Experiencia en la Supervisión del Sistema de Capitalización Individual

Transcripción

1 Experiencia en la Supervisión del Sistema de Capitalización Individual Riccio Hermida Schiffino Coordinador Técnico Superintendencia de Pensiones de la República Dominicana Seminario Internacional Mejorando Nuestros Sistemas de Pensiones San Salvador, El Salvador, 29 de junio del 2012

2 Objetivos Fundamentales Sistema Dominicano de Pensiones (Ley del 2001) Reemplazar la pérdida o reducción del ingreso, por vejez, fallecimiento, discapacidad, cesantía en edad avanzada y sobrevivencia. Superintendencia de Pensiones Entidad estatal, autónoma, que en nombre y representación del Estado Dominicano, ejerce sus funciones de velar por el estricto cumplimiento de la Ley y sus normas complementarias, de proteger los intereses de los afiliados, de vigilar la solvencia financiera de las Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP) y de contribuir a fortalecer el sistema previsional dominicano.

3 El Sistema Dominicano de Pensiones Regimenes de Financiamiento Régimen Contributivo: Cubre a los trabajadores asalariados y a los empleadores públicos y privados, quienes lo financian. Régimen Subsidiado: Protege a los trabajadores por cuenta propia con ingresos inestables e inferiores a un salario mínimo nacional, a los desempleados, discapacitados e indigentes. Financiado por el Estado. Régimen Contributivo Subsidiado: Protege a los profesionales y técnicos independientes y a los trabajadores por cuenta propia con ingresos promedio, iguales o superiores a un salario mínimo nacional, con aportes del trabajador y un subsidio estatal para suplir la falta de empleador.

4 El Sistema Dominicano de Pensiones Pensiones del Régimen Contributivo Pensión por vejez; 360 cotizaciones y 60 annos de edad Retiro Programado o Renta Vitalicia Garantia de Pension Minima por parte del Fondo de Solidaridad Social y el Estado Dominicano Pensión por discapacidad, total o parcial; Provisto a traves de compannias de seguros 30% para discapacidad parcial; y 60%, para total Pensión de sobrevivencia. Provisto a traves de compannias de seguros 60% del salario para los sobrevivientes

5 El Sistema Dominicano de Pensiones Pensiones del Régimen Contributivo Las aportaciones que financian el Régimen Contributivo estan a cargo del afiliado (2.87%) y del empleador (7.10%), para un total de 9.97%. Las aportaciones son distribuidas en las siguientes partidas: Partida Porcentaje Cuenta Personal 8.00% Seguro de vida del afiliado 1.00% Fondo de Solidaridad Social 0.40% Comisión de la AFP 0.50% Operación de la Superintendencia 0.07%

6 El Sistema Dominicano de Pensiones La Comisión Complementaria En adicion a la comision administrativa del 0.5% del salario del afiliado, las AFP cobran de sus afiliados, una comisión anual complementaria aplicada al fondo administrado de hasta un treinta por ciento (30%) de la rentabilidad obtenida por encima de la tasa de interés de los certificados de depósitos de la banca comercial.

7 El Sistema Dominicano de Pensiones

8 Estadísticas Fundamentales del Sistema de Pensiones

9 Afiliados y Cotizantes La población afiliada al 31 de Mayo de 2012 es de 2,617,014. 2,700,000 2,400,000 2,100,000 1,800,000 1,500,000 1,200,000 Afiliados 900, , ,000 0 Cotizantes 1,281,168 afiliados cotizaron en Mayo de 2012.

10 Pensiones Otorgadas 2,662 2,894 2,156 1, , Dic.03 Dic.04 Dic.05 Dic.06 Dic.07 Dic.08 Dic.09 Dic.10 Dic.11 May.12 Pensiones por Discapacidad Pensiones por Sobrevivencia Al 31 de Mayo 2012, la pensión promedio por discapacidad es US$170, y por sobrevivencia es US$211.

11 Fondos de Pensiones 180, , ,000 Total Patrimonio RD$171,262.8 millones Millones RD$ 120, ,000 80,000 60,000 CCI RD$131,517.0 millones 76.8% 40,000 20,000 0 Reparto RD$18,387.0 millones 17.9% IN ABIMA RD$12,251.1 millones FSS RD$8, millones 5.1% FC RD$295.2 millones Los Fondos de Pensiones al 31 de Mayo 2012 ascienden a US$4,281.6 millones, representando el 8.1% del PIB.

12 Composición de las Inversiones Julio 2003 Al 31 de Diciembre 2008 CD 100% Letras Hipotecarias- BNV 1.5% Bonos EIF 9.9% Bonos de Empresas 8.0% Títulos de Deuda BCRD 38.0% Composición de Cartera por Tipo de Instrumento Letras Hipotecarias- BNV 0.6% Al 31 de Mayo 2012 Al 31 mayo 2012 % Bonos de Empresas 3.6% Depósitos a plazo y Certificados Fin. 42.7% Bonos EIF 3.7% Depósitos a plazo y Certificados Fin. 33.4% Títulos de Deuda BCRD 48.4% Bonos emitidos por Ministerio de Hacienda 10.4% En la medida en que se profundizan los mercados, la diversificación permite canalizar los recursos a diferentes sectores de la economía.

