Unid id d a es y sect ores ns it tit ona es MÉXICO 05 al 09 de noviembre de 2012

Transcripción

1 ESTADÍSTICAS FINANCIERAS Y FLUJO DE FONDOS Unidades d y sectores institucionales i MÉXICO CO 05 al 09 de noviembre de 2012

2 Unidad Institucional Unidad económica que por derecho propio puede poseer activos, contraer pasivos y realizar actividades económicas y transacciones con otras entidades. a. Hogares b. Entidades jurídicas y sociales. 2

3 Hogares Grupos de personas que comparten una vivienda, juntan, parcial o totalmente, su ingreso y su riqueza y consumen colectivamente ciertos bienes y servicios (alimentación y alojamiento). a. Hogares individuales. b. Hogares colectivos: hospitales, residencias de ancianos, conventos, prisiones, etc. 3

4 Entidades jurídicas y sociales Entidades cuya existencia es reconocida por la ley o por la sociedad con independencia de las personas u otras entidades que puedan tener su titularidad o control. a. Sociedades. b. Instituciones sin fin de lucro (ISFL). c. Unidades gubernamentales. 4

5 Sectores institucionales Agrupación de las unidades institucionales en función a la naturaleza de la actividad económica que realizan: S11 Sociedades no financieras. S12 Sociedades financieras. S13 Gobierno general. S14 Hogares. S15 Instituciones sin fines de lucro que sirven a los hogares. 5

6 Sociedades Entidades que son: a. Capaces de generar beneficios u otra ganancia financiera para sus propietarios. b. Reconocidas por ley como separadas de sus propietarios que gozan de responsabilidad limitada. c. Creadas con el fin de producir bienes y servicios de mercado. 6

7 Sociedades Sociedades legalmente constituidas. Cooperativas. Sociedadesi d d de responsabilidad d limitada. i Unidades residentes ficticias. Cuasi sociedades. 7

8 Sociedades Productores de mercado: S11. Sociedades no financieras. Públicas. Privadas nacionales. De control extranjero. S12. Sociedades financieras. Públicas. Privadas nacionales. De control extranjero. Incluyen las instituciones sin fines de lucro controladas y administradas por estas sociedades para fines propios. 8

9 Sociedades Propiedad y control de las sociedades: Posesión directa de participaciones de capital que otorgan 10% o más del poder de voto: Si un inversionista directo posee del 10% al 50% del poder de voto, tendrá un significativo grado de influencia. Si posee más del 50% del poder de voto, el inversionista directo tiene el control. 9

10 Sociedades Propiedad y control de las sociedades: Si un inversionista posee poder de voto en una empresa que a su vez posee suficientes votos en otra(s) empresa(s), a través de la(s) cual(es) logra ejercer el control o influencia indirecta se dice que existe una relación de inversión directa en forma indirecta. 10

11 Recuadro 6.2 Relaciones de inversión directa incluyendo un vínculo interno Economía 1 A Economía 2 B C Economía 3 D A es la única propietaria de B, la que a su vez es la única propietaria de C, que es la única propietaria p de D En este ejemplo, cada una de ellas, A y B tienen una relación de inversión directa con D. 11

12 Sociedades Inversionista directo y empresa de inversión directa (EID): Subsidiaria: El inversionista directo puede ejercer control, por una relación inmediata o por una cadena de transmisión; Asociada: El inversionista eso sta directo puede ejercer un grado de influencia significativo pero no el control. 12

13 Recuadro 6.1 Ejemplos de identificación de las relaciones de inversión directa A Inversionista directo B Subsidiaria inmediata de A G Asociada inmediata de A C D H I Subsidiaria Subsidiaria inmediata de inmediata de B G Asociada de A Asociada de A Subsidiaria inmediata de B Subsidiaria de A Asociada inmediata de G No afiliada con A E Subsidiaria inmediata de D Asociada de A F Asociada inmediata de D No afiliada con A J Subsidiaria inmediata de H Asociada de A K Asociada inmediata de H No afiliada con A Cada empresa es residente de una economía diferente de las demás Los recuadros sombreados son empresas de inversión directa del inversionista directo A (así todas están asociadas entre ellas) Las empresas B, C, D y E son empresas vinculadas con las empresas G, H y J. Para mayores ejemplos, véase OCDE Definición de Referencia de la Inversión Extranjera Directa. En particular considera situaciones más complejas, como cuando una empresa recibe inversión de dos miembros del mismo grupo. 13

