos de desarrollo y microfinancieros Otros 2/ Notas: Se refiere a la actuación del BCV como autoridad monetaria. Excluye operaciones anuladas. 1/ A partir del 17/6/22 se inicia la venta de certificados de depósito como complemento de las operaciones de absorción (venta/recompra). 2/ Corresponde a operaciones realizadas con otras instituciones autorizadas por el Directorio. Fuente: Banco Central de Venezuela, Gerencia de Operaciones Monetarias y Departamento de Operaciones en Mercado Abierto. 52

53 Cuadro II-2 Banco Central de Venezuela Operaciones por instrumento a valor efectivo Años (Miles de bolívares) Compras Valores públicos Bonos DPN Bonos DP Bonos BCV Letras del Tesoro Depósitos a plazo Valores privados Cédulas hipotecarias Certificados de depósitos Otros Ventas Valores públicos Bonos DPN Bonos DP Bonos BCV Letras del Tesoro Depósitos a plazo Otros Valores privados Cédulas hipotecarias Certificados de depósitos Otros Operaciones de inyección (compra/reventa) 1/ 2/ Valores públicos Bonos DPN y Otros Instrumentos Letras de Tesoro Certificados de depósito Operaciones de absorción (venta/recompra) 3/ Valores públicos Bonos DPN Letras de Tesoro Certificados de depósito Notas: Se refiere a la actuación del BCV como autoridad monetaria. 1/ A partir del 31/1/26 el Directorio del Instituto permitió la negociabilidad de los certificados de depósitos del BCV, exclusivamente entre las instituciones financieras. 2/ El rubro Otros Instrumentos considera: Valores Bolivarianos, Certificados de Participación Desmaterializados y Valores Hipotecarios Especiales. A partir del 11/12/29 considera títulos denominados en dólares en custodia internacional, al tipo de cambio vigente. 3/ A partir del 17/6/22 los certificados de depósitos son utilizados como complemento de las operaciones de absorción (venta/recompra). Fuente: Banco Central de Venezuela, Gerencia de Operaciones Monetarias y Departamento de Operaciones en Mercado Abierto. 53

54 Cuadro II-3 Banco Central de Venezuela Actuación como autoridad monetaria Operaciones de absorción Años (Miles de bolívares) Venta con pacto de recompra (DPN) Plazo Monto Precio 2/ Tasa (días) adjudicado 1/ (%) (%) ,6592 6, ,1968 6, ,9437 6, ,6254 6, ,9348 6, Enero ,6456 6, Febrero ,8139 6, Marzo , 6, Abril , 6, Mayo , 6, Junio , 6, Julio , 6, Agosto , 6, Septiembre Octubre , 6, Noviembre , 6, Diciembre , 6, 54

55 Letras del Tesoro Certificados de depósito 3/ Plazo Monto Precio 2/ Tasa Plazo Monto Tasa (días) adjudicado 1/ (%) (%) (días) adjudicado (%) ,996 6, , , , , ,22 Notas: Excluye operaciones anuladas. El precio, el plazo y la tasa son promedios ponderados del período y se determinan usando como ponderación los montos adjudicados. A partir del 17/6/22 el BCV realiza operaciones de absorción a través de operaciones de venta con pacto de recompra y venta de certificados de depósito como complemento. 1/ A valor efectivo , , , , , , , , , , , ,52 2/ Según criterios de valoración del Sistema Integrado de Garantías y Líneas de Crédito (Sigalc). 3/ A partir del 2/5/25 incluye operaciones realizadas con otras instituciones autorizadas por el Directorio. Fuente: Banco Central de Venezuela, Gerencia de Operaciones Monetarias y Departamento de Operaciones en Mercado Abierto. 55

56 Cuadro II-4 Banco Central de Venezuela Actuación como autoridad monetaria Operaciones de inyección Años (Miles de bolívares) Compra con pacto de reventa Bonos DPN y Otros Instrumentos 1/ Plazo Monto Precio 4/ Tasa (días) adjudicado 3/ (%) (%) ,24 19, , 19, , 21, , 19, , 19, Enero Febrero Marzo Abril , 19, Mayo , 19, Junio , 19, Julio , 19, Agosto , 19, Septiembre , 19, Octubre , 19, Noviembre , 19, Diciembre

