Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador Dirección Nacional de Estudios

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1 PROFUNDIZACION FINANCIERA DE LA MICROEMPRESA Período: Diciembre Noviembre de 2010 RESUMEN EJECUTIVO Elaborado por: Paulina Tobar Maruri Revisado por: Edmundo Ocaña Mazón Aprobado por: Xavier Villavicencio Córdova Para Nov/2010, el SFN colocó a través de 67 entidades del SFN (veinte bancos comerciales, treinta y siete cooperativas, seis sociedades financieras, dos mutualistas y dos entidades públicas: la Corporación Financiera Nacional y el Banco de Fomento); US$ millones, en créditos para la microempresa superando a los US$ registrados en Dic/2009. La mayoría de recursos instrumentados en Nov/2010, se originaron en la banca privada (US$ 975 millones) y las Cooperativas (US$ 740,7 millones) es decir US$ 1.715,7 millones en conjunto. Entre Dic/2009 y Nov/2010, el microcrédito del SFN creció en el orden del 29,75%, ligeramente menor a la variación anual de Nov/2009 y Nov/2010 (31,1%), pero superior a los indicadores de inflación anual de Dic/2009 (4,31%) y de Nov/2010 (3,39%). No obstante, al comparar Dic/2009 con Nov/2010, el logro registrado por la cartera de microempresa fue superior al observado por la cartera comercial (15,23%), la cartera de consumo (26,15%) y la cartera de vivienda (12,91%). Por otro lado, es importante señalar que el ritmo de crecimiento de las micro-finanzas que fue disminuyendo progresivamente en el tiempo hasta Dic/2009; fecha en la cual se mostró un comportamiento positivo en la tendencia hasta Nov/2010, tras analizar su comportamiento de finales de Dicho movimiento positivo en la tendencia del SFN, fue sustentado en primer lugar por la banca pública cuyo crecimiento entre Dic/2009 y Nov/2010 fue de (149,22%), las mutualistas (23,56%) y cooperativas (23,14%). Considerándose que el 81% del total de esta cartera micro-financiera estuvo representada por las cooperativas y la banca privada; ésta última con el menor aumento (15,08%) respecto del crecimiento del resto del sector. Por otro lado, al comparar Nov/2009 y Nov/2010 la cartera improductiva del SFN se determinó una reducción (-10,89%), al igual que aquella derivada de los bancos (- 34,64%) y las cooperativas (-3,77%); por su lado la cartera improductiva de la banca pública habría aumentado en US$ 2,5 millones. No obstante estos resultados comparados con anteriores períodos, determinan cierto mejoramiento de la tecnología crediticia al interior de la banca pública, esfuerzos que sin duda redundarían en el mejoramiento de la calidad de la cartera reduciéndose la cartera vencida, en línea con el sostenimiento del micro crédito al mediano y largo plazo pues aún prevalece como el subsistema que presentó el mayor ratio de morosidad de entre los demás. En lo realtivo al grado de profundización de la cartera del microcrédito del Sistema Financiero Nacional (SFN), se ubicó para Nov/2010 en 4,05%, superior a las cifras de finales de 2002, cuyo nivel de profundización fue de 0,29%; a consecuencia de una mayor tasa de crecimiento de la cartera respecto del crecimiento del PIB. Igual que en períodos anteriores a Nov/2010, los bancos y las cooperativas fueron los subsistemas que aportaron con mayor peso sobre los resultados totales de profundización del microcrédito (81%); no obstante, también hay que reconocer el progreso de la banca pública cuya aportación al microcrédito pasó desde US$ 2,8 millones en Dic/2002 hasta US$ 348 millones en Nov/2010 (123 veces más).

2 2 1. ANTECEDENTES: Para Noviembre de , la actividad del micro crédito del Sistema Financiero Nacional (SFN), alcanzó los US$ millones, colocados a través de 67 entidades, entre las cuales laboraron veinte bancos comerciales, treinta y siete cooperativas, seis sociedades financieras, dos mutualistas y dos entidades públicas (la Corporación Financiera Nacional y el Banco de Fomento) 2. A Nov/2010, las 67 entidades del Sistema Financiero Nacional (SFN) que instrumentaron cartera de micro-finanzas, observaron en forma consolidada un aumento frente a Dic/2009, de aproximadamente 128 millones más que el año anterior. Destacándose por su crecimiento en forma particular las entidades Públicas: el Banco de Fomento y la Corporación Financiera Nacional, cuyo incremento en igual período alcanzó 149,2%, seguido por las Mutualistas (23,6%), Cooperativas (23,1%) y Sociedades Financieras (21,4%). El subsistema de banca pública ha dinamizado los créditos de las microfinanzas en los últimos años; particularmente entre Dic/2002 y Dic/2009. A Nov/2010 observó un aumento desde 2,8 a US$ 348 millones (123 veces más). SISTEMA FINANCIERO NACIONAL CARTERA DE MICROFINANZAS EVOLUTIVO TASAS DE CRECIMIENTO - DE LA CARTERA BRUTA Período: Diciembre Noviembre 2010 (En porcentajes) FECHA BANCOS COOPERATIVAS MUTUALISTAS SOCIEDADES FINANCIERAS BANCA PUBLICA SISTEMA No. Entidades Variación Dic./09 - Nov./10 15,08% 23,14% 23,56% 21,41% 149,22% 29,75% Variación Nov./09 - Nov./10 12,48% 27,95% 27,43% 25,25% 174,78% 31,13% Participación 46,30% 35,17% 0,08% 1,91% 16,53% 10 Fuente: SBS, web, compendio micro crédito actualizado al 28/12/2010 Elaboración: SBS,, Subdirección de Estudios Entre Dic/2009 y Nov/2010, la cartera improductiva de las microfinanzas creció en un 3,50%, lo cual obedeció al incremento en tres subsistemas: cooperativas (15,65%), mutualistas (83,60%) y sociedades financieras (79,94%); y, a la rebaja impuesta por el resto del sistema. En efecto, las sociedades financieras y el subsistema de mutualistas observaron el mayor incremento de su cartera improductiva en microfinanzas, no obstante su participación consolidada a la fecha dentro del SFN fue de apenas el 3,48%. Por otra parte, la banca pública a pesar de la reducción registrada a Nov/2010, siguió observando el mayor monto de cartera improductiva cuya participación fue del 39%, seguida de las cooperativas (31,41%) y los bancos (26,11%). 1 Al 17 de Marzo de 2011, no está disponible el compendio de Microfinanzas con la información de Dic Fuente: WEB, SBS, Compendio de Microfinanzas con corte Agosto/2010

