La Protección de Depósitos en Alemania Antecedentes, situación actual y tendencias

Transcripción

1 Seminario Internacional Supervisión de Cooperativas de Ahorro y Crédito y protección de Depósitos La Protección de Depósitos en Alemania Antecedentes, situación actual y tendencias Helmut Pabst Proyecto El Salvador, México y Nicaragua DGRV - Deutscher Genossenschafts- und Raiffeisenverband e. V. Confederación Alemana de Cooperativas México, D.F a 06 de septiembre de 2011

2 Agenda I. Los 3 sectores del mercado financiero alemán II. III. IV. La crisis financiera global actual y fondos anticrisis en Europa y USA La relevancia de la confiabilidad, la solvencia y la liquidez de los mercados financieros Fundamentos legales de la protección de depósitos en Alemania V. Las 3 instancias de protección de depósitos en Alemania VI. VII. El fondo de protección de las cooperativas de ahorro y préstamo de Alemania Aportes al fondo VIII. Clasificación por riesgo de una entidad asociada al fondo IX. Tendencias X. Comentarios finales - 2 -

3 I. Los 3 sectores del mercado financiero alemán Banco Central Europeo + Banco Central Alemán con sus 9 sucursales Superintendencia de servicios financieros Bancos universales (1,856) Banca especializada (61) Bancos (278) Cooperativas de ahorro y préstamo (1,138) Entidades financieras estatales (440) Bancos privados Entidades financieras estatales Bancos comerciales Bancos regionales y otros bancos Sucursales de bancos extranjeros Bancos del correo Postbank Cooperativas de ahorro y crédito Cajas centrales Cajas municipales y regionales de ahorro y préstamo Sparkassen Sus Cajas Centrales Bancos hipotecarios Bancos de nicho Sociedades de inversión Mutuales para la vivienda Bancos de avales Bancos financiamiento buques Bancos hipotecarios estatales Banco de fomento y desarrollo Mutuales para la vivienda estatales Última actualización:

4 II. La crisis financiera global actual y fondos anticrisis en Europa y USA Entre , la Comisión Europea aprobó 4.6 billones (4,600,000,000,000) de Euros para rescatar los mercados de sus países asociados afectados por la crisis mundial. Medidas aprobadas: garantías, inyecciones de liquidez, la recapitalización de entidades insolventes, y recursos para financiar castigos y estimaciones preventivas

5 II. La crisis financiera global actual y fondos anticrisis en Europa y USA Inyección de apoyos de estabilización aprobados por la Comisión Europea: Distribución por país. (en miles de millones de Euros) Total de aprobaciones 4,600 4,670,976 5,529,888 82,000,000 Inglaterra Irlanda Dinamarca Alemania Francia España PIB Colombia PIB Ecuador PIB El Salvador Hypo Real State: 150 mil millones Euros en garantías, equivalente al PIB de la República Checa * 2010, PIB en dólares oficiales - 5 -

6 II. La crisis financiera actual global y fondos anticrisis en Europa y USA Objetivo de estas medidas tomadas durante la crisis Recuperar y mantener la confianza de los bancos entre sí, de la sociedad y de la economía en el sector financiero. Europa: European Financial Stability Facility EFSF En Junio del 2011 la Comunidad Europea aprobó aumentar el volumen de su Fondo de Crisis EFSF por 440 mil a 750 mil millones de Euros. Alemania: Instituto Federal de Estabilización para el mercado financiero (FMSA) El FMSA creado en el 2008, administra el fondo SOFFIN el cual cuenta con líneas aprobadas por 400 mil millones en garantías y por 80 mil millones para su fondo líquido. USA Tarp En USA se creó un fondo Troubled Asset Relief Program Tarp dotado con 700 mil millones US-Dólares

7 III. Confiabilidad, solvencia y liquidez de los mercados financieros - 7 -

8 III. Confiabilidad, solvencia y liquidez de los mercados financieros Un colapso global o parcial de los mercados financieros producto de una corrida sistémica de los ahorradores e inversionistas, en rescate de sus recursos, arrastraría al sector real. 3 casos en Alemania con consecuencias sistémicas 1 Caso: Danat-Bank Insolvencia del banco comercial más grande Danat-Bank causó una pérdida de confianza generalizada en el sistema bancario alemán y una corrida de depósitos. Como reacción, el gobierno decretó días feriados para la banca. Solución: fusión del Danat Bank con recursos del banco central