57 Compra con pacto de reventa Letras del Tesoro Certificados de depósito 2/ Plazo Monto Precio 4/ Tasa Plazo Monto Precio 4/ Tasa (días) adjudicado 3/ (%) (%) (días) adjudicado 3/ (%) (%) , , Notas: Excluye operaciones anuladas. El precio, el plazo y la tasa son promedios ponderados del período y se determinan usando como ponderación los montos adjudicados. A partir del 17/6/2 el BCV realiza Operaciones de Inyección a través de Operaciones de Compra con Pacto de Reventa. 1/ El rubro Otros Instrumentos considera: Valores Bolivarianos, Certificados de Participación Desmaterializados y Valores Hipotecarios Especiales. A partir del 11/12/9 considera títulos denominados en dólares en custodia internacional, al tipo de cambio vigente. 2/ A partir del 31/1/6 el Directorio del Instituto permitió la negociabilidad de los certificados de depósitos del BCV exclusivamente entre instituciones financieras. 3/ A valor efectivo. 4/ Según criterios de valoración del Sistema de Garantías y Líneas de Crédito (Sigalc). Fuente: Banco Central de Venezuela, Gerencia de Operaciones Monetarias y Departamento de Operaciones en Mercado Abierto. 57

58 Cuadro II-5 Banco Central de Venezuela Asistencia crediticia Años (Miles de bolívares) Banca comercial y universal Pública Otorgado Cancelado Saldo Privada Otorgado Cancelado Saldo Entidades de ahorro y préstamo Otorgado Cancelado Saldo Otros sectores 1/ Otorgado Cancelado Saldo Foncafé Otorgado Cancelado Saldo Total Otorgado Cancelado Saldo Notas: El saldo deudor mostrado por el Fondo Nacional del Café (Foncafé) de Bs. 5 miles se encuentra registrado desde el 31/5/199. 1/ Incluye banca hipotecaria, de inversión, arrendadoras financieras, fondos del mercado monetario, banca de desarrollo, microfinanciera y Bandes. Fuente: Banco Central de Venezuela, Gerencia de Operaciones Monetarias y Departamento de Reservas Bancarias y de Crédito. 58

59 Cuadro II-6 Bancos comerciales y universales Posición de encaje Años (En miles de bolívares) Moneda nacional Saldos promedios Saldo en a fin de Encaje 1/ cta. cte. Reservas bancarias excedentes Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Notas: La información corresponde a los saldos promedios de la posición diaria de efectivo, colocaciones y obligaciones de la última semana del período que corresponda. 1/ Régimen de encaje según lo previsto en las Resoluciones del Banco Central de Venezuela N os 1-1-2, , , , , y ; de fechas 26/1/1, 3/6/11, 29/5/12, 26/4/13, 3/12/13, 13/3/14 y 2/7/15, respectivamente. A partir del año 28, las instituciones financieras constituyen el encaje legal por las obligaciones contraídas en moneda extranjera en moneda de curso legal. Excluye los bancos intervenidos, en proceso de rehabilitación, en liquidación y exonerados por decisión del Directorio del Banco Central de Venezuela. Fuente: Banco Central de Venezuela, Gerencia de Operaciones Monetarias, Departamento de Reservas Bancarias y de Crédito. 59

60 Cuadro II-7 Banca de desarrollo Posición de encaje Años (En miles de bolívares) Moneda nacional Saldos Reservas promedios Saldo en bancarias a fin de Encaje 1/ cta. cte. excedentes Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Notas: La información corresponde a los saldos promedios de la posición diaria de efectivo, colocaciones y obligaciones de la última semana del período que corresponda. 1/ Régimen de encaje según lo previsto en las Resoluciones del Banco Central de Venezuela N os 1-1-2, , , , y ; de fechas 26/1/1, 3/6/11, 29/5/12, 26/4/13, 3/12/13 y 13/3/14, respectivamente. A partir del año 28, las instituciones financieras constituyen el encaje legal por las obligaciones contraídas en moneda extranjera en moneda de curso legal. Excluye los bancos intervenidos, en proceso de rehabilitación, en liquidación y exonerados por decisión del Directorio del Banco Central de Venezuela. Fuente: Banco Central de Venezuela, Gerencia de Operaciones Monetarias y Departamento de Reservas Bancarias y de Crédito. 6

61 Cuadro II-8 Banca microfinanciera Posición de encaje Años (En miles de bolívares) Moneda nacional Saldos promedios Saldo en a fin de Encaje 1/ cta. cte. Reservas bancarias excedentes Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Notas: La información corresponde a los saldos promedios de la posición diaria de efectivo, colocaciones y obligaciones de la última semana del período que corresponda. 1/ Régimen de encaje según lo previsto en las Resoluciones del Banco Central de Venezuela N os 1-1-2, , , , y ; de fechas 26/1/1, 3/6/11, 29/5/12, 26/4/13, 3/12/13 y 13/3/14, respectivamente. A partir del año 28, las instituciones financieras constituyen el encaje legal por las obligaciones contraídas en moneda extranjera en moneda de curso legal. Excluye los bancos intervenidos, en proceso de rehabilitación, en liquidación y exonerados por decisión del Directorio del Banco Central de Venezuela. Fuente: Banco Central de Venezuela, Gerencia de Operaciones Monetarias y Departamento de Reservas Bancarias y de Crédito. 61