3 SISTEMA FINANCIERO NACIONAL - CARTERA DE MICROFINANZAS DE LA CARTERA IMPRODUCTIVA Noviembre Noviembre 2010 y Dic.09 - Nov. 10 (En miles de dólares y en porcentajes) FECHA BANCOS COOPERATIVAS MUTUALISTAS SOCIEDADES FINANCIERAS BANCA PUBLICA SISTEMA No. Entidades/FECHA dic nov nov VARIACIÓN ABSOLUTA Nov. 09 / Nov Participación Nov ,11% 31,41% 0,15% 3,33% 39,00% 100% % Variación Nov Nov. 10 % Variación Dic Nov.10 Fuente: SBS, web, compendio micro crédito actualizado al 28/12/ ,64% -3,77% 80,77% 26,10% 5,67% -10,89% -5,05% 15,65% 83,60% 79,94% -2,58% 3,50% Elaboración:Superintendencia de Bancos y Seguros,, Subdirección de Estudios A Nov/2010, la morosidad del SFN en lo relativo a las microfinanzas se ubicó en el orden del 5,59%, registrándose una rebaja respecto de Dic/2009 y de Nov/2009. A la fecha la morosidad más alta presentó la banca pública (13,18%); no obstante, su tasa de mora en el período Nov/ Nov/2010 disminuyó desde 34,27% a 13,18%, a causa de lo cual mejoraron los resultados del total sistema. FECHA BANCOS COOPERATIVAS MUTUALISTAS tasa de crecimiento Dic. SOCIEDADES FINANCIERAS BANCA PUBLICA SISTEMA nov-09 5,42 6,63 7,21 9,68 34,27 8,22 dic-09 3,82 5,31 6,88 6,57 33,71 7,00 nov-10 3,15 4,99 10,22 9,74 13,18 5,59 09/Nov.10-17,49% -6,08% 48,60% 48,21% -60,91% -20,23% Fuente: SBS, web, compendio micro crédito actualizado al 28/12/2010 CARTERA DE MICROFINANZAS MOROSIDAD SISTEMA (en porcentajes) Elaboración:Superintendencia de Bancos y Seguros,, Subdirección de Estudios 1.1 MICRO FINANZAS - RENDIMIENTO PROMEDIO ESTIMADO 3 : A Nov/2010 el rendimiento en general del SFN, mostró una leve disminución respecto de Nov/2009 y Dic/2009; a partir de los resultados de la banca pública (5,71%), que registró un porcentaje comparativamente menor tanto al promedio del total SFN (20,67%), como a los registrados por el resto del sistema. SISTEMA FINANCIERO NACIONAL - CARTERA DE MICROFINANZAS RENDIMIENTO PROMEDIO ESTIMADO (Noviembre Noviembre 2010 y Dic Noviembre 2010 (en porcentajes) FECHA BANCOS COOPERATIVAS MUTUALISTAS SOCIEDADES BANCA PUBLICA FINANCIERAS SISTEMA nov-09 25,19 18,80 21,23 20,89 8,38 21,65 dic-09 25,34 19,26 21,55 21,10 8,40 21,90 nov-10 25,40 19,27 21,86 21,58 5,71 20,67 Fuente: SBS, web, compendio micro crédito actualizado al 28/12/2010 Elaboración:Superintendencia de Bancos y Seguros,, Subdirección de Estudios 3 No se han considerado para éste análisis a las Sociedades Financieras (1,81%) y Mutualistas (0,08%), dada su participación marginal en el micro crédito. 3