9 III. Confiabilidad, solvencia y liquidez de los mercados financieros 2 Caso: Quiebra del Banco Herstatt 1974 La superintendencia bancaria en Alemania congeló en junio los pagos del banco, intervención que causó tumultos de los ahorradores en las calles de la ciudad de Colonia (40,000 clientes sin acceso a sus cuentas). Causa de la bancarrota Por especulaciones con divisas, el banco perdió 500 millones de marcos con un capital de tan solo 80 millones de marcos 3. Caso: Hypo Real State 2008 El banco de 400 mil millones de Euros (total activos, dimensión similar al caso de Lehman Brothers) desde 2008 tuvo que trasladar 175 mil millones de Euros a un Agente Liquidador Bad Bank FMS a causa de inversiones de dudosa recuperabilidad. El gobierno alemán a través del SoFFin tuvo que inyectar y avalar 150 mil millones y nacionalizó el banco para prevenir el colapso del sistema interbancario de Alemania

10 IV. Fundamentos legales de la protección de depósitos en Alemania Ley de protección de depósitos e indemnización de los inversionistas (EAEG) del 16 de julio 1998 y sus adecuaciones del 9 de diciembre del 2010, en base a las directrices de la Comisión Europea del 1999 y Cobertura de la protección: hasta 100,000 Euros Sujeto a la protección: depósitos, bonos de los bancos y obligaciones con sus clientes derivado de operaciones de compra-venta de títulos. Artículo 10c apartado 2, Ley del Sector Financiero (KWG)

11 V. Las 3 instancias de protección de depósitos en Alemania Fondo de protección para las cajas de ahorro estatales municipales y regionales Ver abajo Fondo de protección en el sector cooperativo de ahorro y préstamo Desde su fundación en 1934 (primer fondo de protección en el mundo) Fondos de protección en la banca comercial Ver abajo

12 V. Las 3 instancias de protección de depósitos en Alemania Fondos de protección en la banca comercial Dos niveles de protección: a) protección básica y b) protección adicional voluntaria. a) Instituto de indemnización de los bancos alemanes (Entschädigungseinrichtung deutscher Banken GmbH (EdB) existe desde Cobertura: hasta 100,000 euros. b) Fondo de protección de depósitos de la federación nacional de bancos alemanes, Einlagensicherungsfonds des Bundesverbandes deutscher Banken e.v. Cobertura: hasta el 30% del capital neto de la entidad afectada por depositante individual. La asociación en este fondo es voluntario para los bancos que desean ofrecer a su clientela una cobertura más amplia que el mínimo legal de los 100,000 euros

13 V. Las 3 instancias de protección de depósitos en Alemania Fondo de protección para las cajas de ahorro estatales municipales y regionales Sistema de estabilización a 3 niveles (11 fondos regionales, el fondo de las cajas centrales y una institución de compensación). Modelo: Protección institucional de las Sparkassen y las cajas centrales afiliadas

14 V. Las 3 instancias de protección de depósitos en Alemania Existen diferentes modalidades de protección y compensación para los 3 sectores. En los sectores que aplican imagen corporativa por el alto riesgo de contagio, las cajas municipales y regionales estatales (Sparkassen), así como las Cooperativas de ahorro y préstamo (Volksbanken und Raiffeisenbanken) aplica la protección institucional. El concepto vela en primera instancia por la continuidad del intermediario financiero a través de su recapitalización con y sin fusión y prevee con ello la pérdida de los depósitos de sus socios. Por consecuencia, la protección de los depositantes de las cooperativas y cajas estatales es ilimitada. En el caso de los bancos comerciales, que compiten entre si con logos diferentes, aplica el modelo de indemnización al ahorrador post-liquidación