13 Rentabilidad Últimos12 meses Rentabilidad del Sistema Dominicano de Pensiones Últimos 12 meses 25.00% 23.57% 23.84% 20.00% 15.00% 10.00% 5.00% 0.00% -5.00% 16.96% 14.41% 12.67% 12.03% 10.86%10.80%10.83% 11.29% 11.90% 12.44% 12.93% 12.84% 12.96% 11.48% 8.44% 11.68% 12.37% 12.78% 9.09% 8.45% 7.61% 8.87% 6.40% 7.19% 8.18% 5.92% 4.28% 5.18% 6.18% 4.88% 2.99% 4.89% 4.29% 1.80% 2.13% -0.40% Dic.03 Dic.04 Dic.05 Dic.06 Dic.07 Dic.08 Dic.09 Mar.10 Jun.10 Sep.10 Dic.10 Mar.11 Jun.11 Sep.11 Dic.11 Ene.12 Feb.12 Mar.12 Abr.12 May % % % % Rentabilidad Nominal Rentabilidad Real

14 Rentabilidad Histórica Anualizada Rentabilidad del Sistema Dominicano de Pensiones Histórica Acumulada 25.00% 20.00% 23.57% 23.70% 20.79% 15.00% 18.33% 15.64% 14.95% 14.62% 14.97% 14.37% 14.07% 14.74% 14.67% 14.36% 14.06% 14.39% 14.68% 13.73% 13.79% 14.53% 13.61% 10.00% 5.00% 0.00% -5.00% 2.99% 2.89% 2.94% 3.03% 3.12% 2.82% 2.89% 2.88% 3.17% 3.24% 3.32% 3.19% 3.29% 3.41% 0.17% 0.02% 1.27% Dic.03 Dic.04 Dic.05 Dic.06 Dic.07 Dic.08 Dic.09 Mar.10 Jun.10 Sep.10 Dic.10 Mar.11 Jun.11 Sep.11 Dic.11 Ene.12 Feb.12 Mar.12 Abr.12 May % % % -8.75% % Rentabilidad Nominal Rentabilidad Real

15 Rentabilidad Nominal de los Fondos de FP Pensiones vs Tasas de Interés vs. Tasas de Interés (En %) (%) Rentabilidad Nominal TIPP BM Tasa Promedio Depósitos de Ahorros

16 Principales Retos del Sistema Dominicano de Pensiones

17 Principales Retos del SDP Aumento de la Cobertura Mejora en Otorgamiento de Beneficios Reducción de Costos a los Afiliados Diversificación y Rentabilidad de las Inversiones

18 Aumento de la Cobertura Inicio del Régimen Subsidiado Asignación Presupuestaria para iniciar el otorgamiento de pensiones solidarias, de manera gradual, priorizando la protección de los grupos con mayores carencias de las provincias de mayor índice de pobreza. Consolidación con otros programas de asistencia social de prestaciones directas. Implementación y/o Rediseño del Régimen Contributivo Subsidiado Viabilizar la afiliación y contribución voluntaria de los trabajadores independientes al Régimen Contributivo. Incentivos fiscales Estudiar alternativas de diseño para la implementación de este Régimen. Aumento de la Densidad de Cotización Concientización de los afiliados Asegurar el cumplimiento de las obligaciones de los empleadores.

19 Mejora en Otorgamiento de Beneficios Modificación del Contrato Póliza Eliminar la preescripcion. Otorgar periodo de gracia en la cobertura Indexación de las Pensiones Implementar la indexacion establecida por Ley. Aplicación del Bono de Reconocimiento Emision definitiva de los bonos. Agilización del Proceso Aprobación y Pago de Pensiones por Discapacidad: Evaluación y Certificación Evaluacion por parte de las Comisiones Medicas. Certificacion por el Comité Tecnico sobre Discapacidad Proceso de apelaciones

20 Reducción de Costos a los Afiliados Tratamiento de la estructura de comisiones Reduccion gradual del porcentaje cobrado (30%). Rol de la AFP Publica en liderar la reduccion de comisiones Tratamiento de la Prima del Seguro de Discapacidad y Sobrevivencia. Reduccion gradual de esta prima. Implementar procesos de licitacion en la contratacion del seguro. Estudios comparativos del desempenno efectivo con las proyecciones inciales. Revisión de criterios para la Afiliación Automática Implementar procesos de licitacion en la asignacion automatica de nuevos afiliados y aquellos que no eligen AFP en el plazo correspondiente.

21 Diversificación de las Inversiones Promover el desarrollo del Mercado de Títulos de Deuda Incentivos fiscales a empresas que incursionen en el mercado de valores. Posibles subsidos parciales en el costo de emision de titulos Promover el desarrollo del Mercado de Acciones Incentivos fiscales a empresas que incursionen en el mercado de valores. Posibles subsidos parciales en el costo de emision de titulos Aprobación del Reglamento de Inversión en el Extranjero Ampliar las alternativas de inversion de manera prudencial. Tratamiento de la comisiones

22 Consideraciones Finales

23 Consideraciones Finales Sobre el Sistema de Capitalizacion Individual Es el mejor esquema para el disenno de un sistema nacional de pensiones: Asegura justeza intergeneracional y sostenibilidad financiera. Reconocer que el sistema no es perfecto, por lo que hay que mejorarlo para que: Ofrezca la prometida cobertura universal para toda la población Sea menos regresivo en la distribución del ingreso Otorgue efectivamente las pensiones que establece en tiempo y forma. Sobre los Organismos de Regulacion y Supervision Mantener su fidelidad a la misión que les fue encomendada: Proteger los intereses de los afiliados y de contribuir a fortalecer el sistema previsional. Liderar la agenda, pero atendiendo los temas importantes, en lugar de los urgentes : Fortalecer sus áreas de estudios e investigación

24 Experiencia en la Supervisión del Sistema de Capitalización Individual Riccio Hermida Schiffino Coordinador Técnico Superintendencia de Pensiones de la República Dominicana Seminario Internacional Mejorando Nuestros Sistemas de Pensiones San Salvador, El Salvador, 29 de junio del 2012