4 4 2. RESULTADOS: 2.1 LAS MICROFINANZAS 4 Y EL MICROCREDITO 5 EN ECUADOR: Para Nov/2010, el SFN habría destinado US$ millones, en créditos para la microempresa, superando a los millones registrados en Dic/2009. La mayoría de recursos instrumentados en Nov/2010, se originaron en la Banca (US$ 975 millones) y las Cooperativas (US$ 740,7 millones) es decir US$ 1.715,7 millones, en conjunto. Entre Dic/2009 y Nov/2010, el microcrédito del SFN creció en el orden del 29,75%, ligeramente menor a la variación anual de Nov/2009 y Nov/2010 (31,1%), pero superior a los indicadores de inflación anual de Dic/2009 (4,31%) y de Nov/2010 (3,39%). No obstante, al comparar Dic/2009 con Nov/2010, el logro registrado por la cartera de microempresa (29,75%), fue superior al observado por la cartera comercial (15,23%), por la cartera de consumo (26,15%) y la cartera de vivienda (12,91%) 6. CARTERA DE MICROEMPRESA - COMPORTAMIENTO DEL SFN POR SUBSISTEMAS Y TASAS DE CRECIMIENTO DIC/02 DIC/09 y JUN/09 - JUN/10: Se debe anotar que el ritmo de crecimiento de micro-finanzas fue disminuyendo progresivamente en el tiempo hasta Dic/2009; mientras que al analizar el comportamiento hasta finales de 2010, esto es entre Dic/2009 y Nov/2010 se apreció un cambio positivo en la tendencia. El movimiento positivo en la tendencia del SFN, fue sustentado en primer lugar por la banca pública cuyo crecimiento entre Dic/2009 y Nov/2010 fue de (149,22%), las mutualistas (23,56%) y cooperativas (23,14%). Considerándose que el 81% del total de esta cartera micro-financiera estuvo representada por las cooperativas y la banca privada, ésta última con el menor aumento (15,08%) relativo con respecto al crecimiento del resto del sector. Respecto de los bancos privados, cabe mencionar que en los meses de enero y febrero reportaron decrecimientos; no obstante, el micro crédito fue en aumento a raíz del segundo semestre del año ECUADOR: Evolutivo de Cartera Bruta de Micro Empresa Variación Anual Dic. 02 Dic. 09 y Noviembre 2010 Cartera Bruta de la microempresa en miles de dólares ,58% 12 96,16% 100,78% ,54% 36,31% 4 28,35% 29,75% 2 6,97% dic-03 dic-04 dic-05 dic-06 dic-07 dic-08 dic-09 nov-10 MICROEMPRESA CARTERA BRUTA TASA DE VARIACION ANUAL (SFN) 4 Microfinanzas: se refiere a la provisión de servicios financieros como préstamos ahorro, seguros o transferencias a hogares con bajos ingresos. 5 /Microcrédito: Instrumento efectivo en los programas de alivio a la pobreza; pequeños préstamos a las personas que no poseen garantías reales exigidas por la banca convencional para iniciar o ampliar su propio emprendimiento y aumentar sus ingresos 6 Ultima fecha de actualización SFN- Dic/28/2010- Compendios Estadísticos por líneas de negocio web site- corte al 30/11/2010

5 5 EVOLUTIVO DE MICROFINANZAS DE LA CARTERA BRUTA Período: Diciembre Diciembre 2009 y Junio 2010 (en miles de dólares) FECHA BANCOS COOPERATIVAS MUTUALISTAS SOCIEDADES FINANCIERAS BANCA PUBLICA SISTEMA dic dic dic dic dic dic dic nov dic nov % Variación Dic.09 - Nov.10 15,1% 23,1% 23,6% 21,4% 149,2% 29,75% % Variación Nov.09 - Nov.10 12,5% 28,0% 27,4% 25,3% 174,8% 31,1% % Participación 46% 35% 0% 2% 17% 100% Fuente:Superintendencia de Bancos y Seguros,, Subdirección de Estadística Elaboración:Superintendencia de Bancos y Seguros,, Subdirección de Estudios Evolutivo de Tasa de CRECIMIENTO de Cartera Bruta del Micro-Crédito POR SUBSISTEMAS Dic Dic y Dic Noviembre BANCOS COOPERATIVAS MUTUALISTAS SOCIEDADES FINANCIERAS BANCA PUBLICA Evolutivo de Tasa de CRECIMIENTO de Cartera Bruta del Micro-Crédito Total SFN Dic-02 Dic. 09 y Dic Noviembre ,58% ,16% 100,78% ,54% 28,35% 36,31% 29,75% 2 6,97% SISTEMA FINANCIERO NACIONAL

6 6 2.2 MICRO-CREDITO: PROFUNDIZACION FINANCIERA SFN (ver anexo No. 1) Las condiciones del micro crédito fueron dadas para estimular el crecimiento de las PYMES (medianos, pequeños y micro productores), y una mayor profundización financiera 7 en áreas urbanas, urbano marginales y rurales del país, con lo cual se promueve el acceso al crédito a un mayor número de clientes favoreciendo contratos de crédito en mejores condiciones con tasas de interés de mercado. El grado de profundización financiera del país en términos del microcrédito se mide a través de comparar la cartera bruta del microcrédito frente a la producción nacional 8, resultado de lo cual se aprecia una marcada tendencia positiva en lo que va de la década. En efecto, el grado de profundización de la cartera del microcrédito del Sistema Financiero Nacional (SFN), se ubicó para Nov/2010 en 4,05%, superior a las cifras de finales de 2002, cuyo nivel de profundización fue de 0,29%; es decir, en referencia a la última fecha hay una diferencia de 3,77 puntos porcentuales, a consecuencia de una mayor tasa de crecimiento de la cartera respecto del crecimiento del PIB, como se podrá ver en el anexo No. 1. ECUADOR: Evolutivo Total de Cartera de Micro Empresa SFN PROFUNDIZACION MICROFINANZAS Dic.02 Dic. 09 y Noviembre / ,50% 4,05% 4,00% 3,50% 3,12% 3,00% 2,77% 2,43% 2,50% 2,08% 2,00% 1,77% 1,50% 1,01% 1,00% 0,58% 0,50% 0,29% dic-02 dic-03 dic-04 dic-05 dic-06 dic-07 dic-08 dic-09 nov-10 SISTEMA (SFN) Grado de Profundización del SFN / PIB Igual que en períodos anteriores a Nov/2010, los bancos y las cooperativas fueron los subsistemas que aportaron con mayor peso sobre los resultados totales de profundización del micro crédito (81%); no obstante, también hay que reconocer el progreso de la banca pública cuya aportación en lo que va del año fue del 16,53%. 7 Se entiende por profundización financiera el grado de penetración de los servicios financieros hacia una mayor cantidad de demandantes de una sociedad. 8 A partir de Julio de cada año, la relación de profundización se mide frente el PIB estimado de final del período..