14 Sucursal Unidad con fines estadísticos que permite registrar it las operaciones que una entidad d no residente, sin ser una entidad jurídica separada, realiza durante un período prolongado en un territorio económico distinto a donde está localizada. li Sus operaciones tienen estrecha y significativa relación con el lugar donde se realizan, más no con el lugar donde se constituyó la entidad. 14

15 Unidad residente ficticia Unidad con fines estadísticos que permite asignar a un residente ficticio, i la propiedad d de activos inmuebles (tierra y otros recursos naturales, edificios i y otras estructuras). t Esta unidad ficticia recibe la renta y los alquileres que generan estos activos y posteriormente los paga al propietario legal (resto del mundo) bajo la forma de renta de la propiedad. 15

16 Cuasisociedad Empresas no constituidas en sociedad, autónomas e independientes, que se comportan como si fueran sociedades. Si pertenecen a los hogares o a las unidades del gobierno, se tratan como cuasi sociedades si se comportan como sociedades y tienen conjuntos completos de cuentas. 16

17 Casos especiales Sociedades filiales: Aún cuando su gestión está sujeta al control de otra sociedad, siguen siendo responsables por la administración de sus propias actividades de producción. 17

18 Casos especiales Casa matriz de control operacional: i. De filiales no financieras Sociedad no financiera. ii. De filiales financieras Auxiliar financiero. Sociedades de cartera: Se clasifican como sociedades financieras y se consideran sociedades financieras cautivas. Poseen niveles de control del capital social de las filiales; sin embargo, no las administran ni dirigen. 18

19 Casos especiales Entidades con propósitos especiales (EPEs): Unidades con poca presencia física en su lugar de registro, tienden a no tener empleados ni activos no financieros y están relacionadas con otra sociedad que reside en un territorio diferente. Las EPEs que se puedan considerar unidades institucionales, se clasifican en el sector e industria según su actividad principal. 19

20 Casos especiales Las EPEs que son instituciones financieras cautivas, filialesl artificiales i o unidades d gubernamentales con propósitos especiales, que no actúan con independencia, d i sólo se consideran unidades institucionales si residen en una economía distinta t a la de su casa matriz. 20

21 S12 Sociedades financieras S121 Banco central. S122 Sociedades de depósitos excep. Banco central. S123 Fondos del mercado monetario (FMM). S124 Fondos de inversión distintos a los FMM. S125 Otros intermediarios financieros, excep. sociedades de seguros y fondos de pensiones. S126 Auxiliares financieros. S127 Instituciones financieras cautivas y prestamistas de dinero. S128 Sociedades de seguros. S129 Fondos de pensiones. 21

22 S12 Sociedades financieras S121 Banco central: Institución ió financierai nacional que ejerce control sobre los aspectos claves del sistema financiero. Banco central nacional. Juntas o autoridades monetarias independientes. Agencias monetarias centrales de origen público. 22

23 S12 Sociedades financieras S122 Sociedades de depósitos exc. el Banco central: Emiten pasivos en forma de depósitos o instrumentos financieros sustitutos, incluidos en la definición amplia de dinero. Banco comercialesyuniversales. i l Cajas de ahorro. Instituciones de giro postal y bancos postales. Bancos de crédito agrícola, rural y cooperativos. Bancos que emiten instrumentos sustitutos de los depósitos. 23

24 S12 Sociedades financieras Fondos de inversión. Sistemas de inversión colectiva que captan fondos emitiendo acciones o unidades de inversión e invierten en activos. S123 Del Mercado Monetario (FMM): Invierten principalmente en instrumentos del mercado monetario o de corto plazo. S124 Distintos a los FMM: Invierten predominantemente en activos distintos a los del corto plazo. 24

