Desarrollo del sector asegurador mexicano: hacia la modernización del modelo de solvencia

Transcripción

1 Desarrollo del sector asegurador mexicano: hacia la modernización del modelo de solvencia Manuel Aguilera Verduzco Presidente de la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas

2 Contenido 1 El sector asegurador en Modernización del modelo de solvencia 3 Conclusiones

3 Estructura de la industria Instituciones que integran el sector asegurador Integradas a Grupos Financieros Aseguradoras independientes Filiales y parte de GF Filiales 100 (número de instituciones) Mar-08 6 Fuente: CNSF

4 Estructura de la industria Participación de mercado De capital nacional Filiales 100% (% de las primas directas) 18% 80% 62% 60% 40% 82% 20% 38% 0% Mar-08 Fuente: CNSF

5 Crecimiento del sector asegurador Tasa real de crecimiento de la prima directa 30% Prima directa PIB 20% 10% 9.5% 2.6% 0% Mar-08-10% -20% Fuente: CNSF, SHCP, INEGI

6 Análisis del crecimiento Primas directas Prima directa Mar-2007 Mar-2008 Inc. Real Vida 18, ,118.2 Pensiones 1, ,745.4 Accidentes y Enfermedades 8, ,532.2 Daños sin Autos 7, , % 19.7% Total 46, , % 1.9% -0.3% Autos 11, , % Participación de Cartera Contribución en el Crecimiento (pp.) Autos, 24.1% Vida, 41.7% Acc. y Enf. Autos Pensiones Daños sin Autos, 14.9% A y E, 16.0% Pensiones, 3.3% Vida Daños s/autos Fuente: CNSF

7 Tamaño del mercado Evolución de la prima directa real Vida Accidentes y Enfermedades Pensiones Daños sin Autos Autos (millones de pesos de marzo de 2008) 212,364 * 200, , , ,000 50, Mar-08 * Datos anualizados Fuente: CNSF

8 Concentración del mercado asegurador Índice CR5 70% 60% 62.6% Índice CR5 MetLife 14.3% GNP 11.2% ING 9.1% BBVA Bancomer 8.1% Banorte Generali 5.7% 50% 48.4% 40% Mar-08 Fuente: CNSF

9 Concentración del mercado asegurador Índice Herfindahl Índice Herfindahl Mar-08 Fuente: CNSF

10 Estructura de costos Índice combinado Costo Medio de Adquisición Costo Medio de Siniestralidad Costo Medio de Operación 100% (% de las primas directas) 11.2% 80% 6.1% 60% 40% 76.0% 66.4% 20% 0% 14.6% 15.6% Mar-08 Fuente: CNSF

11 Estructura financiera Balance general del sector 500 (miles de millones de pesos) Préstamos 1.4% Inmobiliarias 2.5% 400 Deudores Otros activos Reaseguradores Capital Otros pasivos Reaseguradores Valores 96.1% Inversiones Reservas técnicas Obligaciones Pendientes de Cumplir Catastrófica 5.8% % 0 Activo Pasivo y Capital Riesgos en Curso 78.8% Fuente: CNSF

12 Reservas técnicas Estructura y evolución Riesgos en Curso Obligaciones Pendientes de Cumplir Catastróficas 400,000 (millones de pesos de marzo de 2008) 354, , , , , Mar-08 * A partir de 2008, se contempla la contabilización de las reservas técnicas sobre bases brutas. Fuente: CNSF

13 Dinámica del crecimiento Reservas técnicas / PIB Reservas / PIB 2003* Reservas / PIB % 3% 3.4% 3.0% 3.6% ** ** 3.1% 2% 1% Mar-08 * Los cambios del PIB obedecen a la nueva metodología aplicada por el INEGI (100=2003) ** Estimación CNSF Fuente: CNSF

14 Activos Crecimiento real de los activos 500,000 (millones de pesos de marzo de 2008) 471, , , , , , Mar-08 Fuente: CNSF

