EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS. Diciembre de 2013

Transcripción

1 EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS Diciembre de 2013 Análisis del Sistema Financiero Público y Privado del Ecuador Diciembre 2013

2 SOL Cultura La Tolita, de 400 ac. a 600 dc. En su representación se sintetiza toda la mitología ancestral del Ecuador Trabajado en oro laminado y repujado. Museo Nacional BANCO CENTRAL DEL ECUADOR Dirección de Estadística Económica ISSN: Banco Central del Ecuador Se permite la reproducción de este documento siempre que se cite la fuente.

3 CONTENIDO ABREVIATURAS RESUMEN EJECUTIVO INTRODUCCIÓN HECHOS RELEVANTES ESTRUCTURA DEL SISTEMA FINANCIERO PRIVADO ANÁLISIS DE LA EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO Evolución del Volumen de Crédito del Sistema Financiero Privado Cartera de Créditos por tipo de subsistemas (saldos) y tasas de crecimiento PRINCIPALES INDICADORES FINANCIEROS POR TIPO DE SISTEMAS EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN Y SALDO DE CRÉDITO Análisis de los volúmenes de crédito por segmentos otorgados por el sistema financiero privado Análisis del saldo de la cartera de crédito y del volumen de crédito por segmentos Índices de Concentración Principales indicadores financieros Volumen de crédito por Actividad Económica Volumen de crédito por Destino EVOLUCIÓN DE LAS TASAS DE INTERÉS Tasas activas y pasivas efectivas referenciales vigentes para el mes de enero 2014 Evolución de las tasas activas máximas efectivas y promedio ponderado por segmento de crédito: diciembre 2012 diciembre 2013 Principales IFI que aportan a la TEA mensual Evolución de los spread: diciembre 2012 diciembre 2013 OFERTA Y DEMANDA DE CRÉDITO Índice de Cambio de la oferta y demanda de crédito Número de nuevos demandantes de crédito ANÁLISIS DE LOS DEPÓSITOS DEL SISTEMA FINANCIERO PRIVADO Evolución del volumen de depósitos y del saldo de los depósitos PARTE II: SISTEMA FINANCIERO PÚBLICO ANÁLISIS DE LA EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO Evolución del Volumen de Crédito del Sistema Financiero Público Análisis de los volúmenes de crédito por segmentos otorgados por el sistema financiero público EVOLUCIÓN DE LAS TASAS DE INTERÉS ACTIVAS DEL SISTEMA FINANCIERO PÚBLICO Evolución de las tasas activas máximas efectivas y promedio por segmento de crédito: diciembre 2012 diciembre 2013 PARTE III: NOTAS METODOLÓGICAS 3

4 ABREVIATURAS BCE C4 DEE HHI IFI Ods PIB ROA ROE SBS TCs TEA TEP USD Banco Central del Ecuador Índice de Concentración 4 entidades más grandes Dirección de Estadística Económica Índice de Concentración Herfindahl Hirschman Instituciones Financieras Operaciones Directas Producto Interno Bruto Rentabilidad sobre Activos Rentabilidad sobre Patrimonio Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador Tarjetas de Crédito Tasa activa efectiva referencial Tasa pasiva efectiva referencial Dólares de los Estados Unidos de América 4

5 RESUMEN EJECUTIVO El informe de la Evolución del Volumen de Crédito y Tasas de Interés realiza una descripción del comportamiento de los préstamos de las IFI s en los diferentes segmentos de crédito, así como sus TEA s, número de operaciones y monto promedio por operación. El análisis presenta información del período comprendido entre diciembre de 2012 y diciembre de El spread de tasas activas y pasivas referenciales para el mes de diciembre de 2013 fue de 3.64%. En el mes de diciembre de 2013 el volumen de crédito otorgado por el sistema financiero público por segmento registra las siguientes variaciones anuales y mensuales: En el mes de diciembre de 2013 el volumen de crédito otorgado por el sistema financiero privado por segmento registra las siguientes variaciones anuales y mensuales: Volumen de Crédito por segmento Variación Mensual Variación Anual Nov 13 - Dic 13 Dic 12 - Dic 13 CORPORATIVO 6.12% 41.82% AC. AMPLIADA % 39.91% EMPRESARIAL 15.69% 31.86% PYMES -3.08% 26.74% CONSUMO -6.53% 22.67% VIVIENDA -6.08% 13.41% AC. SIMPLE % 11.21% MINORISTA -7.86% -3.27% Variación 0.72% 30.78% El volumen de crédito total otorgado por el sistema financiero privado para el mes de diciembre 2013 se situó en USD 2,114.0 millones, registrando 631,699 operaciones. Volumen de Crédito por segmento Variación Mensual Variación Anual Nov - Dic 13 Dic 12 - Dic 13 CORPORATIVO 31.34% 19.91% EMPRESARIAL 31.39% 13.78% MINORISTA % % PYMES 21.22% % AC. SIMPLE % % AC. AMPLIADA % % CONSUMO % % Variación -3.49% % El volumen de crédito total otorgado por el sistema financiero público para el mes de diciembre 2013 se situó en USD millones, registrando 5,427 operaciones. variación positiva (más de 5 puntos porcentuales) variación positiva moderada (hasta 5 puntos porcentuales) variación negativa moderada (hasta menos 5 puntos porcentuales) variación negativa (una disminución de más de 5 puntos porcentuales). 5

6 INTRODUCCIÓN De acuerdo al Artículo 2 del Capítulo 2, Tasas de Interés de Cumplimiento Obligatorio, del Título Sexto: Sistema de Tasas de Interés, del Libro I, Política Monetaria-Crediticia de la Codificación de Regulaciones del Banco Central del Ecuador, se establece que las tasas de interés activas efectivas máximas para cada uno de los segmentos definidos en el Artículo 8 del Capítulo VIII del mismo Título, corresponderán a la tasa promedio ponderada por monto en dólares, de las operaciones de crédito concedidas en cada segmento, en las cuatro semanas anteriores a la última semana completa del mes anterior en que entrarán en vigencia, multiplicada por un factor a ser determinado por el Directorio del Banco Central del Ecuador. De la misma manera, los Artículos 2, 3, 4 y 5 del Capítulo I Tasas de Interés Referenciales y los Artículos 1 y 4 del Capítulo II, del Título Sexto de la Codificación de Regulaciones del Banco Central del Ecuador 1, establecen que dichas tasas tendrán vigencia mensual y serán calculadas por el BCE durante la última semana completa del mes anterior al de su vigencia. El cálculo se lo efectuará con la información de tasas de interés remitida por el sistema financiero privado, pactadas en las operaciones realizadas en las cuatro semanas precedentes a la última semana de cada mes, promedio que será ponderado por el monto en dólares, en concordancia con lo establecido en el Instructivo de Tasas de Interés vigente. En base a lo estipulado en el Título Sexto de la Codificación de Regulaciones del Directorio del BCE, se procede al cálculo de las siguientes tasas de interés: Tasa Activa Efectiva Referencial por segmento Tasa Activa Referencial Tasa de Interés Legal Tasa Pasiva Referencial Tasa Pasiva Efectiva Referencial por plazo Tasas Activa Máxima Convencional 6

7 HECHOS RELEVANTES Desde agosto de 2007 hasta octubre de 2008, el Gobierno Nacional implementó una política de reducción de tasas activas máximas, a partir de esta fecha las tasas se han mantenido estables a excepción de los segmentos de: Consumo que pasó de 16.30% a 18.92% en junio 2009 y en febrero 2010 regresó a su tasa anterior (16.30%); en mayo de 2010 el Microcrédito Minorista (antes Microcrédito de Subsistencia) disminuyó de 33.90% a 30.50% y, Microcrédito de Acumulación Simple de 33.30% se redujo a 27.50% EVOLUCIÓN DE LAS TASAS DE INTERÉS ACTIVAS MÁXIMAS Porcentajes, Septiembre 2007 Enero 2014 Micro. Acum. Ampliada Micro. Acum. Simple Micro. Minorista Diferencia en Tasas 4.80 Vivienda Consumo Prod. PYMES Prod. Empresarial Prod. Corporativo sep 07 El 18 de junio de 2009 mediante cambio del Instructivo de Tasas de Interés, los rangos de crédito establecidos para los segmentos de Microcrédito se modificaron, además la denominación de los segmentos conocidos como Comerciales pasaron a llamarse Productivos, adicionalmente se crea un nuevo segmento, Productivo Empresarial. Finalmente los segmentos Consumo y Consumo Minorista se unifican para formar un solo segmento de Consumo. ene Nota: Las tasas de interés activas máximas por segmento se mantienen constantes desde octubre

8 1 PARTE I: SISTEMA FINANCIERO PRIVADO ESTRUCTURA DEL SISTEMA FINANCIERO PRIVADO ANÁLISIS DE LA EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO PRINCIPALES INDICADORES FINANCIEROS POR TIPO DE SISTEMAS EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO Y SALDO DE CRÉDITO EVOLUCIÓN DE LAS TASAS DE INTERÉS OFERTA Y DEMANDA DE CRÉDITO ANÁLSIS DE LOS DEPÓSITOS DEL SISTEMA FINANCIERO PRIVADO

10 ESTRUCTURA DEL SISTEMA FINANCIERO PRIVADO NÚMERO DE IFI s DEL SISTEMA FINANCIERO 39 PRIVADO 24 En la actualidad, el sistema financiero esta conformado por 79 entidades financieras. A inicios del año 2013 el banco Territorial cierra sus actividades y los bancos Solidario y Unibanco S.A. se fusionan formando un solo banco. BANCOS COOPERATIVAS MUTUALISTA SOCIEDADES FINANCIERAS TARJETAS DE CRÉDITO Durante el año 2013, los bancos representaron el 80.8% de los activos totales del sistema financiero, mientras que las cooperativas tuvieron una participación del 11.9% en los activos del sistema privado nacional. ACTIVOS TOTALES POR SUBSISTEMAS Porcentajes, PORCENTAJE DE LOS ACTIVOS POR SUBSISTEMAS Porcentajes, , , , , , , % 1.0% 0.9% 4.9% 1.8% 5.0% 0.5% 4.7% 1.7% 10.3% 11.8% 11.9% TARJETAS DE CRÉDITO 23, , , SOCIEDADES FINANCIERAS MUTUALISTAS COOPERATIVAS 82.1% 81.7% 80.8% BANCOS Fuente: SBS y SEPS. Nota: Los datos a diciembre del año 2013 son provisionales ya que no se obtuvo información de balances de algunas entidades financieras privadas. 10

11 ESTRUCTURA DEL SISTEMA FINANCIERO PRIVADO Número de Matrices de las IFIS TOTAL 2 NÚMERO DE MATRICES DE TARJETAS DE CRÉDITO Marzo 2013 PICHINCHA 1 NÚMERO DE MATRICES DE SOCIEDADES FINANCIERAS Marzo 2013 GUAYAS 1 TOTAL 10 GUAYAS 5 TOTAL PICHINCHA AZUAY 2 TOTAL 24 TUNGURAHUA MANABÍ LOJA NÚMERO DE MATRICES DE COOPERATIVAS Marzo 2013 TUNGURAHUA PICHINCHA 1 1 PICHINCHA 12 EL ORO 2 IMBABURA 1 GUAYAS 8 COTOPAXI CARCHI 2 2 TOTAL 4 MANABÍ 1 BOLÍVAR 2 TUNGURAHUA 1 LOJA EL ORO 1 1 NÚMERO DE MATRICES DE BANCOS Marzo 2013 AZUAY PASTAZA IMBABURA PICHINCHA 1 AZUAY 1 GUAYAS 1 IMBABURA 1 CHIMBORAZO CAÑAR 1 1 AZUAY 1 NÚMERO DE MATRICES DE MUTUALISTAS Marzo 2013 Fuente: SBS. 11

12 ESTRUCTURA DEL SISTEMA FINANCIERO PRIVADO Número de Sucursales de las IFIS TOTAL 8 PICHINCHA 3 TUNGURAHUA 1 NÚMERO DE SUCURSALES DE SOCIEDADES FINANCIERAS Marzo 2013 STO DOMINGO 1 ESMERALDAS 1 COTOPAXI 1 CHIMBORAZO 1 TOTAL MANABÍ GUAYAS IMBABURA EL ORO NÚMERO DE SUCURSALES DE BANCOS Marzo 2013 TOTAL LOJA TUNGURAHUA PICHINCHA IMBABURA GUAYAS COTOPAXI ZAMORA CHINCHIPE PASTAZA MORONA SANTIAGO GALÁPAGOS ESMERALDAS EL ORO CHIMBORAZO CARCHI BOLÍVAR NÚMERO DE SUCURSALES DE COOPERATIVAS Marzo 2013 NÚMERO DE SUCURSALES DE MUTUALISTAS Marzo TUNGURAHUA AZUAY LOS RÍOS CHIMBORAZO PICHINCHA COTOPAXI STO DOMINGO ESMERALDAS LOJA CAÑAR CARCHI SUCUMBÍOS PASTAZA SANTA ELENA ORELLANA NAPO PICHINCHA MORONA SANTIAGO GALÁPAGOS BOLÍVAR Fuente: SBS. 12

14 Volumen de Crédito Variación Anual t / t % Volumen de Crédito ANÁLISIS DE LA EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO Evolución del Volumen de Crédito del Sistema Financiero Privado 2, ,150.0 VOLUMEN DE CRÉDITO, Diciembre , % 30% VOLUMEN DE CRÉDITO POR SUBSISTEMAS, Diciembre , % 1, % 1, , , , , % 10% 5% 0% -5% Bancos Cooperativas Mutualistas Sociedades Financieras Tarjetas de Crédito 1, , , , % Variación Mensual Variación Anual Fuente: BCE. Variación Anual (der) Volumen de Crédito (izq) 34.09% 28.76% 40.73% 31.88% 35.00% El total del volumen de crédito concedido por las instituciones financieras privadas en el mes de diciembre de 2013 fue de USD 2,144.0 millones, con una tasa de variación anual de 30.78% % -0.54% -7.73% % -5.26% Bancos Cooperativas Mutualistas Sociedades Financieras Tarjetas de Crédito 14

15 Número de Operaciones 3,346.6 Crédito Promedio USD ANÁLISIS DE LA EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO Evolución del Volumen de Crédito del Sistema Financiero Privado NÚMERO DE OPERACIONES Y CRÉDITO PROMEDIO Diciembre El 66.48% de las operaciones fueron de los bancos privados, mientras que el 20.88% del total de las operaciones del sistema financiero privado fue de las sociedades financieras. NÚMERO DE OPERACIONES Diciembre , ,699 4, ,000 4, ,000 3, ,000 3, , ,000 2, ,350.0 El 39.05% del crédito promedio fue concedido por las mutualistas, mientras que el 29.67% por las cooperativas. CRÉDITO PROMEDIO USD, Diciembre 2013 Crédito Promedio (der) Número de Operaciones (izq) En el mes de diciembre de 2013 se registraron 631,699 operaciones con un monto promedio de USD 3,346.6 dólares. Fuente: BCE. 15