62 Cuadro II-9 Banco Central de Venezuela Colocación, rescate y saldo de letras del Tesoro a valor nominal Años (En miles de bolívares) Colocación Rescate Saldo en circulación * * Enero Febrero Marzo I trimestre Abril Mayo Junio II trimestre Julio Agosto Septiembre III trimestre Octubre Noviembre Diciembre IV trimestre Nota: Incluye adjudicaciones directas y excluye operaciones anuladas. Fuente: Banco Central de Venezuela, Gerencia de Operaciones Monetarias y Departamento de Operaciones en Mercado Abierto. 62

63 Cuadro II-1 Sistema de Custodia Electrónica de Títulos (Sicet) Operaciones de mercado secundario Años (En millones de bolívares) Tipo de operación Monto Cantidad Monto Cantidad Total de operaciones en moneda nacional , , Compra - venta definitiva , , Certificados de depósitos (CD),, Bonos de la deuda pública nacional (DPN) , , Letras del Tesoro (LT) 13.76, ,1 535 Certificado Especial de Reintegro Tributario (CERT), 7,4 1 Bono PDVSA Agrícola (PA),, Traspasos sin afectación financiera , , Bonos de la deuda pública nacional (DPN) , , Letras del Tesoro (LT) , , Certificado Especial de Reintegro Tributario (CERT) 95, ,4 38 Certificado Especial para el Pago IVA (CEPI),2 2, Bono Agrícola - Fonden (BA) 165, 2, Certificados Bandes (CB) 28,2 1, Certificado de Participación F.S.B. (CF) 73, 2, Bono PDVSA Agrícola (PA) 11, 2, Valores Bolivarianos para la Vivienda (VB) 1.562,2 9, Valores Hipotecarios Especiales Banavih (VH) 242,9 1, Pago de tributos 78, ,3 41 Certificado Especial de Reintegro Tributario (CERT) 78, ,3 41 Certificado Especial para el Pago IVA (CEPI),, Rescates anticipados 19.94,3 54, Certificados de depósitos (CD) 2.556,1 1, Bonos de la deuda pública nacional (DPN),, Certificados Bandes (CB) 8.692,1 22, Certificado de Participación F.S.B. (CF) 8.692,1 22, Constitución de garantias 1/ , ,5 1.97, Certificados de depósitos (CD) 6.574, ,7 717 Bonos de la deuda pública nacional (DPN) , , Letras del Tesoro (LT) 3.894, ,3 258 Certificado de Participación F.S.B. (CF), 55,1 1 Valores Bolivarianos para la Vivienda (VB), ,5 37 Continúa en la página siguiente 63

64 Cuadro II-1 Sistema de Custodia Electrónica de Títulos (Sicet) Operaciones de mercado secundario Años (En millones de bolívares) Continuación del cuadro anterior Tipo de operación Monto Cantidad Monto Cantidad Incorporación de elegibles , , Certificados de depósitos (CD) 8.242, ,9 247 Bonos de la deuda pública nacional (DPN) , , Letras del Tesoro (LT) 3.428, ,9 79 Certificado de Participación F.S.B. (CF) 8.64, ,2 1 Valores Hipotecarios Especiales Banavih (VH) 3, ,7 2 Valores Bolivarianos para la Vivienda (VB) 17.31, ,2 112 Total operaciones en divisas-dólares USA 4.83, ,2 411 Compra-venta definitiva 122, ,3 25 Bonos de la deuda pública nacional (DPN-TICC) 122, ,3 25 Traspasos sin afectación financiera 4.78, ,1 383 Bonos de la deuda pública nacional (DPN-TICC) 4.78, ,1 383 Constitución de garantías 1/,3 1 2,8 3 Bonos de la deuda pública nacional (DPN-TICC),3 1 2,8 3 Incorporación de elegibles,, Bonos de la deuda pública nacional (DPN-TICC),, Notas: Los bonos de la deuda pública nacional denominados títulos de interés y capital cubierto (TICC) son emitidos por la República en dólares, pero pagaderos, tanto el capital como los intereses, en bolívares. 1/ Incluye garantías por asistencia crediticia, Repo, Créditos Intradía Repo 1 día, Overnigth y de la Sudeaseg. Fuente: Banco Central de Venezuela, Gerencia de Tesorería y Departamento de Valores. 64

65 Cuadro II-11 Operaciones interbancarias Años (En millones de bolívares) Operaciones overnight Monto promedio Tasa de interés (%) Años (Millones de bolívares) Mínima Máxima Promedio ,1,5 14,5 8, ,3,7 4,15, ,4,15 4,3 1, ,8,1 19,1 1, ,6,12 16, 5,36 Enero 26,3,15,5,32 Febrero 12,1,2,55,25 Marzo 677,7,25 1,25,74 Abril 3.452,3,5 2,75 1,2 Mayo 2.945,5,5 6,5 1,5 Junio 2.174,2,5 1, 4,89 Julio 3.333,3,12 14,25 6,24 Agosto 2.623,2,9 7, 3,87 Septiembre 4.238,9 1,75 16, 1,35 Octubre 6.197,5 2, 15, 7,89 Noviembre 2.519,6,9 11, 3,87 Diciembre 73,5,7 1,15,96 Continúa en la página siguiente 65