7 7 4,50% 4,00% 3,50% 3,00% 2,50% 2,00% 1,50% 1,00% 0,50% Ecuador: Grado de Profundización del Microcrédito Cartera de Microcrédito SFN / PIB Dic.02 Dic. 09 y Noviembre de ,05% 0,29% 0,58% 1,01% 1,77% 2,08% 2,43% 2,77% 3,12% Grado de Profundización del SFN / PIB PROFUNDIZACION MICRO FINANCIERA DE BANCOS Casi al concluir el 2010, los recursos bancarios destinados al microcrédito, totalizaron US$ 975 millones, que respecto al PIB nacional estimado de Dic/2010 9, reflejó un nivel de profundización de la banca de (1,71%), es decir se produjo un aumento de 0,08 puntos porcentuales en la profundización bancaria respecto de Dic/2009 (1,63%), lo cual se explica tras un crecimiento de la cartera bruta entre Dic/2009 y Nov/2010, y que a pesar de los ajustes en las estadísticas del BCE, se registró un aumento en el grado de crecimiento de la producción nacional para finales de Ecuador: Grado de Profundización del Microcrédito Cartera Bancaria/ PIB Dic.02 Dic.09 y Noviembre de ,80% 1,60% 1,40% 1,20% 1,00% 0,80% 0,60% 0,40% 0,20% 1,71% 1,63% 1,53% 1,33% 1,16% 0,95% 0,62% 0,35% 0,23% Grado de Profundización de la cartera Bancaria/ PIB De las 4 entidades bancarias más grandes que conforman el SFN: Guayaquil, Pacífico, Produbanco y Pichincha, ésta última se destacó de entre las demás entidades bancarias grandes que otorgan entre otros servicios al micro crédito; con lo cual para noviembre de 2010, dichas entidades totalizaron US$ 485,7 millones, que respecto de los US$ 975 millones colocados por la banca privada, representó el 49,81% de participación. Subrayándose la presencia del Banco del Pichincha dado su avance y tecnología crediticia afin a esta línea de negocio PROFUNDIZACION MICRO FINANCIERA DE COOPERATIVAS La cartera de micro crédito de las cooperativas para Nov/2010 sumó US$ 740 millones, mostrándose un mejoramiento en el grado de profundización financiera (1,30%), respecto de Dic/09 (1,16%); reflejándose avances no solo de la cartera como 9 PIB estimado BCE; DC/2010; miles de dólares

8 8 tal respecto de la variación del PIB, sino una mayor bancarización y cobertura de servicios cooperativos en el ámbito de las microfinanzas. 1,40% 1,20% 1,00% 0,80% Ecuador:Grado de Profundización del Microcrédito Cartera de Cooperativas/ PIB Dic. 02 Dic. 09 y Noviembre de ,76% 0,85% 0,97% 1,02% 1,16% 1,30% 0,60% 0,40% 0,20% 0,34% 0,18% 0,02% Grado de Profundización de la cartera coopertivas/ PIB El sistema cooperativo entre Dic/2009 y Nov/2010 creció en 23,14%, lo cual obedeció a que 30 de las 37 cooperativas, registraron aumento en su cartera de microfinanzas. En el lapso de Jul/2002 hasta Nov/2010 el número de cooperativas que atendió al sector de microfinanzas varió de 9 a 37 entidades, permitiéndose el incremento de la profundización de las microfinanzas en el país, aunado al trabajo del ente supervisor cuyos esfuerzos han permitido el ingreso de más cooperativas al sector formal de la economía y al interés mostrado por varias entidades de ser supervisadas de manera técnica PROFUNDIZACION MICRO FINANCIERA EN SOCIEDADES FINANCIERAS Y MUTUALISTAS A pesar de que el grado de penetración de la cartera para la micro-empresa instrumentada por las mutualistas (0,0029%) y sociedades financieras (0,07%) es aún marginal, entre Dic/2009 y Nov/2010, se ha visto desarrollo en ambos segmentos. Por su parte, las sociedades financieras reportaron un comportamiento ligeramente volatil previo a Dic/2008, luego de lo cual la tendencia de las tres últimas fechas ha sido positiva. Las mutualistas por su parte, han ido mejorando los resultados en términos de profundización micro-financiera, particularmente a partir de Dic/2008, desde donde se aprecia una propensión al alza; notándose que para Nov/2010, otra vez hay aumento, no obstante que la variación es mínima. Grado de Profundización del Micro Crédito de la cartera de SOCIEDADES FINANCIERAS / PIB Dic.02 Dic.09 y Noviembre de 2010 En porcentajes 0,08% 0,07% 0,06% 0,05% 0,04% 0,03% 0,02% 0,01% 0,07% 0,07% 0,07% 0,06% 0,06% 0,06% 0,04% 0,04% 0,03% Grado de Profundización de la cartera sociedades financieras/ PIB