16 Número de operaciones t / t - 4 Volumen de crédito t / t - 4 Volumen de crédito Número de operaciones Millones ANÁLISIS DE LA EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO Evolución del Volumen de Crédito del Sistema Financiero Privado VOLUMEN DE CRÉDITO Y NÚMERO DE OPERACIONES TRIMESTRAL ,500.0 Volumen de Crédito (izq) Número de operaciones (der) 1.9 6, , , , El volumen de crédito para el cuarto trimestre del año 2013, se ubicó en USD 6,161.8 millones, por otro lado el número de operaciones para este trimestre fue de 1.77 millones de operaciones , , , , , , , , , , ,161.8 IV I II III IV I II III IV Fuente: BCE. 25% TASA DE VARIACIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO Y NÚMERO DE OPERACIONES TRIMESTRAL Porcentajes (t / t 4), % 25% 20% Volumen de Crédito (izq) Número de operaciones (der) 20% 15% 10% 5% 0% 7% 7% 13% 11% 12% 15% 3% 3% 4% 2% 3% 11% 9% 15% 10% 5% 0% -5% -3% -5% -10% -8% -10% -15% -20% -25% IV I II III IV I II III IV % -18% -15% -20% -25% 16

17 Volumen de Crédito Tasa de Variación Anual t / t -12 porcentajes Número de Operaciones Millones de registros Tasa de Variación Anual t / t -12 porcentajes ANÁLISIS DE LA EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO Evolución del Volumen de Crédito del Sistema Financiero Privado El volumen de crédito ha crecido en los últimos años, para el año 2013 el volumen de crédito se situó en USD 22, millones, USD 2,345.2 millones más que el año 2012 y USD 4,310 millones más que el año De igual manera el número de operaciones ha presentado un crecimiento en los últimos años, sin embargo para el año 2013 registró un total de 6.2 millones de operaciones, 917,736 menos que el año 2012 y 597,488 operaciones menos que el año VOLUMEN DE CRÉDITO Y TASAS DE VARIACIÓN ANUAL y Porcentajes NÚMERO DE OPERACIONES Y TASAS DE VARIACIÓN ANUAL y porcentajes, , , , , , % 15, , % 20, , % 30.00% 25.00% 20.00% 15.00% % % % % 15.0% 10.0% 5.0% 0.0% 14, % 11.48% 10.00% % 12, , % 0.00% % -10.0% -15.0% Volumen de Crédito Tasa de Variación t / t -12 Número de Operaciones Tasa de Variación t / t -12 Fuente: BCE. 17

18 nov-12 porcentajes porcentajes nov-12 ANÁLISIS DE LA EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO Cartera de Créditos por subsistemas (saldos) y tasas de crecimiento CARTERA POR VENCER DEL SISTEMA FINANCIERO NACIONAL, Octubre , ,500.0 Bancos Privados Cooperativas Financieras Privadas Mutualistas eje izquierdo eje derecho 16, , , , , , , , , , , ,000.0 El total de la cartera de crédito por vencer del sistema financiero para el mes de noviembre de 2013 fue de USD 22,750.0 millones (25.2% del PIB de 2012) 1, , , , , TASAS DE CRECIMIENTO ANUAL Porcentajes, Octubre , t / t 12 eje izquierdo eje derecho Bancos Privados Cooperativas Financieras Privadas Mutualistas (der) Fuente: BCE Nota: No se cuenta con información a diciembre de

20 porcentajes porcentajes PRINCIPALES INDICADORES FINANCIEROS DEL SISTEMA FINANCIERO PRIVADO (1.00) (2.00) (3.00) RENTABILIDAD SOBRE LOS ACTIVOS Para el mes de diciembre de 2013, la Rentabilidad sobre Activos (ROA) por subsistema financiero fue de: 5.82% para las tarjetas de crédito, 2.05% para las sociedades financieras, 0.94% para las mutualistas, 0.93% para las cooperativas y 0.87% para los bancos. Mutualistas 0.80 (1.61) Bancos Cooperativas Sociedades Financieras Tarjetas de Crédito En la Rentabilidad sobre Patrimonio (ROE), se puede observar que los diferentes subsistema presentaron una reducción anual promedio de 1.37 puntos porcentuales (5.00) (10.00) (15.00) (20.00) (25.00) RENTABILIDAD SOBRE EL PATRIMONIO Fuente: SBS y SEPS. Mutualistas 7.78 (18.19) Bancos Cooperativas Sociedades Financieras Tarjetas de Crédito Nota: No se cuenta con información completa a diciembre de 2013 de algunas entidades financieras, por lo que los indicadores son datos provisionales. 20

21 Bancos, Cooperativas, Sociedades Financieras y Mutualistas porcentajes Tarjetas de Crédito porcentajes porcentajes PRINCIPALES INDICADORES FINANCIEROS DEL SISTEMA FINANCIERO PRIVADO MOROSIDAD DE LA CARTERA El índice de morosidad de la cartera, comparando con el mes de diciembre de 2012 presentó reducciones anuales en los subsistemas financieros de las mutualistas y las tarjetas de crédito; en promedio este indicador tuvo una variación negativa de 0.26 puntos porcentuales. Mutualistas Bancos Cooperativas Sociedades Financieras Tarjetas de Crédito LIQUIDEZ Durante el mes de diciembre de 2013 este indicador aumentó en los bancos y tarjetas de crédito. En relación al mes de diciembre de 2012 el indicador se incrementó en promedio 1.65 puntos porcentuales Fuente: SBS y SEPS. Mutualistas Bancos Cooperativas Sociedades Financieras Tarjetas de Crédito Nota: No se cuenta con información completa a diciembre de 2013 de algunas entidades financieras, por lo que los indicadores son datos provisionales. 21

23 CORPORATIVO EMPRESARIAL PYMES CONSUMO VIVIENDA MINORISTA AC. SIMPLE AC. AMPLIADA CORPORATIVO EMPRESARIAL PYMES CONSUMO VIVIENDA MINORISTA AC. SIMPLE AC. AMPLIADA Variación Mensual t / t - 1 Variación Anual t / t -12 EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO Y SALDO DE CRÉDITO Análisis de los volúmenes de crédito por segmento Fuente: BCE. IFI VOLUMEN DE CRÉDITO POR SEGMENTO DE CRÉDITO Millones de USD, Diciembre Variación Dic 12 - Dic 13 % Variación Nov 13 - Dic 13 PRODUCTIVO CORPORATIVO % % EMPRESARIAL % % PYMES % % CONSUMO CONSUMO % % VIVIENDA VIVIENDA % % MICROCRÉDITO MINORISTA % % AC. SIMPLE % % AC. AMPLIADA % % TOTAL 1, , % 2, , % % 15.69% Variación Mensual 41.82% Variación Anual 39.91% 31.86% 6.12% 26.74% 22.67% -3.08% -6.53% -6.08% -7.86% % % 13.41% -3.27% 11.21% 23

24 Cartera Vigente y Total Cartera Vencida Variación anual (t / t -12) porcentajes 17.43% Cartera Vigente y Total Cartera Vencida EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO Y SALDO DE CRÉDITO Análisis del saldo de la cartera y volumen de crédito por segmento 9,000.0 CARTERA DE CRÉDITOS COMERCIALES Saldos en Millones de USD, , CARTERA COMERCIAL 8, , , , , Durante el año 2013 la cartera de crédito vigente fue de USD 8,633.4 millones, la cartera vencida se ubicó en USD 86.5 millones, mientras que el total de la cartera comercial fue de USD 8,719.9 millones. 7, , , , , Cartera Vigente (izq) Cartera Total (izq) Cartera Vencida (der) 9, , , , , ,000.0 CARTERA DE CRÉDITOS COMERCIALES Saldos en Millones de USD, Diciembre , , % 40% 30% 20% Variación Anual 39.89% 17.25% 7, , , , , % 0% -10% -20% Cartera Vigente (izq) Cartera Total (izq) Cartera Vencida (der) Cartera Vencida Cartera Total Cartera Vigente Nota: Se cuenta con información provisional a diciembre de 2013 de algunas entidades financieras. Fuente: SBS y SEPS. 24

25 Volumen de Crédito TEA Volumen de Crédito TEA EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO Y SALDO DE CRÉDITO Análisis del saldo de la cartera y volumen de crédito por segmento 1,050.0 VOLUMEN DE CRÉDITO Y TEA Millones de USD y porcentajes, Diciembre , PRODUCTIVO CORPORATIVO El volumen de crédito otorgado al segmento Productivo Corporativo durante el mes de diciembre de 2013 fue de USD millones con una Tasa Activa Efectiva (TEA) promedio ponderada de 7.81%. El 23.92% del crédito se otorgó en un rango superior a USD 4 millones con una TEA de 6.15%, el 21.95% se encuentra en un rango de USD 2 millones hasta USD 4 millones con una TEA 7.78%. Volumen de Crédito (izq) TEA (der) VOLUMEN DE CRÉDITO POR RANGO DE CRÉDITO, Diciembre TEA POR RANGO DE CRÉDITO % % % Fuente: BCE > >

26 , , , , , , ,050, ,200, ,350, ,500, ,650, ,800, ,950, ,100, ,250, ,400, ,550, ,700, ,850, ,000, ,150, ,300, ,450, ,600, ,750, % 52.50% 52.95% 51.10% 49.41% 49.04% 53.53% 54.11% 53.02% 50.48% 48.29% 51.99% 47.89% 7.64% 8.61% 8.77% 13.43% 6.68% 14.09% 7.17% 11.47% 9.83% 9.07% 10.35% 16.20% 20.46% Número de operaciones 170,127.7 Crédito Promedio USD EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO Y SALDO DE CRÉDITO Análisis del saldo de la cartera y volumen de crédito por segmento 6,500 6,000 NÚMERO DE OPERACIONES Y CRÉDITO PROMEDIO Diciembre , , , ,000 PRODUCTIVO CORPORATIVO 5, ,000 5, , ,000 El número de operaciones registradas en el mes de diciembre de 2013 fue de 5,769 con un crédito promedio de USD 170, ,500 4,000 3, , , , ,000 Del total del volumen de crédito otorgado durante este mes en el segmento Productivo Corporativo el 47.89% fue pactado con plazo de 2 a 6 meses y el 20.46% con un plazo de 2 a 8 años. Credito promedio (der) Número de Operaciones (izq) T 7.97 E 7.64 A TEA vs. CRÉDITO PROMEDIO Porcentajes y USD, Diciembre Diciembre de 2013 Diciembre de 2012 VOLUMEN DE CRÉDITO POR PLAZO Crédito Promedio Nota: El tamaño de las burbujas es proporcional al volumen de crédito entregado. 2-6 meses 2-8 años Fuente: BCE. 26

27 EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO Y SALDO DE CRÉDITO Índices de Concentración HHI y C4 8.87% CITIBANK PRODUBANCO 20% 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 19.87% IFI REPRESENTATIVAS EN EL VOLUMEN DE CRÉDITO Porcentajes, Diciembre 2013 INTERNACIONA L 18.37% PRODUCTIVO CORPORATIVO Dentro del segmento Productivo Corporativo, seis IFI representan el 84% del volumen de crédito, que según el índice HHI significa un mercado medianamente concentrado (1,358), corroborado con el índice C4 cuyo valor para este mes fue de 65.8%. GUAYAQUIL 9.57% PICHINCHA 14.27% BOLIVARIANO 13.28% 1,800 ÍNDICE DE CONCENTRACIÓN HHI Diciembre Índice C4 dic - 13 dic % 62.3% 1,700 1,600 1,500 Mercado altamente concentrado BOLIVARIANO 13.3% 15.5% Mercado altamente concentrado > 66% 1,400 1,300 1,200 1,333 Mercado medianamente concentrado 1,358 PICHINCHA 14.3% 18.6% ÍNDICE DE CONCENTRACIÓN C4 1,100 1, Mercado Competitivo INTERNACIONAL 10.6% 18.4% 800 PRODUBANCO 19.9% 17.6% Dic-13 Dic-12 Fuente: BCE. Nota: Para los índice de concentración HHI y C4 revisar las notas metodológicas 27

28 porcentajes EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO Y SALDO DE CRÉDITO Principales indicadores financieros RENTABILIDAD SOBRE LOS ACTIVOS Y SOBRE PATRIMONIO PRODUCTIVO CORPORATIVO El ROA y ROE del segmento Productivo Corporativo para el mes de diciembre 2013 se ubicó en 1.05% y 11.89%, respectivamente dic - 12 nov - 13 dic - 13 ROA ROE MOROSIDAD Y LIQUIDEZ Mientras que la morosidad de este segmento fue de 1.02% y la liquidez se incrementó en 2.35 puntos porcentuales, en relación al mismo mes del año Fuente: SBS, SEPS y BCE. Morosidad Liquidez Nota: Para los indicadores financieros por segmento de crédito ver notas metodológicas de cómo determinar las IFI perteneciente a un segmento de crédito. Para diciembre 2013 se cuenta con información provisional de balances de las IFI. 28

29 Volumen de Crédito Manufactura Volumen de Crédito Comercio EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO Y SALDO DE CRÉDITO Volumen de Crédito por Actividad Económica VOLUMEN DE CRÉDITO POR ACTIVIDAD ECONÓMICA, Diciembre Comercio Manufactura PRODUCTIVO CORPORATIVO El volumen de crédito otorgado en el segmento Productivo Corporativo, principalmente financiaron actividades económicas de comercio y manufactura con una participación porcentual de 31.00% (USD millones) y 29.01% (USD millones), respectivamente Adm. Púb. y seg. social. Electricidad y agua Enseñanza Otros serv. soc Otras Actividades Transp., alm. y com. Minas y canteras Agricultura, silv. Pesca Construcción Int. Financiera Demás Actividades; ; 39.98% Comercio; ; 31.00% Hotelería 88.4 Bienes raices 13.3 Serv. sociales y salud Manufactura; ; 29.01% Fuente: BCE. 29

30 % 6.36% 1.47% 0.45% 1.99% 10.37% % 91.46% 86.44% EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO Y SALDO DE CRÉDITO Volumen de Crédito por Destino En relación al destino de crédito, el volumen de crédito se destinó mayoritariamente al capital de trabajo (86.44%) con un monto de USD millones, seguido de la compra de activos fijos tangibles (10.37%) con un monto de USD millones. PRODUCTIVO CORPORATIVO DESTINO DEL CRÉDITO, Diciembre DESTINO DEL CRÉDITO Cptl. de trabajo Activos Fijos Tangibles Otros Cptl. de trabajo Activos Fijos Tangibles Otros Fuente: BCE. 30

