DISCIPLINA DE MERCADO

Transcripción

1 DISCIPLINA DE MERCADO Requisitos Mínimos de Divulgación Período: Compañía Financiera S.A.

2 Compañía Financiera S.A. Introducción: Consideraciones Generales: El presente documento constituye el Informe de Disciplina de Mercado requerido por el Banco Central de la República Argentina (BCRA) en cumplimiento con la Comunicación A 5394 la misma establece, los requisitos mínimos de información que las entidades financieras deberán publicar acerca de la estructura y la suficiencia del capital regulatorio, la exposición a los diferentes riesgos y su gestión. La divulgación de la información por parte de la Entidad, permite a los participantes del mercado puedan evaluar la suficiencia del capital, las exposiciones al riesgo y los procesos de evaluación del mismo. Dicha información es consistente con la remitida oportunamente al Banco Central de la República Argentina a través de los Regímenes Informativos que este solicita, y que puede ser consultada en la página web del BCRA ( bajo el título de Información sobre Entidades Financieras. Adicionalmente toda la información relevante de Fiat Crédito Compañía Financiera S.A. así como también sus estados contables se encuentran publicados en la Autopista de Información Financiera (AIF de la CNV) la que podrá consultarse en el sitio La Entidad presenta la información en forma individual ya que no posee empresas controladas ni controlantes, siendo sus aspectos más relevantes los relacionados con la cuantificación y gestión de los riesgos.

3 Apartado A Requisitos de Aplicación: A.1. Requisito general Descripción de la Entidad: Fiat Crédito es una empresa financiera del Grupo FCA con sede en la República Argentina y tiene como principal misión la de acompañar, mediante la implementación de productos financieros, el desarrollo de la producción y comercialización de bienes por parte de las empresas industriales del Grupo FCA en el país. La Compañía fue constituida inicialmente e bajo la denominación Fiat Crédito Argentina S.A. con el fin de asistir financieramente al cliente final y a la red de concesionarios oficiales de Fiat Auto Argentina S.A. (hoy denominada FCA Automoviles Argentina S.A.) en la venta de vehículos de las marcas Fiat y Alfa Romeo. En el año 1999, la Asamblea General Extraordinaria de Accionistas N 10 de fecha 7 de octubre de ese año, resolvió modificar la denominación social por la de Fiat Crédito Compañía Financiera S.A. A partir del 3 de enero de 2000, la Compañía fue autorizada por el BCRA a operar como entidad financiera y en febrero de 2010 el BCRA autorizó a la entidad a captar depósitos e inversiones a plazo provenientes de inversores calificados. Recientemente, el Grupo Fiat S.p.A. (al cual pertenece la Entidad a través de sus accionistas) se ha reorganizado como consecuencia de la compra total de Chrysler Group LLC, producto de dicha reorganización, se ha constituido Fiat Chrysler Automobiles N.V. Con el fin de reflejar la reorganización aludida, todas las empresas del Grupo Fiat procedieron a cambiar las denominaciones sociales. En ese sentido el 30 de enero del 2015 tuvo lugar la Asamblea General Extraordinaria N 37 donde resultó aprobado por unanimidad el cambio de denominación social de Fiat Crédito Compañía Financiera S.A. a FCA Compañía Financiera S.A. De esta forma se iniciaron tanto en el BCRA como en la CNV los trámites pertinentes para que dicha modificación fuese autorizada y se asentare dicha modificación en el Registro Público de Comercio, respectivamente. El 20 de abril del 2015 la CNV se expidió autorizando el cambio ad referéndum de la aprobación del BCRA donde la Compañía viene gestionando la correspondiente autorización desde el 29 de diciembre del Grupo FCA Fiat Chrysler Automobiles obiles (FCA), el séptimo constructor automovilístico en el mundo, proyecta, desarrolla, produce y comercializa en todo el mundo autos, vehículos comerciales, componentes y sistemas de producción. El Grupo opera en el mercado automovilístico con las marcas Abarth, Alfa Romeo, Chrysler, Dodge, Fiat, Fiat Professional, Jeep, Lancia, Ram, Ferrari y Maserati, a las cuales se agrega SRT, división deportiva dedicada a los vehículos de alta prestación, y Mopar, la marca que ofrece servicios post venta y repuestos. Página 1

4 Las actividades del Grupo incluyen también a Comau (sistemas de producción), Magneti Marelli (componentes) y Teksid (fundición). Además, el Grupo provee servicios de financiación, de leasing y de alquiler como soporte del negocio automovilístico a través de sociedades controladas, joint venture y acuerdos con operadores financieros especializados. FCA desarrolla actividad industrial en el sector automovilístico a través de sociedades localizadas en 40 países y mantiene relación comercial con clientes en cerca de 150 países. Acontecimientos recientes: Durante el ejercicio 2014, la Compañía ha sostenido su actividad, a pesar del retraimiento del mercado automotriz en relación con el ejercicio precedente. Consecuentemente la Compañía continúa consolidándose en el mercado de financiaciones de automóviles y utilitarios livianos de las marcas FIAT, FIAT PROFESSIONAL, CHRYSLER, JEEP, DODGE y RAM. Al cierre del ejercicio 2014, la Entidad registra una cartera activa de préstamos de AR$ millones de los cuales AR$ 26 millones corresponden al Sector Privado Financiero y AR$ millones corresponden al Sector Privado No Financiero. Los adelantos y préstamos prendarios alcanzaron al cierre del año un saldo de AR$ 955 millones. Esta cartera se encontraba conformada por AR$ 727 millones correspondientes a la financiación de automóviles y utilitarios livianos de la marca FIAT; AR$ 34 millones a unidades de las marcas CHRYSLER, JEEP DODGE y RAM; AR$ 59 millones relacionados a camiones y tractores de carretera de la marca IVECO; AR$ 127 millones a contratos destinados a la compra de maquinaria agrícola de las marcas CASE y NEW HOLLAND y finalmente AR$ 8 millones a un préstamo de corto plazo a una empresa vinculada al Grupo FCA. El detalle precedente expone claramente la actividad de la Entidad a favor de las empresas industriales del Grupo FCA y del Grupo CNH Industrial (CNHI) en el país, en cumplimiento de la misión para la cual fue constituida y de los objetivos fijados en cada ejercicio. El portafolio de créditos prendarios se encuentra diversificado entre créditos al consumo correspondientes a la Línea AUTO y a la producción relacionada con los utilitarios livianos de dicha Línea y a las Líneas CAMIÓN y AGRO. Al cierre del ejercicio, la cartera vinculada con el consumo familiar representaba el 57%; mientras que el otro 43% se relacionaba con financiaciones a la producción y a las actividades comerciales y de servicios. En el segundo grupo, también se observa una importante diversificación entre empresas de todo tipo y tamaño: desde financiaciones de un vehículo comercial liviano destinado a explotaciones unipersonales hasta la financiación de importantes flotas para el transporte de carga o la incorporación de tecnología de punta en la producción agropecuaria; contribuyendo a la compra de la primera unidad, así como de la renovación de unidades destinadas a hacer más eficiente las actividades comerciales, de servicio de transporte y logística y de producción agropecuaria. Al 31 de marzo de 2015, la Línea de negocios denominada Floor Plan destinada a financiar el stock de unidades 0 km. en los Concesionarios de la Red oficial de Fiat Auto Argentina S.A., registraba un saldo de cartera de AR$ 67 millones mientras que la línea de Prestamos Revolving (anticipo de créditos Retail) registraba a esa fecha AR$ 11 en millones totalizando talizando ambas carteras AR $ 78 millones (Otros del rubro Préstamos). Página 2

