Apoyo Especial del Gobierno para el Financiamiento de las PYMES. Marco A. Velásquez Uribe Jefe de Estudios de Intermediación Financiera

Transcripción

1 Apoyo Especial del Gobierno para el Financiamiento de las PYMES Marco A. Velásquez Uribe Jefe de Estudios de Intermediación Financiera L. B. O Higgins, Junio de 2009

2 Temario 1. Antecedentes t del entorno económico. 2. Justificación de los instrumentos. 3. Instrumentos CORFO de apoyo ante la Crisis. 4. Efectos de la acción de CORFO.

3 1. Entorno Económico Mundial (Banco Mundial y FMI) Contracción económica mundial de - 1,3% a - 1,7% en Caída del volumen de comercio mundial de - 61%a 6,1% - 9% en Actividad económica permanecerá deprimida, el desempleo y los ajustes sectoriales significativos persistirán en próximos dos años. Es esperable deterioro fiscal por debilitamiento de los ingresos tributarios, aumento del costo de endeudamiento e incremento de las transferencias destinadas a mantener las redes de protección social. Deterioro del flujo de capitales a economías emergentes. Lenta recuperación de los mercados de crédito. Crecimiento regional: Eurozona : - 4,2%. Estados Unidos : - 2,8% América Latina : - 1,5%. Japón : - 6,2%. China : + 6,5%.

4 1. Entorno Económico Interno (Indicadores d a Abril de 2009) (Variación 12 meses) Producción Industrial: - 11,1% (-7,1% Marzo) Producción Minera: - 1,1% (-6,0% Marzo) Ventas Supermercados Real: + 4,5% (-1,4% Marzo) Ventas reales del Comercio o al por Menor: - 5,0% (- 3,5% Marzo) Tasa de Desocupación: 9,8% (9,2% Marzo) IPC: - 0,2% (+0,4% Marzo) IMACEC Abril: - 4,6% (-0,7% Feb) Colocaciones Comerciales (Dic Abr) : - 3,89% Coloc Comercio Exterior (Dic Abr): - 13,50% Colocaciones de Consumo (Dic Abr): + 0,38% Colocaciones para Vivienda (Dic Abr): + 0,63% Capital y reservas banca (Dic 2008): MMUS$ Activos Financieros Hacienda Pública (Mar 2009): MMUS$

5 2. Justificación de las Medidas La desaceleración de la actividad económica afecta con mayor fuerza a las PYMES, las cuales deben enfrentar altas cargas relativas de endeudamiento, contraído a plazos cortos y escenarios de ingresos más estables que los definidos por la actual coyuntura. Esta situación ió afecta las posibilidades d de las PYMES para responder de manera adecuada a sus compromisos. A su vez, las restricciones al acceso a financiamiento dificultan el aprovechamiento de las oportunidades que siempre surgen en un contexto como el actual.

6 3. Instrumentos CORFO de Apoyo Ante la Crisis El Gobierno ha puesto en curso medidas tendientes a proveer soluciones que permitan reactivar la actividad económica. Entre aquellas que se relacionan con el tema de financiamiento y que se ejecutan desde CORFO destacan: Crédito CORFO Inversión. Fondo de Garantía a Inversión - FOGAIN. Cobertura de Exportación - COBEX. Créditos CORFO Regional, Multisectorial y Medioambiental. Cobertura Reprogramación PYMES. Cobertura Reprogramación Grandes Empresas.

7 3.1. Crédito CORFO de Inversión Objetivo: provee financiamiento a la inversión de largo plazo de pequeñas y medianas empresas. Características: Ventas hasta UF Hasta 30% capital de trabajo. Crédito hasta UF Refinancia créditos de otros bancos o propios destinados a inversiones, i sin plazo retroactivo. ti Reprogramación de deudas propias no admite FOGAIN. Moneda: $. Plazo: mínimo de 36 meses. Tasa a cliente: 10,8% anual. Bancos: BBVA, BCI, Corpbanca, De Chile, Desarrollo, Santander.

8 3.2. Fondo de Garantía a la Inversión - FOGAIN Objetivo: facilita acceso al financiamiento de inversiones de largo plazo a pequeñas y medianas empresas mediante el otorgamiento de garantía estatal. Características: Ventas hasta UF Garantiza hasta 30% capital de trabajo. Cobertura de UF por rut. Ventas hasta UF % cobertura. Ventas hasta UF % cobertura. Cobertura máxima de 70% con NCh 2909 o ISO Reprograma créditos sólo en compra de cartera de otros bancos. Reprograma créditos propios sólo para enlace. Admite reprogramaciones sucesivas. Moneda: $. Activación de la garantía: al momento del pago de la comisión. Comisión: 2% anual del saldo de deuda. Empresas clasificadas en C1 o superior. Bancos: BBVA, BCI, Corpbanca, De Chile, Desarrollo, Estado, Santander.

9 3.3. Cobertura a Exportadores - COBEX Objetivo: proveer garantía estatal a operaciones de exportación. Características: Ventas hasta US$ Cobertura máxima de hasta US$ Cobertura del 50% del Crédito (US$ ). Moneda: $, UF, US$ o Euro. Plazo: mínimo de 30 días hasta 1 año prorrogable. Comisión: 0,75% anual del monto de la cobertura. Bancos: BCI, BICE, Corpbanca, De Chile, Desarrollo, Estado, Itaú, Internacional, a Monex, Rabobank, Santander, a Security.