31 Volumen de Crédito TEA Volumen de Crédito TEA EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO Y SALDO DE CRÉDITO Análisis del saldo de la cartera y volumen de crédito por segmento VOLUMEN DE CRÉDITO Y TEA Millones de USD y porcentajes, Diciembre PRODUCTIVO EMPRESARIAL Durante el mes de diciembre de 2013, el volumen de crédito destinado al segmento Productivo Empresarial fue de USD millones con una TEA promedio ponderada de 9.41%. El 26.5% del crédito se otorgó en un rango superior a USD 650 mil con una TEA de 9.03%, el 23.0% se encuentra en un rango de USD 250 mil hasta USD 400 mil con una TEA 9.50% Volumen de Crédito (izq) TEA (der) VOLUMEN DE CRÉDITO POR RANGO DE CRÉDITO, Diciembre % 23.0 % 26.5 % TEA POR PLAZO > > Fuente: BCE. 31

32 , , , , , , , , , , , , , , % 17.43% 21.49% 15.75% 15.94% 11.84% 15.57% 11.79% 11.94% 12.40% 13.55% 13.53% 17.66% 36.81% 41.38% 41.31% 38.32% 40.02% 38.07% 33.50% 38.57% 42.96% 39.68% 38.06% 41.42% 38.77% Número de operaciones 76,334.0 Crédito Promedio USD EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO Y SALDO DE CRÉDITO Análisis del saldo de la cartera y volumen de crédito por segmento 3,500 3,000 NÚMERO DE OPERACIONES Y CRÉDITO PROMEDIO Diciembre ,866 80,000 75,000 70,000 PRODUCTIVO EMPRESARIAL 2,500 2,000 65,000 60,000 55,000 El número de operaciones registradas para este mes fue de 2,866 con un monto promedio de USD 76, ,500 50,000 45,000 El crédito promedio se concentró en un rango de USD 50 mil y USD 300 mil a una TEA promedio ponderada entre 8.70% y 10.18%. 1,000 40,000 Finalmente, del total de los créditos otorgado el 38.77% se pactaron a un plazo de 2 a 6 meses y el 17.66% a un plazo menor a 2 meses. Credito promedio (der) Número de Operaciones (izq) TEA vs CRÉDITO PROMEDIO Porcentajes y USD, Diciembre VOLUMEN DE CRÉDITO POR PLAZO T E A Diciembre de Diciembre de 2012 Crédito Promedio <= 2 mes 2-6 meses Fuente: BCE. Nota: El tamaño de las burbujas es proporcional al volumen de crédito entregado. 32

33 EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO Y SALDO DE CRÉDITO Índice de Concentración HHI y C4 PICHINCHA 30% 25% 20% 28.86% IFI REPRESENTATIVAS EN EL VOLUMEN DE CRÉDITO Porcentajes, Diciembre 2013 PRODUCTIVO EMPRESARIAL PACÍFICO 4.67% 15% 10% 5% 0% INTERNACIONAL 16.19% Dentro del segmento Productivo Empresarial, seis IFI representan el 84% del volumen de crédito, que según el índice HHI significa un mercado altamente concentrado (1,558), corroborado con el índice C4 (70.9%). GUAYAQUIL 8.02% PRODUBANCO 15.58% BOLIVARIANO 10.27% 1,700 1,600 1,500 1,400 Mercado altamente concentrado ÍNDICE DE CONCENTRACIÓN HHI Diciembre ,558 Índice C4 BOLIVARIANO 10.3% 12.7% dic - 12 dic % 70.9% Mercado medianamente concentrado > 33% - 66% 1,300 1,200 1,100 1,353 Mercado medianamente concentrado PRODUBANCO 15.6% 15.1% ÍNDICE DE CONCENTRACIÓN C4 1, % 900 Mercado Competitivo INTERNACIONAL 14.3% 800 PICHINCHA 28.9% 21.1% Dic-13 Dic-12 Fuente: BCE. Nota: Para los índice de concentración HHI y C4 revisar las notas metodológicas 33

34 porcentajes EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO Y SALDO DE CRÉDITO Principales indicadores financieros RENTABILIDAD SOBRE LOS ACTIVOS Y SOBRE PATRIMONIO PRODUCTIVO EMPRESARIAL El ROA del segmento Productivo Empresarial pasó de 1.32% en diciembre de 2012 a 0.95% en diciembre Mientras que el ROE pasó de 14.59% en diciembre de 2012 a 11.15% a diciembre de dic - 12 nov - 13 dic - 13 MOROSIDAD Y LIQUIDEZ ROA ROE Por otro lado, la morosidad en este segmento se redujo en 0.43 puntos porcentuales en relación al mismo mes del año La liquidez de este segmento de crédito se incrementó en 0.58 puntos porcentuales anuales. Fuente: SBS, SEPS y BCE. Morosidad Liquidez Nota: Para los indicadores financieros por segmento de crédito ver notas metodológicas de cómo determinar las IFI perteneciente a un segmento de crédito. Para diciembre 2013 se cuenta con información provisional de balances de las IFI. 34

35 Volumen de Crédito Manufactura Volumen de Crédito Comercio EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO Y SALDO DE CRÉDITO Volumen de crédito por Actividad Económica VOLUMEN DE CRÉDITO POR ACTIVIDAD ECONÓMICA, Diciembre Comercio Manufactura PRODUCTIVO EMPRESARIAL Del total de volumen de crédito colocado en el segmento Productivo Empresarial, el 40.33% financió actividades de comercio (USD 88.2 millones), 17.93% para actividades de manufactura (USD 39.2 millones) Adm. Púb. y seg. social. Minas y canteras Serv. sociales y salud Hotelería Otras Actividades Enseñanza Int. Financiera Transp., alm. y com. Pesca Agricultura, silv. Demas Actividades; 91.3 ; 41.74% Comercio; 88.2 ; 40.33% 3.5 Otros serv. soc Bienes raices Construcción Manufactura; 39.2 ; 17.93% Fuente: BCE. 35

36 % 4.95% 2.54% % 13.39% 15.52% % 80.75% 80.23% EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO Y SALDO DE CRÉDITO Volumen de crédito por Destino En relación al volumen de crédito por destino, en diciembre de 2013 principalmente fue para capital de trabajo con USD millones (80.23%) y para activos fijos tangibles con USD 33.9 millones (15.52%). PRODUCTIVO EMPRESARIAL DESTINO DEL CRÉDITO, Diciembre DESTINO DEL CRÉDITO Cptl. de trabajo Activos Fijos Tangibles Otros Cptl. de trabajo Activos Fijos Tangibles Otros Fuente: BCE. 36

37 Volumen de Crédito TEA Volumen de Crédito TEA EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO Y SALDO DE CRÉDITO Análisis del saldo de la cartera y volumen de crédito por segmento VOLUMEN DE CRÉDITO Y TEA Millones de USD y porcentajes, Diciembre PRODUCTIVO PYMES El volumen de crédito colocado durante el mes de diciembre de 2013 en el segmento Productivo PYMES fue de USD millones con una TEA promedio ponderada de 11.14%. El 21.89% del crédito se encuentra en un rango de USD 75 mil hasta USD 130 mil con una TEA de 11.25%, mientras que el 20.84% se encuentra en créditos superiores a USD 130 mil con una TEA de 10.74%. Volumen de Crédito (izq) TEA (der) VOLUMEN DE CRÉDITO POR RANGO DE CRÉDITO, Diciembre % 21.89% TEA POR PLAZO % > > Fuente: BCE. 37

38 , , , , , , , , , , Volumen de crédito por plazo porcentajes 24.66% 27.59% 26.83% 26.30% 24.01% 24.38% 23.42% 24.13% 26.58% 25.58% 24.78% 27.69% 24.43% 28.18% 27.75% 27.83% 27.82% 26.68% 30.33% 32.02% 28.24% 31.14% 33.50% 32.70% 30.02% 27.55% 12,444.6 Número de operaciones Crédito Promedio EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO Y SALDO DE CRÉDITO Análisis del saldo de la cartera y volumen de crédito por segmento 16,800 15,800 14,800 NÚMERO DE OPERACIONES Y CRÉDITO PROMEDIO Diciembre ,000 17,000 16,000 PRODUCTIVO PYMES 13,800 15,879 15,000 12,800 11,800 10,800 9,800 8,800 14,000 13,000 12,000 11,000 10,000 Respecto al número de operaciones en este mes se registraron 15,879 con un monto de crédito promedio de USD 12, El 27.55% de los créditos en el segmento Productivo PYMES se pactaron con un plazo de 2 a 8 años y el 24.43% en un plazo de 2 a 6 meses. Credito promedio (der) Número de Operaciones (izq) TEA vs CRÉDITO PROMEDIO Porcentajes y USD, Diciembre VOLUMEN DE CRÉDITO POR PLAZO Diciembre de 2013 Diciembre de 2012 T E A Crédito Promedio 2-6 meses 2-8 años Fuente: BCE. Nota: El tamaño de las burbujas es proporcional al volumen de crédito entregado. 38

39 EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO Y SALDO DE CRÉDITO Índices de Concentración HHI y C4 PROCREDIT 6.37% PICHINCHA 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 35.67% IFI REPRESENTATIVAS EN EL VOLUMEN DE CRÉDITO Porcentajes, Diciembre 2013 GUAYAQUIL 16.52% PRODUCTIVO PYMES En el segmento Productivo PYMES, seis IFI representan el 81% del volumen de crédito, que según el índice HHI significa un mercado altamente concentrado (1,796), corroborado con el índice C4 (68.3%). MACHALA 6.68% PRODUBANCO 9.22% INTERNACIONAL 6.90% 2,000 1,800 1,600 Mercado altamente concentrado ÍNDICE DE CONCENTRACIÓN HHI Diciembre ,796 Índice C4 INTERNACION AL 6.9% 11.7% dic % 60.2% dic - 13 Mercado medianamente concentrado > 33% - 66% 1,400 1,200 1,000 1,177 Mercado medianamente concentrado Mercado Competitivo PRODUBANCO GUAYAQUIL 9.2% 9.0% 16.5% 16.6% ÍNDICE DE CONCENTRACIÓN C4 800 PICHINCHA 22.9% 35.7% Dic-13 Dic-12 Fuente: BCE. Nota: Para los índice de concentración HHI y C4 revisar las notas metodológicas 39

40 porcentajes EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO Y SALDO DE CRÉDITO Principales indicadores financieros 9.22 RENTABILIDAD SOBRE LOS ACTIVOS Y SOBRE PATRIMONIO PRODUCTIVO PYMES El ROA del segmento Productivo PYMES presentó para el mes de diciembre una reducción de 0.08 puntos porcentuales, mismo comportamiento se observó con el ROE (0.73 puntos porcentuales menos) con respecto a diciembre de MOROSIDAD Y LIQUIDEZ dic - 12 nov - 13 dic - 13 ROA ROE Por otro lado, la morosidad en este segmento fue de 3.72% en diciembre de La liquidez de este segmento de crédito se redujo en 0.69 puntos porcentuales en relación al mes de diciembre Morosidad Liquidez Fuente: SBS, SEPS y BCE. Nota: Para los indicadores financieros por segmento de crédito ver notas metodológicas de cómo determinar las IFI perteneciente a un segmento de crédito. Para diciembre 2013 se cuenta con información provisional de balances de las IFI. 40

41 Volumen de Crédito Manufactura Volumen de Crédito Comercio EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO Y SALDO DE CRÉDITO Volumen de crédito por Actividad Económica 35.0 VOLUMEN DE CRÉDITO POR ACTIVIDAD ECONÓMICA, Diciembre Comercio Manufactura PRODUCTIVO PYMES En el mes de diciembre de 2013, el volumen de crédito otorgado por el segmento PYMES se distribuyó de la siguiente manera: para la actividad económica de comercio se destinó USD 87.7 millones (44.40%), manufactura USD 29.7 millones (15.02%); entre otros Adm. Púb. y seg. social. Minas y canteras Electricidad y agua Int. Financiera Enseñanza Otras Actividades Pesca Hotelería Otros serv. soc. Construcción Bienes raices Resto de Actividades; 80.2 ; 40.57% Comercio; 87.7 ; 44.40% 2.2 Serv. sociales y salud 16.4 Agricultura, silv. Transp., alm. y com. Manufactura; 29.7 ; 15.02% Fuente: BCE. 41

42 % 22.12% 23.07% 2.73% 3.13% 2.09% % 73.07% 73.58% EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO Y SALDO DE CRÉDITO Volumen de crédito por Destino En el mes de diciembre de 2013, el volumen de crédito otorgado por el segmento PYMES fue destinado principalmente a capital de trabajo con USD millones (73.58%) y para la compra de activos fijos tangibles (USD 45.6 millones). PRODUCTIVO PYMES DESTINO DEL CRÉDITO, Diciembre DESTINO DEL CRÉDITO Cptl. de trabajo Activos Fijos Tangibles Otros Cptl. de trabajo Activos Fijos Tangibles Otros Fuente: BCE. 42

43 Cartera Vigente y Total Cartera Vencida Variación anual (t / t -12) porcentajes 19.61% Cartera Vigente y Total Cartera Vencida EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO Y SALDO DE CRÉDITO Análisis del saldo de la cartera y volumen de crédito por segmento 10,000.0 CARTERA DE CRÉDITOS CONSUMO Saldos en Millones de USD, CARTERA DE CONSUMO 9, , , , , , , , La cartera de crédito vigente para durante el año 2013 fue de USD 9,039.6 millones; la cartera vencida de este mes se ubicó en USD millones mientras que el total de la cartera comercial fue de USD 9,513.7 millones. 7, , , , , , Cartera Vigente (izq) Cartera Total (izq) Cartera Vencida (der) , ,500.0 CARTERA DE CRÉDITOS CONSUMO Saldos en Millones de USD, Diciembre , % 50% Variación Anual 9, , % 8, , % 20% 19.81% 7, % 15.93% 7, % Cartera Vigente Cartera Total Cartera Vencida Cartera Vencida Cartera Total Cartera Vigente Fuente: SBS y SEPS. Nota: Se cuenta con información provisional a diciembre de 2013 de algunas entidades financieras. 43

44 Volumen de Crédito TEA Volumen de Crédito TEA EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO Y SALDO DE CRÉDITO Análisis del saldo de la cartera y volumen de crédito por segmento VOLUMEN DE CRÉDITO Y TEA Millones de USD y porcentajes, Diciembre DE CONSUMO El volumen de crédito colocado por las IFI s privadas en diciembre de 2013 para el segmento de Consumo fue de USD millones con una TEA promedio ponderada de 16.00%. Por otro lado, 13.33% del volumen de crédito otorgado se concentró en un rango de USD 7 mil hasta USD 10 mil dólares con una TEA promedio de 16.03%, el 12.83% en un rango del USD 1,500 hasta USD 3 mil dólares con una TEA 16.13%; y, el 11.85% en un rango de USD 3 mil hasta USD 5 mil dólares con una TEA de 16.07%. Volumen de Crédito (izq) TEA (der) VOLUMEN DE CRÉDITO POR RANGO DE CRÉDITO, Diciembre TEA POR RANGO DE CRÉDITO % 13.33% % Fuente: BCE. 44