5 Siguiendo una clasificación del BCRA (receptado en las normas de la Compañía), la cartera de Fiat Crédito al 31 de marzo de 2015 se encontraba constituida por: A. 106 clientes de la cartera comercial que representaban, por monto, el 16,41% de la cartera total no se presenta una mora mayor a 90 días; B clientes de la cartera de consumo que representaban el 55,11% de la cartera total y presentaban una mora superior a los 90 días del orden del 1,62%; y C clientes de la cartera comercial asimilable a consumo que representaban el 28,48% de la cartera total y su mora superior a los 90 días era del orden del 2,53%. Desde el punto de vista de sus pasivos, la Compañía ha continuado desarrollando sus estrategias de liquidez en base a tres instrumentos: a) la emisión de Obligaciones Negociables, cuyo saldo de capital al cierre del 31 de marzo de 2015 alcanza los $320 millones (en el marco de un programa de US$ 100 millones); b) la captación de depósitos a plazo fijo por $140 millones. Dentro del rubro de Otras Obligaciones por Intermediación Financiera, las Obligaciones Negociables no subordinadas representan el 81,58% sobre el total del rubro. Además, la Entidad cuenta con capital propio que al 31 de marzo 2015 ascendía a AR$ 373 millones el que continúa creciendo producto de las sucesivas capitalizaciones aprobadas por los accionistas en cada ejercicio económico. La Asamblea de Accionistas ha mantenido su respaldo a la Entidad resolviendo, en su reunión del 12 de marzo de 2014, capitalizar la totalidad de los resultados obtenidos al 31 de diciembre del 2013, una vez constituida la Reserva Legal. Esto permitió capitalizar AR$ 53 millones. Al cierre de los Estados Contables al 31 de marzo de 2015, la Entidad contaba con una Reserva Legal de AR$ 87 millones y Resultados del primer trimestre del año AR$ 17 millones lo que conformaba un Patrimonio Neto al cierre de AR$ 512 millones. En términos económicos, la Entidad ha obtenido resultados positivos, manteniendo la tendencia de los once ejercicios anteriores. En el presente ejercicio, los Resultados antes del impuesto a las Ganancias ascendieron a AR$ 27 millones; mientras que el Resultado neto del periodo ha sido de AR$ 66 millones; siendo similares a los del ejercicio precedente. Página 3

6 Apartado B Capital: B.1. Estructura de Capital La estructura de capital de Fiat Crédito Compañía Financiera S.A. está integradaa en su mayor medida por el capital ordinario de nivel 1 y en una menor medida por el capital ordinario de nivel 2, en su conjunto son los que solventan las operaciones realizadas por la entidad. Los principales conceptos de la Responsabilidad Patrimonial Computable (RPC) son: a) Capital Ordinario de Nivel 1: Instrumentos y Reservas Capital Social Acciones en circulación: Se consignará el importe total del Patrimonio Neto (rubro del balance). Son acciones ordinarias con 1 voto por acción, las mismas son perpetuas, es decir, no tienen fecha de vencimiento. Reserva Legal: constituida según lo dispuesto en la ley de Entidades Financieras y Cambiarias, la cual establece que debe incrementarse en un 20% de los resultados positivos obtenidos al cierre de cada ejercicio económico arroje utilidades. Resultados no Asignados: se computan el 50% de los resultados positivos o el 100% de las pérdidas del último balance trimestral que no cuente con informe del auditor y el 100% de los resultados del ejercicio cio registrados al cierre del último balance trimestral con informe del auditor. b) Conceptos deducibles: Capital Ordinario de Nivel 1 Bienes Intangibles y gastos de organización y desarrollo: importe correspondientes a los saldos registrados en las cuentas de balance de bienes intangibles netos de la respectiva amortización acumulada. Partidas pendientes de Imputación: importe correspondiente a los saldos registrados en las cuentas con saldo deudor del balance. c) Capital Ordinario de Nivel 2: Instrumentos y Previsiones Previsiones por riesgo de incobrabilidad: corresponde a importe de previsiones constituidas a deudores clasificados en situación normal sin superar el 1.25% de los activos ponderados por riesgo de crédito. Página 4