15 Dinámica del crecimiento Activos / PIB Activos / PIB 1993 Activos / PIB 2003* 5% 4.6% 4.8% ** 4% 4.0% 4.1% ** 3% 2.7% 2% Mar-08 * Los cambios del PIB obedecen a la nueva metodología aplicada por el INEGI (100=2003). ** Estimación CNSF. Fuente: CNSF

16 Inversiones Estructura y evolución Valores Préstamos Inmuebles 400,000 (millones de pesos de marzo de 2008) 370, , , , , Mar-08 Fuente: CNSF

17 Inversiones Estructura de la inversión en valores Composición de la Cartera de Valores (marzo 2008) Valuación de la Cartera de Valores (marzo 2008) Participación % millones de pesos Mercado Otro Método 3.3% Gubernamentales 60.6% 215,865.9 Privados: 40.8% Tasa fija 21.8% 77,613.7 Renta Variable 8.2% 29,059.4 Extranjeros 2.3% 8, % Otros 7.1% 25,289.8 Total 100.0% 356,070.8 Vencimiento Fuente: CNSF

18 Concentración del mercado asegurador Índice Inversiones / Reservas Técnicas Inversiones/RT Mar-08 Fuente: CNSF

19 Reaseguro Niveles de cesión (prima cedida/ prima emitida) 20% Prima cedida / Prima emitida 100% 2% 15% 17% 80% 28% 10% 13% 60% BBB+ a BBB- A+ a A- 40% 70% AAA a AA- 5% 20% 0% Mar- 08 0% 2007 Fuente: CNSF

20 Rentabilidad financiera Productos financieros / inversiones promedio Rentabilidad financiera Cetes 16% 12% 8% 6.8% 4% 0% Mar-08 Fuente: CNSF

21 Resultado neto Estado de resultados del sector Millones de Pesos Marzo 2007 Marzo 2008 Prima Retenida 40,342 46,998 Incremento Neto a la RRC 8,514 13,764 Costo Neto de Adquisición 6,870 7,346 Costo Neto de Siniestralidad 22,694 22,067 Utilidad Técnica 2,263 3,822 Incremento Neto a Otras Reservas Gastos de Operación 2,835 3,225 Utilidad de Operación (896) 280 Productos Financieros 4,941 5,887 Utilidad antes de ISR y PTU 4,045 6,167 ISR y PTU 1,345 1,365 Utilidad del Ejercicio 2,700 4,802 Fuente: CNSF

22 Rentabilidad ROE y ROA ROA ROE 30% 25.3% * 20% 10% 0% 4.1%* Mar-08-10% -20% * Dato anualizado Fuente: CNSF

23 Número de pólizas Fuente: CNSF (miles) Vida 50,580 (miles) Accidentes y Enfermedades 29,387 (miles) Autos 7,531 (miles) Daños sin Autos 3, ,000 20,000 30,000 40,000 50, ,000 4,000 6,000 8, ,000 10,000 15,000 20,000 25,000 30, ,000 1,500 2,000 2,500 3,000 3,500 4,

24 Número de pólizas Vida Accidentes y Enfermedades Autos Daños sin Autos 100,000 (miles de pólizas/certificados) 91,288 75,000 50,000 39,684 25, Fuente: CNSF

25 Dinámica del crecimiento Tasa promedio de crecimiento real anual ( ) Tasa promedio de crecimiento real de las primas directas Tasa promedio de crecimiento del número de pólizas Vida Accidentes y Enfermedades Autos Daños sin Autos 9.5% 12.5% 5.8% 7.6% 12.6% 14.5% 7.2% 13.4% Total 8.6% 12.6% PIB 2.96% Fuente: CNSF

26 Crecimiento del sector asegurador Índice de Cantidades (1994 = 100) Seguros PIB Fuente: CNSF

27 Crecimiento del sector asegurador Índice de Precios (1994 = 100) Seguros INPC Fuente: CNSF

28 Madurez del mercado Índice de penetración (Primas / PIB) Primas / PIB_1993 Primas / PIB_2003* 2.2% 2.0% 1.8% 1.8% 2.2% 2.0% 1.8% 1.7% ** ** 1.6% 1.7% 1.4% 1.5% 1.5% 1.2% 1.0% Mar- 08 * Los cambios del PIB obedecen a la nueva metodología aplicada por el INEGI (100=2003). ** Estimación CNSF. Fuente: CNSF