45 0.00 1, , , , , , , , , % 20.81% 18.13% 15.94% 12.48% 13.35% 12.66% 12.44% 15.90% 15.62% 15.31% 14.67% 16.79% 37.58% 37.44% 40.97% 47.66% 55.91% 53.31% 54.32% 54.65% 47.61% 46.79% 45.98% 48.92% 45.36% Número de operaciones Crédito Promedio EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO Y SALDO DE CRÉDITO Análisis del saldo de la cartera y volumen de crédito por segmento 600, , , , ,000 NÚMERO DE OPERACIONES Y CRÉDITO PROMEDIO PRIVADO Diciembre ,428 1,550 1,450 1,350 1,250 1,150 1, DE CONSUMO El número de operaciones en el segmento de Consumo durante el mes de diciembre de 2013 fue 542,428 registros con un crédito promedio de USD El crédito promedio se concentra en un rango de hasta USD 2 mil dólares con una TEA promedio ponderada entre 15.80% y 16.30%. 350, , Finalmente, del total de volumen de créditos el 45.36% se pactaron con un plazo de 2 a 8 años Credito promedio (der) Número de Operaciones (izq) VOLUMEN DE CRÉDITO POR PLAZO TEA vs CRÉDITO PROMEDIO Porcentajes y USD, Diciembre T E A Diciembre de 2013 Diciembre de Crédito Promedio 2-6 meses 2-8 años Fuente: BCE. Nota: El tamaño de las burbujas es proporcional al volumen de crédito entregado. 45

46 Volumen de Crédito Número de operaciones Crédito Promedio Volumen de Crédito EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO Y SALDO DE CRÉDITO Análisis del saldo de la cartera y volumen de crédito por segmento VOLUMEN DE CRÉDITO PRIVADO Y BIESS, Diciembre DE CONSUMO El BIESS en el mes de diciembre de 2013, presentó un volumen de crédito de USD 83.0 millones. Incluyendo el volumen de crédito del BIESS a las IFI s privadas el crédito de Consumo para el mes de diciembre 2013 fue de USD millones El número de operaciones correspondiente a préstamos quirografarios y prendarios otorgados por el BIESS para el mes de diciembre de 2013 se registraron 104,049 con un monto promedio de USD Volumen de Crédito BIESS VOLUMEN DE CRÉDITO CON Y SIN BIESS, Diciembre ,000 NÚMERO DE OPERACIONES Y CRÉDITO PROMEDIO BIESS Diciembre , ,000 1, , , , , , , Volumen de Crédito sin BIESS Crédito Promedio (der) Volumen de Crédito con BIESS Numero de Operaciones (izq) Fuente: BCE y BIESS. Nota: Los datos presentados del BIESS son obtenidos de su página web. 46

47 Volumen de Crédito Volumen de Crédito Op. Directa Tarjeta de Crédito EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO Y SALDO DE CRÉDITO Análisis del saldo de la cartera y volumen de crédito por segmento VOLUMEN DE CRÉDITO CON OPERACIONES DIRECTAS Y TARJETAS DE CRÉDITO Millones de USD, Diciembre % Operaciones Directas (OD) 13.77% 19.38% Tarjetas de Crédito (TC) VOLUMEN DE CRÉDITO POR RANGO DE CRÉDITO OD, Diciembre DE CONSUMO Para diciembre de 2013 se registró un volumen de crédito instrumentado a través de Operaciones Directas (Ods) de USD millones, mientras que con Tarjetas de Crédito (TCs) se presentó un volumen de crédito de USD millones, la diferencia se instrumentó a través de créditos pignorados, factoring y leasing. Para el caso de las Ods el 19.38% del volumen se concentró en un rango de USD 8 mil y USD 12 mil dólares, mientras que las operaciones de crédito instrumentadas a través de TCs el 20.89% se otorgó créditos superiores a USD 4 mil dólares % 15.25% 20.89% VOLUMEN DE CRÉDITO POR RANGO DE CRÉDITO TC, Diciembre > > Fuente: BCE. 47

48 53.9 Con Garantía Sin Garantía EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO Y SALDO DE CRÉDITO Análisis del saldo de la cartera y volumen de crédito por segmento Para el mes de diciembre de 2013 el volumen de crédito del segmento de Consumo, se realizaron operaciones por un total de USD 53.9 millones en las que se pidió algún tipo de garantía, mientras que USD millones fueron operaciones en las que no se pidió ninguna clase de garantías. DE CONSUMO VOLUMEN DE CRÉDITO CON GARANTÍA Y SIN GARANTÍA Millones de USD, Diciembre Con garantía Sin Garantía Fuente: BCE. 48

49 EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO Y SALDO DE CRÉDITO Índices de Concentración HHI y C4 PACIFICARD 4.68% DINERS CLUB 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 15.88% IFI REPRESENTATIVAS EN EL VOLUMEN DE CRÉDITO Porcentajes, Diciembre 2013 PICHINCHA 14.73% CONSUMO En el segmento Consumo, seis IFI representan el 62% del volumen de crédito, que según el índice HHI significa un mercado competitivo (782), tomando en consideración las operaciones del BIESS el índice HHI se sitúa en 770, corroborado con el índice C4 (50.2%). JUVEN.ECUAT.PR OGRESISTA 7.40% GUAYAQUIL 12.15% SOLIDARIO 7.40% 1,700 1,600 1,500 Mercado altamente concentrado ÍNDICE DE CONCENTRACIÓN HHI Diciembre Índice C4 41.2% 50.2% dic - 12 dic- 13 1,400 1,300 1,200 Mercado medianamente concentrado SOLIDARIO 0.2% 7.4% Mercado medianamente concentrado > 33% - 66% 1,100 1, Mercado Competitivo 782 GUAYAQUIL PICHINCHA 12.1% 14.2% 14.7% 7.9% ÍNDICE DE CONCENTRACIÓN C4 HHI sin BIESS HHI con BIESS DINERS CLUB 15.9% 18.9% Dic-13 Dic-12 Fuente: BCE. Nota: Para los índice de concentración HHI y C4 revisar las notas metodológicas 49

50 porcentajes EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO Y SALDO DE CRÉDITO Principales indicadores financieros RENTABILIDAD SOBRE LOS ACTIVOS Y SOBRE PATRIMONIO CONSUMO En el segmento de Consumo el ROA y ROE se situaron en 1.26% y 8.05% en diciembre de MOROSIDAD Y LIQUIDEZ dic - 12 nov - 13 dic - 13 ROA ROE Por otro lado, la liquidez de este segmento se contrajo en 5.04 puntos porcentuales anuales. Mientras que la morosidad disminuyó en 0.93 puntos porcentuales en relación al mes de diciembre de Fuente: SBS, SEPS y BCE. Morosidad Liquidez Nota: Para los indicadores financieros por segmento de crédito ver notas metodológicas de cómo determinar las IFI perteneciente a un segmento de crédito. Para diciembre 2013 se cuenta con información provisional de balances de las IFI. 50

51 Cartera Vigente y Total Cartera Vencida Variación anual (t / t -12) porcentajes 10.87% Cartera Vigente y Total Cartera Vencida EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO Y SALDO DE CRÉDITO Análisis del saldo de la cartera y volumen de crédito por segmento 1, , , CARTERA DE CRÉDITOS DE VIVIENDA Saldos en Millones de USD, , CARTERA DE VIVIENDA 1, , , , , La cartera vigente de crédito de vivienda en el mes de diciembre de 2013 se ubicó en USD 1,848.3 millones, la cartera vencida en este mes fue de USD 39.4 millones, y la cartera total de vivienda se situó en USD 1,887.7 millones. 1, , , , , , Cartera Vigente (izq) Cartera Total (izq) Cartera Vencida (der) , , ,850.0 CARTERA DE CRÉDITOS DE VIVIENDA Saldos en Millones de USD, Diciembre , , % 30% 25% 20% Variación Anual 29.52% 1, , % 10% 10.53% 1, % 1, , % -5% -10% Cartera Vencida Cartera Total Cartera Vigente Cartera Vigente Cartera Total Cartera Vencida Nota: Se cuenta con información provisional a diciembre de 2013 de algunas entidades financieras. Fuente: SBS y SEPS. 51

52 Volumen de Crédito TEA Volumen de Crédito 53.8 TEA EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO Y SALDO DE CRÉDITO Análisis del saldo de la cartera y volumen de crédito por segmento VOLUMEN DE CRÉDITO Y TEA Millones de USD y porcentajes, Diciembre DE VIVIENDA El volumen de crédito del segmento de Vivienda, en el mes de diciembre de 2013 se ubicó en USD 53.8 millones, con una tasa efectiva de 10.87%. Analizando el crédito por rangos, se observa que el 28.11% del crédito se otorgó entre USD 30 y USD 60 mil dólares con una TEA promedio de 10.90%. Volumen de Crédito (izq) TEA (der) VOLUMEN DE CRÉDITO POR RANGO DE CRÉDITO, Diciembre TEA POR RANGO DE CRÉDITO, Diciembre % 16.19% 28.11% Fuente: BCE. 52

53 , , , , , , , % 25.67% 32.03% 25.43% 25.13% 27.57% 22.85% 26.36% 26.06% 21.32% 24.47% 22.62% 20.47% 58.42% 51.92% 49.47% 57.32% 57.01% 54.50% 56.56% 59.92% 57.63% 62.61% 58.19% 61.40% 62.35% Número de operaciones 47,808.8 Crédito Promedio EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO Y SALDO DE CRÉDITO Análisis del saldo de la cartera y volumen de crédito por segmento 1,300 NÚMERO DE OPERACIONES Y CRÉDITO PROMEDIO PRIVADO Diciembre ,000 1,200 1,100 1, ,125 49,000 47,000 45,000 43,000 41,000 39,000 DE VIVIENDA El monto promedio por operación se sitúo en USD 47,808.8; con un número de operaciones realizadas en el mes de diciembre de 1,125 operaciones. El crédito promedio se concentró en un rango de USD 30 mil y USD 70 mil dólares por operación con un TEA promedio de 8.50% y 11.33% ,000 35,000 Finalmente, el 62.35% del volumen de crédito se colocó a un plazo entre 10 y 15.3 años y el 20.47% a un plazo de 2 a 6 años. Credito promedio (der) Número de Operaciones (izq) VOLUMEN DE CRÉDITO POR PLAZO TEA vs CRÉDITO PROMEDIO Porcentajes y USD, Diciembre T E A Diciembre de 2013 Diciembre de años años Crédito Promedio Fuente: BCE. Nota: El tamaño de las burbujas es proporcional al volumen de crédito entregado. 53

54 38,884.6 Volumen de Crédito Número de operaciones Crédito Promedio Volumen de Crédito EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO Y SALDO DE CRÉDITO Análisis del saldo de la cartera y volumen de crédito por segmento VOLUMEN DE CRÉDITO PRIVADO Y BIESS, Diciembre DE VIVIENDA Cabe mencionar que el Banco del IESS (BIESS); tuvo un valor trasferido neto de USD 67.3 millones. Si se toma en consideración las operaciones del BIESS el volumen de crédito para el mes de diciembre 2013 se sitúa en USD millones El BIESS tuvo un total de operaciones 1,730 con un monto promedio de USD 38, Fuente: BCE y BIESS. Volumen de Crédito BIESS VOLUMEN DE CRÉDITO CON Y SIN BIESS, Diciembre NÚMERO DE OPERACIONES Y CRÉDITO PROMEDIO BIESS Diciembre ,500 41, ,000 40, ,500 2,000 1,500 1, ,730 39,000 38,000 37,000 36,000-35,000 Volumen de Crédito sin BIESS Volumen de Crédito con BIESS Crédito Promedio (der) Numero de Operaciones (izq) Nota: Los datos presentados del BIESS son obtenidos de su página web. 54

55 1,123 1,326 1,412 1,446 1,444 1,525 1,403 1,366 1,096 1,850 1,612 1,630 Número de Operaciones 1,728 Crédito Promedio USD Volumen de Crédito EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO Y SALDO DE CRÉDITO Análisis del saldo de la cartera y volumen de crédito por segmento VOLUMEN DE CRÉDITO DEL BIESS POR PRODUCTO Millones de USD, Diciembre VT: Vivienda Terminada DE VIVIENDA CV: Construcción de Vivienda RyA: Remodelación y Ampliación 60.0 SH: Sustitución de Hipoteca TyC: Terreno y Construcción OT: Otros bienes Inmuebles VT CV RyA SH TyC OT VH VH: Vivienda Hipotecada 3,500 NÚMERO DE OPERACIONES DEL BIESS POR PRODUCTO Diciembre ,000.0 CRÉDITO PROMEDIO DEL BIESS POR PRODUCTO USD Diciembre , , , , ,000 1, , , ,000 50, VT CV RyA SH TyC OT VH VT CV RyA SH TyC OT VH Nota: Los datos presentados del BIESS son obtenidos de su página web. Fuente: BIESS. 55

56 EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO Y SALDO DE CRÉDITO Índice de Concentración HHI y C4 MUT. AZUAY 5.91% PICHINCHA 25% 20% 15% 10% 5% 0% 22.42% IFI REPRESENTATIVAS EN EL VOLUMEN DE CRÉDITO Porcentajes, Diciembre 2013 MUT.PICHINCHA 16.17% DE VIVIENDA En el segmento de Vivienda, seis IFI representan el 68% del volumen de crédito, que según el índice HHI significa un mercado medianamente concentrado (1,074), corroborado con el índice C4 (55.8%), tomando en consideración las operaciones del BIESS el índice HHI se sitúa en 3,300, es decir un mercado altamente concentrado. PACÍFICO 6.72% PRODUBANCO 10.38% BOLIVARIANO 6.81% 7,000 6,000 Mercado altamente concentrado ÍNDICE DE CONCENTRACIÓN HHI Diciembre Índice C4 dic % 55.8% dic ,000 4,000 3,000 2,000 3,725 3,300 Mercado medianamente concentrado BOLIVARIANO PRODUBANCO 6.8% 14.4% 10.4% 6.9% Mercado medianamente concentrado > 33% - 66% ÍNDICE DE CONCENTRACIÓN C4 1,000-1,009 Mercado Competitivo 1,074 MUT.PICHINCHA 16.2% 21.2% HHI sin BIESS HHI con BIESS PICHINCHA 1.4% 22.4% Dic-13 Dic-12 Fuente: BCE. Nota: Para los índice de concentración HHI y C4 revisar las notas metodológicas 56

57 porcentajes EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO Y SALDO DE CRÉDITO Principales indicadores financieros RENTABILIDAD SOBRE LOS ACTIVOS Y SOBRE PATRIMONIO DE VIVIENDA En el segmento de Vivienda, las IFI pertenecientes a este segmentos, presentaron un ROA y ROE inferior al mes de diciembre de 2012, situándose en 1.02% y 9.09%, respectivamente dic - 12 nov - 13 dic - 13 MOROSIDAD Y LIQUIDEZ Porcentajes, Octubre ROA ROE Por otro lado, la morosidad de este segmento se incrementó en 0.65 puntos porcentuales; y, la liquidez de este segmento presentó una ampliación anual de 0.99 puntos porcentuales, respectivamente, con relación al mes de diciembre Fuente: SBS, SEPS y BCE. Morosidad Liquidez Nota: Para los indicadores financieros por segmento de crédito ver notas metodológicas de cómo determinar las IFI perteneciente a un segmento de crédito. Para diciembre 2013 se cuenta con información provisional de balances de las IFI. 57