7 Estructura de Capital: a) Capital Ordinario de Nivel 1: Instrumentos y Reservas Código Capital Ordinario Nivel 1: Instrumentos y reservas 1 Capital social ordinario admisible emitido directamente más las primas de emisión relacionadas Capital social, excluyendo acciones con preferencia patrimonial ( ) Aportes no capitalizados ( ) Ajustes al patrimonio ( ) Primas de emisión ( ) 2 Beneficios no distribuidos Resultados no asignados (de ejercicios anteriores y la parte pertinente del ejercicio en curso) ( y ) 3 Otras partidas del resultado integral acumuladas (y otras reservas) Reservas de utilidades ( ) 5 Capital social ordinario emitido por filiales y en poder de terceros (cuantía permitida en el COn1 del grupo) Participaciones minoritarias en poder de terceros ( ) 6 Subtotal: Capital Ordinario Nivel 1 antes de conceptos deducibles Saldo Página 5

8 b) Conceptos deducibles: Capital Ordinario de Nivel 1 Código Capital Ordinario Nivel 1: Conceptos deducibles Saldo 7 Ajustes de valoración prudencial ( , , ) 8 Fondo de comercio (neto de pasivos por impuestos relacionados) ( ) 9 Otros intangibles salvo derechos del servicio de créditos hipotecarios (netos de pasivos por impuestos relacionados) ( ) 10 Activos por impuestos diferidos que dependen de la rentabilidad futura de la entidad, excluidos los procedentes de diferencias temporales (neto de pasivos por impuestos relacionados) Saldos a favor por aplicación del impuesto a la ganancia mínima presunta (netos de las previsiones por riesgo de desvalorización) ( ) 12 Insuficiencia de previsiones para pérdidas esperadas ( ) 13 Ganancias en ventas relacionadas con operaciones de titulización ( ) 14 Ganancias y pérdidas debidas a variaciones en el riesgo de crédito propio sobre pasivos contabilizados al valor razonable ( ) 18 Inversiones en el capital de entidades financieras no sujetas a supervisión consolidada, cuando la entidad posea hasta el 10% del capital social ordinario de la emisora ( ) 19 Inversiones significativas en el capital ordinario de entidades financieras no sujetas a supervisión consolidada (cuantía superior al umbral del 10%) ( ) 26 Conceptos deducibles específicos nacionales Accionistas ( ) Inversiones en el capital de entidades financieras sujetas a supervisión consolidada ( ) Participaciones en empresas deducibles ( ) Otras ( , , , , , , ) 27 Conceptos deducibles aplicables al COn1 debido a insuficiencias de capital adicional de nivel 1 y capital de nivel 2 para cubrir deducciones 28 Subtotal: Conceptos Deducibles del Capital Ordinario Nivel 1 29 Total: Capital Ordinario Nivel 1 (COn1) Página 6

9 c) Capital Ordinario de Nivel 2: Instrumentos y Previsiones Código Patrimonio Neto Complementario Capital Nivel 2: Instrumentos y previsiones 46 Instrumentos admisibles como capital de nivel 2 emitidos directamente más las Primas de Emisión relacionadas ( , , ) 48 Instrumentos incluidos en el capital de nivel 2 emitidos por filiales y en poder de terceros ( ) 50 Previsiones por riesgo de incobrabilidad ( ) 51 Subtotal: Patrimonio Neto Complementario (PNC) Capital Nivel 2 antes de conceptos deducibles Código Patrimonio Neto Complementario Capital Nivel 2: Conceptos deducibles Saldo Saldo 54 Inversiones en el capital de entidades financieras no sujetas a supervisión consolidada, cuando la entidad posea hasta el 10% del capital social ordinario de la emisora ( ) 55 Inversiones significativas en el capital ordinario de entidades financieras no sujetas a supervisión consolidada (cuantía superior al umbral del 10%) ( ) 56 Conceptos deducibles específicos nacionales 57 Subtotal: Conceptos Deducibles del PNC Capital Nivel 2 58 Total: Patrimonio Neto Complementario (PNC) Capital Nivel Total: Capital Total Activos Totales ponderados por riesgo (APR) Código Coeficientes 61 COn1 / APR (%) 62 PNB / APR (%) 63 (PNB + PNC) / APR (%) Código Límites máximos aplicables a la inclusión de previsión en el capital de nivel 2 76 Previsiones admisibles para inclusión en el capital de nivel 2 con respecto a las posiciones sujetas al método estándar (antes de la aplicación del límite máximo) 77 Límite máximo a la inclusión de previsiones en el capital de nivel 2 con arreglo al método estándar Saldo 44,24% 44,24% 45,49% Saldo Página 7

10 Apartado B Capital: B.2. Suficiencia de Capital La cantidad de acciones autorizadas, emitidas y totalmente integradas al 31 de marzo de 2014 ascendía a y el capital social de Fiat Crédito ascendía a la suma de $ El valor nominal es de $1 por acción. Las acciones de Fiat Crédito no se encuentran admitidas al régimen de oferta pública. Los últimos aumentos de capital registrados se deben exclusivamente a la distribución de dividendos en acciones. Durante los últimos años se han resuelto los siguientes aumentos de capital social: Asamblea Aumento en $ Capital Social en $ 19/03/2007 (1) /03/2008 (2) /03/2009 (3) /03/2010 (4) /03/2011 (5) /03/2012 (6) /03/2013 (7) /03/2014 (8) /03/2015 (9) (1) Con fecha 26 de junio del 2009 la Inspección General de Justicia (la IGJ ) inscribió bajo número del libro 45 de Sociedades por Acciones el aumento de capital dentro del quíntuplo por lo que no se reformó el Estatuto dispuesto por la Asamblea General Ordinaria celebrada el 19 de marzo de 2007 mediante la capitalización de resultados por $ correspondientes al resultado del ejercicio cerrado el 31 de diciembre del (2) Con fecha 10 de septiembre del 2009 la IGJ inscribió bajo número del libro 46 de Sociedades por Acciones el aumento de capital dentro del quíntuplo por lo que no se reformó el Estatuto dispuesto por la Asamblea General Ordinaria celebrada el 12 de marzo de 2008 mediante la capitalización de resultados por $ correspondientes al resultado del ejercicio cerrado el 31 de diciembre del (3) Con fecha 23 de noviembre del 2009 la IGJ inscribió bajo número del libro 47 de Sociedades por Acciones el aumento de capital dentro del quíntuplo por lo que no se reformó el Estatuto dispuesto por la Asamblea General Ordinaria celebrada el 9 de marzo del año 2009 mediante Página 8