9 9 Ecuador: Grado de Profundización del Microcrédito Cartera de MUTUALISTAS/ PIB Dic.02 Dic. 09 y Noviembre de ,0050% 0,0045% 0,0040% 0,0035% 0,0030% 0,0025% 0,0020% 0,0015% 0,0010% 0,0005% 0,0000% 0,0046% 0,0030% 0,0029% 0,0026% 0,0018% 0,0010% 0,0011% 0,0006% 0,0004% Grado de Profundización de la cartera de mutualistas / PIB PROFUNDIZACION MICRO FINANCIERA EN LA BANCA PUBLICA Se debe anotar que la banca pública ha mostrado avances significativos en cuanto al registro de crecimiento de su saldo de cartera de micro crédito, que pasó desde US$ 2,8 millones en Dic/2002 hasta US$ 348 millones en Nov/2010 (123 veces más). Por otro lado, a Nov/2010, se pudo evidenciar disminuciones en los problemas de recuperación de la cartera otorgada, dado que su mora entre Dic/2009 y Nov/2010, se ha reducido en 20, 23 puntos porcentuales al bajar desde 33,71% a 13,18%. Se debe destacar que la banca pública en 2010 aumentó en US$ 208,4 millones la cartera micro - desde US$ 139 hasta US$ 348 millones, esto es un incremento del 149,22% entre Dic/2009 y Nov/2010. Lo descrito permitió un crecimiento de la profundización microfinanciera desde 0,01% a 0,61% (54 veces) entre Dic/2002 y Nov/2010, mostrándose cierto dinamismo en el comportamiento de la Corporación Financiera Nacional (CFN) y el Banco Nacional de Fomento (BNF), que dio lugar a un movimiento significativo al alza en la tendencia de las cifras de profundización del micro-crédito para el último período. 0,70% 0,60% 0,50% Grado de Profundización de la cartera de BNF + CFN / PIB Dic. 02 Dic.09 y JNoviembre de ,61% 0,40% 0,30% 0,20% 0,19% 0,27% 0,10% 0,01% 0,06% -0,10% Grado de Profundización de la cartera de BNF + CFN / PIB A Nov/2010, en el segmento de micro-crédito la presencia de la banca pública frente al total del SFN habría aumentado desde 8,61% en Dic/2009 hasta 16,53% en Nov/2010; no obstante, aún es comparativamente inferior a la cuota que reportó la banca privada (46,30%) y las cooperativas (35,17%); sin embargo, este aumento del micro créditopúblico ha llenado el espacio de la banca privada. (Ver ANEXO 1).

10 10 Se debe señalar que la participación de la cartera improductiva de la microempresa de la banca pública (39%) superó la de las cooperativas (31,41%) y de la banca privada (26,11%) a Nov/2010. No obstante de esto, se reflejó una disminución de la cartera improductiva de la banca pública entre Dic/2009 y Nov/2010 en US$ 1,2millones tal como se aprecia en el cuadro a continuación. SISTEMA FINANCIERO NACIONAL - CARTERA DE MICROFINANZAS DE LA CARTERA IMPRODUCTIVA Noviembre Noviembre 2010 y Dic.09 - Nov. 10 (En miles de dólares y en porcentajes) SOCIEDADES FECHA BANCOS COOPERATIVAS MUTUALISTAS FINANCIERAS BANCA PUBLICA SISTEMA No. Entidades/FECHA dic nov nov VA R IA C IÓN A B SOLUT A D ic. 09 / N o v VA R IA C IÓN A B SOLUT A Nov. 09 /Nov P articipación Nov ,11% 31,41% 0,15% 3,33% 39,00% 100% % Variación Nov Nov. 10 % Variación Dic Nov.10-34,64% -3,77% 80,77% 26,10% 5,67% -10,89% Fuente: SBS, web, compendio micro crédito actualizado al 28/12/2010-5,05% 15,65% 83,60% 79,94% -2,58% 3,50% Elaboración:Superintendencia de Bancos y Seguros,, Subdirección de Estudios * Banco Nacional de Fomento: se considera los datos de septiembre en octubre y noviembre de 2010, por no existir información disponible. Por otro lado, al comparar Nov/2009 y Nov/2010 la cartera improductiva del SFN se determinó una reducción (-10,89%), al igual que aquella derivada de los bancos privados (-34,64%) y las cooperativas (-3,77%); por su lado la cartera improductiva de la banca pública habría aumentado en US$ 2,5 millones. Estos resultados comparados con anteriores períodos determinan que si se estarían realizando ajustes en la banca pública con el fin de propender al mejoramiento de su tecnología crediticia. Dichos esfuerzos sin duda redundarían en el mejoramiento de la calidad de la cartera reduciéndose la cartera vencida en la línea con el sostenimiento del micro crédito al mediano y largo plazo. De lo anterior se colige que hay una reducción del porcentaje de mora de la banca pública en relación a períodos anteriores. Desde 33,71% (Dic/2009) a 13,18% (Nov/2010); esto revelaría que si antes 3 de 10 clientes incumplían el pago, hoy es un poco más de 1 quien es cliente moroso, estos mejoramientos revelan avances dentro de la tecnología crediticia; y, se relacionan con el análisis de crédito y control de recursos para la micro empresa por parte de la banca pública. Tras revisar el evolutivo de morosidad de la cartera de microfinanzas, los bancos privados registraron una morosidad de sus microfinanzas que varió desde 3,82% hasta 3,15% entre Dic/2009 y Nov/2010; las cooperativas desde 5,31% hasta 4,99%; las sociedades financieras desde 6,57% hasta 9,74%; y, las mutualistas lo hicieron desde 6,88% hasta 10,22%; hecho que mostró una merma en la morosidad de los bancos, cooperativas. Pese a que en la banca pública se aprecia que a partir de Nov/2005 su índice ha ido disminuyendo desde un 100% con movimientos ondulantes hasta llegar a Nov/2010 a 13,18%; no obstante, aún prevalece como el subsistema que presentó el mayor ratio de entre los demás. El promedio del SFN a Nov/2010 fue de (5,59%).