58 Cartera Vigente y Total Cartera Vencida Variación anual (t / t -12) porcentajes 6.50% Cartera Vigente y Total Cartera Vencida EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO Y SALDO DE CRÉDITO Análisis del saldo de la cartera y volumen de crédito por segmento 2, , , , , , , ,350.0 CARTERA DE CRÉDITOS DE MICROCRÉDITO Saldos en Millones de USD, Diciembre , , , CARTERA DE MICROCRÉDITO La cartera vigente del segmento Microcrédito en el mes de diciembre de 2013 se ubicó en USD 2,672.7 millones, la cartera vencida para este mes se ubicó USD millones mientras que la cartera total se ubicó en este mes en USD 2,507.2 millones 2, , , , , , Cartera Vigente (izq) Cartera Total (izq) Cartera Vencida (der) , ,700.0 CARTERA DE CRÉDITOS DE MICROCRÉDITO Saldos en Millones de USD, Diciembre , % 70% Variación Anual 2, % 50% 2, , , , % 30% 20% 10% 30.00% 2, , % -10% -20% 5.25% 2, Cartera Vigente Cartera Total Cartera Vencida Cartera Vencida Cartera Total Cartera Vigente Nota: Se cuenta con información provisional a diciembre de 2013 de algunas entidades financieras. Fuente: SBS y SEPS. 58

59 Volumen de Crédito Volumen de Crédito < 200 TEA 59.3 Volumen de Crédito TEA EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO Y SALDO DE CRÉDITO Análisis del saldo de la cartera y volumen de crédito por segmento VOLUMEN DE CRÉDITO Y TEA Millones de USD y porcentajes, Diciembre MICROCRÉDITO MINORISTA El volumen de crédito concedido en diciembre de 2013 en el segmento Microcrédito Minorista fue de USD 59.3 millones con TEA promedio ponderada de 28.15%. El crédito se concentró en rangos entre USD 1,500 y USD 3,000 dólares con una TEA de 27.87% (57.20% del crédito en este segmento) Volumen de Crédito (izq) VOLUMEN DE CRÉDITO POR RANGO DE CRÉDITO, Diciembre % TEA (der) TEA POR PLAZO 22.57% 57.20% < < 200 Fuente: BCE. 59

60 , , , , , , , , % 35.14% 33.78% 32.37% 31.80% 29.41% 26.62% 26.24% 24.97% 24.23% 25.28% 26.89% 29.74% 48.06% 51.68% 52.49% 54.89% 57.15% 58.06% 62.65% 61.59% 64.46% 65.20% 62.84% 62.53% 58.91% Número de operaciones Crédito Promedio USD EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO Y SALDO DE CRÉDITO Análisis del saldo de la cartera y volumen de crédito por segmento 55,000 53,000 NÚMERO DE OPERACIONES Y CRÉDITO PROMEDIO Diciembre ,400 1,350 MICROCRÉDITO MINORISTA 51,000 49,000 47,000 1,300 1,250 El monto promedio de crédito por operación para este mes fue de USD 1, En relación al número de operaciones de crédito realizadas en este segmento se reportó un total de 44, ,000 43,000 41,000 1,200 1,150 1,100 El número de beneficiarios de Microcrédito Minorista fue de 46,202 beneficiarios con una media de crédito otorgado de USD 1, Cabe mencionar que el crédito promedio se concentró entre USD 1,000 y USD 1,500 dólares. Número de Operaciones Crédito Promedio Número de Beneficiarios Crédito Prom. Beneficiarios Finalmente, el 29.74% del volumen del crédito fue otorgado en un plazo de 6 a 12 meses y el 58.91% en período superior a 12 meses. TEA vs CRÉDITO PROMEDIO Porcentajes y USD, Diciembre VOLUMEN DE CRÉDITO POR PLAZO T E A Diciembre de 2013 Diciembre de Crédito Promedio Nota: El tamaño de las burbujas es proporcional al volumen de crédito entregado meses > 12 meses Fuente: BCE. 60

61 EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO Y SALDO DE CRÉDITO Índices de Concentración HHI y C4 MUSHUC RUNA 4.20% PICHINCHA 34.26% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% IFI REPRESENTATIVAS EN EL VOLUMEN DE CRÉDITO Porcentajes, Diciembre 2013 SOLIDARIO 12.13% MICROCRÉDITO MINORISTA En el segmento de Microcrédito Minorista, seis IFI representan el 69% del volumen de crédito, que según el índice HHI significa un mercado medianamente concentrado (1,455), corroborado con el índice C4 (58.2%). COOPNACIONAL 4.20% FINCA 7.61% D-MIRO S.A. 7.01% 2,200 2,000 ÍNDICE DE CONCENTRACIÓN HHI Diciembre Mercado altamente concentrado Índice C4 dic - 13 dic % 63.1% 1,800 1,753 COOPNACI ONAL 4.2% 4.3% Mercado medianamente concentrado > 33% - 66% 1,600 1,400 1,200 1,000 Mercado medianamente concentrado 1,455 FINCA SOLIDARIO 7.6% 9.1% 12.1% 11.4% ÍNDICE DE CONCENTRACIÓN C4 Mercado Competitivo 800 PICHINCHA 34.3% 38.5% Dic-13 Dic-12 Fuente: BCE. Nota: Para los índice de concentración HHI y C4 revisar las notas metodológicas 61

62 porcentajes EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO Y SALDO DE CRÉDITO Principales indicadores financieros 9.44 RENTABILIDAD SOBRE LOS ACTIVOS Y SOBRE PATRIMONIO 9.83 MICROCRÉDITO MINORISTA 4.73 En el segmento de Microcrédito Minorista, las IFI pertenecientes a este segmentos, presentaron un ROA y ROE superiores al mes de diciembre 2012, situándose 1.56% y 9.83% dic - 12 nov - 13 dic - 13 ROA ROE MOROSIDAD Y LIQUIDEZ Por otro lado, la liquidez de este segmento se redujo en puntos porcentuales, situación similar se presentó con la morosidad el mismo que se contrajo en 0.51 puntos porcentuales en relación al mes de diciembre Fuente: SBS, SEPS y BCE. Morosidad Liquidez Nota: Para los indicadores financieros por segmento de crédito ver notas metodológicas de cómo determinar las IFI perteneciente a un segmento de crédito. Para diciembre 2013 se cuenta con información provisional de balances de las IFI. 62

63 Volumen de Crédito AAricultura, silv Volumen de Crédito Comercio EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO Y SALDO DE CRÉDITO Volumen de Crédito por Actividad Económica 10.5 VOLUMEN DE CRÉDITO POR ACTIVIDAD ECONÓMICA, Diciembre Comercio Agricultura, silv MICROCRÉDITO MINORISTA En efecto el segmento Microcrédito Minorista en diciembre 2013 registró un volumen ofertado para el comercio de USD 32.0 millones (56.44%), para la actividad agrícola y silvicultura de USD 9.9 millones (17.44%) y para las demás actividades económicas USD 14.8 millones (26.12%) Int. Financiera Adm. Púb. y seg. social. Minas y canteras Serv. sociales y salud Pesca Otras Actividades Hogares con servicio dom. Construcción Bienes raices Transp., alm. y com. Otros serv. soc. Demás Actividades; 14.8 ; 26.12% Agricultura, silv.; 9.9 ; 17.44% Comercio; 32.0 ; 56.44% 0.3 Enseñanza 4.2 Hotelería Manufactura Fuente: BCE. 63

64 % 0.00% 0.00% % 7.99% 7.97% % % 69.91% EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO Y SALDO DE CRÉDITO Volumen de Crédito por Destino En tanto al principal destino del crédito fue para capital de trabajo, el mismo que en diciembre de 2013 fue de USD 43.6 millones (69.91%). MICROCRÉDITO MINORISTA DESTINO DEL CRÉDITO, Diciembre DESTINO DEL CRÉDITO Cptl. de trabajo Otros Activos Fijos Tangibles Cptl. de trabajo Otros Activos Fijos Tangibles Fuente: BCE. 64

65 Volumen de Crédito TEA 83.5 Volumen de Crédito TEA EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO Y SALDO DE CRÉDITO Análisis del saldo de la cartera y volumen de crédito por segmento VOLUMEN DE CRÉDITO Y TEA Millones de USD y porcentajes, Diciembre MICROCRÉDITO ACUMULACIÓN SIMPLE El volumen de crédito colocado en el segmento Microcrédito de Acumulación Simple durante el mes de diciembre de 2013 fue USD 83.5 millones a una TEA promedio ponderada de 24.89%. El crédito colocado durante este mes se concentró en rangos de USD 4,500 y USD 7,000 dólares (38.26% del crédito) con una TEA promedio de 24.88%. Volumen de Crédito (izq) 20.36% TEA (der) VOLUMEN DE CRÉDITO POR RANGO DE CRÉDITO, Diciembre TEA POR PLAZO 38.26% % Fuente: BCE. 65

66 3, , , , , , , , , , , % 42.11% 40.25% 33.11% 37.02% 32.59% 34.39% 29.93% 32.60% 31.42% 34.93% 34.29% 30.03% 47.08% 48.64% 51.38% 59.56% 56.24% 61.27% 60.30% 64.39% 62.14% 63.45% 58.46% 59.73% 61.67% Número de operaciones 5,222.8 Crédito Promedio EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO Y SALDO DE CRÉDITO Análisis del saldo de la cartera y volumen de crédito por segmento 20,000 NÚMERO DE OPERACIONES Y CRÉDITO PROMEDIO Diciembre ,300 MICROCRÉDITO ACUMULACIÓN SIMPLE 19,000 18,000 17,000 16,000 15,000 14,000 13,000 15,984 5,250 5,200 5,150 5,100 5,050 Respecto al número de operaciones atendidas, en este mes fue de 15,984; el monto promedio de crédito en el mes de diciembre fue de USD 5,222.8, del total de créditos otorgados el 61.67% de créditos se destinó a un plazo mayor a dos años. 12,000 5,000 Credito promedio (der) Número de Operaciones (izq) TEA vs CRÉDITO PROMEDIO Porcentajes y USD, Diciembre VOLUMEN DE CRÉDITO POR PLAZO T E A Diciembre de 2013 Diciembre de Crédito Promedio Nota: El tamaño de las burbujas es proporcional al volumen de crédito entregado. 1-2 años > 2 años Fuente: BCE. 66

67 EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO Y SALDO DE CRÉDITO Índice de Concentración HHI y C4 MUSHUC RUNA 3.22% PICHINCHA 25% 20% 15% 10% 5% 0% 24.51% IFI REPRESENTATIVAS EN EL VOLUMEN DE CRÉDITO Porcentajes, Diciembre 2013 SOLIDARIO 12.25% MICROCRÉDITO ACUMULACIÓN SIMPLE En el segmento de Microcrédito de Acumulación Simple, seis IFI representan el 52% del volumen de crédito, que según el índice HHI significa un mercado competitivo(892). 3.25% CACPECO 5.11% PROCREDIT SAN FRANCISCO 4.00% 1,800 1,700 1,600 1,500 1,400 1,300 1,200 1,100 1,383 ÍNDICE DE CONCENTRACIÓN HHI Diciembre Mercado altamente concentrado Mercado medianamente concentrado Índice C4 SAN FRANCISCO PROCREDIT 4.0% 4.1% 5.1% 5.8% dic % dic % Mercado medianamente concentrado > 33% - 66% ÍNDICE DE CONCENTRACIÓN C4 1, Mercado Competitivo 892 SOLIDARIO 12.3% 15.5% PICHINCHA 24.5% 32.1% Dic-13 Dic-12 Fuente: BCE. Nota: Para los índice de concentración HHI y C4 revisar las notas metodológicas 67

68 Volumen de Crédito Agricultura, silv. Volumen de Crédito Comercio EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO Y SALDO DE CRÉDITO Volumen de Crédito por Actividad Económica VOLUMEN DE CRÉDITO POR ACTIVIDAD ECONÓMICA, Diciembre Comercio Agricultura, silv MICROCRÉDITO ACUMULACIÓN SIMPLE Del volumen total ofertado en el segmento Microcrédito de Acumulación Simple para diciembre de 2013, el 39.77% fue otorgado al comercio (USD 30.4 millones), 22.65% fue concedido a la agricultura y silvicultura (USD 17.3 millones) y 37.58% del volumen de crédito del segmento (USD 28.7 millones) se entregó a las demás actividades económicas Int. Financiera Adm. Púb. y seg. social. Pesca Enseñanza Minas y canteras Otras Actividades Hogares con servicio dom. Construcción Bienes raices Hotelería Otros serv. soc. Resto de Actividades; 28.7 ; 37.58% Comercio; 30.4 ; 39.77% 0.3 Serv. sociales y salud 7.9 Transp., alm. y com. Manufactura Agricultura, silv.; 17.3 ; 22.65% Fuente: BCE. 68

69 porcentajes EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO Y SALDO DE CRÉDITO Principales indicadores financieros MICROCRÉDITO ACUMULACIÓN SIMPLE RENTABILIDAD SOBRE LOS ACTIVOS Y SOBRE PATRIMONIO 9.71 Las IFI pertenecientes a este segmentos, presentaron un ROA y ROE de 1.04% y 7.99% dic - 12 nov - 13 dic - 13 MOROSIDAD Y LIQUIDEZ ROA ROE Por otro lado, la morosidad de este segmento se amplió en 0.38 puntos porcentuales y la liquidez se redujo 2.53 puntos porcentuales en relación a diciembre Fuente: SBS, SEPS y BCE. Morosidad Liquidez Nota: Para los indicadores financieros por segmento de crédito ver notas metodológicas de cómo determinar las IFI perteneciente a un segmento de crédito. Para diciembre 2013 se cuenta con información provisional de balances de las IFI. 69

70 % % 10.31% % 26.11% 26.22% % 56.97% 57.48% EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO Y SALDO DE CRÉDITO Volumen de Crédito por Destino Por otro lado, el principal destino del crédito fue capital de trabajo con USD 48.0 millones (57.48%), y para la compra de activos fijos tangibles con USD 21.9 millones (26.22%). MICROCRÉDITO ACUMULACIÓN SIMPLE DESTINO DEL CRÉDITO, Diciembre DESTINO DEL CRÉDITO Cptl. de trabajo Activos Fijos Tangibles Micro de Consumo Cptl. de trabajo Activos Fijos Tangibles Micro de Consumo Fuente: BCE. 70

