SEMINARIO DE ACTUALIZACION PARA PROFESIONALES DEL MERCADO DE VALORES. Organizado por: Autorregulador del Mercado de Valores de Colombia (AMV)

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1 SEMINARIO DE ACTUALIZACION PARA PROFESIONALES DEL MERCADO DE VALORES Organizado por: Autorregulador del Mercado de Valores de Colombia (AMV) MARZO 6 Y 7 DE 2008 Medellín Colombia

2 PROGRAMA PRELIMINAR JUEVES 6 DE MARZO 8:00 a.m. 8:30 a.m. Registro de participantes ( 8:30 a.m. 9:30 a.m. Principales ajustes regulatorios realizados recientemente y los temas de trabajo futuro César Prado Superintendente Financiero de Colombia (Duración 60 minutos) 9:30 a.m. 10:20 a.m. La autorregulación del mercado de valores Mauricio Rosillo Presidente Autorregulador del Mercado de Valores de Colombia (AMV) (Duración 50 minutos) 10:20 a.m. 10:50 a.m. Café 10:50 a.m. 1:30 p.m. La regulación del mercado de valores Andrés Florez - Consultor (Duración 40 minutos) - Las emisiones de valores en el mercado de valores - Principales tipos de valores que pueden emitirse en el mercado de valores colombiano - Conceptos básicos de Gobierno Corporativo para emisores de valores - Sistema Integral de Información del Mercado de Valores SIMEV 1:30 p.m. 3:00 p.m. Almuerzo Juan Pablo González Consultor (Duración 60 minutos) - Concepto de intermediación - Participantes del mercado público de valores (Características y obligaciones) - Concepto de inversionistas - Operaciones permitidas a los diferentes tipos de entidades (corretaje, underwriting, comisión y cuenta propia) Germán Abella - Consultor (Duración 60 minutos) - Entidades proveedoras de infraestructura (Bolsas de valores, cámaras de compensación, cámaras de riesgo central de contraparte, depósitos centralizados de valores, agencias calificadoras) - Administradores de sistemas de negociación de valores y de registro

3 3:00 p.m. 3:45 p.m. Infracciones y conductas sancionables en el mercado Leonel Ariza. Director Legal y Disciplinario AMV (Duración 45 minutos) - Conductas sancionables en el mercado (información privilegiada, practicas inseguras y no autorizadas, exceso del mandato, defraudación del cliente, actividades que pueden concluir en el uso indebido del nombre o de los recursos de clientes, ejercicio inadecuado de un cargo dentro del mercado) - Delitos que van ligados a la operación en el mercado de valores (manipulación de especies inscritas en el registro Nacional de Valores, uso de información privilegiada, pánico económico, estafa, abuso de confianza). 3:45 p.m. 4:45 p.m. La administración y gestión de riesgos financieros Carlos Adolfo Guzmán - Gerente de Análisis de Mercados y Riesgos. Autorregulador del Mercado de Valores de Colombia (AMV) (Duración 30 minutos) - Riesgos (Conceptos básicos y clases) - Características y usos de limites regulatorios (Patrimonio técnico, margen de solvencia) - Sistemas de control interno 4:45 p.m. 5:15 p.m. Café Ana Fernanda Maihuaschca - Superintendente Delegada Adjunta para Riesgos y Conductas. Superintendencia Financiera de Colombia (Duración 30 minutos) - Gestión de riesgos (Identificación instrumentos de manejo) - Conceptos de medición de riesgos (Sensibilidad, VaR, Gaps de liquidez, conceptos backtesting, strestesting, stop loss, take profit, loss trigger, etc) 5:15 p.m. 6:15 p.m. El análisis económico y financiero Conferencista por confirmar (Duración 60 minutos) - Fundamentales macroeconómicos - Coyuntura económica internacional - Rol económico de principales autoridades del sector financiero y el mercado de valores (Banco de la República, MHCP) VIERNES 7 DE MARZO

4 8:00 a.m. 9:15 a.m. Repaso conceptos de matemáticas financieras y renta fija Roberto Pinilla. Correval (Duración 75 minutos) - Principios básicos - Aplicaciones El mercado de renta fija - Participantes autorizados del mercado - Creadores del mercado (Papel y objetivo) - Instrumentos de renta fija ( tasa fija, indexados, al descuento o con prima, al vencimiento sin accidentes o con accidentes financieros) - Operaciones con títulos valores (simultaneas, préstamo temporal de valores, repos, carruseles) - Clases de títulos de renta fija 9:15 a.m. 9:45 a.m. Alvaro Tirado. Interbolsa. (Duración 30 minutos) - Carteras de renta fija (conceptos de duración e inmunización) - Estructura a plazo de las tasas de interés - Normas generales de valoración de inversiones - Sistemas de negociación (transaccional y registro) - Sistema MEC PLUS (Ruedas, tiempos de operación, tipos de operación) - Sistema SEN (Ruedas, tiempos de operación, tipos de operación) 9:45 a.m. 10:00 a.m. Café 10:00 a.m. 10:50 a.m. Los fondos de pensiones Ligia Helena Borrero. Superintendencia Financiera de Colombia. Aspectos Regulatorios (duración 50 minutos): - Concepto de sociedad administradora (Tipos de fondos administrados) - Normativa de los fondos y gobierno corporativo - Prohibiciones de las sociedades administradoras - Normas sobre causales de conflictos de interés 10:50 p.m. 11:20 a.m. Daniel Cortés. Citibank. Aspectos de mercado (duración 30 minutos): - Rentabilidad mínima en fondos de pensiones y cesantías - Aspectos generales de valoración - Gestión de portafolio (Inversiones admisibles, sistemas de negociación, políticas de inversión, medidas de desempeño) - Asset allocation (frontera eficiente, CAPM, Markowitz) 11:20 p.m. 12:30 p.m. Los Derivados Guillermo Puentes. HSBC (Duración 40 minutos) - Concepto de derivado (subyacente, cobertura) - Concepto de forward y sus características ( de tasa de cambio Delivery y NDF, de tasa de interés, títulos delivery y ND, calculo del precio forward) - Concepto de futuro y sus características (sobre activos financieros, sobre mercaderías)