10 3.4. Líneas de Inversión CORFO Sectorial - CORFO Multisectorial - CORFO Medioambiental Objetivo: favorecer financiamiento proyectos de inversión de empresas de cualquier sector, en condiciones de plazo y períodos de gracia acordes a las características de los proyectos. Características: Ventas hasta US$ anuales. Hasta 30% capital de trabajo. Crédito hasta US$ Reprograma créditos de otros bancos o propios destinados a inversiones, hasta 24 meses retroactivo. Admite ampliaciones de plazo sucesivas. Moneda: US$ o UF. Plazos: mínimo de 3 años y máximo 12 años. Período gracia: hasta 30 meses. Tasa a cliente: política banco. Bancos: BBVA, BICE, Corpbanca, De Chile, Desarrollo, Internacional, Security.

11 3.5. Cobertura Reprogramación PYMES Definición: es una garantía que posibilita la consolidación y reprogramación de pasivos de empresas viables que no cuentan con garantías suficientes i para hacerlo. Empresas elegibles: personas naturales o jurídicas con ventas anuales hasta por UF Pasivos Reprogramables: deudas que empresas tengan con bancos u otros intermediarios financieros, con mora de hasta 89 días, al momento de efectuada la reprogramación. Características Operación: plazo mínimo de 36 meses y máximo de 20 años. Debe considerar cuotas iguales durante el período de pago y puede considerar un período de gracia máximo de entre tres y seis meses. Puede considerar hasta un 30% más para capital de trabajo.

12 3.5. Cobertura Reprogramación PYMES Criterios de diseño: Búsqueda de soluciones integrales compra cartera. Facilitar acceso a MIPES mejoramiento de cobertura. Asegurar ciclo productivo cobertura a capital de trabajo. Reprogramación de pasivos propios: Venta anual de hasta UF : 50% de Cobertura máxima. Venta anual hasta UF : 40% de Cobertura máxima. Reprogramación de pasivos de terceros: Venta anual de hasta UF : 70% de Cobertura máxima. Venta anual hasta UF : 60% de Cobertura máxima.

13 3.5. Cobertura Reprogramación PYMES Límites de la cobertura: Cobertura máxima por RUT de UF Se activa la garantía al mes 25. Para MIPES con amortizaciones mensuales, la garantía se activa al mes 13. Hasta 30% del crédito puede destinarse a financiar capital de trabajo con cobertura. Operadores: Bancos BCI, Corpbanca, de Chile, Desarrollo, Estado, Internacional, Santander, Itaú, Scotiabank y Security.

14 3.6. Cobertura Reprogramación Grandes Empresas Definición: garantía que posibilita la consolidación y reprogramación de pasivos de empresas viables que no cuentan con garantías suficientes para hacerlo. Empresas elegibles: personas naturales o jurídicas con ventas mayores a UF y de hasta UF de ventas/año. Empresas excluidas: sociedades de inversión, inmobiliarias, financieras, holdings financieros, empresas que actúen como centros de costo dentro de un holding. Pasivos reprogramables: pasivos que empresas tengan con bancos u otros intermediarios financieros, con mora de hasta 89 días, al momento de efectuada la reprogramación.

15 3.6. Cobertura Reprogramación Grandes Empresas Características Operación: plazo mínimo de 36 meses y máximo de 20 años. Debe considerar cuotas iguales durante el período y puede considerar un período de gracia máximo de seis meses. Operaciones No Elegibles: Operaciones de factoring. Créditos vencidos o con mora mayor a 89 días. Créditos contraídos fuera del país, sean con bancos u otros acreedores. Recursos adicionales: es posible el otorgamiento de recursos adicionales destinados a financiar capital de trabajo de la empresa por hasta un hasta un 30%.

16 3.6. Cobertura Reprogramación Grandes Empresas Cobertura diferenciada: Ventas > MUF 200 MUF 300: 30% cobertura Máxima; Monto Máximo: UF Ventas > MUF300 MUF 400: 30% cobertura Máxima; Monto Máximo: UF Ventas > MUF 400 MUF 500: 30% cobertura Máxima; Monto Máximo: UF Reprogramación de pasivos de terceros: Cobertura máxima de 40%. Si se reprogramen pasivos propios y originados en otros intermediarios en la misma operación, y más del 50% se origina en otros intermediarios financieros, la cobertura máxima posible sube hasta el 40%.

17 4. Efectos de la Acción de CORFO Instrumento Unidad Monto Monto N Operaciones Coberturas Operaciones CCI - FOGAIN MM$ COBEX MM$ COB REPROG PYME MM$ COB REPROG GGEE MM$ TOTAL MM$ TOTAL MMUS$

18 4. Impacto Regional de la Acción de CORFO al 12 de Junio de 2009 Instrumento Unidad Monto Monto N Operaciones Coberturas Operaciones CCI - FOGAIN PAIS MM$ CCI FOGAIN L. B. O Higgins % REGIÓN L. B. O Higgins COB REPROG PYME PAIS COB REPROG PYME COQUIMBO % REGIÓN L. B. O Higgins MM$ % 3,0 3,2 3,4 MM$ MM$ % 4,0 4,2 4,4

19 Apoyo Especial del Gobierno para el Financiamiento de las PYMES Marco A. Velásquez Uribe Jefe de Estudios de Intermediación Financiera L. B. O Higgins, Junio de 2009