71 Volumen de Crédito TEA Volumen de Crédito 48.1 TEA EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO Y SALDO DE CRÉDITO Análisis del saldo de la cartera y volumen de crédito por segmento VOLUMEN DE CRÉDITO Y TEA Millones de USD y porcentajes, Diciembre MICROCRÉDITO ACUMULACIÓN AMPLIADA En el segmento Microcrédito Acumulación Ampliada el volumen de crédito colocado en diciembre de 2013 fue de USD 48.1 millones. La TEA promedio ponderada para este mes se ubicó en 22.46%. El crédito tuvo una mayor concentración en rangos de crédito entre USD 16 mil y USD 20 mil dólares (43.91%) con una TEA promedio de 21.93%. Volumen de Crédito (izq) TEA (der) 15.06% VOLUMEN DE CRÉDITO POR RANGO DE CRÉDITO, Diciembre TEA POR PLAZO % 43.91% Fuente: BCE. 71

72 3, , , , , , , , , , , , , % 15.42% 16.01% 12.48% 13.54% 13.85% 13.80% 12.99% 13.71% 13.07% 12.56% 13.22% 10.79% 77.71% 78.76% 80.91% 83.22% 83.09% 83.21% 80.76% 84.23% 83.22% 84.00% 84.59% 83.94% 84.44% Número de operaciones 14,118.0 Crédito Promedio EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO Y SALDO DE CRÉDITO Análisis del saldo de la cartera y volumen de crédito por segmento 4,100 3,900 3,700 3,500 3,300 3,100 2,900 2,700 NÚMERO DE OPERACIONES Y CRÉDITO PROMEDIO Diciembre ,408 14,300 14,100 13,900 13,700 13,500 13,300 13,100 12,900 12,700 MICROCRÉDITO ACUMULACIÓN AMPLIADA El número de operaciones en este segmento durante el mes de diciembre de 2013 fue 3,408 con un monto promedio en este mes de USD 14,118. Finalmente, el 84.44% del volumen de crédito se destinó a un plazo mayor a 2 años. 2,500 12,500 Credito promedio (der) Número de Operaciones (izq) TEA vs CRÉDITO PROMEDIO Porcentajes y USD, Diciembre VOLUMEN DE CRÉDITO POR PLAZO T E A Diciembre de 2013 Diciembre de Crédito Promedio Nota: El tamaño de las burbujas es proporcional al volumen de crédito entregado. 1-2 años > 2 años Fuente: BCE. 72

73 EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO Y SALDO DE CRÉDITO Índice de Concentración HHI y C4 3.29% OSCUS PICHINCHA 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 28.67% IFI REPRESENTATIVAS EN EL VOLUMEN DE CRÉDITO Porcentajes, Diciembre 2013 JUVEN.ECUAT.PR OGRESISTA 7.64% MICROCRÉDITO ACUMULACIÓN AMPLIADA En el segmento de Microcrédito de Acumulación Ampliada, seis IFI representan el 55% del volumen de crédito, que según el índice HHI significa un mercado medianamente concentrado (1,058), corroborado con el índice C4 (48.0%). 3.63% JARDÍN AZUAYO PROCREDIT 7.30% CACPECO 4.35% 2,000 1,800 1,600 1,400 1,200 1,000 Mercado medianamente concentrado ÍNDICE DE CONCENTRACIÓN HHI Diciembre Mercado altamente concentrado 1,058 Índice C4 CACPECO PROCREDIT 4.4% 2.1% 7.3% 7.5% 39.9% 48.0% dic - 13 dic - 12 Mercado medianamente concentrado > 33% - 66% ÍNDICE DE CONCENTRACIÓN C Mercado Competitivo JUVEN.ECU AT.PROGRE SISTA 7.6% 3.3% % PICHINCHA 27.0% Nota: Para los índice de concentración HHI y C4 revisar las notas metodológicas Dic-13 Dic-12 Fuente: BCE. 73

74 porcentajes EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO Y SALDO DE CRÉDITO Principales indicadores financieros RENTABILIDAD SOBRE LOS ACTIVOS Y SOBRE PATRIMONIO MICROCRÉDITO ACUMULACIÓN AMPLIADA 8.61 Las IFI pertenecientes a este segmentos, presentaron un ROA y ROE de 1.07% y 8.61%, respectivamente dic - 12 nov - 13 dic - 13 ROA ROE MOROSIDAD Y LIQUIDEZ De igual manera la morosidad de este segmento se incrementó en 0.34 puntos porcentuales y la liquidez se redujo 1.84 puntos porcentuales con relación al mes de diciembre Fuente: SBS, SEPS y BCE. Morosidad Liquidez Nota: Para los indicadores financieros por segmento de crédito ver notas metodológicas de cómo determinar las IFI perteneciente a un segmento de crédito. Para diciembre 2013 se cuenta con información provisional de balances de las IFI. 74

75 Comercio y Transp., alm. y com. EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO Y SALDO DE CRÉDITO Volumen de Crédito por Actividad Económica VOLUMEN DE CRÉDITO POR ACTIVIDAD ECONÓMICA y porcentajes, Diciembre MICROCRÉDITO ACUMULACIÓN AMPLIADA Transp., alm. y com. Comercio 15.1 La principal actividad económica a la que se le concedió crédito en el mes de diciembre de 2013 fue el comercio con USD 15.1 millones (34.48%), para la actividad económica de transporte, almacenamiento y comunicación se destinó USD 8.5 millones (19.38%) y el 46.14% restante del volumen de crédito se distribuyó a las demás actividades Adm. Púb. y seg. social. Minas y canteras Int. Financiera Otras Actividades Serv. sociales y salud Construcción Demás Actividades; 20.2 ; 46.14% Comercio; 15.1 ; 34.48% Enseñanza 1.7 Hogares con servicio dom. 0.5 Pesca 1.9 Bienes raices Hotelería Otras Actividades 3.8 Otros serv. soc. Manufactura Fuente: BCE. Transp., alm. y com.; 8.5 ; 19.38% 75

76 % 9.51% 10.20% % 40.80% 38.09% 37.39% 43.41% 46.06% EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO Y SALDO DE CRÉDITO Volumen de Crédito por Actividad Económica Finalmente, el principal destino de crédito en el mes de diciembre de 2013 fue para capital de trabajo con USD 22.2 millones (46.06%) y para la compra de activos fijos tangibles con USD 18.0 millones (37.39%). MICROCRÉDITO ACUMULACIÓN AMPLIADA DESTINO DEL CRÉDITO, Diciembre DESTINO DEL CRÉDITO Cptl. de trabajo Activos Fijos Tangibles Micro de Consumo Cptl. de trabajo Activos Fijos Tangibles Micro de Consumo Fuente: BCE. 76

78 EVOLUCIÓN DE LAS TASAS DE INTERÉS Tasas activas y pasivas efectivas referenciales vigentes para Enero 2014 TASA DE INTERÉS ACTIVAS EFECTIVAS REFERENCIALES Porcentajes, Enero Segmento ene-14 Productivo Corporativo Productivo Empresarial Productivo PYMES Consumo Vivienda Microcrédito Minorista Microcrédito Acumulación Simple Microcrédito Acumulación Ampliada Con la Información remitida por las IFI se calcularon las tasas de interés activas efectivas referenciales por segmento de crédito vigentes para el mes de enero de TASA DE INTERÉS PASIVA EFECTIVA REFERENCIAL POR PLAZO Porcentajes, Enero Plazo en días > ene-14 Con la Información remitida por las IFI se calcularon las tasas de interés pasivas efectivas referenciales por plazo vigentes para el mes de enero de Fuente: BCE. 78

79 EVOLUCIÓN DE LAS TASAS DE INTERÉS Evolución de las tasas activas máximas y promedio por segmento: Diciembre TASA DE INTERÉS ACTIVAS EFECTIVAS PRODUCTIVOS Corporativo Promedio Empresarial Promedio PYMES Promedio Corporativo Máxima Empresarial Máxima PYMES Máxima TASA DE INTERÉS ACTIVAS EFECTIVAS CONSUMO Consumo Promedio Consumo Máxima Fuente: BCE TASA DE INTERÉS ACTIVAS EFECTIVAS VIVIENDA Vivienda Promedio Vivienda Máxima TASA DE INTERÉS ACTIVAS EFECTIVAS MICROCRÉDITOS Mic. Mino. Promedio Mic. Acu. Simple. Promedio Mic. Acu. Ampliada. Promedio Mic. Mino. Máxima Mic. Acu. Simple. Máxima Mic. Acu. Ampliada. Máxima 79

80 PRODUBANCO INTERNACIONAL PICHINCHA BOLIVARIANO GUAYAQUIL CITIBANK PACÍFICO DINERS CLUB AUSTRO MUT.PICHINCH A PICHINCHA INTERNACIONAL PRODUBANCO BOLIVARIANO GUAYAQUIL PACÍFICO AUSTRO CITIBANK DINERS CLUB MUT.PICHINCHA Volumen de Crédito participación porcentual Volumen de Crédito participación porcentual EVOLUCIÓN DE LAS TASAS DE INTERÉS Principales IFI que aportan a la TEA mensual 23% 21% CONTRIBUCIÓN A LA TEA SEGMENTO PRODUCTIVO CORPORATIVO PRODUBANCO; 6.93%; 19.87% INTERNACIONAL; 8.03%; 18.37% Máxima: 9.33% 35% 30% CONTRIBUCIÓN A LA TEA SEGMENTO PRODUCTIVO EMPRESARIAL Máxima 10.21% PICHINCHA; 9.3%; 28.86% 19% 17% 15% 13% 11% 9% 7% 5% 3% PICHINCHA; 6.13%; 14.27% CITIBANK; 7.65%; 8.87% BOLIVARIANO; 8.85%; 13.28% GUAYAQUIL; 8.68%; 9.57% 6.00% 6.50% 7.00% 7.50% 8.00% 8.50% 9.00% 9.50% TEA 25% 20% 15% 10% 5% 0% INTERNACIONAL; 9.3%; 16.19% PACÍFICO; 9.0%; 4.67% GUAYAQUIL; 9.4%; 8.02% PRODUBANCO; 9.5%; 15.58% BOLIVARIANO; 9.7%; 10.27% 8.7% 8.9% 9.1% 9.3% 9.5% 9.7% 9.9% 10.1% 10.3% TEA DISTRIBUCIÓN DE LA TEA SEGMENTO PRODUCTIVO CORPORATIVO Porcentajes, Segmento Diciembre Productivo 2012 Corporativo 2013 Máxima 9.33 Promedio DISTRIBUCIÓN DE LA TEA SEGMENTO PRODUCTIVO EMPRESARIAL Porcentajes, Segmento Diciembre Empresarial Máxima Promedio TEA_Dic13 TEA_Dic12 Máxima: 9.33% Promedio Dic_ TEA_Dic13 TEA_Dic12 Máxima: 9.33% Promedio Dic_13 Fuente: BCE. Nota: Las IFI se encuentran ordenadas de mayor a menor monto de crédito. 80

81 PICHINCHA GUAYAQUIL PRODUBANCO INTERNACIONAL MACHALA PROCREDIT BOLIVARIANO DINERS CLUB PROMERICA AUSTRO DINERS CLUB PICHINCHA GUAYAQUIL SOLIDARIO JUVEN.ECUAT.PROGR ESISTA PACIFICARD PRODUBANCO INTERNACIONAL AUSTRO RUMIÑAHUI Volumen de Crédito participación porcentual Volumen de Crédito participación porcentual EVOLUCIÓN DE LAS TASAS DE INTERÉS Principales IFI que aportan a la TEA mensual 45% 40% 35% CONTRIBUCIÓN A LA TEA SEGMENTO PRODUCTIVO PYMES PICHINCHA; 10.9%; 35.67% Máxima 11.83% 20.0% 18.0% 16.0% CONTRIBUCIÓN A LA TEA SEGMENTO CONSUMO Máxima 16.30% PICHINCHA; 16.1%; 14.7% DINERS CLUB; 16.2%; 15.9% 30% 14.0% 25% 12.0% 20% 15% 10% 5% GUAYAQUIL; 10.8%; 16.52% PRODUBANCO; 11.2%; 9.22% INTERNACIONAL; 11.5%; 6.90% PROCREDIT; 11.8%; 6.37% 10.0% 8.0% 6.0% 4.0% 2.0% GUAYAQUIL; 16.1%; 12.1% SOLIDARIO; 16.2%; 7.4% JUVEN.ECUAT.PROGRESIST A; 16.2%; 4.8% PACIFICARD; 16.3%; 4.7% 0% MACHALA; 11.6%; 6.68% 10.4% 10.8% 11.2% 11.6% 12.0% TEA 0.0% 16.1% 16.1% 16.2% 16.2% 16.3% 16.3% 16.4% TEA 11.5 DISTRIBUCIÓN DE LA TEA SEGMENTO PRODUCTIVO PYMES Porcentajes, Segmento Diciembre PYMES Máxima Máxima DISTRIBUCIÓN DE LA TEA SEGMENTO CONSUMO Porcentajes, Segmento Diciembre Consumo Promedio Promedio TEA_Dic13 TEA_Dic12 Máxima: 9.33% Promedio Dic_ TEA_Dic13 TEA_Dic12 Máxima: 9.33% Promedio Dic_13 Fuente: BCE. Nota: Las IFI se encuentran ordenadas de mayor a menor monto de crédito. 81

82 PICHINCHA MUT.PICHINCHA PRODUBANCO BOLIVARIANO PACÍFICO AZUAY GUAYAQUIL PROMERICA INTERNACIONAL LOJA PICHINCHA SOLIDARIO FINCA D-MIRO S.A. COOPNACIONAL MUSHUC RUNA SAN FRANCISCO CODESARROLLO SAN JOSÉ 29 DE OCTUBRE Volumen de Crédito participación porcentual Volumen de Crédito participación porcentual EVOLUCIÓN DE LAS TASAS DE INTERÉS Principales IFI que aportan a la TEA mensual 30.0% CONTRIBUCIÓN A LA TEA SEGMENTO VIVIENDA Máxima 11.33% 40.0% 35.0% CONTRIBUCIÓN A LA TEA SEGMENTO MICRO. MINORISTA Máxima 30.50% PICHINCHA; 30.16%; 34.3% 25.0% PICHINCHA; 10.8%; 22.4% 30.0% 20.0% MUT.PICHINCHA; 11.3%; 16.2% 25.0% 15.0% 10.0% 5.0% 0.0% PACÍFICO; 9.2%; 6.7% BOLIVARIANO; 11.0%; 6.8% PRODUBANCO; 11.2%; 10.4% MUT. AZUAY; 11.3%; 5.9% 9.0% 9.5% 10.0% 10.5% 11.0% 11.5% 12.0% TEA 20.0% 15.0% 10.0% 5.0% 0.0% MUSHUC RUNA; 24.31%; 3.1% COOPNACIONAL; 26.54%; 4.2% SOLIDARIO; 30.38%; 12.1% FINCA; 30.44%; 7.6% D-MIRO S.A.; 30.50%; 7.0% 21.00% 23.00% 25.00% 27.00% 29.00% 31.00% 33.00% TEA DISTRIBUCIÓN DE LA TEA SEGMENTO VIVIENDA Porcentajes, Segmento Diciembre Vivienda Máxima Promedio DISTRIBUCIÓN Segmento DE LA Microcrédito TEA SEGMENTO Minorista MICRO. MINORISTA Máxima Promedio TEA_Dic13 TEA_Dic12 Máxima: 9.33% Promedio Dic_ TEA_Dic13 TEA_Dic12 Promedio Dic_13 Máxima: 9.33% Fuente: BCE. Nota: Las IFI se encuentran ordenadas de mayor a menor monto de crédito. 82