29 Escenarios de penetración Sector asegurador Crecimiento promedio anual del PIB del 3% Trayectoria Baja Trayectoria Media Trayectoria Alta 8.0% 7.0% 6.0% 5.0% 4.0% 3.0% 5.2% 4.3% 3.8% 2.0% 1.8% 1.0% 0.0% Fuente: CNSF

30 Escenarios de penetración Sector asegurador Crecimiento promedio anual del PIB del 5% Trayectoria Baja Trayectoria Media Trayectoria Alta 8.0% 7.0% 6.0% 5.0% 6.7% 6.1% 5.7% 4.0% 3.0% 2.0% 1.8% 1.0% 0.0% Fuente: CNSF

31 Fuente: CNSF Escenarios de penetración Sector asegurador Trayectoria óptima Trayectoria óptima 8.0% 7.0% 6.0% 5.0% 4.0% 3.0% 2.2% 2.0% 2.0% 1.0% 0.0% 6.7% %

32 Contenido 1 El sector asegurador en Modernización del modelo de solvencia 3 Conclusiones

33 Modernización del modelo de solvencia Cambios en el mercado Asegurados Aseguradoras Los asegurados se han vuelto más demandantes. Exigen: Mayores opciones de productos. Mejores productos, más acordes a sus necesidades de protección y ahorro. Mejor servicio y trato más justo de parte de las aseguradoras.

34 Modernización del modelo de solvencia Cambios en el mercado Asegurados Las aseguradoras se hallan más dispuestas a sofisticar su negocio. Están: Más dispuestas a aceptar y administrar riesgos. Más dispuestas a aceptar nuevos tipos de riesgos. Aseguradoras Más dispuestas a emplear mecanismos innovadores para diversificar y transferir riesgos.

35 Modernización del modelo de solvencia Cambios en el mercado Asegurados Aseguradoras Administración (Gobierno Corporativo) La administración de las aseguradoras, se ha vuelto: Más consciente de la necesidad de una adecuada administración de riesgos. Más técnica en la forma de abordar los problemas en torno al riesgo. Más orientada a un enfoque integral respecto a la administración de riesgos.

36 Modernización del modelo de solvencia Cambios en el mercado Asegurados Aseguradoras Y, en general, el mercado de seguros se ha vuelto: Más abierto. Más sofisticado. Más complejo. Más competitivo. Administración (Gobierno Corporativo)

37 Modernización del modelo de solvencia Objetivos Por ello, mantener una dinámica sana y solvente de crecimiento de la industria aseguradora demanda: 1) Impulsar mecanismos que incidan positivamente sobre la competitividad y eficiencia del mercado de seguros. 2) Emplear nuevos esquemas que contribuyan a dar seguridad y la fortaleza financiera al mercado. 3) Ampliar el enfoque respecto de la evaluación de riesgos, tanto desde la perspectiva de los reguladores y supervisores, como de la industria.

38 Modernización del modelo de solvencia Estrategia Estratégicamente, para avanzar en la consecución de esos objetivos, es necesario: a) Analizar la experiencia de otros reguladores y otras áreas del sistema financiero. Basilea II b) Evaluar la experiencia de otros mercados de seguros. Solvencia II c) Ajustar nuestro marco normativo bajo un escenario de mediano plazo. d) Cambiar nuestra forma de operar. De los reguladores y supervisores. De la industria aseguradora. De los demás participantes del mercado.

