Cuentas Manejadas CMA

Transcripción

1 Cuentas Manejadas CMA El servicio de cuentas manejadas no es recomendable para cualquier inversor sin el previo conocimiento por parte de CMA de sus objetivos de inversión, tolerancia al riesgo y necesidades de liquidez personal. El presente material no constituye una invitación u oferta pública se servicios, fue preparada con el único propósito de brindar informar a inversores calificados. El servicio de asesoramiento y gestión es prestado a través de Capital Markets S.A. y el servicio de ejecución de operaciones de compra venta es realizado por Capital Markets Argentina Sociedad de BolsaS.A.

2 Cuentas Manejadas CMA 1) Qué es una Cuenta Manejada? 2) Cuáles son sus beneficios? 3) Qué similitudes hay entre una Cuenta Manejada y un fondo común? 4) Qué diferencias hay entre una Cuenta Manejada y un fondo común? 5) Política de Inversión de la Cuenta Renta Manejada. 1

3 1. Qué es una cuenta manejada? Las cuentas manejadas son un vehículo de inversión apropiado para inversores que quieren delegar la administración de su patrimonio a un profesional especializado. Funcionan como si fuera un fondo pero las operaciones se realizan en la cuenta de cada cliente de acuerdo al dinero que poseen. Las cuentas manejadas permiten obtener ventajas únicas en comparación a otras formas de invertir ya que estas proveen un sofisticado nivel de servicio que generalmente se encuentra disponible solo para inversores institucionales o para clientes de muy alto patrimonio. Las cuentas manejadas ofrecen al inversor individual la flexibilidad para adaptarse a sus necesidades de inversión. 2

4 Cuál es el beneficio de tener una Cuenta 2. Manejada? Soy titular directo de los instrumentos que tengo en cartera y quedan custodiados en caja de valores. Transparencia en la gestión, ya que puedo controlar por Internet las operaciones de compra venta de activos realizadas en mi cuenta. Alto nivel de servicio, ya que un portafolio manager profesional manejara mi cuenta día a día. Bajos costos transaccionales, ya que el cliente paga un costo similar al de un gran inversor. Intereses alineados, debido a que el portafolio manager cobra una comisión de éxito solo si el cliente gana dinero. Reportes trimestrales de gestión que me permiten medir el desempeño del portafolio manager. 3

5 3. En qué se perecen una Cuenta Manejada y un fondo común? En ambos las decisiones de inversión se toman en base a una política de inversión claramente predefinida. En ambos se aplica una política de diversificación de instrumentos que componen el portafolio con el objetivo de minimizar el riesgo asumido. En ambos el manejo de las inversiones está a cargo de un equipo profesional con reconocida trayectoria. 4

6 4. Diferencias entre una Cuenta Manejada y un fondo común. Titularidad Gestión Cuenta Manejada El inversor es el dueño directo de cada activo individual que están custodiados en su cuenta directamente en su cuenta comitente. Basada en una política preestablecida. Fondo Común de Inversión El inversor posee una cantidad de cuotapartes de un fondo común de inversiones junto con otros inversores. Idéntica para todos los inversores. Inversión Mínima $ $1.000 Fondeo Monitoreo Nivel de servicio Flexibilidad Fees Reporte Puede ser integrado tanto en pesos como con títulos. Alto. El inversor ve todas las operaciones de compra venta realizadas por el portafolio manager en forma diaria. Elevado. Determinación de objetivos de inversión con el cliente. Alto nivel de consulta y servicio individual. El inversor puede retirar o transferir activos del portafolio El inversor paga costos de compra venta por cada activo individual y un fee de éxito Reporte de desempeño que incluye medidas de performance de cada cliente. Las cuotapartes deben comprase con pesos. Limitado. El inversor recibe periódicamente la composición del fondo, pero no tiene acceso a ver las transacciones efectuadas por el manager. Limitado. El inversor solo puede vender cuotapartes. El inversor paga un management fee que incluye todo concepto y que debitan diariamente de su tenencia Reporte de desempeño trimestral. 5

7 5. Cuentas Manejadas vs. Fondos Comunes Cuentas Manejadas Fondos Comunes 3 El administrador compra títulos para la cuenta del inversor Inversor de Cuenta Manejada 2 El dinero se acredita en su cuenta individual 1 Invierte $ El administrador compra títulos en nombre del fondo Inversor de Fondos comunes (FCI) 2 El dinero se suma al de otros inversores en el fondo 1 Invierte $ comprando cuotapartes del fondo El inversor es titular de una cartera de títulos a su nombre valuados en $ El inversor tiene cuotapartes de un fondo común valuadas en $

8 6. Cuenta Renta Manejada La Cuenta, Renta Manejada le permite al inversor delegar sus decisiones de inversión de renta fija Argentina en un administrador profesional. La cuenta Renta Manejada tiene como principal objetivo lograr un retorno total que supere al que se lograría con una Lebac, invirtiendo en un menú diversificado de instrumentos de renta fija Argentina. 7

9 Cuenta Renta Manejada Política de inversiones: Seleccionar dentro del menú de títulos públicos Argentinos, Obligaciones Negociables y Fideicomisos Financieros en pesos, pesos indexados, y dólares. Objetivo: Retorno total positivo, buscando superar el rendimiento de una Lebac, con el fin de preservar e incrementar el patrimonio. Riesgo: Moderado. Duración de la cartera objetivo: media (menor a 5 años). Horizonte de inversión recomendado: de 1 a 2 años. Suscripción: en pesos, MEP o transferencia de títulos. Estrategias: Apostar a una apreciación del tipo de cambio real. Relative Value. Arbitrajes en base a la forma de curva de rendimientos. 8

10 Renta Manejada Comisiones para clientes: comisiones transaccionales de compra venta A las presentes comisiones debe adicionársele el IVA y los derechos de bolsa y mercado. Monto de la cuenta valuada en pesos. Arancel De a ,50% De a ,40% De a ,30% Más de ,20% Comisión de administración y desempeño El cliente puede elegir entre algunas de estas dos alternativas: Comisión anual fija, a ser determinada en conjunto con el asesor comercial, ó Comisión de éxito: 20% de la rentabilidad del portafolio en caso que se produzca un evento de éxito en la gestión. Se considera éxito, cuando el rendimiento del portafolio supera al retorno de una estrategia pasiva ( rendimiento de una Lebac). 12

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