Gestión de la Liquidez del Banco Central de Reserva de El Salvador

Transcripción

1 Gestión de la Liquidez del Banco Central de Reserva de El Salvador 22 de Mayo de 2012

2 Agenda 1. Objetivo de la Presentación 2. Marco de Referencia Ley de Integración Monetaria en El Salvador (LIM) Ley de Supervisión y Regulación del Sistema Financiero Reformas a la Ley Orgánica del BCR 3. Organización de la Gestión de Liquidez del BCR 4. Participación del BCR en la Liquidez Sistémica 5. Conclusiones

3 1. Objetivo de la Presentación Compartir la experiencia del Banco Central de Reserva de El Salvador, en la gestión de su liquidez y en la del Sistema Financiero

4 2. Marco de Referencia Ley de Integración Monetaria (LIM) y Liquidez Vigente desde enero 2001 Tipo de cambio fijo a $1 Ξ 8.75 Canje de colones en circulación por US$ Nuevas regulaciones de liquidez Encaje se transforma en Reserva de Liquidez Requerimiento de Activos Líquidos Cambios profundos en BCR: Se elimina facultad de emitir moneda Depositario de RL Prohibición de dar financiamiento a Instituciones Financieras.

5 2. Marco de Referencia Con la LIM, el Banco Central de Reserva cambió algunas de sus funciones y se concentró en el manejo de las siguientes áreas estratégicas para la economía del país: Regulación y Monitoreo del Sistema Financiero Gestión de Reservas Internacionales Sistema de Pagos y Servicios Financieros Agente Financiero del Estado Servicios al Exportador Estadísticas, Proyecciones y Estudios Económicos y Financieros. No se tiene Política Monetaria y Cambiaria, no hay objetivos de precios ni de tipo de cambio

6 2. Marco de Referencia Día de cumplimiento: 10 Saldos a las 2:00 PM PERÍODO DE REFERENCIA CUMPLIMIENTO DE LA RESERVA DE LIQUIDEZ (Millones de USDólares y Porcentajes) R.L. Requerida Saldo Efectivo % Cumplim. Saldo Efectivo % Cumplim. Exced. de RL Pasivos s/a R.L. Coefic. Prom. R.L Depósitos Período vigente 2, , % 2, % , % 23.46% Período anterior 2, , % 2, % , % 23.73% Variación % % % -0.27% Número de bancos por debajo del 100% promedio: - Período del 25 de abril al 08 de mayo/12 ESTE DÍA PROMEDIO DEL PERÍODO Impacto de la LIM en los Estados Financieros del BCR: Se elimina el Encaje Legal y se constituye la Reserva de Liquidez. Se remunera el 100% de los saldos de Reserva de Liquidez, que los bancos mantienen en el BCR, a tasa de mercado. Desaparece el señoreaje. Adicionalmente al requerimiento de RL (23.8%), la SSF ha establecido para los bancos un requerimiento del 3% de Activos Líquidos (que los bancos manejan fuera del BCR), contando con un fondo de liquidez de 26.8%.

7 ene-00 sep-00 may-01 ene-02 sep-02 may-03 ene-04 sep-04 may-05 ene-06 sep-06 may-07 ene-08 sep-08 may-09 ene-10 sep-10 may-11 ene-12 may-05 ago-05 nov-05 feb-06 may-06 ago-06 nov-06 feb-07 may-07 ago-07 nov-07 feb-08 may-08 ago-08 nov-08 feb-09 may-09 ago-09 nov-09 feb-10 may-10 ago-10 nov-10 feb-11 may-11 ago-11 nov-11 feb-12 ene-00 jul-00 ene-01 jul-01 ene-02 jul-02 ene-03 jul-03 ene-04 jul-04 ene-05 jul-05 ene-06 jul-06 ene-07 jul-07 ene-08 jul-08 ene-09 jul-09 ene-10 jul-10 ene-11 jul-11 ene-12 Banco Central de Reserva de El Salvador 2. Marco de Referencia Evolución Sistema Bancario Durante el período de Integración Monetaria, se observó una importante reducción en las tasas de interés del Sistema Financiero. 12.0% 10.0% 8.0% 6.0% 4.0% 2.0% 0.0% Evolución de Tasas de Interés TIBP TIBA 10,000 9,000 8,000 7,000 6,000 5,000 Sistema Bancario de El Salvador (Cifras en millones de US$) Series1 Series2 millones US$ Sistema Bancario de El Salvador (Cifras en millones de US$ y en porcentajes) Saldo Crédito Vencido Indicador de Mora(eje der) 4.7% 4.3% 3.9% 3.5% 3.1% 2.7% 2.3% 4, % 1.5%

8 2. Marco de Referencia Ley de Supervisión y Regulación del Sistema Financiero (LSRSF) Aprobada el 14 de enero 2011 Asigna la labor de Regulación al BCR, el cual se encargará de la aprobación del marco normativo macroprudencial de las leyes que regulan a los integrantes del sistema financiero y demás supervisados Se crea en el BCR un Comité de Normas integrado por el Presidente y Vicepresidente del BCR, Superintendente y Directores del Consejo Directivo del BCR propuestos por Ministros