11 la capitalización de resultados por $ correspondientes al resultado del ejercicio cerrado el 31 de diciembre del (4) Con fecha 29 de junio del 2010 la IGJ inscribió bajo número del libro 49 de Sociedades por Acciones el aumento de capital dentro del quíntuplo por lo que no se reformó el Estatuto dispuesto por la Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria celebrada el 9 de marzo del año 2010 mediante la capitalización de resultados por $ correspondientes al resultado del ejercicio cerrado el 31 de diciembre del (5) Aumento de capital dentro del quíntuplo dispuesto por la Asamblea General Ordinaria Nº 32 celebrada el 10 de marzo del año 2011 mediante la capitalización de resultados por $ correspondientes al resultado del ejercicio cerrado el 31 de diciembre del (6) Aumento de capital dentro del quíntuplo dispuesto por la Asamblea General Ordinaria Nº 34 celebrada el 8 de marzo del año 2012 mediante la capitalización de resultados por $ correspondientes al resultado del ejercicio cerrado el 31 de diciembre del (7) Aumento de capital dentro del quíntuplo dispuesto por la Asamblea General Ordinaria Nº 35 celebrada el 7 de marzo del año 2013 mediante la capitalización de resultados por $ correspondientes ntes al resultado del ejercicio cerrado el 31 de diciembre del (8) Aumento de capital dentro del quíntuplo dispuesto por la Asamblea General Ordinaria Nº 36 celebrada el 12 de marzo del año 2014 mediante la capitalización de resultados por $ correspondientes al resultado del ejercicio cerrado el 31 de diciembre del (9) Aumento de capital dentro del quíntuplo dispuesto por la Asamblea General Ordinaria Nº 37 celebrada el 11 de marzo del año 2015 mediante la capitalización de resultados por $ correspondientes al resultado del ejercicio cerrado el 31 de diciembre del Capital por riesgo de crédito: al 31 de marzo 2015 Control de Exigencia Riesgo de Crédito Saldo Promedio Exigencia Partida Disponibilidades: Partida Exp. A Gob. y Bcos Centrales: Partida Corresponsalía: Partida Exposición Créditos: Partida Exposición Cartera Minorista: Partida Exposición Préstamos Morosos: Partida Exposición Otros Activos: Totales Página 9

12 Exposiciones: 1000K 800K Préstamos morosos 600K 400K 200K Exposiciones incluidas en la cartera minorista Exposiciones a entidades financieras del país y del exterior Exposiciones a empresas del país y del exterior Disponibilidades 0K Exigencias: 60K 50K 40K 30K 20K Préstamos morosos Exposiciones incluidas en la cartera minorista Exposiciones a entidades financieras del país y del exterior Exposiciones a empresas del país y del exterior Disponibilidades 10K 0K Concepto Capital por riesgo de mercado 274 Capital por riesgo operativo Coeficiente de capital total 0,45 Coeficiente de capital ordinario de nivel 1 0,44 Página 10

13 Apartado C Exposición al Riesgo y su Evaluación: C.1. Requisito General: Objetivos y políticas de gestión del riesgo por área: Las estrategias y políticas de riesgo forman parte de las estrategias y políticas de negocios generales y, como tales, son fijadas por los accionistas y el directorio de Fiat Crédito, la política crediticia de la Compañía apunta a mantener un adecuado control y monitoreo del riesgo crediticio. La política de créditos es el principal mecanismo utilizado por la Compañía para administrar el riesgo crediticio asumido con los clientes. Esta se alimenta de los principios y de las normas de créditos establecidas por el Grupo Fiat y, en particular, de Fidis S.p.A. y las emanadas por el BCRA. El riesgo de crédito es el riesgo de que un cliente no pueda o no quiera cumplir un compromiso celebrado con Fiat Crédito. El mismo puede asumir distintas formas pero básicamente en el caso de los préstamos a otorgar por Fiat Crédito, el riesgo es que los fondos no sean reintegrados y/o que no existan garantías suficientes para el recupero de los mismos. Los objetivos específicos de la política de créditos son: a) Establecer la responsabilidad en la evaluación y aprobación de cada préstamo. b) Fundar la determinación y el mantenimiento de la calidad de los estándares y de la cartera de crédito. c) Respaldar la evaluación de necesidades y oportunidades vinculadas con el ofrecimiento de nuevos productos financieros al mercado. d) Limitar la pérdida dentro de los parámetros que oportunamente fije FCCF. El Riesgo de Crédito está contemplado en el Manual de Créditos de la Entidad y demás procedimientos relacionados con el mismo. La Entidad cuenta con un Comité de Créditos que, entre otras funciones: a) Establece las políticas generales para la aprobación, el control y el recupero del crédito. b) Aprueba las normas y los procedimientos de crédito y sus eventuales modificaciones. c) Analiza y propone al Directorio la creación de nuevas líneas de negocio. d) Analiza el impacto de cada nuevo producto, servicio, iniciativa o modificación a un producto existente y aprueba los nuevos productos financieros y sus eventuales modificaciones. e) Aprueba los créditos y los límites propuestos más significativos. La Política de Créditos de la Entidad tiene como objetivo esencial brindar asistencia crediticia para financiar el consumo de bienes producidos y/o comercializados en la República Argentina por empresas del Grupo Fiat y demás actividades conexas con las mismas, en un marco de riesgo controlado, razonable y limitado dentro de los parámetros establecidos por el accionista. La cartera de la Compañía se encuentra adecuadamente atomizada. Página 11