83 PICHINCHA SOLIDARIO PROCREDIT SAN FRANCISCO CACPECO MUSHUC RUNA RIOBAMBA CODESARROLLO JUVEN.ECUAT.PR OGRESISTA JARDÍN AZUAYO PICHINCHA JUVEN.ECUAT.PRO GRESISTA PROCREDIT CACPECO JARDÍN AZUAYO OSCUS SOLIDARIO MUSHUC RUNA RIOBAMBA ALIANZA DEL VALLE Volumen de Crédito participación porcentual Volumen de Crédito participación porcentual EVOLUCIÓN DE LAS TASAS DE INTERÉS Principales IFI que aportan a la TEA mensual 30% CONTRIBUCIÓN A LA TEA SEGMENTO MICRO. ACUM. SIMPLE Máxima 27.50% 35% CONTRIBUCIÓN A LA TEA SEGMENTO MICRO. ACUM AMPLIADA Máxima 25.50% 25% PICHINCHA; 26.7%; 24.51% 30% PICHINCHA; 24.6%; 28.67% 20% 25% 20% 15% SOLIDARIO; 27.3%; 12.25% 15% 10% 5% 0% MUSHUC RUNA; 20.7%; 3.22% CACPECO; 21.0%; 3.25% SAN FRANCISCO; 25.9%; 4.00% PROCREDIT; 27.2%; 5.11% 14.0% 16.0% 18.0% 20.0% 22.0% 24.0% 26.0% 28.0% 30.0% TEA 10% 5% 0% JARDÍN AZUAYO; 15.1%; 3.63% CACPECO; 18.6%; 4.35% JUVEN.ECUAT.PROGRESIST A; 19.5%; 7.64% OSCUS; 20.8%; 3.29% PROCREDIT; 24.9%; 7.30% 10.0% 12.0% 14.0% 16.0% 18.0% 20.0% 22.0% 24.0% 26.0% 28.0% TEA DISTRIBUCIÓN DE LA TEA SEGMENTO MICRO. ACUM. SIMPLE Segmento Porcentajes, Microcrédito Diciembre Acumulación Simple Máxima Promedio TEA_Dic13 TEA_Dic12 Promedio Dic_13 Máxima: 9.33% DISTRIBUCIÓN DE LA TEA SEGMENTO MICRO. ACUM AMPLIADA Segmento Porcentajes, Microcrédito Diciembre Acumulación 2012 Amplida 2013 Máxima Promedio TEA_Dic13 TEA_Dic12 Máxima: 9.33% Promedio Dic_13 Fuente: BCE. Nota: Las IFI se encuentran ordenadas de mayor a menor monto de crédito. 83

84 Diciembre Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Diciembre Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre EVOLUCIÓN DE LAS TASAS DE INTERÉS Evolución del Spread Diciembre % SPREAD DE TASAS ACTIVAS Y PASIVAS EFECTIVAS REFERENCIALES 8% 8.17% 7% 6% 5% 4% 4.53% 3% Tasa Activa Referencial 2013 Tasa Pasiva Referencial El Spread de tasas de interés activas y pasivas efectivas referenciales se ha mantenido constante (3.64%). Mientras que el Spread promedio ponderado en el mes de diciembre fue de 7.24%. SPREAD PROMEDIO PONDERADO DE LAS TASAS ACTIVAS Y PASIVAS EFECTIVAS 7.97% 7.24% Spread Fuente: BCE. 84

86 OFERTA Y DEMANDA DE CRÉDITO ÍNDICE DE CAMBIO DE OFERTA DE CRÉDITO Porcentajes, III Trimestre Durante el tercer trimestre de 2013, las instituciones financieras fueron más restrictivas en el otorgamiento de créditos para los cuatro segmentos: Consumo, Vivienda, Productivo y Microcrédito; sobre todo, para los créditos Productivos y para los Microcréditos, en comparación con el trimestre anterior. Las instituciones financieras privadas durante el tercer trimestre de 2013 percibieron un debilitamiento de la demanda en el segmento de Vivienda, aunque en comparación con el anterior trimestre, se registra una mejora (de -25% a - 12%). En los segmentos de crédito: Productivo, Consumo y Microcrédito se observa un fortalecimiento de la demanda, es decir, las solicitudes realizadas a las IFI para la concesión de estos tipos de crédito se han incrementado. ÍNDICE DE CAMBIO DE DEMENDA DE CRÉDITO Porcentajes, III Trimestre En este indicador, valores positivos significan que se percibe un incremento en las solicitudes de crédito en las instituciones financieras; valores negativos indican un debilitamiento en el crecimiento de nuevas solicitudes de crédito. Fuente: BCE. Nota: Cabe mencionar que se incrementó la muestra: 86

87 Número de Demanda de Crédito nuevos Volumen de Crédito Número de Demanda de Crédito Volumen de Crédito OFERTA Y DEMANDA DE CRÉDITO Número de nuevos demandantes de crédito 410, , , , , , , ,000 NÚMERO DE DEMANDATES DE CRÉDITO Y VOLUMEN DE CRÉDITO Diciembre ,670 2, , , , , , , , , , ,400.0 Durante el mes de diciembre 2013 el número de demandantes de crédito fue de 395,670 con un volumen de crédito de USD 2,114.0 millones 250,000 1,300.0 Número de Demandantes de Crédito Volumen de Crédito 38,000 36,000 NÚMERO DE DEMANDATES DE CRÉDITO NUEVOS Y VOLUMEN DE CRÉDITO Diciembre ,000 32, Mientras que el número de nuevos demandantes de crédito se sitúo en 29,880 con un volumen de crédito de USD millones. 30,000 28,000 26, ,000 22,000 29, Fuente: BCE. 20, Solicitantes de Crédito nuevos Volumen de Crédito Nota: Se denominan nuevos demandantes a aquellas personas que por primera vez solicitaron un crédito en alguna IFI. 87

89 Volumen de Depósitos Tasa Pasiva Efectiva (TPE) EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN DE DEPÓSITOS Y SALDO DE LOS DEPÓSITOS 3, , , , , , , , , , ,000.0 VOLUMEN DE DEPÓSTIOS A PLAZO Diciembre , Los depósitos del sistema financiero privado en el mes de diciembre de 2013 fue de USD 2,698.3 millones a una tasa pasiva efectiva (TPE) promedio de 5.21%. Volumen de Depósitos TPE 3, VOLUMEN DE DEPÓSITOS A PLAZO POR SUBSISTEMA FINANCIERO Diciembre , , , Siendo los bancos privados con una mayor contribución al volumen de depósitos a plazo. 1, , Fuente: BCE. BANCOS PRIVADOS COOPERATIVAS SOCIEDADES FINANCIERAS MUTUALISTAS TARJETAS DE CRÉDITO 89

90 Depósitos a la Vista Cuasidinero EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN DE DEPÓSITOS Y SALDO DE LOS DEPÓSITOS 8,300.0 SALDO DE LOS DEPÓSTIOS Noviembre , , , , , , , , , , , , , , , , ,000.0 El cuasidinero en el mes de noviembre 2013 fue de USD 18,133.1 millones, mientras que los depósitos a la vista se ubicaron en USD 8,024.2 millones. El saldo de los depósitos a la vista de otros sectores no residentes y de otras sociedades no financieras se incrementaron situándose en USD 2,997.4 y USD 4,982.6 millones. Mientras que el saldo de los depósitos de ahorro y a plazo incrementan su saldo ubicándose en USD 8,249.0 y USD 8,935.1 millones durante el mes de noviembre de 2013, respectivamente. Depósitos a la vista 8, , , , , , , , , , , ,024.2 Cuasidinero 16, , , , , , , , , , , ,133.1 ESTRUCTURA DE LOS DEPÓSITOS A LA VISTA, Noviembre ESTRUCTURA DEL CUASIDINERO, Noviembre Otros depósitos 2, , ,997.4 Otros sectores residentes Otras sociedades no financieras 6, , ,935.1 Operaciones de reporto Depósitos restringidos 3, , ,982.6 Sociedades públicas no financieras 6, , ,249.0 Depósitos a plazo fijo Depósitos de ahorro 2011 (nov) 2012 (nov) 2013 (nov) 2011 (nov) 2012 (nov) 2013 (nov) Fuente: BCE. 90

91 PARTE II: SISTEMA FINANCIERO PÚBLICO ANÁLISIS DE LA EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO EVOLUCIÓN DE LAS TASAS DE INTERÉS ACTIVAS DEL SISTEMA FINANCIERO PÚBLICO

92 PARTE II: SISTEMA FINANCIERO PÚBLICO ANÁLISIS DE LA EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO EVOLUCIÓN DE LAS TASAS DE INTERÉS ACTIVAS DEL SISTEMA FINANCIERO PÚBLICO

93 Volumen de Crédito % Variación Anual t / t -12 Volumen de Crédito PARTE II: SISTEMA FINANCIERO PÚBLICO ANÁLISIS DE LA EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO Evolución del Volumen de Crédito del Sistema Financiero Público VOLUMEN DE CRÉDITO POR SUBSISTEMAS, Diciembre VOLUMEN DE CRÉDITO, Diciembre % % % % 0% -20% C.F.N BNF BEDE IECE % Variación Mensual Variación Anual Variación Anual (der) Volumen de Crédito (der) % El total del volumen de crédito concedido por las instituciones financieras públicas en el mes de diciembre de 2013 fue de USD millones, con una tasa de variación anual de menos 13.07% % % % % % % % C.F.N BNF BEDE IECE Fuente: BCE. 93

94 Número de Operaciones Crédito Promedio 21,214.7 PARTE II: SISTEMA FINANCIERO PÚBLICO ANÁLISIS DE LA EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO Evolución del Volumen de Crédito del Sistema Financiero Público El 91.25% de las operaciones fueron concedidos por el BNF, mientras que el 6.10% del total de las operaciones del sistema financiero público fue del IECE. 30,000 25,000 NÚMERO DE OPERACIONES Y CRÉDITO PROMEDIO Diciembre , , ,350.0 BANCO DEL ESTADO 0.70% IECE 6.10% C.F.N. 1.95% NÚMERO DE OPERACIONES Diciembre ,000 16, , ,000 12, ,000 5,000 5,427 10, , , ,350.0 BNF 91.25% - 2,350.0 El 82.65% del crédito promedio fue concedido por BEDE, así como el 16.10% fue otorgado por la CFN Crédito Promedio (der) Número de Operaciones (izq) IECE 0.79% CRÉDITO PROMEDIO Diciembre En el mes de diciembre de 2013 se registraron 5,427 operaciones con un monto promedio de USD 21, C.F.N % BNF 0.46% BANCO DEL ESTADO 82.65% 94

95 Volumen de Crédito t/t-3 Volumen de Crédito Número de Operaciones Milles PARTE II: SISTEMA FINANCIERO PÚBLICO ANÁLISIS DE LA EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO Evolución del Volumen de Crédito del Sistema Financiero Público VOLUMEN DE CRÉDITO Y NÚMERO DE OPERACIONES TRIMESTRAL El volumen de crédito del sistema financiero público para el cuarto trimestre del año 2013, se ubicó en USD millones, por otro lado el número de operaciones para este trimestre fue de 36,703 de operaciones I 2011-II 2011-III 2011-IV 2012-I 2012-II 2012-III 2012-IV 2013-I 2013-II 2013-III 2013-IV Volumen de Crédito (millones) Número de operaciones Fuente: BCE. TASA DE VARIACIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO Y NÚMERO DE OPERACIONES TRIMESTRAL Porcentajes (t / t 4), % 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% -40% -50% 39% 37% 218% 24% 17% 14% 16% 13% 97% 78% -2% 2011-I 2011-II 2011-III 2011-IV 2012-I 2012-II 2012-III 2012-IV 2013-I 2013-II 2013-III 2013-IV 3% 6% 21% -7% -10% -6% -43% -50% -62% -73% -35% -39% -33% 250% 200% 150% 100% 50% 0% -50% -100% Número de Operaciones t/t-3 Volumen de Crédito (millones) Número de operaciones 95

96 Volumen de Crédito Número de Operaciones Miles PARTE II: SISTEMA FINANCIERO PÚBLICO ANÁLISIS DE LA EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO Evolución del Volumen de Crédito del Sistema Financiero Público El volumen de crédito ha crecido en los últimos años, para el año 2013 el volumen de crédito se situó en USD 1,298.9 millones, USD 26.9 millones más que el año 2012 y USD millones más que el año Por otro lado, el número de operaciones ha presentado una disminución con respecto al último año, para el año 2013 registró un total de 211,151 operaciones, es decir 13,655 operaciones menos que el año 2012 y 47,547 operaciones más a las registradas en el VOLUMEN DE CRÉDITO Y TASAS DE VARIACIÓN ANUAL y Porcentajes NÚMERO DE OPERACIONES Y TASAS DE VARIACIÓN ANUAL y porcentajes, , , , % 1, , % 1, , % 2% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% Volumen de Crédito t/t % % % % 350% 300% 250% 200% 150% 100% 50% 0% -50% t/t-12 Número de Operaciones % % Volumen de Crédito (millones) Tasa de Variación t/t-12 Volumen de Crédito (millones) Tasa de Variación t/t-12 Fuente: BCE. 96

97 CORPORATIVO EMPRESARIAL PYMES CONSUMO MINORISTA AC. SIMPLE AC. AMPLIADA CORPORATIVO EMPRESARIAL PYMES CONSUMO MINORISTA AC. SIMPLE AC. AMPLIADA Variación Mensual t / t - 1 Variación Anual t / t -12 PARTE II: SISTEMA FINANCIERO PÚBLICO ANÁLISIS DE LA EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO Análisis de los volúmenes de crédito por segmento VOLUMEN DE CRÉDITO POR SEGMENTO DE CRÉDITO Millones de USD, Diciembre IFI Variación dic 12 - dic 13 % Variación nov 13 - dic 13 PRODUCTIVO CORPORATIVO % % EMPRESARIAL % % PYMES % % CONSUMO CONSUMO % % MICROCRÉDITO MINORISTA % % AC. SIMPLE % % AC. AMPLIADA % % TOTAL % % % 31.34% 31.39% 21.22% Variación Mensual 19.91% 13.78% Variación Anual % % % % % % % % % 97

