NOTICIAS NORMATIVAS No. 54 Abril 08 de 2011 INTERMEDIACIÓN DE VALORES Y DIVISAS

Transcripción

1 NOTICIAS NORMATIVAS No. 54 Abril 08 de 2011 INTERMEDIACIÓN DE VALORES Y DIVISAS 1. DECRETO 857 DEL 23 DE MARZO DE Por medio del cual se modifica el régimen de inversión de los fondos de pensiones de cesantía y los de los fondos de pensiones obligatorias. La modificación unifica el régimen de inversión de los fondos de pensiones y de los fondos de cesantía. Igualmente, unifica las reglas de gobierno corporativo parar el proceso de inversión de los fondos. 2. DECRETO 660 DEL 10 DE MARZO DE Por medio del cual se reglamentan algunos artículos del Estatuto Tributario relacionados con la compensación y liquidación de valores. Se precisan las operaciones que se encuentran exentas de gravamen tributario. Igualmente, define las inversiones y traslados exentos. 3. DECRETO 574 DEL 2 DE MARZO DE Por medio del cual se modifica la entrada en vigencia del esquema de multifondos. Igualmente, establece que la Superintendencia Financiera de Colombia impartirá instrucciones sobre las condiciones y el procedimiento para la distribución de los títulos en los diferentes fondos. 4. CIRCULAR EXTERNA 014 DEL 31 DE MARZO DE Se emiten instrucciones relacionadas con el régimen de autorización para las carteras colectivas. Se establecen las condiciones que deben cumplir las carteras colectivas para su aprobación, se destaca que la cartera debe estar dirigida a inversionistas profesionales o que en la política de inversión se prevea que todas las inversiones se realizaran sobre valores inscritos en el RNVE.

2 5. CIRCULAR EXTERNA 013 DEL 29 DE MARZO DE Se establecen las condiciones para ser considerado como una sociedad extranjera reconocida por desarrollar de manera profesional la proveeduría de precios para valoración. 6. CIRCULAR EXTERNA 012 DEL 24 DE MARZO DE Se prorroga el plazo para la entrada en funcionamiento de las entidades que realizan actividades de Proveeduría de Precios de Valoración. Se establece que estas entidades deberán obtener autorización del la SFC para constituirse y entrar en funcionamiento. 7. CIRCULAR EXTERNA 010 DEL 16 DE MARZO DE Se fija el procedimiento para la transferencia de títulos y/o valores entre los diferentes tipos de fondos de pensiones obligatorias. Se establece que para la transferencia no es necesario recurrir a los sistemas de negociación pero se deben registrar dichas operaciones en el mercado mostrador. 8. CIRCULAR EXTERNA 09 DEL 7 DE MARZO DE Se imparten instrucciones relativas a la remisión y revelación de información relacionada con los tipos de fondos del sistema Multifondos. Se modifican los formatos de transmisión diaria y establece un nuevo plazo para su envío. 9. BOLETÍN NORMATIVO DE LA BVC 019 DEL 25 DE MARZO DE Por medio del cual se modifica el Anexo 33 de la Circular Única de la BVC, en lo relacionado los requisitos de inscripción de acciones y BOCEAS. Se ajusta el Anexo para permitir la inscripción de emisiones extranjeras. 10. BOLETÍN NORMATIVO DE LA BVC 018 DEL 18 DE MARZO DE Por medio del cual se modifica la Circular Única de la BVC en relación con los requisitos para la inscripción de acciones en la Bolsa de Valores de Colombia. Se establece la manera de acreditar los requisitos para la inscripción, en específico, el requisito de presentación de un informe anual de Gobierno Corporativo.