5 12:30 p.m. 2:30 p.m. Almuerzo - Concepto de OPCF y sus características (sobre divisas, sobre tasa de interés) - Concepto de swap (de tasa de cambio, de tasa de interés) - Concepto de opciones y sus características (sobre divisas, tasa de interés), call, put, precio de ejercicio, prima, fundamentos de valor, griegas. - Riesgo control de contraparte - Valoración productos derivados - Instrumentos derivados como mecanismos de cobertura, especulación y arbitraje - Participantes autorizados del mercado y Régimen de las actividades para quienes realizan operaciones con derivados Felipe Trujillo. Bolsa de Valores de Colombia (Duración 30 minutos) - Desarrollo de los derivados estandarizados 2:30 p.m. 4:00 p.m. El mercado de renta variable Conferencista por confirmar (Duración 60 minutos) - Conceptos generales de acciones - Rentabilidad de las acciones (Dividendo, valorización,. Derechos de suscripción) - Acciones (ordinarias, preferenciales, privilegiadas, sin dividendo, ADR s) - Precio de las acciones (nominal, patrimonial, mercado y base) - Operaciones especiales (Excluidas, a plazo) - Indicadores - IGBC - Aspectos societarios y de gobierno corporativo (fusión, escisión, transformación, derecho de retiro, derecho de preferencia) Edgar Peña Autorregulador del Mercado de Valores de Colombia (AMV) (Duración 30 minutos) - Sistema de negociación de acciones (Descripción del sistema, congelamientos, calce e ingreso de ofertas, desarrollo proceso de negociación, pujas en el sistema) - Condiciones de negociación ( Bursatilidad, beneficiario real, anulaciones) - Estado de las acciones (Activa, inactiva, suspendida) - Ofertas públicas de adquisición - Martillos 4:00 p.m. 5:00 p.m. Normatividad de las Carteras colectivas Juan Carlos Varón Consultor (Duración 60 minutos) - Normatividad aplicable a las carteras colectivas LUGAR DE LAS SESIONES Medellín

6 INFORMACION E INSCRIPCIONES Diligenciar el formato adjunto y enviarlo por correo electrónico a mhernandez@asobancaria.com o al fax Gerencia de Eventos Asobancaria Contacto: Martha Lucia Hernandez Teléfono: (57 1) Ext Fax: (57 1) mhernandez@asobancaria.com VALOR DE LA INSCRIPCION El Valor de la inscripción por persona $ IVA 16% Según resolución N de Dic. 14 de 2001 la Asobancaria fue calificada como gran Contribuyente. El valor de la inscripción cubre la asistencia a todas las sesiones académicas de la Convención, a la muestra de productos y servicios. Es indispensable cancelar el valor de la inscripción antes de iniciar el evento, pues no se admitirán participantes que no hayan realizado el pago de la misma. FORMA DE PAGO Cheque a favor de Asobancaria enviado a esta Asociación, a la Cra. 9 No piso 9, área de cartera. Consignación nacional, cuenta corriente No , Bancolombia, sucursal Polo Club, Bogotá, a nombre de la Asobancaria (el comprobante de la consignación debe enviarse vía fax al (57 1) , indicando el motivo del pago y el titular del mismo). Tarjeta de crédito. ANULACIONES Y REINTEGROS Toda anulación tendrá un cargo del 20% por concepto de administración. Los reembolsos deben solicitarse únicamente por escrito a más tardar 5 días antes de la iniciación del evento en la ciudad correspondiente. Cualquier anulación posterior causará el cobro del 100% del valor de la inscripción, incluida las inscripciones que se reciban después de esta fecha

7 FORMATO DE INSCRIPCION DATOS DEL PARTICIPANTE: Nombre completo: CC: Cargo: Entidad: NIT: Ciudad: Fax: Responsable de facturación: Ciudad donde asiste al foro: de: Dirección: Teléfono: Cargo: FORMA DE PAGO 1. Cheque No Banco: Consignación Nacional Bancolombia Cta. Corriente N (Anexar Copia) 3. Tarjeta de Crédito: Visa --- Diners --- Master Card --- Credencial --- American Express Cheque en dólares No Banco Transferencia Bancafé Miami N , Vía ABA , (anexar copia) Nombre y firma de la persona que autoriza la inscripción: Para pagos, contactar: Gerencia de Eventos. Martha Lucia Hernandez NIT: Carrera 9 No piso 9. Tel. (57 1) Ext Fax. (57 1) mhernandez@asobancaria.com Bogotá, D.C., Colombia ASOBANCARIA