14 La Compañía cuenta con una Gerencia de Recupero de Créditos dedicada exclusivamente a la gestión de la mora en todas sus etapas. Las etapas de mora definidas y, permanentemente actualizadas, buscan garantizar la existencia, localización y recuperabilidad del préstamo o del bien objeto de la garantía, en ese orden, se han diseñado alertas tempranas y distintas etapas de mora temprana y de gestión legal. C.2. Riesgo de Crédito: Descripción de los enfoques para la constitución de previsiones: Fiat Crédito Compañía Financiera S.A. constituye previsiones sobre la cartera de conformidad con las normas que en la materia dicte el BCRA y de conformidad con las políticas corporativas centrales fijadas por Fidis S.p.A en la medida que estas últimas sean más rigurosas que las dispuestas por el BCRA. En consecuencia, se aplicarán los porcentajes de previsión dispuestos por las citadas normas según la clasificación que cada cliente revista, según el siguiente cuadro: Situación del Cliente Con Garantías Sin Garantías 1En situación normal 2Con seguimiento especial 3Con problemas 4Con alto riesgo de insolvencia 5Irrecuperable 6Irrecuperable por disposición técnica 1% 3% 12% 25% 50% 100% 1% 5% 25% 50% 100% 100% Adicionalmente el monto de previsiones teniendo en consideración las políticas corporativas centrales más rigurosas de Fidis S.p.A.,., ha determinado que los clientes de la Cartera de Consumo y de la Cartera Comercial asimilable a consumo clasificados en situación 1 y 2 serán previsionados con mayores porcentajes que los regulados en la norma del BCRA, alcanzando los siguientes niveles de previsionamiento total de acuerdo a la línea de negocio: Situación 1: Línea AUTO Línea CAMIÓN Línea AGRO Situación 2: Línea AUTO Línea CAMIÓN Línea AGRO 2,5% 3,0% 3,0% 6,0% 6,0% 6,0% Página 12

15 al cierre de la exposición bruta al riesgo de crédito por tipo de línea de Crédito: Descripción: Privado Financiero: Préstamos interfinancieros no previsionables Privado no Financiero: Adelantos Con otras garantías prendarias Participaciones en cuentas de Orden Otros créditos por intermediación financiera Otros préstamos Totales ,85% 3,45% 76,84% 8,57% 1,52% 6,77% Adelantos Con otras garantías prendarias Otros créditos por intermediación financiera Otros préstamos Participaciones y cuentas de orden Préstamos interfinancieros no previsionables promedio de la exposición bruta al riesgo de crédito por tipo de posición crediticia: Descripción: Disponibilidades Exposiciones a empresas del país y del exterior Exposiciones a entidades financieras del país y del exterior Exposiciones incluidas en la cartera minorista Otros activos Préstamos morosos Totales ,75% 15,05% 2,28% 74,33% 4,53% 3,06% Disponibilidades Exposiciones a empresas del país y del exterior Exposiciones a entidades financieras del país y del exterior Exposiciones a gobiernos y bancos centrales Exposiciones incluidas en la cartera minorista Otros activos Préstamos morosos Página 13

16 Distribución geográfica de la exposición al riesgo de crédito por zona y tipo de exposición: Descripción: Préstamos interfinancieros no previsionables Adelantos Participaciones en cuentas de orden Con otras garantías prendarias Otros créditos por intermediación financiera Otros préstamos Totales ,85% 3,45% 8,57% 76,84% 1,52% 6,77% Préstamos interfinancieros no previsionables Adelantos Participaciones en cuentas de orden Con otras garantías prendarias Otros créditos por intermediación financiera Otros préstamos Exposición por sector económico o tipo de contraparte y de exposición: A. Al Sector Privado Financiero: Descripción: Préstamos interfinancieros no previsionables Privado Financiero Servicios % B. Al Sector No Privado Financiero: Descripción: Adelantos Familias Comercio Servicios No especificado Industria y minería Construcción Agropecuario Totales ,87% 25,82% 18,95% 4,89% 0,92% 0,34% 0,21% Página 14

17 Familias Comercio Servicios No especificado Industria y minería Construcción Agropecuario Descripción: Con otras garantías prendarias Familias Agropecuario Comercio No especificado Servicios Industria y minería Construcción Totales ,96% 13,26% 8,14% 7,95% 7,54% 0,84% 0,31% Familias Agropecuario Comercio No especificado Servicios Industria y minería Construcción Préstamos interfinancieros no previsionables Privado Financiero Servicios Otros préstamos Privado No Financiero Comercio Página 15

18 Descripción: Otros créditos por intermediación financiera Familias Comercio No especificado Servicios 912 Agropecuario 139 Industria y minería 40 Construcción 37 Totales ,00% 12,18% 9,51% 5,10% 0,78% 0,22% 0,21% Familias Comercio No especificado Servicios Agropecuario Industria y minería Construcción Participaciones y cuentas de orden Privado No Financiero Familias No especificado Comercio 961 Industria y minería 707 Agropecuario 375 Servicios 228 Construcción 76 Totales ,38% 7,29% 0,95% 0,70% 0,37% 0,23% 0,08% Agropecuario Comercio Construcción Familias Industria y minería No especificado Servicios Página 16

19 Desglose de cartera según plazo residual contractual al vencimiento por tipo de exposición: A. Al Sector Privado Financiero: Préstamos interfinancieros no previsionables 1 Mes Meses Totales ,92% 79,08% B. Al Sector No Privado Financiero: Descripción: Adelantos 1 Mes 6 Mes 12 Meses 24 Meses 24+ Meses Totales ,13% 0,67% 5,44% 51,58% 22,18% Descripción: Con otras garantías prendarias 1 Mes Meses Meses Meses Meses Meses Totales Descripción: Otros créditos por intermediación financiera 1 Mes Meses Meses Meses Meses Meses Totales Descripción: Otros Préstamos 1 Mes Meses Meses Totales ,38% 4,21% 9,31% 30,23% 42,62% 12,25% 10,36% 11,67% 14,37% 29,77% 26,51% 7,32% 44,47% 53,77% 1,76% Página 17