9 2. Marco de Referencia Reformas a la Ley Orgánica del BCR Ampliación de sus facultades para velar por la liquidez del sistema financiero, permitiéndole otorgar financiamiento a bancos para atender retiros de depósitos en situaciones determinadas por la Ley Constitución de un Comité de Vigilancia de la Reserva de Liquidez Estadísticas del Banco Obligación del personal de guardar confidencialidad de la información Obligación de sujetos de proporcionar la información Sobre los sistemas de pago Facultad de velar por el normal funcionamiento de los sistemas de pagos y sus normas técnicas pago Políticas Públicas del Sector Financiero Facultad del BCR de formular, analizar, evaluar y velar por su ejecución Proceso sancionatorio

10 3. Gestión de la Liquidez en el BCR de El Salvador 1. Consejo Directivo del BCR 2. Presidencia Niveles de Dirección Participantes 3. Gerencias de Área: Gerencia de Operaciones Financieras Gerencia Internacional Gerencia de Estudios y Estadísticas Económicas Gerencia del Sistema Financiero

11 1. Consejo Directivo del BCR Conformación del Comité de Operaciones de Liquidez (COL) 2. Presidencia Coordinación del COL Estratégico 3. Gerencias de Área: 3. Gestión de la Liquidez en BCR COL Permanente Gerencia de Operaciones Financieras Gerencia Internacional COL Estratégico: Gerencia de Operaciones Financieras Gerencia Internacional Gerencia de Estudios y Estadísticas Económicas Gerencia del Sistema Financiero

12 3. Gestión de la Liquidez en BCR Estructura de la Gestión de la Liquidez Comité de Liquidez (COL) COL Estratégico (Coordinado por la Presidencia) COL Permanente (Coordinado por Gerencia de Operaciones Financieras) El Comité de Operaciones de Liquidez, sesiona en dos modalidades: El COL Estratégico sesiona en forma mensual, es coordinado por la Presidencia y participan las Gerencias: de Operaciones Financieras, Internacional, de Estudios y Estadísticas Económicas; y, del Sistema Financiero. El COL Permanente sesiona en forma semanal y está integrado por la Gerencia de Operaciones Financieras y la Gerencia Internacional.

13 3. Gestión de la Liquidez en BCR Presidencia BCR (con apoyo técnico de Gerencia Internacional y Gerencia de Operaciones Financieras), coordina la gestión de liquidez del Sector Público, con titulares de Ministerio de Hacienda y Banco Multisectorial de Inversiones. Departamento de Estadísticas Económicas y Financieras (GEECO): Realiza el seguimiento de la Caja Fiscal y el Flujo de Divisas. Departamento Financiero (GOF): Seguimiento diario de la liquidez Apoyo Técnico Presenta informe semanal al COL, con propuestas metas de colocación de títulos valores para manejo de la liquidez o la utilización de otras fuente de fondeo (Líneas de crédito del exterior) Departamento de Pagos y Valores (GOF) Colocación de títulos valores para manejo de la liquidez BCR. Departamento de Administración de Reservas Internacionales (GI): Gestión y desembolso de Líneas de Crédito del Exterior.

14 3. Gestión de la Liquidez en BCR

15 3. Gestión de la Liquidez en BCR A ONCE AÑOS DE L.I.M. C. Plazo L. Plazo

16 3. Gestión de la Liquidez en BCR

17 Enero-2001 Marzo Mayo Julio Septiembre Noviembre Enero-2002 Marzo Mayo Julio Septiembre Noviembre Enero-2003 Marzo Mayo Julio Septiembre Noviembre Enero-2004 Marzo Mayo Julio Septiembre Noviembre Enero-2005 Marzo Mayo Julio Septiembre Noviembre Enero-2006 Marzo Mayo Julio Septiembre Noviembre Enero-2007 Marzo Mayo Julio Septiembre Noviembre Enero-2008 Marzo Mayo Julio Septiembre Noviembre Enero-2009 Marzo Mayo Julio Septiembre Noviembre Enero-2010 Marzo Mayo Julio Septiembre Noviembre Enero Marzo Mayo Julio Septiembre Noviembre Enero Marzo US$ Millones Banco Central de Reserva de El Salvador 3. Gestión de la Liquidez en BCR Utilidad (Pérdida) Neta BCR 3,800 3,700 3,600 3,500 3,400 3,300 3,200 3,100 3,000 2,900 2,800 2,700 2,600 2,500 2,400 2,300 2,200 2,100 2,000 1,900 1,800 1,700 1,600 1,500 Reservas Internacionales Netas (Saldos al cierre de cada mes, en millones de US Dólares) Resultados PASIVOS DE LIQUIDEZ (MM$)