15 VI. El fondo de protección de las cooperativas de ahorro y préstamo de Alemania Instituto de Protección de la Federación Nacional de Cooperativas de Ahorro y Crédito (Sicherungseinrichtung des Bundesverbandes der Volksbanken und Raiffeisenbanken). Regulación estatutaria Los estatutos y las reglas de operación del fondo de protección son parte integral de los estatutos de la Federación Nacional BVR, su cumplimiento es obligación de toda las entidades afiliadas (Artículo 4, III de los estatutos de la BVR). Objetivo Prevenir y subsanar la insolvencia o situaciones patrimoniales deficientes que amenacen la subsistencia y el desarrollo de las cooperativas afiliadas. Enfoque sectorial: mantener la confianza en el sistema financiero cooperativo

16 VI. El fondo de protección de las cooperativas de ahorro y préstamo de Alemania Justificación Imagen corporativa uniforme que implica un alto riesgo de contagio Las medidas del fondo Apoyo de liquidez Recapitalización Avalar créditos irrecuperables Existen 5 líneas operativas para efectuar la protección: Garantías Avales Recursos líquido a fondo perdido Créditos Inversiones en el capital

17 VI. El fondo de protección de las cooperativas de ahorro y préstamo de Alemania Sobre las pautas prudenciales 1. Las cooperativas deben realizar sus operaciones de forma prudencial y diligente para evitar cargas financieras al fondo de protección. I. Deben contar con una gestión de riesgos y una planificación eficaz II. III. Deben contar con personas idóneas y dispositivos organizacionales que les correspondan a los riesgos incurridos. Deben cumplir con las directrices emitidas por la dirección del fondo. 2. Las entidades solo pueden realizar operaciones que les correspondan a su giro habitual. Deben privarse de operaciones ajenas a su conocimiento y su misión de cooperativa financiera

18 VI. El fondo de protección de las cooperativas de ahorro y préstamo de Alemania Sobre las pautas prudenciales 3. No corresponden a sus funciones operaciones que puedan causarles una crisis financiera (extracto): Deficientes dispositivos de planificación, control y supervisión Riesgos desmesurados (riesgos esperados y no esperados en la cartera de créditos) Expansión crediticia acelerada sin contar con una rentabilidad y capitalización suficiente, así como sin contar con estructuras personales y organizacionales. Desembolso de créditos a deudores sin garantías y sin capacidad de pago. Concentración de créditos en montos y sectores Operaciones desconocidas iniciadas sin previo análisis de los riesgos inherentes. El refinanciamiento por inversionistas institucionales externos, en condiciones fuera de mercado. Incremento desproporcionado del capital social a través de la captación de aportes, desequilibrando la estructura del patrimonio. Inversiones en activo improductivo, cuyas cargas financieras al futuro, no puedan ser soportadas por la entidad

19 VI. El fondo de protección de las cooperativas de ahorro y préstamo de Alemania Sobre las pautas prudenciales 4. Las empresas vinculadas a las cooperativas deben realizar exclusivamente operaciones de apoyo a su giro, establecidas en los estatutos de la cooperativa madre y que se apeguen a las reglas prudenciales establecidas para el sector. Sobre las obligaciones de auditoría 1. Las entidades deben someterse a las auditorías que exige el Fondo 2. La obligación rige igual para las empresas vinculadas a la cooperativa. 3. Las entidades que no sean auditadas por una Federación Regional deberán solicitar de su auditor externo un dictamen que exprese una opinión sobre el cumplimiento de las reglas del fondo. 4. Las entidades deberán apoyar a los auditores en el desenvolvimiento de sus actividades

20 VI. El fondo de protección de las cooperativas de ahorro y préstamo de Alemania Sobre Informes y facultades que delegan las entidades al fondo de protección I. Las entidades facultan y proporcionan al fondo toda información relevante para efectos del monitoreo y protección al depositante, establecidas en la regulación bancaria (Art. 10c, apartado 2, nr. 6 KWG).. II. III. IV. Las entidades deben instruir a sus socios sobre la disponibilidad de sus datos para el fondo de protección. Las entidades deben participar en las estadísticas comparativas realizadas por la Federación Nacional de Cooperativas (BVR). Las entidades y sus empresas vinculadas deben proporcionar al fondo de protección ton todos los informes de auditoría de gestión y sus indicadores financieros. V. Las entidades deben facilitar al fondo de protección: a) todos sus indicadores para su calificación. b) reportes sobre adquisición, modificación y enajenación de una participación con capital en una empresa no asociada al fondo. c) Reportes sobre la apertura de una sucursal en el extranjero. d) Reportes sobre políticas y operaciones no conformes con las reglas prudenciales del fondo según Artículo 6, apartado 3. e) Informes cuando registran que los riesgos superan sus recursos propios.