98 Volumen de Crédito Volumen de Crédito Volumen de Crédito Volumen de Crédito PARTE II: SISTEMA FINANCIERO PÚBLICO ANÁLISIS DE LA EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO Análisis de los volúmenes de crédito por segmento VOLUMEN DE CRÉDITO DE LA CNF Millones de USD, Diciembre Prod. Empresarial Prod. PYMES Prod. Corporativo VOLUMEN DE CRÉDITO DEL BNF Millones de USD, Diciembre Micr. Acu. Ampliada Micr. Acu. Simple Micr. Minorista Prod. PYMES VOLUMEN DE CRÉDITO DEL BEDE Millones de USD, Diciembre Prod. Empresarial Prod. PYMES Prod. Corporativo 25.0 VOLUMEN DE CRÉDITO DEL IECE Millones de USD, Diciembre Consumo

99 Número de operaciones Crédito Promedio TEA 61.2 PARTE II: SISTEMA FINANCIERO PÚBLICO ANÁLISIS DE LA EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO Análisis de los volúmenes de crédito por segmento VOLUMEN DE CRÉDITO Y TEA Millones de USD y porcentajes, Diciembre PRODUCTIVO CORPORATIVO El volumen de crédito otorgado al segmento Productivo Corporativo durante el mes de diciembre de 2013 fue de USD 61,2 millones con una Tasa Activa Efectiva (TEA) promedio ponderada de 8.24% El número de operaciones registradas en el mes de diciembre de 2013 fue de 31 con un crédito promedio de USD 1,9 millones Volumen de Crédito (izq) TEA (der) 35 NÚMERO DE OPERACIONES Y CRÉDITO PROMEDIO Diciembre ,500, VOLUMEN DE CRÉDITO POR IFI, Diciembre ,000,000 1,500, ,000, , Credito promedio (der) Número de Operaciones (izq) C.F.N BEDE 99

100 % 38.34% 69.78% PARTE II: SISTEMA FINANCIERO PÚBLICO ANÁLISIS DE LA EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO Volumen de Crédito por Actividad Económica 13.80% 23.30% 16.13% 21.74% 38.36% 14.09% VOLUMEN DE CRÉDITO POR ACTIVIDAD ECONÓMICA y porcentajes, Diciembre % 25.43% PRODUCTIVO CORPORATIVO Demás Actividades Manufactura % 20.03% 10.11% 7.59% El volumen de crédito otorgado en el segmento Productivo Corporativo, financiaron actividades económicas de administración pública y seguridad social con una participación porcentual de 69.78% (USD 42,7 millones) y para la manufactura 20.03% (USD 12,3 millones), respectivamente. 5.2 Adm. Púb. y seg. social % 38.34% 64.47% DESTINO DEL CRÉDITO y porcentajes, Diciembre En relación al destino de crédito, el volumen de crédito se destinó principalmente para otros destinos (69.78%) con un monto de USD 42,7 millones y, para capital de trabajo (16.13%) con un monto de USD 9.9 millones. Otros Cptl. de trabajo Activos Fijos Tangibles Otros Cptl. de trabajo Activos Fijos Tangibles 100

101 Número de operaciones ,484.7 Crédito Promedio Volumen de Crédito TEA 10.4 PARTE II: SISTEMA FINANCIERO PÚBLICO ANÁLISIS DE LA EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO Análisis de los volúmenes de crédito por segmento VOLUMEN DE CRÉDITO Y TEA Millones de USD y porcentajes, Diciembre PRODUCTIVO EMPRESARIAL El volumen de crédito otorgado al segmento Productivo Empresarial durante el mes de diciembre de 2013 fue de USD 10,4 millones con una TEA promedio ponderada de 8.86% El número de operaciones registradas en el mes de diciembre de 2013 fue de 34 con un crédito promedio de USD 304, Volumen de Crédito (izq) TEA (der) NÚMERO DE OPERACIONES Y CRÉDITO PROMEDIO Diciembre , , VOLUMEN DE CRÉDITO POR IFI, Diciembre , , , , , ,000 - Credito promedio (der) Número de Operaciones (izq) C.F.N BEDE 101

102 % PARTE II: SISTEMA FINANCIERO PÚBLICO ANÁLISIS DE LA EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO Volumen de Crédito por Actividad Económica 42.65% 49.65% 51.79% 18.50% 26.90% 41.08% 38.85% 23.45% VOLUMEN DE CRÉDITO POR ACTIVIDAD ECONÓMICA y porcentajes, Diciembre PRODUCTIVO EMPRESARIAL Demas Actividades Agricultura, silv % 19.52% 22.73% 37.83% 58.10% 34.77% El volumen de crédito otorgado en el segmento Productivo Empresarial, financiaron actividades económicas de administración pública y seguridad social, y agricultura con una participación porcentual de 49.65% (USD 5,1 millones) y 22.73% (USD 2.4 millones), respectivamente. 7.14% Adm. Púb. y seg. social % 42.65% DESTINO DEL CRÉDITO y porcentajes, Diciembre En relación al destino de crédito, el volumen de crédito se tuvo varios destinos (USD 5.1 millones) y para la compra de activos fijos tangibles (26.90%) con un monto de USD 2,8 millones. Otros Activos Fijos Tangibles Cptl. de trabajo Otros Activos Fijos Tangibles Cptl. de trabajo Fuente: BCE. 102

103 Número de operaciones 27,140.2 Crédito Promedio Volumen de Crédito 16.7 TEA PARTE II: SISTEMA FINANCIERO PÚBLICO ANÁLISIS DE LA EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO Análisis de los volúmenes de crédito por segmento 23.0 VOLUMEN DE CRÉDITO Y TEA Millones de USD y porcentajes, Diciembre PRODUCTIVO PYMES El volumen de crédito otorgado al segmento Productivo PYMES durante el mes de diciembre de 2013 fue de USD 16,7 millones con una TEA promedio ponderada de 10.13% El número de operaciones registradas en el mes de diciembre de 2013 fue de 615 con un crédito promedio de USD 27, Volumen de Crédito (izq) TEA (der) 2,000 NÚMERO DE OPERACIONES Y CRÉDITO PROMEDIO Diciembre , VOLUMEN DE CRÉDITO POR IFI, Diciembre ,800 1,600 29, ,400 1,200 24, , ,000 14, , ,000 - Credito promedio (der) Número de Operaciones (izq) C.F.N BEDE BNF 103

104 % 46.75% PARTE II: SISTEMA FINANCIERO PÚBLICO ANÁLISIS DE LA EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO Volumen de Crédito por Actividad Económica 47.32% 41.05% 46.72% 46.44% 4.96% 6.53% 6.25% VOLUMEN DE CRÉDITO POR ACTIVIDAD ECONÓMICA y porcentajes, Diciembre % 40.67% PRODUCTIVO PYMES Demas Actividades Comercio % 16.17% 51.50% 28.31% El volumen de crédito otorgado en el segmento Productivo PYMES, financiaron actividades económicas de la agricultura, silvicultura y comercio con una participación porcentual de 35.33% (USD 5,9 millones) y 18.79% (USD 3.1 millones), respectivamente. 5.8 Agricultura, silv % 32.33% 31.02% DESTINO DEL CRÉDITO y porcentajes, Diciembre En relación al destino de crédito, el volumen de crédito se destinó mayoritariamente para Capital de trabajo (47.32%) con un monto de USD 7.9 millones. Cptl. de trabajo Activos Fijos Tangibles Otros Cptl. de trabajo Activos Fijos Tangibles Otros 104

105 Número de operaciones 12,169.1 Crédito Promedio 4.1 Volumen de Crédito PARTE II: SISTEMA FINANCIERO PÚBLICO ANÁLISIS DE LA EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO Análisis de los volúmenes de crédito por segmento 25.0 VOLUMEN DE CRÉDITO Y TEA Millones de USD y porcentajes, Diciembre DE CONSUMO Volumen de Crédito (izq) TEA (der) 6.80 El volumen de crédito otorgado al segmento de Consumo durante el mes de diciembre de 2013 fue de USD 4,1 millones con una TEA promedio ponderada de 7.44%. 2,500 NÚMERO DE OPERACIONES Y CRÉDITO PROMEDIO Diciembre ,000 El número de operaciones registradas en el mes de diciembre de 2013 fue de 336 con un crédito promedio de USD 12, ,000 13,000 12,000 1,500 1,000 11,000 10, ,000 8,000 7,000 Credito promedio (der) Número de Operaciones (izq) Nota: Dentro de la banca pública el IECE es la única entidad que da crédito de consumo (créditos educativos), sin tomar en cuenta al BIESS 105

106 2,031 Número de operaciones Crédito Promedio 3.2 Volumen de Crédito TEA PARTE II: SISTEMA FINANCIERO PÚBLICO ANÁLISIS DE LA EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO Análisis de los volúmenes de crédito por segmento 16.0 VOLUMEN DE CRÉDITO Y TEA Millones de USD y porcentajes, Diciembre MICROCRÉDITO MINORISTA El volumen de crédito otorgado al segmento Microcrédito Minorista durante el mes de diciembre de 2013 fue de USD 3,2 millones con una TEA promedio ponderada de 9.04%. 25,000 Volumen de Crédito (izq) TEA (der) NÚMERO DE OPERACIONES Y CRÉDITO PROMEDIO Diciembre ,900 El número de operaciones registradas en el mes de diciembre de 2013 fue de 2,031 con un crédito promedio de USD 1, ,000 2,400 15,000 1,900 10,000 1, ,400 5, Número de Operaciones Crédito Promedio Nota: Dentro de la banca pública el BNF es la única entidad que da crédito de microcréditos 106

107 % PARTE II: SISTEMA FINANCIERO PÚBLICO ANÁLISIS DE LA EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO Volumen de Crédito por Actividad Económica 94.76% 93.36% 4.51% 3.07% 4.18% 1.53% 2.17% 2.46% VOLUMEN DE CRÉDITO POR ACTIVIDAD ECONÓMICA y porcentajes, Diciembre MICROCRÉDITO MINORISTA Demás Actividades Comercio % 7.47% 35.14% 43.25% 10.45% 42.67% El volumen de crédito otorgado en el segmento Microcrédito Minorista, financiaron actividades económicas de agricultura, silvicultura y comercio con una participación porcentual de 56.43% (USD 1,8 millones) y 35.14% (USD 1,1 millones), respectivamente. Agricultura, silv % 46.88% 49.29% DESTINO DEL CRÉDITO y porcentajes, Diciembre En relación al destino de crédito, el volumen de crédito se destinó mayoritariamente para capital de trabajo (93.36%) con un monto de USD 3 millones. Cptl. de trabajo Activos Fijos Tangibles Otros Cptl. de trabajo Activos Fijos Tangibles Otros 107

108 6,270.7 Número de operaciones Crédito Promedio Volumen de Crédito TEA PARTE II: SISTEMA FINANCIERO PÚBLICO ANÁLISIS DE LA EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO Análisis de los volúmenes de crédito por segmento VOLUMEN DE CRÉDITO Y TEA Millones de USD y porcentajes, Diciembre MICROCRÉDITO ACUMULACIÓN SIMPLE El volumen de crédito otorgado al segmento Microcrédito de Acumulación Simple durante el mes de diciembre de 2013 fue de USD 11,3 millones con una TEA promedio ponderada de 12.06% El número de operaciones registradas en el mes de diciembre de 2013 fue de 1,810 con un crédito promedio de USD 6, Volumen de Crédito (izq) TEA (der) 3,500 NÚMERO DE OPERACIONES Y CRÉDITO PROMEDIO Diciembre , VOLUMEN DE CRÉDITO POR IFI, Diciembre ,300 3,100 2,900 2,700 6,600 6,500 6, ,500 6,300 2,300 2,100 1,900 1,700 1,810 6,200 6,100 6, ,500 5,900 - Credito promedio (der) Número de Operaciones (izq) C.F.N BNF 108

109 % 86.31% PARTE II: SISTEMA FINANCIERO PÚBLICO ANÁLISIS DE LA EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO Volumen de Crédito por Actividad Económica 86.53% 13.95% 13.69% 13.47% 0.00% 0.00% 0.00% VOLUMEN DE CRÉDITO POR ACTIVIDAD ECONÓMICA y porcentajes, Diciembre % 18.56% MICROCRÉDITO ACUMULACIÓN SIMPLE Demás Actividades Comercio % 24.29% 26.50% 36.35% El volumen de crédito otorgado en el segmento Microcrédito de Acumulación Simple, financiaron actividades económicas de agricultura, silvicultura y comercio con una participación porcentual de 59.41% (USD 6,7 millones) y 24.29% (USD 2.8 millones), respectivamente. Agricultura, silv % 45.10% 57.05% DESTINO DEL CRÉDITO y porcentajes, Diciembre En relación al destino de crédito, el volumen de crédito se destinó mayoritariamente para capital de trabajo (86.53%) con un monto de USD 9.8 millones. Cptl. de trabajo Activos Fijos Tangibles Comp.de act. Fijos Cptl. de trabajo Activos Fijos Tangibles Comp.de act. Fijos Fuente: BCE. 109

110 14, Número de operaciones 10.0 Crédito Promedio Volumen de Crédito TEA PARTE II: SISTEMA FINANCIERO PÚBLICO ANÁLISIS DE LA EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO Análisis de los volúmenes de crédito por segmento 18.0 VOLUMEN DE CRÉDITO Y TEA Millones de USD y porcentajes, Diciembre MICROCRÉDITO ACUMULACIÓN AMPLIADA El volumen de crédito otorgado al segmento Microcrédito de Acumulación Ampliada durante el mes de diciembre de 2013 fue de USD 8,2 millones con una TEA promedio ponderada de 12.03% El número de operaciones registradas en el mes de diciembre de 2013 fue de 570 con un crédito promedio de USD 14, Volumen de Crédito (izq) TEA (der) 1,400 NÚMERO DE OPERACIONES Y CRÉDITO PROMEDIO Diciembre , VOLUMEN DE CRÉDITO POR IFI, Diciembre ,200 14, , ,300 14, , , ,500 - Credito promedio (der) Número de Operaciones (izq) C.F.N BNF 110

111 % 78.75% PARTE II: SISTEMA FINANCIERO PÚBLICO ANÁLISIS DE LA EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO Volumen de Crédito por Actividad Económica 78.54% 18.32% 21.25% 21.46% 0.00% 0.00% 0.00% VOLUMEN DE CRÉDITO POR ACTIVIDAD ECONÓMICA y porcentajes, Diciembre % 22.55% MICROCRÉDITO ACUMULACIÓN AMPLIADA Demás Actividades Comercio % 24.09% 21.64% 34.92% El volumen de crédito otorgado en el segmento Microcrédito de Acumulación Ampliada, financiaron actividades económicas de agricultura, silvicultura y comercio con una participación porcentual de 52.73% (USD 4,3 millones) y 24.95% (USD 2,0 millones), respectivamente. Agricultura, silv % 42.53% 54.27% DESTINO DEL CRÉDITO y porcentajes, Diciembre En relación al destino de crédito, el volumen de crédito se destinó mayoritariamente para capital de trabajo (78.54%) con un monto de USD 6,4 millones. Cptl. de trabajo Activos Fijos Tangibles Comp.de act. Fijos Cptl. de trabajo Activos Fijos Tangibles Comp.de act. Fijos 111