39 Modernización del modelo de solvencia Marco de supervisión de solvencia de la IAIS Nivel 3 Acción del Supervisor Evaluación e intervención del Órgano Supervisor Estructura y estándares de solvencia comunes Nivel 2 Requerimientos Regulatorios Financieros y Técnico-Actuariales Gobierno Corporativo Disciplina de Mercado Nivel 1 Precondiciones Condiciones básicas para una supervisión efectiva: El Órgano Supervisor El sector asegurador y la supervisión

40 Modernización del modelo de solvencia Esquema general de Solvencia II Solvencia II Pilar I Requerimientos Cuantitativos Pilar II Revisión del Supervisor Pilar III Disciplina de Mercado Solvencia Control Revelación

41 Modernización del modelo de solvencia Énfasis en la medición y administración de riesgos Solvencia II Riesgos técnicos De mercado Pilar I Requerimientos Cuantitativos Pilar II Revisión del Supervisor Pilar III Disciplina de Mercado De crédito De liquidez De concentración De descalce Operativo Solvencia Control Revelación

42 Modernización del modelo de solvencia Pilar I: Reservas técnicas Solvencia II Riesgos técnicos De mercado Pilar I Requerimientos Cuantitativos Pilar II Revisión del Supervisor Pilar III Disciplina de Mercado De crédito De liquidez De concentración De descalce Reservas técnicas Requerimiento de capital Inversiones Gobierno corporativo Administración de riesgos Control interno Revelación y transparencia Revisión del mercado Operativo Reaseguro Intervención del Supervisor Solvencia Control Revelación

43 Modernización del modelo de solvencia Pilar I: Reservas técnicas Constitución y valuación de reservas técnicas Valuación de los pasivos técnicos con base métodos actuariales que reflejen mejor la naturaleza específicas de esos pasivos contingentes: Mejor estimador Margen de riesgo Fortalecimiento del mecanismo de suficiencia actuarial de reservas. Definición más precisa de la responsabilidad en la valuación y suficiencia de pasivos técnicos.

44 Modernización del modelo de solvencia Pilar I: Requerimiento de capital Solvencia II Riesgos técnicos De mercado Pilar I Requerimientos Cuantitativos Pilar II Revisión del Supervisor Pilar III Disciplina de Mercado De crédito De liquidez De concentración De descalce Reservas técnicas Requerimiento de capital Inversiones Gobierno corporativo Administración de riesgos Control interno Revelación y transparencia Revisión del mercado Operativo Reaseguro Intervención del Supervisor Solvencia Control Revelación

45 Modernización del modelo de solvencia Pilar I: Requerimiento de capital Estimación de requerimientos de capital Esquema dual para el cálculo del requerimiento de capital de solvencia: Fórmula general Modelos internos Ambos mecanismos deberán comprender la totalidad de los riesgos a que están expuestas las instituciones: técnicos, de mercado, de crédito, de liquidez, de concentración, de descalce, operativo. Complementación del esquema con pruebas de estrés solvencia dinámica). (pruebas de Definición precisa de la responsabilidad en materia de estimación de requerimientos de capital basados en modelos internos. Régimen de cobertura del requerimiento de capital de solvencia basado en niveles de calidad de los recursos patrimoniales.

46 Modernización del modelo de solvencia Pilar I: Inversiones Solvencia II Riesgos técnicos De mercado Pilar I Requerimientos Cuantitativos Pilar II Revisión del Supervisor Pilar III Disciplina de Mercado De crédito De liquidez De concentración De descalce Reservas técnicas Requerimiento de capital Inversiones Gobierno corporativo Administración de riesgos Control interno Revelación y transparencia Revisión del mercado Operativo Reaseguro Intervención del Supervisor Solvencia Control Revelación

47 Modernización del modelo de solvencia Pilar I: Inversiones Política de inversión Definición de una política de inversión explícita por parte de cada institución: Objetivos: Privilegiar el calce entre activos y pasivos. Coherente con la naturaleza, duración y moneda de las obligaciones. Coeficientes apropiados de liquidez. Limitaciones generales: inversión con partes relacionadas, concentración, acciones e inmuebles, uso de derivados para fines de cobertura. Empleo de mecanismos de medición y administración de riesgos. Precisión de la responsabilidad de la administración de las inversiones.

