ALICORP S.A.A. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE MARZO DE 2015 (Expresados en miles de nuevos soles)

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1 ALICORP S.A.A. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE MARZO DE 2015 (Expresados en miles de nuevos soles) 1. PRINCIPIOS Y PRACTICAS CONTABLES Los estados financieros adjuntos se preparan y presentan de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), emitidas por el International Accounting Standards Board (IASB), vigentes al 31 de marzo de 2015 y al 31 de diciembre de La información contenida en estos estados financieros es responsabilidad de la Gerencia de la Compañía, quien manifiesta expresamente que en la preparación de los estados financieros se ha observado el cumplimiento de las NIIF que le son aplicables. Asimismo, en la preparación de estos estados financieros se han seguido las mismas políticas y métodos contables descritos en el informe auditado del año EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO Mar Dic Efectivo en bancos y caja 4,914 16,617 Total 4,914 16,617 1

2 3. OTROS ACTIVOS FINANCIEROS Corriente No corriente Mar Dic Mar Dic Fondo de garantía para operaciones con derivados (a): Retención fondo de garantía 14, , Depósitos en garantía compra de opciones 3,633 62, Fondo disponible , , , Instrumentos financieros derivados: Call spread JP Morgan ,351 65,591 Forwards de tipo de cambio 22,790 18, Cross swap JP Morgan 13,362 7, Call spread Bank of America ,369 10,956 Cross swap Bank of America 5,600 3, Futuros y opciones de materia prima 1,999 32, ,751 61,634 78,720 76,547 Inversiones disponibles para la venta (b): Fábrica de Tejidos La Bellota S.A Otras menores Inversiones mantenidas al vencimiento Bonos - Panificadora Bimbo del Perú S.A ,077 Total 62, ,289 80,029 77,966 (a) Los fondos en garantía corresponden al efectivo transferido a la cuenta de Newedge USA, LLC, que es el broker internacional a través del cual la Compañía realiza sus transacciones con opciones y futuros sobre commodities. El saldo de esta cuenta al 31 de marzo de 2015, está compuesto por S/.14,589 que garantiza la pérdida no realizada por el valor de mercado de los derivados y S/.4,592 que pueden usar para realizar las operaciones diarias. Newedge USA, LLC es una subsidiaria de Crédit Agricole CIB y Societé Géneralé. (b) El saldo al 31 de marzo de 2015 y al 31 de diciembre de 2014, corresponde al valor razonable de las inversiones en instrumentos de patrimonio, las ganancias y pérdidas procedentes de las variaciones en el valor razonable de éstas inversiones se reconocen directamente en otros resultados integrales. 2

3 4. OTRAS CUENTAS POR COBRAR (NETO) Mar Dic Cuentas por cobrar al personal 10,842 3,026 Reclamos a seguros 3,125 2,709 Reintegros tributarios 2,006 1,484 Reclamos de tributos Diversas 3,255 3,431 Total 20,070 11, CUENTAS POR COBRAR Y POR PAGAR A ENTIDADES RELACIONADAS Mar Dic Por cobrar: Global Alimentos S.A.C. 7,000 9,566 Alicorp Argentina S.C.A. 5,016 4,894 Alicorp Inversiones S.A. 1,633 - Otras partes relacionadas 2,837 3,892 Total 16,486 18, Por Pagar: Masterbread S.A. - 6,788 Alicorp Guatemala S.A. 2,663 2,571 Otras partes relacionadas Total 3,069 9,762 3

4 6. INVENTARIOS Mar Dic Materias primas y auxiliares 308, ,711 Productos terminados 117, ,853 Inventario en tránsito 97,707 1,587 Productos en proceso 28,674 27,483 Envases, embalajes y suministros diversos 23,187 23,450 Mercaderías 13,510 25,081 Subproductos 4,105 2, , ,541 Estimación para deterioro de inventarios (13,333) (15,218) Total 579, , INVERSIONES EN SUBSIDIARIAS Y ASOCIADA POR EL METODO DEL VPP Mar Dic SUBSIDIARIAS: Alicorp Inversiones S.A. 707, ,056 Industrias Teal S.A. 436, ,218 Global Alimentos S.A.C. 313, ,185 Cernical Group S.A. 204, ,929 Vitapro S.A. 207, ,701 Molinera Inca S.A. 186, ,379 Alicorp Ecuador S.A. 85,853 71,267 Prooriente S.A. 13,290 9,244 Consorcio Distribuidor Iquitos S.A. 10,269 10,370 Masterbread S.A. 9,277 9,108 Alicorp Honduras S.A. 5,012 6,026 Alicorp Colombia S.A. 4,723 4,976 Alicorp Guatemala S.A. 3,327 3,256 Otros menores 4,534 7,532 Total subsidiarias 2,191,350 2,229,247 ASOCIADA: Bimar S.A. 4,985 4,985 Total 2,196,335 2,234,232 4