3 11. BOLETÍN NORMATIVO DE LA BVC 017 DEL 18 DE MARZO DE Por medio del cual se modifica el Reglamento General de la BVC en relación con los requisitos para el listado de emisiones del extranjero. Se modifican los requisitos de inscripción de acciones para que se ajusten a las disposiciones de la oferta de valores emitidos por entidades extranjeras. NOTICIAS INTERNACIONALES 1. REGULACIÓN SEC propone reglas para garantizar la independencia de los órganos que se encargan de establecer la compensación de los miembros de la Junta Directiva. En Estados Unidos, la Securities and Exchange Commission (SEC) publicó para comentarios un proyecto de norma para elevar los estándares que deben seguir los emisores de valores listados en las bolsas de valores. La reforma propone que los emisores adopten políticas y procedimientos para garantizar la independencia del Comité de remuneración y compensación del emisor, de tal forma que sus decisiones no se vean influenciadas por los miembros de la Junta Directiva de la respectiva entidad. Para mayor información: 2. INVESTIGACIONES SEC investiga a funcionario de la FDA por uso indebido de información privilegiada. En Estados Unidos, la Securities and Exchange Commission (SEC) levantó cargos contra Cheng Yi Liang, químico de la U.S. Food and Drug Administration (FDA), por considerar que utilizó información privilegiada. De acuerdo con la investigación, Cheng, en virtud de sus funciones, recibió información confidencial que indicaba que la FDA le autorizaría a 19 compañías la producción de nuevos medicamentos. Con base en esta información Cheng realizó operaciones que le representaron ganancias de alrededor de USD$1.2M. Para mayor información:

4 3. SANCIONES FINRA multa a Southwest Securities Inc., por USD$ y expulsa a una firma por indebida celebración de ventas en corto. En Estados Unidos, la Financial Regulatory Authority (FINRA) multó a la firma Southwest Securities Inc., por no contar con controles adecuados para asegurar el cumplimiento de las ventas en corto de sus clientes. De la misma forma, FINRA expulsó a la firma Culter Securities por indebida celebración de ventas en corto. De acuerdo con las investigaciones, la firma Culter Securities corresponsal de Southwest, realizó una venta en corto al comprar más de USD$17.8M de una acción mientras vendía USD$20.3M de la misma. A pesar de recibir alertas relacionadas con el cumplimiento de la operación, Southwest permitió que su corresponsal asumiera la posición en corto. Como resultado de la operación Southwest perdió USD$6.3M debido a que Culter Securities no pudo cumplir las obligaciones que adquirió. Para mayor información: 4. PROTECCIÓN AL INVERSIONISTA SFC publica el boletín InvestEd Intelligence de marzo En Hong Kong, la Securities and Futures Commission (SFC) publicó el boletín InvestEd Intelligence del mes de marzo. En éste se pueden encontrar consejos prácticos para realizar inversiones teniendo en cuenta el contexto económico actual; para saber qué se debe hacer si la compañía de la cual soy accionista está siendo sujeta a una reestructuración de capital; y para comprender e interpretar prospectos de emisión. De la misma forma, la SFC lanzó su aplicación para el iphone llamada SFC InvestEd que permite tener acceso a los boletines y a la columna de Dr. Wise. Para mayor información:

5 DOCUMENTOS 1. CARTA CIRCULAR 039 DEL 04 DE ABRIL DE AUTORREGULADOR DEL MERCADO DE VALORES. Por medio del cual se publica el Documento de Política 39. El documento busca informar al mercado sobre conductas que pueden considerarse contrarias a las disposiciones del Reglamento de Autorregulación en Divisas y da claridad sobre prácticas del mercado divisas que se consideran aceptadas. OTROS 1. CARTA CIRCULAR 25 DEL 11 DE MARZO DE Divulga la rentabilidad mínima obligatoria del portafolio de corto plazo de los fondos de cesantía para el período comprendido entre el 30 de noviembre de 2010 y el 28 de febrero de 2011 y del portafolio de largo plazo de los fondos de cesantía para el período comprendido entre el 28 de febrero de 2009 y el 28 de febrero de CARTA CIRCULAR 27 DEL 14 DE MARZO DE Divulga la rentabilidad a utilizar en el traslado de recursos del Régimen Solidario de Prima Media con Prestación Definida al Régimen de Ahorro Individual con Solidaridad. 3. CARTA CIRCULAR 26 DEL 14 DE MARZO DE Divulga el Índice de Bursatilidad Accionaria de enero de CARTA CIRCULAR 23 DEL 08 DE MARZO DE Divulga la DTF pensional aplicable a los bonos pensionales, Decreto 1299 de 1994.