48 Modernización del modelo de solvencia Pilar I: Reaseguro Solvencia II Riesgos técnicos De mercado Pilar I Requerimientos Cuantitativos Pilar II Revisión del Supervisor Pilar III Disciplina de Mercado De crédito De liquidez De concentración De descalce Reservas técnicas Requerimiento de capital Inversiones Gobierno corporativo Administración de riesgos Control interno Revelación y transparencia Revisión del mercado Operativo Reaseguro Intervención del Supervisor Solvencia Control Revelación

49 Modernización del modelo de solvencia Pilar I: Reaseguro Reaseguro y mecanismos de transferencia de riesgo Supervisión indirecta del reaseguro, a partir de la calidad de las entidades reaseguradoras participantes en el mercado mexicano. Consideración del empleo de mecanismos de reaseguro finito en función del nivel de cesión cierta de riesgo. Previsión de nuevos mecanismos de transferencia de riesgo. Transferencia de riesgos al mercado de capitales: bursatilización de riesgos técnicos.

50 Modernización del modelo de solvencia Pilar II: Gobierno corporativo Solvencia II Riesgos técnicos De mercado Pilar I Requerimientos Cuantitativos Pilar II Revisión del Supervisor Pilar III Disciplina de Mercado De crédito De liquidez De concentración De descalce Reservas técnicas Requerimiento de capital Inversiones Gobierno corporativo Administración de riesgos Control interno Revelación y transparencia Revisión del mercado Operativo Reaseguro Intervención del Supervisor Solvencia Control Revelación

51 Modernización del modelo de solvencia Pilar II: Gobierno corporativo Fortalecimiento del régimen de gobierno corporativo Definición de funciones y responsabilidades en materia de gobierno corporativo: Función de administración integral de riesgos Función de control y auditoría Función actuarial Función de contratación de servicios con terceros Precisión de responsabilidades del consejo de administración y de los funcionarios de las instituciones, a partir de las nuevas funciones a su cargo.

52 Modernización del modelo de solvencia Pilar II: Administración de riesgos Solvencia II Riesgos técnicos De mercado Pilar I Requerimientos Cuantitativos Pilar II Revisión del Supervisor Pilar III Disciplina de Mercado De crédito De liquidez De concentración De descalce Reservas técnicas Requerimiento de capital Inversiones Gobierno corporativo Administración de riesgos Control interno Revelación y transparencia Revisión del mercado Operativo Reaseguro Intervención del Supervisor Solvencia Control Revelación

53 Modernización del modelo de solvencia Pilar II: Administración de riesgos Administración integral de riesgos Sistema que comprenda las políticas y procedimientos para vigilar, administrar, medir, controlar y mitigar los riesgos a los que, a nivel individual y agregado, pueda estar expuesta la institución, así como sobre las interdependencias de dichos riesgos. Las necesidades globales de solvencia. Los límites de tolerancia al riesgo aprobados por el consejo de administración. Impactos futuros sobre la solvencia. Cumplimiento permanente de los requisitos en materia de: Inversiones Reservas técnicas Reaseguro y otros mecanismos de transferencia de riesgo. Requerimiento de capital de solvencia.

54 Modernización del modelo de solvencia Pilar II: Control interno Solvencia II Riesgos técnicos De mercado Pilar I Requerimientos Cuantitativos Pilar II Revisión del Supervisor Pilar III Disciplina de Mercado De crédito De liquidez De concentración De descalce Reservas técnicas Requerimiento de capital Inversiones Gobierno corporativo Administración de riesgos Control interno Revelación y transparencia Revisión del mercado Operativo Reaseguro Intervención del Supervisor Solvencia Control Revelación

55 Modernización del modelo de solvencia Pilar II: Control interno Control y auditoría internos Definición de funciones y responsabilidades en materia de control y auditoría internas. Comité de auditoría. Comité de inversiones. Precisión de responsabilidades de los auditores externos y actuarios independientes a partir de sus nuevas funciones: Esquemas de revisión de calidad.