11 11 120,00 100,00 80,00 60,00 40,00 20,00 - Cartera de Microfinanzas Morosidad del SFN y por Sub-sistema nov-02 nov-03 nov-04 nov-05 nov-06 nov-07 nov-08 nov-09 nov-10 BANCOS COOPERATIVAS MUTUALISTAS SOCIEDADES FINANCIERAS BANCA PUBLICA SISTEMA 2.3 PROFUNDIZACIÓN: COMPARATIVO POR LINEAS DE NEGOCIO A Nov/2010, el SFN totalizó con saldos de cartera bruta US$ millones, movilizados a través de cartera: comercial (US$ 7523 millones), consumo (US$ millones), vivienda (US$ millones) y micro crédito (US$ millones), observándose una participación de alrededor del 77%, para la suma de la cartera comercial (44,67%) y de consumo (31,95%); conducta que fue similar en años anteriores. Por su parte, la cartera del micro crédito cuyo monto es de los de menor peso (12,50%), entre Dic/2009 y Nov/2010 registró la mayor tasa de crecimiento (29,75%), seguida por el consumo (26,15%), respecto a las demás líneas de negocio; y, mayor al registro de crecimiento entre Dic/2008 y Dic/2009 (6,97%). Las demás líneas mostraron el siguiente crecimiento así: la cartera comercial (15,23%) y vivienda (12,91%). A Nov/2010, como se ha mencionado antes, la cartera del micro crédito, alcanzó un total de US$ millones, registrándose un nivel de profundización del micro crédito de 3,69%, ligeramente superior a la cartera de vivienda (3,21%), pero inferior al Consumo (9,44%) y Comercial (13,20%) a igual fecha; advirtiéndose que el aumento de la profundización del micro crédito para Nov/2010 (0,57 puntos porcentuales), responde a un crecimiento más que proporcional de la cartera microempresarial respecto del crecimiento del PIB estimado de final de año Estimaciones del PIB para Dic/10, hechas por el BCE.

12 12 ECUADOR: CARTERA BRUTA Y PROFUNDIZACION FINANCIERA COMPARATIVO POR LINEAS DE NEGOCIO (En millones de dólares y porcentajes) (Con corte al 30 de Junio de 2010) SALDOS DE CARTERA DE CREDITO Profundización Financiera Años Diciembre PIB Comercial 1/ Consumo Vivienda 1/ Micro Crédito Comercio Consumo Vivienda Micro Crédito ,17% 5,89% 2,35% 1,77% ,58% 6,81% 2,58% 2,08% ,32% 7,30% 2,96% 2,43% ,26% 7,59% 3,00% 2,77% nov ,60% 7,63% 2,93% 2,93% dic ,55% 8,20% 3,12% 3,12% nov ,20% 9,44% 3,21% 3,69% *Dato del PIB; Estimado por el BCE; tomado para profundización de DC/09 **Dato de SALDOS de crédito tomado del Reporte Gerencial Financiero por sistemas actualizado Agosto/10 Fuente:Web SBS,, Subdirección de Estadística Elaboración: SBS,, Subdirección de Estudios Tras analizar el movimiento de cartera por líneas de negocio entre Nov/2009 y Nov/2010 se puede advertir que la tasa de crecimiento de los saldos del micro crédito (31,29%), para este período superaron al consumo (28,94%), al comercio (18,64%) y a la Vivienda (14,25%); tal como se puede advertir en el siguiente gráfico. Ecuador: Cartera Bruta - Tasa de Crecimiento por Líneas de Negocio 4 35,00% 3 25,00% 2 15,00% 1 5,00% -5,00% dic.06/07 dic.07/08 dic.08/09 Nov.09/ Nov.10 Dic.09 / Nov.10 Comercial 1/ Consumo Vivienda 1/ Micro Crédito Las cifras de profundización de la cartera del micro crédito, a pesar de que comparativamente con las demás líneas de negocio registra menores ratios, en los últimos años ha reportado una tendencia al alza, (entre Dic/2005 y Nov/2010); lo cual traduce crecimientos nominales superiores por parte de dicha cartera respecto del crecimiento nominal del PIB en los períodos analizados. 14,00% 12,00% 1 8,00% 6,00% 4,00% 2,00% Ecuador: Profundización Financiera por Líneas de Negocio (Micro - Crédito) Dic Nov ,77% 2,08% 2,43% 2,77% 2,93% 3,12% 3,69% nov-09 dic-09 nov-10 Comercio Consumo Vivienda Micro Crédito