21 VI. El fondo de protección de las cooperativas de ahorro y préstamo de Alemania Sobre las amonestaciones del fondo a las cooperativas Aplicada una política imprudente por parte de la entidad, el fondo cuenta con la facultad y la obligación de amonestar a los consejos y la asamblea de la entidad e impulsar el cambio de esa política. Sobre la obligación de las entidades de elaborar un plan de reestructuración Dado un desequilibrio financiero, la entidad debe elaborar un plan de reestructuración, que requiere de la aprobación del fondo. La entidad afectada está obligada a materializar el plan. Sobre la facultad del fondo de emitir medidas correctivas Infringiendo las reglas prudenciales (Artículo 6, apartado 3), las entidades están obligadas a cumplir inmediatamente con las medidas correctivas del fondo

22 VI. El fondo de protección de las cooperativas de ahorro y préstamo de Alemania Sobre las medidas de saneamiento El fondo interviene con sus medidas de saneamiento, únicamente cuando las entidades no cuentan con los recursos propios para superar su desequilibrio financiero. Sobre las condiciones de las medidas de saneamiento Las entidades beneficiadas por recursos de saneamiento del fondo deben cumplir con las medidas correctivas, de naturaleza personal y/u organizacional, estipulados en el convenio de rescate. Sobre la devolución de los recursos de saneamiento Las entidades deben devolver los recursos líquidos y garantías otorgados por parte del fondo, una vez recuperada su rentabilidad y capitalización. Sobre la cesión de derecho de indemnización Las entidades ceden a petición del fondo, su derecho legal de indemnización ante las personas que les causaron la pérdida financiera

23 VI. El fondo de protección de las cooperativas de ahorro y préstamo de Alemania Sobre las resoluciones de la reestructuración de las cooperativas con recursos del fondo El fondo y la entidad afectada firman un convenio de saneamiento que regula las condiciones del apoyo financiero, del plan de reestructuración y de las medidas correctivas. Los componentes del concepto de reestructuración son: I. Las causas de desequilibrio de la cooperativa II. III. IV. La situación actual (estados financieros) El monto de la deficiencia patrimonial que debe ser cubierto con los recursos del fondo de protección. Una planificación estratégica y operativa V. Los responsables del caso VI. VII. El plan de medidas correctivas El cronograma de las actividades

24 VI. El fondo de protección de las cooperativas de ahorro y préstamo de Alemania Sobre supervisión y seguimiento al plan de saneamiento La entidad beneficiada por el rescate debe otorgar trimestralmente un reporte explicando los resultados de la ejecución del plan de reestructuración. Las Federaciones regionales y las instancias del fondo monitorean periódicamente los avances de la reestructuración

25 VI. El fondo de protección de las cooperativas de ahorro y préstamo de Alemania Sobre los órganos del fondo a) la Gerencia dirige y administra el fondo b) el Consejo supervisa la gestión de la Gerencia c) el Comité del Fondo integrado por representante de cooperativas, Federaciones Regionales, de las cajas centrales y de la Federación Nacional BVR. Importantes funciones del Comité del Fondo son: Resolver sobre saneamientos superior a 25 millones de Euros. Aprobar sobre la exclusión de una entidad financiera afiliada Aprobar sobre las aportes de las cooperativas

26 VI. El fondo de protección de las cooperativas de ahorro y préstamo de Alemania Sobre las cesión de la afiliación al fondo de protección Motivos: a) desasociarse de la Federación Nacional BVR b) ser expulsado del fondo de protección por algunas de las siguientes causas: adoptar políticas imprudentes establecidas en el Art. 6, apartado 3. Incumplimiento de las condiciones y medidas correctivas Incumplimiento de sus obligaciones de reportar información y datos. Falsificar o entregar información incompleta No apoyar las actividades de auditoría Incumplimiento de la cooperativa en realizar sus aportes al fondo, 2 meses después de que la Federación Nacional BVR emitió una amonestación por escrito. c) por retiro voluntario de su afiliación. Publicación de la cesión en el Diario Oficial de la Federación y en un periódico en la sede de la cooperativa. La entidad debe informar inmediatamente y por escrito a sus socios sobre su salida. Una cooperativa que sale del fondo, pierde su membrecía en la Federación Nacional BVR automáticamente y no debe aplicar la imagen corporativa única del sector