56 Modernización del modelo de solvencia Pilar II: Intervención del Supervisor Solvencia II Riesgos técnicos De mercado Pilar I Requerimientos Cuantitativos Pilar II Revisión del Supervisor Pilar III Disciplina de Mercado De crédito De liquidez De concentración De descalce Reservas técnicas Requerimiento de capital Inversiones Gobierno corporativo Administración de riesgos Control interno Revelación y transparencia Revisión del mercado Operativo Reaseguro Intervención del Supervisor Solvencia Control Revelación

57 Modernización del modelo de solvencia Pilar II: Intervención del Supervisor Intervención del Supervisor Rediseño de las facultades de intervención del supervisor en materia de: Pilar I - Requerimientos cuantitativos: Reservas técnicas Requerimiento de capital de solvencia Inversiones Reaseguro Pilares II y III - Comprobación y evaluación de los sistemas de gobierno corporativo y de la revelación de información

58 Modernización del modelo de solvencia Pilar III: Revelación y transparencia Solvencia II Riesgos técnicos De mercado Pilar I Requerimientos Cuantitativos Pilar II Revisión del Supervisor Pilar III Disciplina de Mercado De crédito De liquidez De concentración De descalce Reservas técnicas Requerimiento de capital Inversiones Gobierno corporativo Administración de riesgos Control interno Revelación y transparencia Revisión del mercado Operativo Reaseguro Intervención del Supervisor Solvencia Control Revelación

59 Modernización del modelo de solvencia Pilar III: Revelación y transparencia Revelación de información y transparencia Precisión de los requerimientos en materia de revelación información al mercado. Características, análisis y forma de presentación de la información. Énfasis en la revelación de información relativa a: Valuación de reservas técnicas (mejor estimador + margen de riesgo). Cálculo de requerimientos de capital (modelos internos). Inversiones (política de inversión). Responsabilidad de la administración para el establecimiento de políticas respecto de la revelación de información.

60 Modernización del modelo de solvencia Pilar III: Revisión del mercado Solvencia II Riesgos técnicos De mercado Pilar I Requerimientos Cuantitativos Pilar II Revisión del Supervisor Pilar III Disciplina de Mercado De crédito De liquidez De concentración De descalce Reservas técnicas Requerimiento de capital Inversiones Gobierno corporativo Administración de riesgos Control interno Revelación y transparencia Revisión del mercado Operativo Reaseguro Intervención del Supervisor Solvencia Control Revelación

61 Modernización del modelo de solvencia Pilar III: Revisión del mercado Revisión y disciplina de mercado Establecimiento de mecanismos que incentiven la adecuada operación del mecanismo de revisión y disciplina de mercado. Mecanismos para que el mercado emplee apropiadamente la información que se revela. Fortalecimiento de los mecanismos de autorregulación en el mercado Estímulo a una más eficiente participación de los diferentes agentes del mercado.

62 Proyecto de calendario Preparación, discusión y aprobación del proyecto de ajustes al marco normativo Pilar III: Preparación, discusión y publicación de regulación secundaria Operación del nuevo esquema: Pilar III Pilar II: Preparación, discusión y publicación de regulación secundaria Período de preparación Operación del nuevo esquema: Pilar II Pilar I: Preparación, discusión y publicación de regulación secundaria (Estudios de Impacto Cuantitativo, QIS) Período de preparación Operación del nuevo esquema: Pilar I

63 Contenido 1 El sector asegurador en Modernización del modelo de solvencia 3 Conclusiones

64 Conclusiones 1) En los años recientes, el sector asegurador ha venido experimentando una muy favorable dinámica de crecimiento. 2) Dados los cambios que ha venido experimentando, el ulterior desarrollo del mercado de seguros implica adecuar las bases de operación de la industria, así como el marco regulatorio, buscando: Mantener bases sanas para su desarrollo. Elevar la eficiencia y competitividad del mercado. 3) La introducción de un nuevo modelo de regulación de solvencia, con énfasis en la administración de riesgos: Será la base para sustentar la siguiente etapa en el desarrollo de la industria de seguros. Constituirá el mayor reto en los próximos años tanto para los supervisores, como para los participantes del sector asegurador.

65 Desarrollo del sector asegurador mexicano: hacia la modernización del modelo de solvencia 18 Convención Nacional de Aseguradores Junio 9, 2008