25 S12 Sociedades financieras S125 Auxiliares financieros: Principalmente realizan actividades relacionadas con transacciones de activos y pasivos financieros ce sin asumir su propiedad, o proveen un marco regulatorio. S126 Instituciones financieras cautivas y prestamistas de dinero: Proveen servicios financieros a un grupo limitado de unidades con recursos provenientes de un solo origen. Sus activos o pasivos no se transan en el mercado. 25

26 Productores no de mercado S13. Gobierno general. S15. Instituciones sin fines de lucro que sirven a los hogares. Precios económicamente significativos: Precios que influyen en las cantidades que los productores están dispuestos a suministrar y los compradores a adquirir. 26

27 Unidades gubernamentales Entidades jurídicas especiales, creadas mediante procedimientos políticos y dotadas de poder legislativo, judicial o ejecutivo sobre otras unidades institucionales en áreas determinadas. a. Proveen bienes y servicios a la comunidad o a los hogares individuales; b. Redistribuyen el ingreso y la riqueza; c. Producen servicios no de mercado. 27

28 S13 Gobierno general o S1311Gobierno central. S1312 Gobierno estatal. S1313 Gobierno local. S1314 Fondos de seguridad social. S1321 Gobierno central. S1322 Gobierno estatal. S1323 Gobierno local. In nstitucio ones sin fine es de lu ucro 28

29 Instituciones sin fines de lucro (ISFL) Entidades jurídicas o sociales creadas para producir bienes y servicios ii (de mercado ono). No pueden ser fuentes de ingreso, beneficios u otra ganancia financiera para las unidades que las establecen, controlan o financian. En la práctica, los posibles excedentes obtenidos de sus actividades id d productivas, no se pueden traspasar a otras unidades institucionales. 29

30 Instituciones sin fines de lucro (ISFL) Las ISFL productoras de mercado, no son entidades d benéficas. Pueden prestar servicios de calidad (educación, sanidad, etc.) financiadasi con donaciones que permiten reducir sus tarifas. Si sus actividades están limitadas a un grupo particular de productores de mercado, quienes pagan cuotas (servicios) para financiarlas, se consideran productoras de mercado. 30

31 Instituciones sin fines de lucro (ISFL) La mayoría de las ISFL son productoras no de mercado. Su principal fuente de financiación son las cuotas pagadas por las unidades que las controlan o las transferencias de terceros. Las ISFL que son productoras no de mercado pueden ser: Controladas por el gobierno. ISFL que sirven a los hogares (ISFLH). 31

32 S15 Instituciones sin fines de lucro que sirven a los hogares Pi Privadas nacionales. De control extranjero. 32

33 S2 Resto del mundo Todas las unidades institucionales no residentes que realizan transacciones con unidades residentes o mantienen otro tipo de vínculos económicos con las unidades residentes. 33

34 Sociedades no financieras Productores de bienes y de servicios De mercado No de mercado Sociedades financieras Ventas de bienes y servicios Insumos (consumo Intermedio) Remuneración Otros Gastos Gobierno Impuestos Transferencias ISFLH Transferencias Insumos Remuneración Consumo Final Hogares Remuneración Ingreso mixto Transferencias Consumo final Yc > Gc = S 1 > 0 Inversión (Activos no financieros) i Yc < Gc = S 2 < 0 Inversión (Activos no financieros) i Yc > Gc S 3 > 0 I < S I> S 1 I> S 3 2 Prestamistas Prestatarios t netos Prestatarios t netos netos S 1 +S 2 + S 3 < S X S Resto del mundo 1 +S 2 +S 3 > S X Prestamista neto Prestatario neto

35 ESTADÍSTICAS FINANCIERAS Y FLUJO DE FONDOS Unidades d y sectores institucionales i MÉXICO CO 05 al 09 de noviembre de 2012