27 VI. El fondo de protección de las cooperativas de ahorro y préstamo de Alemania Sobre la supervisión del fondo de protección Los estados financieros y el informe de la gestión se entrega cada año al 31 de mayo al banco central (Deutsche Bundesbank), a las federaciones regionales, a la superintendencia bancaria (Bafin) y al consejo de la Federación Nacional (BVR). Los estados financieros son dictaminados por una firma de auditoría externa, elegida por la Asamblea General del fondo. Sobre las modificaciones de los estatutos Resuelve la asamblea general de la Federación Nacional BVR

28 VII. Aportes al fondo La gerencia y el consejo del fondo, establecen cada año el aporte que aplicará en función al nivel de riesgo sectorial (los recursos se estiman para absorber casos de saneamiento y la reserva prudencial). Aporte mínimo: 0,4 por ciento (0,4/100), o 4 pro mil (4/1000). Aporte máximo: hasta 5 veces la aportación mínima, o sea hasta 2 por ciento. Base de cálculo es la cartera de crédito, inversiones y derivados ponderados por riesgo. A diferencia de otros sistemas de protección, el fondo BVR calcula los aportes de las cooperativas sobre activos y no sobre los depósitos, por ser una protección institucional que se orienta al riesgo y no a las obligaciones. Las cooperativas pagan el 30 de abril un anticipo del 80% sobre sus cifras al 31 de diciembre del ejercicio anterior, y deberán pagar el resto de su aportes hasta el 30 de noviembre

29 VII. Aportes al fondo Pago por clasificación de riesgo de las cooperativas El aporte de una entidad individual depende de su clasificación por riesgo, expresada en una banda de clasificación como sigue: Banda de clasificación A++ A+ A A- B+ B B- C D % de aportes 80% 90% 90% 100% 100% 100% 110% 120% 140%

30 VIII. Clasificación por riesgo de cada entidad asociada al fondo Dependiendo de la situación de su riesgo individual, el fondo asigna a cada entidad una calificación dentro de la banda de clasificación (9 bandas en total). El total de puntos que recibe una entidad está en función al desempeño de 8 indicadores, como se muestra en la siguiente matriz de índices. Indicadores Ponderación Matriz de indices y sus puntajes Relación capital ganado/ total de activos 20% 6.26% 5.20% 4.50% 4.18% 3.92% 3.68% 3.90% 2.98% 2. Capital contable / activos ponderados por riesgo 10% 12.85% 11.03% 10.22% 9.68% 9.20% 8.66% 7.87% 6.14% 3. ROA 15% 1.18% 0.83% 0.67% 0.57% 0.49% 0.42% 0.35% 0.27% 4. Excedentes - (gastos por estimaciones y castigos - recuperación de cartera irrecuperable) / capital contable 15% 28.55% 21.64% 18.21% 15.91% 14.04% 12.27% 10.35% 7.90% 5. CIR: Total de costos/ingresos 10% 72.32% 74.82% 75.77% 76.35% 76.82% 77.28% 77.85% 78.74% 6. Gastos por estimaciones y castigos menos recuperaciones de cartera/ excedente 15% -2.59% -8.02% % % % % % % 7. Cartera sin garantías / capital ganado 7.5% 20.54% 32.93% 42.44% 50.86% 59.29% 68.84% 81.32% % 8. Cartera sin garantías / excedente 7.5% 57.66% % % % % % % %