20 Previsiones específicas por sector económico o tipo de contraparte: Descripción: Privado Financiero Servicios 335 Privado No Financiero Agropecuario Privado No Financiero Comercio Privado No Financiero Construcción 107 Privado No Financiero Familias Privado No Financiero Industria y minería 810 Privado No Financiero No especificado Privado No Financiero Servicios Totales ,31% 2,51% 0,09% 85,45% 0,69% 7,55% 1,40% Agropecuario Comercio Construcción Familias Industria y minería No especificado Servicios Previsiones genéricas por sector económico o tipo de contraparte: Descripción: Privado Financiero Servicios 335 Privado No Financiero Agropecuario Privado No Financiero Comercio Privado No Financiero Construcción 33 Privado No Financiero Familias Privado No Financiero Industria y minería 111 Privado No Financiero No especificado Privado No Financiero Servicios Totales ,77% 11,28% 0,18% 56,92% 0,59% 9,24% 8,02% Agropecuario Comercio Construcción Familias Industria y minería No especificado Servicios Página 18

21 Dotación de previsiones específicas por sector económico o tipo de contraparte: Descripción: Privado Financiero Servicios 335 Privado No Financiero Agropecuario Privado No Financiero Comercio Privado No Financiero Construcción 29 Privado No Financiero Familias Privado No Financiero Industria y minería 79 Privado No Financiero No especificado 964 Privado No Financiero Servicios Totales ,71% 13,72% 0,23% 55,99% 0,62% 7,57% 9,16% Agropecuario Comercio Construcción Familias Industria y minería No especificado Servicios Deuda dada de baja en el período por sector económico o tipo de contraparte: Descripción Privado No Financiero 730 Préstamos con más de 90 días de atraso por zona geográfica: Descripción Ciudad Autónoma de Buenos Aires Previsiones específicas de préstamos con más de 90 días de atraso por zona geográfica: Descripción Ciudad Autónoma de Buenos Aires Previsiones genéricas de préstamos con más de 90 días de atraso por zona geográfica: Descripción Ciudad Autónoma de Buenos Aires Concepto: Movimientos de las previsiones por incobrabilidad 222 Página 19

22 Saldos vigentes por grado de riesgo después de cobertura estándar: Descripción: Saldos deducidos por grado de riesgo después de cobertura estándar: Descripción C.3. Cobertura del Riesgo de Crédito: Exposición total cubierta por activos admitidos como garantía luego de aforo por cartera: Descripción Consumo Comercial asimilable a consumo Comercial Totales ,19% 32,46% 5,35% Comercial Comercial asimilable a consumo Consumo Exposición total cubierta por garantías personales/derivados crediticios por cartera: Descripción Comercial Consumo Comercial asimilable a consumo Totales ,12% 13,66% 5,22% Página 20

23 Comercial Comercial asimilable a consumo Consumo C.4. Exposiciones relacionadas con derivados y el riesgo de crédito de contraparte: No aplica a la entidad. C.5. Titularizaciones: No aplica a la entidad. C.6. Riesgo de Mercado: Requisito general de divulgación cualitativa con respecto al riesgo de mercado: El Riesgo de Mercado es la posibilidad de sufrir pérdidas en posiciones dentro y fuera de balance a raíz de fluctuaciones adversas en los precios de mercado de diversos activos. Actualmente FCCF registra tenencia en moneda extranjera, con una posición activa siendo el Riesgo asociado de estos activos irrelevante, y una inversión a corto o plazo de Letras del Banco Central con vencimiento en enero 2015 el cual genera el incremento del riesgo en comparación con el periodo anterior. Fiat Crédito Compañía a Financiera S.A. posee un Comité Financiero que tiene como misión monitorear las finanzas de la Entidad, analizar la Gestión de los Riegos, en particular: de Liquidez, de Tasa de Interés y de Mercado, y establecer y monitorear los límites para los riesgos a los que está expuesta la Entidad en las materias de su competencia. Requerimientos de capital por posiciones en moneda extranjera: : 274 Página 21

24 C.7. Riesgo Operacional: Descripción del método para la evaluación del capital por riesgo operacional: El Riesgo Operacional es el riesgo de pérdidas resultantes de la falta de adecuación o fallas en los procesos internos, de la actuación del personal o de los sistemas o bien aquellas que sean producto de eventos externos. Fiat Crédito Compañía Financiera S.A. ha desarrollado en los últimos años una sólida cultura de Gestión Integral de Riesgos. Dicha gestión se ha producido teniendo en cuenta la relación existente con los procesos diarios que realiza la Entidad, a la vez que se han coordinado la administración de los mencionados riesgos con sus respectivos responsables. La Política de Riesgo Operacional de FCCF, tiene el propósito de definir y establecer los lineamientos para gestionar el riesgo operacional de la Entidad como disciplina integral y separada de la administración de otros riesgos. La misma se encuentra relacionada con el tamaño, la naturaleza y la complejidad de sus líneas de negocio, productos y procesos, y la magnitud de las operaciones. La finalidad de esta política es garantizar el cumplimiento de los objetivos de eficiencia y eficacia de los procesos y las operaciones, contribuyendo a la rentabilidad, solidez y solvencia de la Entidad. Como pautas generales para gestionar el riesgo operacional se establecen: 1. Contar con un proceso sólido de identificación, evaluación, mitigación y control y seguimiento y monitoreo del Riesgo Operacional (proceso continuo) con el fin de mensurar y minimizar el grado de exposición al riesgo operacional que afronta la Entidad. 2. Contar con la estructura adecuada para la gestión del Riesgo Operacional. 3. Mejorar permanentemente los procesos, permitiendo endo su continua vigilancia y readecuación en base al monitoreo permanente de eventos de Riesgo Operacional. FCCF posee un Comité de Riesgo encargado de planificar, coordinar y velar por el cumplimiento de las políticas que en la materia establezca y haya aprobado el Directorio de la Entidad, garantizando una adecuada gestión de los Riesgos de Crédito, de Liquidez, de Mercado, de Tasa de Interés y Operacional, lo que implica la identificación, evaluación, seguimiento, control y mitigación de los mismos. Como parte fundamental del gerenciamiento de riesgos, la Entidad ha desarrollado lineamientos para la realización de pruebas de estrés. El desarrollo de dichas pruebas de tensión (estrés) se produce junto con el análisis periódico de riesgo, mediante la proyección de posibles escenarios de crisis. Tanto el análisis de los riesgos como la realización de pruebas de estrés son herramientas claves en la identificación, evaluación y control de los riesgos. De esta forma se evalúa la solidez de los distintos modelos frente a posibles cambios en la coyuntura económica y financiera, siendo este ejercicio una parte fundamental del proceso de autoevaluación de la suficiencia de capital. La Entidad desarrolla las pruebas de tensión siguiendo la siguiente metodología: 1. Incorporación del juicio experto de la Dirección y Alta Gerencia, en relación a los riesgos identificados como más representativos del modelo de negocios de la Entidad y su probabilidad de ocurrencia. Página 22

