Análisis Financiero e Indicadores. Profesor: Milton Alexander Ospina

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Margarita Vázquez Miguélez
hace 5 años
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1 Análisis Financiero e Indicadores Profesor: Milton Alexander Ospina

2 Tabla de Contenidos 1. Presentación. 2. Importancia del análisis financiero. 3. Análisis Vertical. 4. Análisis Horizontal. 5. Razones financieras.

3 Presentación. Programa: Administración de Empresas. Curso: Valoración de Estados Financieros. Nivel: V Semestre. Profesor: Milton Alexander Ospina.

4 Importancia del análisis financiero El conocer los estados financieros y lo que se expresan en ellos es importante para poder tomar decisiones.

5 Estado de situación financiera: Balance general ACTIVOS Activos Corrientes. Activos Fijos. Otros Activos. Este estado de situación financiera representa la situación de los activos, pasivos y el patrimonio de una organización. Presenta la situación financiera, en un momento dado, según los registrado de manera contable. PASIVOS PATRIMONIO Pasivos Corrientes. Pasivos a Largo Plazo. Otros Pasivos. Capital. Utilidades retenidas. Utilidad del ejercicio.

6 Estado de resultados INGRESOS Operacionales. No operacionales. Este estado muestra los ingresos y los gastos; la utilidad o pérdida resultante de las operaciones de la empresa durante un período de tiempo determinado, generalmente un año. Es un Estado dinámico, debido a que refleja una actividad. Y es acumulativo, es decir, que resume las operaciones de una organización desde el primero hasta el último día del período. COSTOS GASTOS Insumos y Materia prima. Mano de Obra Directa. Costos Indirectos de Fabricación. Operacionales (Administrativos, ventas, diferidos, generales). No Operacionales (ej. Financieros).

7 Análisis Vertical Análisis de composición Análisis de estructura de un estado financiero. De un estado financiero. ANÁLISIS VERTICAL Año 2015 Año 2016 Se considera un Estado estático, debido a que estudia la situación financiera en un momento determinado, sin tener en cuenta los cambios ocurridos a través del tiempo (Ortiz, 2011). ACTIVO PASIVO CORRIENTE ACTIVO PASIVO CORRIENTE CORRIENTE 15% CORRIENTE 12% 33% 39% PASIVO PASIVO LARGO PLAZO ACTIVO LARGO PLAZO 23% LARGO 30% ACTIVO PLAZO LARGO PATRIMONIO 67% PATRIMONIO PLAZO 65% 55% 61%

8 Análisis Vertical Tener en cuenta: En el estado de Situación Financiera el TOTAL ACTIVO tiene un valor porcentual del 100%; al igual que el TOTAL PASIVO + PATRIMONIO. Los demás valores o grupos de cuentas pertenecientes a este Estado Financiero, se determinan en base a la siguiente formula: % Cuenta= Valor ($) cuenta * 100 Valor ($) TOTAL ACTIVO % Cuenta= Valor ($) cuenta * 100 Valor ($) TOTAL pasivo + patrimonio En el estado de Resultados el INGRESO POR VENTAS tiene un valor porcentual del 100%. Los demás valores o grupos de cuentas pertenecientes a este Estado Financiero, se determinan en base a la siguiente formula: % Cuenta= Valor ($) cuenta * 100 Valor ($) INGRESO POR VENTAS

9 Análisis Horizontal Análisis de crecimiento. Análisis de decrecimiento. De un Estado Financiero. Análisis de estabilidad. Es un análisis dinámico, porque se ocupa del cambio o movimiento de cada cuenta de un período a otro. (Ortiz, 2011) ANÁLISIS VERTICAL ANÁLISIS HORIZONTAL Año 2015 Año 2016 Año 2016 ACTIVO PASIVO CORRIENTE ACTIVO PASIVO CORRIENTE ACTIVO PASIVO CORRIENTE CORRIENTE 15% CORRIENTE 12% CORRIENTE 20,00% 33% 39% PASIVO -18,18% PASIVO PASIVO LARGO PLAZO LARGO PLAZO ACTIVO LARGO PLAZO 23% 23,30% LARGO 30% ACTIVO ACTIVO PLAZO LARGO PATRIMONIO LARGO PATRIMONIO 67% PATRIMONIO PLAZO 65% PLAZO -18,20% 55% 61% 8,96%

10 Análisis Horizontal Tener en cuenta: Los valores o grupos de cuentas pertenecientes al Estado de Situación Financiera, se determinan así: Los valores o grupos de cuentas pertenecientes al Estado de Resultados, se determinan así: $ Cuenta= (valor $) Año actual (valor $) Año anterior % Cuenta= (valor $) Año actual (valor $) Año anterior * 100 (valor $) Año anterior

11 Razones financieras Generalidad Para evaluar la condición financiera y el desempeño de una empresa, el analista financiero necesita hacer una revisión completa de varios aspectos de la salud financiera. Una herramienta que se emplea con frecuenta es una RAZÓN FINANCIERA, o índice o cociente financiero (J. Van Honre, 2010). Una razón financiera es un índice que relaciona dos números contables y se obtiene dividiendo uno entre el otro.

12 Razones financieras Tipos de razones Razones del Balance General. 2 Las razones de apalancamiento financiero 3 (deuda). Razones del Estado de pérdidas y ganancias y Estado de Perdidas y Ganancias/Balance General. Las razones de cobertura. 1 Las razones de liquidez. 4 Las razones de actividad. 5 Las razones de rentabilidad. Tomado de Fundamentos de Administración Financiera de James Van Horne

13 El análisis financiero es el arte de transformar los datos de los estados financieros en información útil para tomar una decisión informada. Jonathan Berk

14 Las afirmaciones financieras son como el perfume fino; deben olerse, pero no tragarse. Abraham Brilloff

15 GRACIAS

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