13 PROFUNDIZACIÓN: VOLUMEN DE MICRO CRÉDITO El volumen de crédito 11 otorgado por el SFN entre Dic/2009 y Dic/2010, alcanzó los US$ ,5 millones, de los cuales el micro crédito movilizó el 11,42%. Entre Enero y Diciembre de 2010, el volumen del micro crédito ascendió a US$ millones, esto respecto del año 2009 correspondería a un incremento de US$ millones es decir el (133,18%). En este punto es importante anotar que el volumen de crédito se ha incrementado en todas las líneas de negocio y subsistemas lo cual determinaría un dinamismo en el SFN, influyéndose positivamente el volumen de las microfinanzas. En efecto, las microfinanzas del país se ubicaron con un nivel de profundización respecto al PIB 12 de 6,17%, superior a Dic/2009 (2,90%). SISTEMA FINANCIERO NACIONAL MICROEMPRESA: VOLUMEN DE CREDITO* Período: Enero - Diciembre de 2010 En miles de dólares y Porcentajes FECHA BANCOS COOPERATIVAS MUTUALIS SOCIEDADES BANCA TAS FINANCIERAS PUBLICA Ene- Dic/ # DE OPERACIONES Participación 56,87% 30,76% 0,06% 2,24% 10,06% 10 * Cifras provisionales El dato de volumen de micro-crédito tomado de Co mpendio de M icrofinanzas resumen por monto y # de operación JN/09 y JN/10 Fuente:Web SBS,, Subdirección de Estadística Elaboración: SBS,, Subdirección de Estudios La participación de los Bancos y las cooperativas es mayoritaria en lo relativo al microcrédito (87,63%), mientras que en el volumen total a nivel nacional, la presencia de la banca es indiscutible (80,74%). En miles de dólares y porcentajes Valor % Cuota # de Operaciones % Cuota BANCOS PRIVADOS ,74% % COOPERATIVAS DE AHORRO Y CREDITO ,81% % MUTUALISTAS ,19% % SOCIEDADES FINANCIERAS ,16% % INSTITUCIONES FINANCIERAS PUBLICAS ,10% % SFN % % * Cifras provisionales, sujetas a revisión SISTEMA FINANCIERO NACIONAL* VOLUMEN DE CRÉDITO POR SUBSISTEMAS** Período Enero - Diciembre de 2010 /1 Los datos de Dic ya están acorde a la nueva clasificación CIIU 4 acordado con el BCE. **Dato de volumen de crédito por líneas de negocio actualizado al 17/03/ David González Fuente:Web SBS,, Subdirección de Estadística Elaboración: SBS,, Subdirección de Estudios 11 El concepto de volumen a diferencia de los saldos de cartera es que contempla el flujo de recursos. 12 PIB estimado de DC/2010; US $ miles de dólares ( últimas estimaciones hechas por el BCE).

14 14 EVOLUTIVO DE PROFUNDIZACION VOLUMEN DEL MICRO CREDITO Dic-05 Dic-09 y Jun ,00% En miles de dólares ,78% 3,35% 2,95% 2,78% 2,90% 6,17% 6,00% 5,00% 4,00% 3,00% 2,00% 1,00% En porcentajes dic-09 dic-10 Micro Crédito PIB* Indice de Profundiz. Micro Crédito Acorde a las últimas cifras reportadas a Dic/2010 sobre las diferentes líneas de negocio, la profundización financiera originada en el volumen del micro crédito (6,17%), sería menor respecto del consumo (8,07%) y del comercial (37,83%), cuyos montos más elevados se reflejaron en sus niveles de profundización, explicado tras la relación volumen/pib en los diversos segmentos de negocio derivado del comportamiento de la banca y las cooperativas las de mayor presencia en el mercado. VOLUMEN DE CRÉDITO Y PROFUNDIZACION FINANCIERA ECUADOR: VOLUMEN DE CREDITO Y PROFUNDIZACION FINANCIERA /1 COMPARATIVO POR LINEAS DE NEGOCIO (En millones de dólares y porcentajes) VOLUMEN DE CREDITO** Profundización Financiera Número de operaciones concedidas años PIB* Comercio Consumo Vivienda Micro Crédito Comercio Consumo Vivienda Micro Crédito Micro Crédito ,89% 5,93% 1,67% 3,78% ,21% 6,96% 2,35% 3,35% ,27% 5,81% 2,17% 2,95% ,15% 3,55% 1,39% 2,78% dic N/D ,25% 3,23% N/D 2,90% dic ,83% 8,07% 2,00% 6,17% *Dato del PIB; Estimado por el BCE; tomado para profundización de DC/09 **Dato de volumen de crédito por líneas de negocio actualizado al 17/03/ David González /1 Los datos de Dic ya están acorde a la nueva clasificación CIIU 4 acordado con el BCE. Fuente:Web SBS,, Subdirección de Estadística Elaboración: SBS,, Subdirección de Estudios Es importante también señalar que hasta Dic/2010, se instrumentaron operaciones de micro crédito en total, de entre las cuales fueron concedidas en su mayoría (58,79%) por los bancos privados, seguido de la banca pública (22,09%) y las cooperativas (17,19%); mientras las de menor presencia fueron las mutualistas (0,02%) y las sociedades financieras (1,91%) que lo hicieron en forma marginal. 14,00% 12,00% 1 8,00% 6,00% 4,00% 2,00% Ecuador: Profundización Financiera por Líneas de Negocio (Micro - Crédito) Dic Nov ,77% 2,08% 2,43% 2,77% 2,93% 3,12% 3,69% nov-09 dic-09 nov-10 Comercio Consumo Vivienda Micro Crédito