31 VIII. Clasificación por riesgo de cada entidad asociada al fondo Ejemplo: Cooperativa de ahorro y crédito alemana A Indicadores Ponderación Matriz de indices y sus puntajes Relación capital ganado/ total de activos 20% 6.26% 5.20% 4.50% 4.18% 3.92% 3.68% 3.90% 2.98% 2. Capital contable / activos ponderados por riesgo 10% 12.85% 11.03% 10.22% 9.68% 9.20% 8.66% 7.87% 6.14% 3. ROA 15% 1.18% 0.83% 0.67% 0.57% 0.49% 0.42% 0.35% 0.27% 4. Excedentes - (gastos por estimaciones y castigos - recuperación de cartera irrecuperable) / capital contable 15% 28.55% 21.64% 18.21% 15.91% 14.04% 12.27% 10.35% 7.90% 5. CIR: Total de costos/ingresos 10% 72.32% 74.82% 75.77% 76.35% 76.82% 77.28% 77.85% 78.74% 6. Gastos por estimaciones y castigos menos recuperaciones de cartera/ excedente 15% -2.59% -8.02% % % % % % % 7. Cartera sin garantías / capital ganado 7.5% 20.54% 32.93% 42.44% 50.86% 59.29% 68.84% 81.32% % 8. Cartera sin garantías / excedente 7.5% 57.66% % % % % % % % Indicador Ponderación Puntos Puntos pond. 1 20% % % 60 9 A+ 4 15% % % % % Total puntos 70 A

32 IX. Tendencias Sistemas alternativos La Subcomisión de Derecho de la Comisión Europea acordó el 22 de marzo del 2011, sistemas alternativos de protección de depósitos, entre ellos basicamente los fondos de indemnización post liquidación (variante pay-box), el modelo de la protección institucional (Sparkassen y Cooperativas de Ahorro y Crédito en Alemania) y modelos mixtos (en España). Conflictos La Comisión quiere que los fondos de protección (modelo post-box) en Europa desembolsen dentro de 5 días posteriores a la insolvencia de los bancos, por lo menos 5,000 Euros por ahorrador y las obligaciones restantes dentro de los 20 días. La comisión estableció un reto muy ambicioso para la capitalización mínima de los fondos respectivos de 1.5% de las captaciones del sector respectivo protegido por el fondo, independientemente del modelo (post-box, protección institucional o modelo mixto). Se estima una etapa de entre 10 y 15 años de recaudación para alcanzar tal desafío

33 IX. Tendencias Lecciones aprendidas Sistemas automatizados no son capaces de detectar el riesgo moral sustituyendo una supervisión eficaz in situ. Sigue siendo el mayor desafío prevenir y controlar los riesgos morales (Moral Hazard). Todas las instancias de protección privada,sectorial no soportarían una crisis sistémica, mas bien, son un colchón para tiempos regulares e insolvencias individuales. La crisis actual puso de manifiesto que ante el riesgo de una corrida sistémica los gobiernos y bancos centrales tienen que intervenir como prestatario de última instancia (Lender of the last resort). La mejor protección para los ahorradores es una supervisión eficaz. To big to fail No están resuelto los problemas de los bancos gigantes: a) por su concentración en volúmenes de activos, siempre pueden confiar en que los gobiernos los rescatarán to big to fail, b) bajo incentivo para una prudente gestión de riesgos a causa del problema descrito en a) y c) por último, los recursos de los fondos de protección no alcanzan para rescatar la insolvencia de un banco gigante

34 X. Comentarios finales Desempeño del Instituto de Protección BVR ningún socio de una cooperativa de ahorro y préstamo en Alemania ha perdido sus depósitos nunca se ha tenido que indemnizar a ningún socio Desde su funcionamiento ninguna cooperativa de ahorro y crédito ha sido declarada en insolvencia. Las cooperativas financieras Volksbanken und Raiffeisenbanken son el único sector en Alemania que no ha acudido a recursos gubernamentales de rescate (SoFFin) durante la crisis financiera contemporánea

35 Bilbiografía BVR (2010): Estatuto del fondo de protección, Alemania. BVR (2011): Circular aclaratoria sobre modificaciones al sistema de clasificación del fondo de protección, Alemania. Profil (4, 2011): Protección estatal de establización, 32-33, Alemania. Profil (5, 2011): Basilea a la una, a las dos y a las tres, s. 12, Alemania. Profil (5, 2011): EU quiere aumentar su protección, s. 26, Alemania. Frankfurter Allgemeine (2011): Aumentan el volumen dl fondo EFSF, , s. 13, Alemania