18 4. Participación del BCR en la liquidez sistémica Datos sobre la liquidez en El Salvador Liquidez Individual vs Liquidez Sistémica 100,0% Liquidez en relación a Depósitos Situación Actual 100,0% 80,0% 60,0% 40,0% 20,0% 0,0% Depósitos totales 26,4% Liquidez Individual(1) 5,6% Liquidez Sistémica Actual (4) Fuente: Bolzico, Javier; en base a información de la SSF. 32,0% Liquidez Total (1) Liquidez Individual: Requisitos de liquidez Efectivos + Activos líquidos requeridos (4) Liquidez sistémica: SBA

19 4. Liquidez sistémica Red de Seguridad Financiera Riesgos Bancarios Corridas dep. Insolvencia Iliquidez Mala gestión Otros Fuente: Bolzico, Javier

20 4. Liquidez sistémica LINEAMIENTOS PARA LA GESTION DE LA LIQUIDEZ SISTEMICA Política Integral de Liquidez Fondo de Liquidez (En conformación) Prestamista de Última instancia (PUI) (En fase de aprobación)

21 4. Liquidez sistémica Política Integral de Liquidez Principales Instrumentos : Normativas referentes a calce de plazos. Normativas referentes a reservas de liquidez. Asistencia del BCR en su función del PUI (BCR como PUI). Fondo de Liquidez

22 4. Liquidez sistémica Política Integral de Liquidez Secuencia de utilización de instrumentos: Riesgo de Liquidez Estabilidad Financiera Gestión de Riesgo de las entidades Interbancario Normas Calce de Plazo Reservas de Liquidez Fondos propios Fondo de Liquidez Fondos del sistema PUI (BCR) Fondos públicos Fuente: Bolzico, Javier (2011)

23 4. Liquidez sistémica Política Integral de Liquidez La responsabilidad primaria por la liquidez es de las entidades. Neutralidad. Similares pasivos deben tener similares requisitos de liquidez. La asistencia de liquidez es solo a entidades solventes y prudentes. Uso de fondos públicos como última instancia. Los requisitos de liquidez no pueden cumplirse con activos internos, ni con el efectivo en cajas

24 4. Liquidez sistémica Fondo de Liquidez Exclusivo para enfrentar problemas de liquidez de entidades. Asistencia destinada a entidades ilíquidas, pero solventes, con adecuada gestión del riesgo de liquidez. De corto plazo, con garantías de primera calidad y tasas penalizadas. A cargo de un Consejo Directivo Deberá observar normas de equidad y transparencia. Contemplará evitar que se produzcan distorsiones o se genere riesgo moral. Es complementario y deberá coordinarse con el PUI.

25 4. Liquidez sistémica Esquema Operacional del Fondo de Liquidez Fondeo Entidades Bancos Internacionales Otros Fiduciario/ Responsable en BCR F L Fideicomiso/ Cuenta en BCR Activos Entidades Elegibles

26 4. Liquidez sistémica Prestamista de ultima instancia BCR es el prestamista de última instancia Asistirá exclusivamente a entidades con problemas de liquidez. Asistencia destinada a entidades ilíquidas, pero solventes y con adecuada gestión del riesgo de liquidez. De corto plazo, con garantías de primera calidad y tasas penalizadas. Deberá observar normas de equidad y transparencia. Contemplará evitar que se produzcan distorsiones o se genere riesgo moral. Asistencia con recursos del BCR y/o del Tesoro, o con recursos garantizados por ellos. Complementario y deberá coordinarse con el Fondo de Liquidez

27 4. Liquidez sistémica Mecanismos a través del cual el BCR actuará como PUI Principales instrumentos de provisión de liquidez de El Salvador Operaciones de Reporto con fondos del Estado Compra de activos de instituciones por parte del BCR, solo en la modalidad adquisición temporal (adquisición temporal de inversiones) Créditos de Liquidez Marco Legal Art. 49 B Ley de Bancos (LB) Art. 49 inc. b) Ley Orgánica BCR (LOBCR) Art. 49 A LOBCR

28 4. Liquidez sistémica Alternativas para obtener recursos para el PUI Generación ganancias del BCR. Obtención de préstamos de organismos internacionales. Obtención de líneas contingentes y préstamos de bancos internacionales. Aumento de la liquidez de los activos actuales del BCR (trade off: mayor liquidez de los activos menores ganancias BCR)

29 Conclusiones 1. A partir de la LIM, el BCR monitorea de forma diaria el nivel de liquidez de los bancos, se dejó de contar con política monetaria y cambiaria 2. En la gestión de la liquidez participan las principales áreas del banco a través del Comité de Operaciones de Liquidez (COL), tomando decisiones a nivel estratégico y operativo 3. Las últimas modificaciones al marco regulatorio facultan al BCR para velar por la liquidez sistémica 4. Se cuenta con avances en los instrumentos a utilizar para la gestión de la liquidez sistémica

30 GRACIAS POR LA ATENCION!