15 15 3. CONCLUSIONES: Para Nov/2010, el SFN colocó a través de 67 entidades del SFN (veinte bancos comerciales, treinta y siete cooperativas, seis sociedades financieras, dos mutualistas y dos entidades públicas: la Corporación Financiera Nacional y el Banco de Fomento); US$ millones, en créditos para la microempresa superando a los US$ registrados en Dic/2009. La mayoría de recursos instrumentados en Nov/2010, se originaron en la banca privada (US$ 975 millones) y las Cooperativas (US$ 740,7 millones) es decir US$ 1.715,7 millones en conjunto. Entre Dic/2009 y Nov/2010, el microcrédito del SFN creció en el orden del 29,75%, ligeramente menor a la variación anual de Nov/2009 y Nov/2010 (31,1%), pero superior a los indicadores de inflación anual de Dic/2009 (4,31%) y de Nov/2010 (3,39%). No obstante, al comparar Dic/2009 con Nov/2010, el logro registrado por la cartera de microempresa fue superior al observado por la cartera comercial (15,23%), la cartera de consumo (26,15%) y la cartera de vivienda (12,91%). Por otro lado, es importante señalar que el ritmo de crecimiento de las micro-finanzas que fue disminuyendo progresivamente en el tiempo hasta Dic/2009; fecha en la cual se mostró un comportamiento positivo en la tendencia hasta Nov/2010, tras analizar su comportamiento de finales de Dicho movimiento positivo en la tendencia del SFN, fue sustentado en primer lugar por la banca pública cuyo crecimiento entre Dic/2009 y Nov/2010 fue de (149,22%), las mutualistas (23,56%) y cooperativas (23,14%). Considerándose que el 81% del total de esta cartera micro-financiera estuvo representada por las cooperativas y la banca privada; ésta última con el menor aumento (15,08%) respecto del crecimiento del resto del sector. Por otro lado, al comparar Nov/2009 y Nov/2010 la cartera improductiva del SFN se determinó una reducción (-10,89%), al igual que aquella derivada de los bancos (- 34,64%) y las cooperativas (-3,77%); por su lado la cartera improductiva de la banca pública habría aumentado en US$ 2,5 millones. No obstante estos resultados comparados con anteriores períodos, determinan cierto mejoramiento de la tecnología crediticia al interior de la banca pública, esfuerzos que sin duda redundarían en el mejoramiento de la calidad de la cartera reduciéndose la cartera vencida, en línea con el sostenimiento del micro crédito al mediano y largo plazo pues aún prevalece como el subsistema que presentó el mayor ratio de morosidad de entre los demás. En lo realtivo al grado de profundización de la cartera del microcrédito del Sistema Financiero Nacional (SFN), se ubicó para Nov/2010 en 4,05%, superior a las cifras de finales de 2002, cuyo nivel de profundización fue de 0,29%; a consecuencia de una mayor tasa de crecimiento de la cartera respecto del crecimiento del PIB. Igual que en períodos anteriores a Nov/2010, los bancos y las cooperativas fueron los subsistemas que aportaron con mayor peso sobre los resultados totales de profundización del micro crédito (81%); no obstante, también hay que reconocer el progreso de la banca pública cuya aportación al microcrédito pasó desde US$ 2,8 millones en Dic/2002 hasta US$ 348 millones en Nov/2010 (123 veces más).

16 ANEXO NO. 1 ECUADOR: SISTEMA FINANCIERO NACIONAL MICROEMPRESA: CARTERA BRUTA/PIB (en miles de dólares) FECHA PIB (1) BANCOS PRIVADOS Grado de Profundiza ción de la cartera Bancaria/ PIB COOPERATIV AS Grado de Profundizació n de la cartera coopertivas/ PIB MUTUALISTAS Grado de Profundizaci ón de la cartera de mutualistas / PIB SOCIEDADES FINANCIERAS Grado de Profundiza ción de la cartera sociedades financieras/ PIB BNF y CFN Grado de Profundiza ción de la cartera de BNF + CFN / PIB SISTEMA (SFN) Grado de TASA DE Profundizaci VARIACION ón del SFN / ANUAL PIB (SFN) dic ,23% ,02% ,0046% ,03% ,01% ,29% dic ,35% ,18% 864 0,0030% ,06% ,58% 128,58% dic ,62% ,34% 577 0,0018% ,04% ,01% 96,16% dic ,95% ,76% 357 0,0010% ,06% ,77% 100,78% dic ,16% ,85% 265 0,0006% ,07% ,08% 31,54% * dic ,33% ,97% 177 0,0004% ,07% ,06% ,43% 28,35% * dic ,53% ,02% 585 0,0011% ,04% ,19% ,77% 36,31% * dic ,63% ,16% ,0026% ,06% ,27% ,12% 6,97% nov ,71% ,30% ,0029% ,07% ,61% ,05% 29,75% Variación 9,57% 15,08% 23,14% 23,56% 21,41% 149,22% 29,75% Participación NOV.10 46,30% 35,17% 0,08% 1,91% 16,53% ,70% N úmero d e ent id ades N o v.10 Fuente: SBS, web, compendio micro crédito actualizado al 28/12/2010 Elaboración: SBS,, Subdirección de Estudios