25 2. Análisis histórico de las fluctuaciones observadas en las distintas variables relacionadas con la operatoria de la Entidad (cartera, morosidad, tasas, etc), a fin de identificar y cuantificar la interdependencia existente entre las mismas. 3. Determinación conceptual de posibles escenarios de crisis, con impacto significativo en la Entidad. 4. Desarrollo de dos escenarios de estrés, mediante la sensibilización conjunta de las variables seleccionadas, sobre el modelo impuesto por el Régimen Informativo de Plan de Negocios. 5. Comparación del Plan de Negocios elaborado con las pautas esperadas para un período determinado, con los resultados obtenidos de las pruebas de estrés. Los niveles de tolerancia a los riesgos son aprobados por el Directorio, como así también la estrategia, las políticas y el sistema que se utilizan para llevar a cabo de manera más eficiente la Gestión Integral de Riesgos. El Directorio a su vez, ha designado un Responsable de Riesgo. El mismo depende de manera directa del Director General y posee como función principal la planificación, dirección y control de los procesos de la Entidad destinados a la gestión de los Riesgos, adoptando los mecanismos que permitan una comunicación, interacción y coordinación efectiva con los demás responsables y gerentes. La Entidad cuenta con un Manual de Riesgos sobre la base de los Lineamientos para la Gestión de Riesgos en las Entidades Financieras dictados por el Banco Central de la República Argentina. Fiat Crédito Compañía Financiera S.A. cuenta también, con un Comité de Riesgo que reporta al Directorio y que se encuentra integrado por el Director General, el Director de Operaciones, el Responsable de Riesgo, el Responsable de Control de Gestión y el Gerente de Contabilidad y Balance. Además es invitado permanente el Gerente de Auditoría Interna y los Directores, Gerentes y/o Responsables que fueren necesarios para tratar los análisis e informes de las respectivas áreas. El Comité de Riesgo tiene como misión planificar, coordinar y velar por el cumplimiento de las políticas que establezca y haya aprobado el Directorio de la Entidad en la materia, garantizando una adecuada gestión de los Riesgos de Crédito, de Liquidez, de Mercado, de Tasa de Interés, Operacional, de Titulización, de Concentración, Reputacional y Estratégico. C.8. Posiciones en Acciones: No aplica a la entidad. C.9. Riesgo de tasa de Interés: Aspectos en materia de Transparencia: Para gestionar el Riesgo de Tasa de interés, la Entidad ha establecido priorizar, dentro de las posibilidades de mercado, el fondeo al mayor plazo posible y a tipos de tasa fija; contar con un adecuado sistema de control que permita identificar y mensurar el grado de exposición al riesgo de tasa que afronta la Entidad, y mantener niveles de capitalización y de endeudamiento que permitan enfrentar situaciones transitorias de alza de tasas pasivas de interés. FCCF posee un Comité Financiero que tiene como misión monitorear las finanzas de la Entidad, analizar la Gestión de los Riegos, en particular: de Liquidez, de Tasa de Interés y de Mercado, y Página 23

26 establecer y monitorear los límites para los riesgos a los que está expuesta la Entidad en las materias de su competencia. Respecto de las responsabilidades y funciones, las mismas son: a) Supervisar el flujo de fondos. b) Anticiparse a problemas potenciales de liquidez. c) Monitorear y analizar las variaciones de las tasas de interés del mercado. d) Evaluar los reportes financieros. e) Detectar cualquier transacción financiera ilegal, no ética o incompetente con las funciones de quien la realizó, y reportar la misma al Directorio. f) Emitir reportes sobre la condición financiera de la Entidad. g) Evaluar nuevas oportunidades de negocios e inversiones para la Entidad. h) Definir políticas, estrategias, parámetros y límites para los distintos riesgos a los cuales está sometida la Entidad. i) Revisar periódicamente los límites de exposición a los riesgos. j) Considerar las observaciones de los auditores externo e interno sobre las debilidades de control interno encontradas en el Sector de Tesorería. k) Celebrar reuniones mensuales y confeccionar actas de las mismas en las cuales conste el tema tratado y las resoluciones adoptadas y sus fundamentos. Requisito de capital adicional por riesgo de tasa de interés: : C.10. Remuneraciones: Información relativa al diseño y la estructura de los procesos de remuneración: El directorio de Fiat Crédito Compañía Financiera S.A. considera la información relacionada con este capítulo, dado que la Entidad no aplica incentivos económicos cos al personal, no existen remuneraciones variables relacionadas con productos o negocios y tampoco asume riesgos en sus políticas de remuneraciones. Página 24

