Taller B: Calificación y ponderación de la Garantía. Definición de Productos. Nicolás Sorensen Feliú Subgerente de Inversión y Financiamiento CORFO

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1 Taller B: Calificación y ponderación de la Garantía. Definición de Productos Nicolás Sorensen Feliú Subgerente de Inversión y Financiamiento CORFO Santiago Octure2012

2 Tabla de Contenidos I II III IV CORFO Instituciones de Garantía Recíproca Marco Regulatorio y Supervisión Impacto de lo que Hacemos 2

3 Tabla de Contenidos I CORFO II III IV 3

4 I. Rol de CORFO I.1 Por qué CORFO está interesada en esta industria? Es un organismo ejecutor de las políticas gubernamentales en el ámbito del emprendimiento y la innovación, a través de herramientas e instrumentos compatibles con los lineamientos centrales de una economía social de mercado, creando las condiciones para lograr construir una sociedad de oportunidades. Misión Fomentar el emprendimiento y la innovación para mejorar la productividad de Chile, y alcanzar posiciones de liderazgo mundial en materia de competitividad Gobierno de Chile Corporación de Fomento de la Producción CORFO

5 Tabla de Contenidos I II Instituciones de Garantía Recíproca III IV 5

6 II. Instituciones de Garantía Recíproca II.1 Por qué se crean? Necesidad de solucionar las asimetrías de información entre financistas y deudores. Lo cual deriva en elevadas exigencias de garantía en el sistema financiero. Chile IGR - Necesidad de mejores condiciones crediticias para PyMes en comparación a las grandes empresas. Necesidad de facilitar la movilidad de garantías entre Acreedores y de disminuir los altos costos implicados. Necesidad de garantizar distintas obligaciones, no solo de crédito tradicional (Crédito Proveedor, Fiel Cumplimiento, Seriedad de la oferta, entre otros) El diseño de los programas de Financiamiento a Fondos de Garantía, es el resultado del trabajo conjunto de CORFO, ASIGAR, SBIF, Clasificadoras de Riesgo e IGRs.

7 II. Instituciones de Garantía Recíproca I.2 Esquema Actual (IGR I IGR II IGR III) IGR Ejecuta Certificado de Fianza (6) La IGR paga al acreedor (8) FONDO D E GARANTÍA Garantía (1) Certificado de Fianza (2) ACREEDOR (BANCO) APORTES DE PRIVADOS Y CORFO 1:10 BENEFICIARIO (Cliente) Certificado de Fianza (3) Otorga Créditos (4) Paga Crédito (5) *En caso de Incumplimiento Acreedor Ejecuta Certificado 7

8 II. Instituciones de Garantía Recíproca II.3 Impacto en la Industria Mejores Condiciones de Financiamiento para Pymes Poder de Negociación de Pymes Mejor Calidad de Riesgo de Pymes Eficiencia en Uso de Garantías Disminución de Provisiones

9 II. Instituciones de Garantía Recíproca II.4 Valoración de Garantías La Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (SBIF) chilena señala que, cuando el avalista o fiador, incluidas las Instituciones de Garantía Recíproca, sea una entidad calificada en alguna categoría asimilable a grado de inversión por una firma clasificadora local o internacional reconocida por esta Superintendencia, la calidad crediticia del deudor o grupo de deudores directos, según corresponda, podrá ser sustituida* en la proporción que corresponda a la exposición respaldada, por la calidad crediticia del deudor indirecto, asociando a cada categoría las siguientes equivalencias: *También se podrá proceder a la sustitución antes indicada cuando el avalista, fiador o reafianzador sea: i)elfisco,lacorfooelfogape,asignándolesparaesteefectolacategoríaa1( )

10 II. Instituciones de Garantía Recíproca II.5 Disminución de Provisiones Como resultado de un análisis individual de esos deudores, los bancos deben clasificar a los mismos en las siguientes categorías; asignándoles, subsecuentemente, los porcentajes de probabilidades de incumplimiento y de pérdida dado el incumplimiento que dan como resultado el consiguiente porcentaje de pérdida esperada: Lo anterior conlleva una disminución de los montos aprovisionados, según se señala: EAP= Exposición afecta a provisiones EA= Exposición avalada PI = Probabilidad de Incumplimiento PDI = Pérdida dado el Incumplimiento

11 II. Instituciones de Garantía Recíproca II.5 Caso Práctico En virtud de lo anterior, la entidad acreedora aprovisionará en función de la calidad crediticia de quien respalda la obligación, en la proporción que corresponda a la exposición garantizada. Monto de Crédito : $1.000 Clasificación Cliente : B2 Equivalencia Clasificación de CORFO : A1 Clasificación de Riesgo de la IGR : BBB-(A3) Tipo de Cartera Provisiones y Certificado de Fianza Certificado de Fianza Plan de Garantía CORFO Requerimientos de Capital Avala el 70% Avala el 100% Cobertura de 70% Provisiones $ 62,6 $ 2,2 $ 61,3 Cartera en Cumplimiento Requerimientos de Capital $ 75,0 $ 80,0 $ 30,3 Total $ 137,6 $ 82,2 $ 91,6 Provisiones $ 301,5 $ 2,2 $ 300,3 Cartera en Incumplimiento Requerimientos de Capital $ 55,9 $ 80,0 $ 11,2 Total $ 357,4 $ 82,2 $ 311,4

12 Tabla de Contenidos I II III Marco Regulatorio y Supervisión IV 12

13 III. Marco Regulatorio y Supervisión III.1 Instituciones de Garantía Recíproca Ley Ley Marco Legal Ley Circular N 1 SBif Institución de Garantía Recíproca Sector Público Sector Privado Supervisor SBif Evaluadores IGR Clasificadoras Acreedor CORFO Instituciones Financieras y Otras

14 Tabla de Contenidos I II III IV El Impacto de lo que Hacemos 14

15 IV.El Impacto de lo que Hacemos IV.1 Resultados al 31 de agosto de Operaciones VIGENTES otorgadas por las IGRs US$354MM En Certificados de Fianza vigentes por parte de las IGRs. Total 2011: US$197 millones. 64% Es el porcentaje promedio de Contragarantía Clientes han sido beneficiados con la emisión en los Fondos de las IGR. de certificados de Fianza UF Promedio de Operaciones afianzadas 40 Meses Promedio Plazo Operaciones afianzadas

16 VI.Instituciones de Garantía Recíproca Intermediarios Operando Fondos de Garantía 16

17 Taller B: Calificación y ponderación de la Garantía. Definición de Productos GRACIAS Nicolás Sorensen Feliú Subgerente de Inversión y Financiamiento CORFO Santiago Octure2012

18 Tabla de Contenidos I II III IV V Esquema IGR IV VI VII 18