66 Cuadro II-11 Operaciones interbancarias Años (En millones de bolívares) Continuación del cuadro anterior Monto promedio (Millones de bolívares ) Días promedio Colocaciones a plazos Tasa de interés (%) Mínima Máxima Promedio 334,9 2,5 14,95 6,13 212,8 22,5 28, 3,29 272,9 23,1 14,5 3,61 259,5 28,5 16,25 5,11 259,5 28,5 16,25 5,11 129,4 28 1,25 14,5 3,33 139,5 26 1,25 13,5 3,59 368,6 32,75 14,5 2,72 282,2 26 3, 1, 4,1 338,8 25,75 1, 4,73 287,1 21 1, 12, 4,71 219,7 23 2, 14,5 6,3 354,3 24 1,25 16, 7,24 285,2 23 1,25 15, 7,61 372, 26 1, 17, 1,29 224,8 27 1, 17, 1,35 677,3 25 1,25 16, 6,31 Fuente: Banco Central de Venezuela, Gerencia de Tesorería y Departamento de Sistema de Pagos. 66

67 Cuadro II-12 Banco Central de Venezuela Actuación como autoridad monetaria Rescate anticipado de certificados de depósito Años (Miles de bolívares) Plazo promedio Valor Precio promedio Valor Tasa promedio Intereses ponderado nominal ponderado efectivo ponderada devengados (días transcurridos) (%) (%) , , , , Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Fuente: Banco Central de Venezuela, Gerencia de Operaciones Monetarias y Departamento de Operaciones en Mercado Abierto. 67

68 Cuadro II-13 Banco Central de Venezuela Actuación como autoridad monetaria Intervención del BCV en el Sistema Electrónico de Transferencias Tasas de interés de las operaciones interbancarias y montos negociados Años (Miles de bolívares) Tasa overnight (%) Demanda Oferta Monto negociado Mínima Máxima Prom. pond. Mínima Máxima Prom. pond. Demanda Oferta , 8, 8, ,5 12,5 12, ,5 12,5 12, Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio ,5 12,5 12, Agosto Septiembre ,5 12,5 12, Octubre ,5 12,5 12, Noviembre Diciembre Nota: La información corresponde solo a la intervención del BCV en las operaciones del Sistema Electrónico de Transferencias de Fondos para Préstamos Interbancarios (SET) Fuente: Banco Central de Venezuela, Gerencia de Operaciones Monetarias y Departamento de Operaciones en Mercado Abierto. 68

69 Cuadro II-14 Operaciones del mercado de nivelación Años (Millones de bolívares) Nivelación Monto promedio Tasa de interés (%) Años (Millones de bolívares) Mínima Máxima Promedio ,7,1 14, 8, 212,,,, 213,21,3,3,3 214,,,, 215 6,4,8 13,1 4,7 Enero,,,, Febrero,,,, Marzo,,,, Abril,,,, Mayo,,,, Junio,,,, Julio,1,7,7,7 Agosto 37,5 1,8 5, 4,43 Septiembre 15,7 4, 13,1 7,22 Octubre 1,2 3, 13, 5,43 Noviembre 2,4 1, 3,5 2,25 Diciembre 8,5,8 1,,9 Fuente: Banco Central de Venezuela, Gerencia de Tesorería y Departamento de Sistema de Pagos. 69

70 Cuadro II-15 Banco Central de Venezuela Reservas bancarias excedentes Años (Millones de bolívares) Promedio del período Monto , , , , , Enero ,8 Febrero ,4 Marzo ,5 Abril ,4 Mayo ,6 Junio ,5 Julio ,4 Agosto ,1 Septiembre 81.3,2 Octubre 93.56,3 Noviembre ,9 Diciembre ,9 Fuente: Banco Central de Venezuela, Gerencia de Tesorería y Departamento de Sistema de Pagos. 7

71 Gráfico II-1 Instituciones financieras Posición de encaje moneda nacional Años 215 Bancos comerciales y universales Saldos en miles de Bs. Bancos comerciales y universales Mar Jun Sep Dic Banca microfinanciera Banca Microfinanciera Mar Jun Sep Dic Encaje ordinario Saldo en cuenta corriente Disponibilidad Fuente: Banco Central de Venezuela, Gerencia de Operaciones Monetarias y Departamento de Reservas Bancarias y de Crédito. 71