La Banca de Desarrollo en México: Potenciales retos en el horizonte

Transcripción

1 Banco Mundial La Banca de Desarrollo en México: Potenciales retos en el horizonte 9 de abril de 2008

2 La Banca de Desarrollo (BD) se encuentra en un momento coyuntural en muchos países Muchas de estas reflexiones las estamos haciendo hoy respecto al Banco Mundial Siguen existiendo necesidades insatisfechas y que requieren de la intervención gubernamental dadas la externalidades positivas que genera dicha intervención Cómo ha cambiado el entorno de la BD? Antes: Había escasez de dinero Hoy: Hay gran liquidez en los sistemas financiero pero hay otras cosas que faltan, tales como: Fondos a largo plazo Instrumentos de mitigación de riesgos Capacidad de implementación y de generación de planes de negocio (instituciones financieras/acreditados)

3 La BD continúa en un proceso de reinvención para cumplir su papel en este nuevo entorno De hecho México es un caso claro de este proceso de reinvención Una BD históricamente clave para el desarrollo del país pero que en algún momento también genero altos costos fiscales Hoy día la BD busca jugar nuevos papeles complementando mercados Garantías Estructurador Infraestructura tecnológica Conocimiento Este un proceso dinámico, a medida que el entorno cambia, el mandato de cada una de las instituciones de la BD también tiene que cambiar La experiencia de SHF y ahora Banobras son buenos ejemplos

4 Sin embargo este proceso de reinvención se ve dificultada por algunas limitaciones inherentes a la BD Las cuatro contradicciones de la banca de desarrollo Objetivo de política pública vs. rentabilidad Cómo concentrarse en un segmento de la población en el cual no se interesa la banca comercial y seguir siendo rentable? Mandato vs. actividades reales Para mantenerse rentable, la BD se desvía de su mandato formal y a otras actividades para subsidiar aquéllas en las que se debería concentrar Mandato vs. medición de desempeño comercial El desempeño de la BD se mide generalmente utilizando parámetros de banca comercial, particularmente enfocados al crédito Mandato vs. incentivos comerciales La BD tiende a responder a incentivos comerciales (ejemplo: desembolsar una cierta cantidad de préstamos)

5 Hay mejores resultados como parte de una política integrada de BD que evita estancos por institución Análisis de FALLAS DE MERCADO Y POBLACION OBJETIVO REVISION DEL MANDATO DE LAS INSTITUCIONES OBJETIVO 1: CUMPLIR MANDATO Indicadores De población Sujeto de crédito Desarroll o del mercado Condiciones del mercado ESTRATEGIA FINANCIERA: Margen de intermediación, pricing, fondeo Gobierno Corporativo Indicadores De gestión financiera Rentabilida d y solvencia Calidad de la cartera Eficiencia operativa OBJETIVO 2: SOSTENIBILIDAD FINANCIERA

6 Este entorno cambiante sugiere la necesidad de realinear las actividades de BDs en cuatro pasos (I) Revisar el entorno de la población objetivo de cada BD? Realinear el mandato y productos de cada BD para responder al nuevo entorno Las fallas de mercado relevantes evolucionan y esto puede dejar a la BD limitando el crecimiento, no desarrollando, nuevos mercados Las fallas de mercado pueden derivarse de limitaciones financieras (por ejemplo, plazos muy cortos), de estructura de distribución (p.ej., falta de capilaridad física de oficinas) Pero también puede derivarse de una baja demanda o de poca capacidad de estructurar proyectos financieros viables por parte de la población objetivo Implica cambios importantes Afinar productos existentes para poblaciones diferentes Desarrollo de nuevos productos Algunos claramente financieros: Garantías, estructuración (banca de inversión) Otros no necesariamente: capacitación para mejorar la capacidad financiera, administrativa y técnica de la población objetivo Y podría también llevar a abandonar ciertas líneas de negocio Qué debe hacer la BD y qué deben hacer las secretarías del sector? El financiamiento y la asistencia técnica financiera la BD (?) La asistencia técnica no financiera las secretarías Aunque cada país evoluciona de manera diferente, lo importante es evitar duplicaciones

7 Este entorno cambiante sugiere la necesidad de realinear las actividades de BDs en cuatro pasos (II) Asignar metas claras con indicadores de desempeño que tome en cuenta el mandato y la viabilidad financiera para poder hacer evaluaciones periódicas Las metas están relacionadas con el efecto sobre la población objetivo Y su cumplimiento se mide tanto con indicadores relacionados con dicha población como con la institución de BD Implica un cambio cultural importante en las instituciones De metas de colocación a metas de impacto sobre la población objetivo Estos indicadores deben incorporar la necesidad de tener metas dinámicas que implique la salida de la BD de ciertas actividades cuando su presencia no sea necesaria ya Establecer estructuras de gobierno corporativo que velen por los intereses de los accionistas: la sociedad Esta es tal vez el área dónde aún queda mucho por hacer en las prácticas internacionales Los países se mueven entre ver al gobierno como único accionista (poca independencia de la BD respecto al ejecutivo) o ver a la población objetivo como accionista (captura por parte de los beneficiarios de la institución) y cómo encontrar una adecuada independencia Claramente la BD es un instrumento de implementación de políticas del gobierno Pero que dado su potencial para generar contingencias fiscales exige un nivel de independencia importante y estar sujeta a regulaciones prudenciales similares al del resto de la banca