27 Fila C.11. Coeficiente de Apalancamiento: a) Cuadro comparativo resumen: Concepto Importe 1 Total del activo consolidado según los estados contables consolidados para Publicación Trimestral / Anual ,00 2 Ajustes por diferencias en el alcance de la consolidación con fines de supervisión 3 Ajustes por activos fiduciarios reconocidos en el balance pero que se excluyen de la medida de la exposición 4 Ajustes por instrumentos financieros derivados 5 Ajustes por operaciones de financiación con valores (SFTs) 6 Ajustes por las exposiciones fuera del balance 7 Otros ajustes 8 Exposición para el coeficiente de apalancamiento Fila b) Apertura de los principales elementos de Coeficiente de Apalancamiento: Concepto Importe Exposiciones en el balance 1 Exposiciones en el balance (se excluyen derivados y SFTs, se incluyen los activos en garantía) ,00 2 (Activos deducidos del PNb Capital de nivel 1) 4.478,00 3 Total de las exposiciones en el balance (excluidos derivados y SFTs) Exposiciones por derivados 4 Costo de reposición vinculado con todas las transacciones de derivados (neto del margen de variación en efectivo admisible) 5 Incremento por la exposición potencial futura vinculada con todas las operaciones de derivados 6 Incremento por activos entregados en garantía de derivados deducidos de los activos del balance 7 (Deducciones de cuentas a cobrar por margen de variación en efectivo entregado en transacciones con derivados) 8 (Exposiciones con CCP, en la cual la entidad no está obligada a indemnizar al cliente) 9 Monto nocional efectivo ajustado de derivados de crédito suscriptos 10 (Reducciones de nocionales efectivos de derivados de crédito suscriptos y deducciones de EPF de derivados de crédito suscriptos) 11 Total de las exposiciones por derivados Operaciones de financiación con valores (SFTs) 12 Activos brutos por SFTs (sin neteo) 13 (Importes a netear de los activos SFTs brutos) 14 Riesgo de crédito de la contraparte por los activos SFTs 15 Exposición por operaciones en calidad de agente 16 Total de las exposiciones por SFTs Exposiciones fuera del balance 17 Exposiciones fuera de balance a su valor nocional bruto 18 (Ajustes por la conversión a equivalentes crediticios) 19 Total de las exposiciones fuera del balance Capital y Exposición total 20 PNb Capital de nivel 1 (valor al cierre del período) Exposición total Coeficiente de Apalancamiento 22 Coeficiente de Apalancamiento 46,01 Información adicional 23 Otras exposiciones titulizadas 24 Posiciones por otras exposiciones titulizadas Página 25

28 Nro Fila c) Cuadro de reconciliación Activos del Balance de Publicación / Coeficiente de Apalancamiento: Concepto Importe 1 Total del activo consolidado según los estados contables consolidados para Publicación ,00 Trimestral/Anual 2 Ajustes por diferencias en el alcance de la consolidación con fines de supervisión 3 (Activos originados por Derivados) 4 (Activos originados por operaciones con pases y otros) 5 Previsiones por riesgo de incobrabilidad de carácter global de financiaciones en situación normal 6 Otros ajustes Exposiciones en el balance ,00 C.12. Exposición al Riesgo y su evaluación: Riesgo de Liquidez: COMPONENTE ACTIVOS LIQUIDOS DE ALTA CALIDAD 1 Activos líquidos de alta calidad totales (FALAC) SALIDAS DE EFECTIVO 2 Depósitos minoristas y depósitos efectuados por MiPyMEs, de los cuales: 3 Depósitos estables 4 Depósitos menos estables 5 Fondeo mayorista no garantizado, del cual: 6 Depósitos operativos (todas las contrapartes) 7 Depósitos no operativos (todas las contrapartes) 8 Deuda no garantizada 9 Fondeo mayorista garantizado 10 Requisitos adicionales, de los cuales: 11 Salidas relacionadas con posiciones en derivados y otros requerimientos de garantías 12 Salidas relacionadas con la pérdida de fondeo en instrumentos de deuda 13 Facilidades de crédito y liquidez 14 Otras obligaciones de financiación contractual 15 Otras obligaciones de financiación contingente 16 SALIDAS DE EFECTIVO TOTALES ENTRADAS DE EFECTIVO 17 Crédito garantizado (operaciones de pase) 18 Entradas procedentes de posiciones que no presentan atraso alguno 19 Otras entradas de efectivo 20 ENTRADAS DE EFECTIVO TOTALES TOTALES 21 FALAC TOTAL 22 SALIDAS DE EFECTIVO NETAS TOTALES 23 RATIO DE COBERTURA DE LIQUIDEZ (%) VALOR TOTAL NO PONDERADO VALOR TOTAL PONDERADO , , , , , , , , , , , , , ,00 0,14 Página 26

29 Composición de los componentes del Ratio de Liquidez: Los Fondos de activos líquidos de alta calidad, constituidos por depósitos en el Banco Central de la República Argentina (BCRA) y la de efectivo arroja los siguientes valores: Fondos FALAC Partida Concepto En miles $ Billetes y Monedas Depósitos en BCRA TOTAL Las Salidas se encuentran principalmente influenciadas por la el vencimiento de plazos fijos de empresas vinculadas a la entidad, representando el 92.76% de las salidas totales: Partida Partida Partida Partida TOTAL SALIDAS En Miles $ 426 0,31% ,76% ,94% Salidas: Partida Partida Partida Página 27

30 Las Entradas procedente del cobro de los créditos otorgados a la cartera prendaria automotor de las líneas FIAT, CRYSLER, CNH e IVECO representan el 72,79% total de las entradas mientras que las entradas procedente por préstamos a Entidades Financieras representa el 27.21%. Partida Partida Partida Partida Partida TOTAL ENTRADAS En Miles $ ,16% ,64% ,21% % Entradas: Partida Partida Partida Partida Coeficiente de Cobertura de Liquidez (LCR) LCR = FALAC = Salidas Netas totales (SalidasMin(entradas; 75% Salidas) , Página 28

31 Estado de conciliación: Activo Disponibilidades Préstamos Otros créditos por intermediación financiera Créditos diversos Bienes de uso Bienes intangibles Partidas pendientes de imputación Activo Total Pasivo Depósitos Otras obligaciones por intermediación financiera Obligaciones diversas Previsiones Partidas pendientes de imputación Saldos acreedores 556 Patrimonio Neto Capital Social Reserva de utilidades Resultado no asignados Patrimonio Neto Total Estado de Resultados Ingresos financieros Egresos Financieros Estados Financieros Publicación Otros créditos por intermediación financiera Partidas pendientes de imputación Saldos deudores Pasivo Total Patrimonio Neto Total (33.359) Margen bruto de intermediación Cargo por incobrabilidad (6.085) Ingresos por servicios Egresos por servicios (3.409) Gastos de administración (13.886) Resultado neto por intermediación financiera Utilidades diversas Pérdidas diversas (497) Resultado neto antes del impuesto a las ganancias Impuesto a las ganancias (9.339) Resultado neto del período/ejercicio Estados Financieros Supervisión (33.359) (6.085) (3.409) (13.886) (497) (9.339) Página 29