El Banco Central y los desafíos de mediano plazo Mario Bergara

Transcripción

1 El Banco Central y los desafíos de mediano plazo Mario Bergara Foro Económico Asociación Cristiana de Dirigentes de Empresas 26 de junio de 2015

2 Plan de la presentación Estabilidad de precios y estabilidad financiera Algunos desafíos en el horizonte

3 Plan de la presentación Estabilidad de precios y estabilidad financiera Algunos desafíos en el horizonte

4 Estabilidad de precios y estabilidad financiera 12% Inflación y expectativas bajo control, aunque fuera del rango objetivo 11% 10% 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% feb-17 nov-16 ago-16 may-16 feb-16 nov-15 ago-15 may-15 feb-15 nov-14 ago-14 may-14 feb-14 nov-13 ago-13 may-13 feb-13 nov-12 ago-12 may-12 feb-12 nov-11 ago-11 may-11 feb-11 nov-10 ago-10 may-10 feb-10 nov-09 ago-09 may-09 feb-09 nov-08 ago-08 may-08 feb-08 nov-07 ago-07 Rango meta Tasa de inflación (12 meses) Expectativas de Inflación (24 meses)

5 jun-03 oct-03 feb-04 jun-04 oct-04 feb-05 jun-05 oct-05 feb-06 jun-06 oct-06 feb-07 jun-07 oct-07 feb-08 jun-08 oct-08 feb-09 jun-09 oct-09 feb-10 jun-10 oct-10 feb-11 jun-11 oct-11 feb-12 jun-12 oct-12 feb-13 jun-13 oct-13 feb-14 jun-14 oct-14 feb-15 jun-15 Estabilidad de precios y estabilidad financiera Una política monetaria claramente contractiva 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% TASAS ADJUDICADAS EN EL MERCADO PRIMARIO DE LRM Coberturas: 30D 90D 180D 360D

6 Estabilidad de precios y estabilidad financiera El ingreso de capitales de corto plazo se ha frenado y la colocación de letras es la contracara del aumento de divisas COMPRAS DE DIVISAS BCU Y NECESIDADES DE ESTERILIZACION:(*) flujos acumulados para (millones de pesos) (*) 2015: Datos acumulados a abril. COLOCACIONES (NETAS) DE LRM COMPRAS DE DIVISAS BCU

7 millones de U$S Estabilidad de precios y estabilidad financiera Un sistema financiero operando con normalidad Depósitos del sector privado 89% 86% 83% 80% 77% 74% 71% 68% 0 65% sep-01 may-02 ene-03 sep-03 may-04 ene-05 sep-05 may-06 ene-07 sep-07 may-08 ene-09 sep-09 Solvencia may-10 ene-11 sep-11 $ (Residentes) U$S (Residentes) may-12 ene-13 U$S (No Residentes) % Dolarización (Residentes) sep-13 may-14 ene-15 Liquidez

8 Estabilidad de precios y estabilidad financiera Un sistema financiero estable preparado para afrontar riesgos

9 Plan de la presentación Estabilidad de precios y estabilidad financiera Algunos desafíos en el horizonte

10 Algunos desafíos en el horizonte Promover la mayor utilización del sistema financiero para los objetivos del desarrollo económico y social Consolidar el funcionamiento de los mercados domésticos Contribuir a la implementación de los procesos que impulsan la inclusión financiera Contribuir a potenciar el mercado de valores como herramienta para: Viabilizar el financiamiento para proyectos relevantes Otorgar alternativas para la canalización del ahorro minorista 10

11 Algunos desafíos en el horizonte Prevención de lavado de activos y fiscalidad internacional: Réquiem para el secreto bancario? Consistencia con un enfoque de inserción externa basada en la transparencia y la cooperación internacional Intercambio automático de información tributaria OCDE: 2017 Evaluación del GAFILAT en base a las 40 nuevas recomendaciones del GAFI: 2019 Adecuación a los nuevos estándares internacionales: Delito fiscal como precedente del lavado Beneficiario final de sociedades y fideicomisos nacionales Desarrollo de análisis estratégico en la UIAF Proliferación de armas de destrucción masiva Cumplimiento de la normativa de los sujetos obligados del sistema no financiero Aplicación de nuevos criterios de eficiencia 11

12 Algunos desafíos en el horizonte Contribuir a la maduración del sistema mixto de seguridad social Creciente relevancia de las rentas previsionales: activos transferidos desde FAP se multiplicarán hacia 2020 Continuar desarrollo de los mercados financieros domésticos Fortalecimiento regulatorio en el mercado de seguros: Restricciones de portafolio análogas a las AFAP Resguardo de reservas técnicas para rentas previsionales 12 Potestades para resolución de empresas insolventes

13 Algunos desafíos en el horizonte Consolidación institucional del Banco Central del Uruguay Profundizar la planificación y la gestión estratégica, consolidando un gobierno corporativo consistente Continuar la implementación de las políticas de calidad: Procurar la certificación de calidad de todos los procesos relevantes de la institución Mantener actualizada la evaluación de los estándares internacionales Afianzar los lazos con la sociedad, principalmente a través del cumplimiento de sus funciones básicas y del despliegue de los programas de educación económico-financiera 13

14 El Banco Central y los desafíos de mediano plazo Mario Bergara Foro Económico Asociación Cristiana de Dirigentes de Empresas 26 de junio de 2015