5 Durante el primer trimestre 2015 la Compañía registró ingresos resultantes de la aplicación del valor patrimonial en subsidiarias y asociadas por S/.20,960 (S/.6,613 en el primer trimestre de 2014). Durante 2014 la Compañía recibió dividendos de su subsidiaria Alicorp Ecuador S.A. por US$10,350 (S/.32,148) y de Prooriente S.A. por S/.2,500. Con fecha 27 de marzo de 2014 la Junta Anual de Accionistas aprobó las siguientes reorganizaciones: Con fecha de vigencia 1 de julio de 2014, reorganización simple, mediante la cual Alicorp S.A.A. y Molinera Inca S.A. segregaron un bloque patrimonial (S/.175,687 y S/.723, respectivamente) conformado por activos y pasivos vinculados al negocio de Nutrición Animal para ser aportados a la subsidiaria Vitapro S.A., recibiendo a cambio y conservando en sus activos las acciones que correspondan a dicho aportes. Con fecha de vigencia 1 de mayo de 2014, la Compañía absorbió mediante fusión simple, el patrimonio neto de sus subsidiarias Industria Nacional de Conservas Alimenticias S.A. y Farmington Enterprises S.A., por S/.8,539 y S/.65,645, respectivamente, las cuales quedaron disueltas sin liquidarse. El 11 de abril de 2014, la Compañía junto con un tercero constituyeron una nueva sociedad subsidiaria de Alicorp S.A.A. denominada Masterbread S.A. El aporte de la compañía ascendió a S/. 9,000, equivalente al 75% del capital social. El 30 de abril de 2014, la Compañía adquirió por S/.302,149 el 100% de las acciones de las compañías Global Alimentos S.A.C. y Molino Saracolca S.A.C. Esta última fue absorbida por Global Alimentos S.A.C. con vigencia a partir del 1 de diciembre de

6 8. PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO (NETO) Costo: Mar Dic Terrenos 377, ,566 Edificios, plantas y otras construcciones 421, ,603 Maquinaria y equipo 783, ,648 Unidades de transporte 11,977 11,977 Muebles y enseres 40,674 40,629 Equipos de cómputo 35,915 36,340 Equipos diversos 161, ,658 Obras en curso 184, ,256 Total Costo 2,016,699 2,000,677 Depreciación Acumulada Edificios, plantas y otras construcciones (213,720) (210,173) Maquinaria y equipo (405,740) (395,514) Unidades de transporte (11,439) (11,384) Muebles y enseres (35,282) (35,042) Equipos de cómputo (33,667) (33,799) Equipos diversos (78,842) (76,227) Total depreciación acumulada (778,689) (762,139) Neto 1,238,010 1,238,538 Las principales adiciones en propiedades, planta y equipo efectuadas durante el primer trimestre del año 2015 corresponden a: Ampliación de la capacidad de la planta de procesamiento de aceite de palma. Construcción de una nueva línea de producción de pastas. Instalación de una nueva línea de producción de galletas. La depreciación del trimestre fue de S/.17,013 (S/. 13,791 a marzo 2014) 6

7 9. ACTIVOS INTANGIBLES DISTINTOS A LA PLUSVALIA (NETO) El movimiento de los activos intangibles durante el primer trimestre del 2015 fue como sigue: Licencias y No Marcas Software Competencia Otros Total S/.000 Saldo al 1 de enero de ,985 6,654 9,425 14, ,201 Amortizacion del periodo - (1,027) (799) (257) (2,083) Transferencias y otros movimientos Saldo al 31 de marzo de ,985 5,816 8,626 13, ,308 La composición de las marcas es la siguiente: Mar Dic Opal 55,527 55,527 Marsella 20,914 20,914 Alpesa 3,166 3,166 Otras marcas 4,378 4,378 83,985 83, PLUSVALÍA Año de Mar Dic Adquisición Nocolini Hermanos S.A. y Compañía Molinera del Perú S.A ,032 71,032 Asa Alimentos S.A ,537 55,537 Industria Nacional de Conservas Alimenticias S.A ,171 28,170 Total 154, ,739 7

8 11. OTROS PASIVOS FINANCIEROS Corriente No Corriente Mar Dic Mar Dic Obligaciones financieras: Préstamos bancarios 170, , Bonos corporativos (a) - - 1,696,797 1,447, , ,245 1,696,797 1,447,383 Otros pasivos: Financiamiento de prima call spread (b) 5,126 4,852 49,860 52,449 Instrumentos financieros derivados: Forwards de tipo de cambio 19, Contratos swap - 185, Futuros y opciones de materia prima 16, , , Total 211, ,439 1,746,657 1,499,832 (a) La composición de los bonos es la siguiente: Moneda de Mar Dic Vencimiento Origen Programa Senior Notes Marzo 2023 Dólar Americano 1,081,598 1,331,614 Tercer programa de bonos corporativos - Primera emisión, serie A Diciembre 2017 Nuevos soles 115, ,769 Tercer programa de bonos corporativos - Segunda emisión, serie A Enero 2030 Nuevos soles 499,408-1,696,797 1,447,383 Con fecha 15 de marzo de 2013, la Compañía emitió bonos en el mercado internacional por US$450 millones bajo la regla 144A y la Regulación S. Dichos bonos son redimidos a su vencimiento en marzo de 2023 y los intereses son pagados semestralmente. Con fecha 12 de enero de 2015, la Gerencia aprobó dar inicio a una oferta privada de compra de los bonos internacionales, hasta por un monto máximo de US$150 millones. La oferta privada expiró el 9 de febrero de 2015 y como resultado, la Compañía recompró bonos por S/.285,440, liquidando el equivalente a S/.293,108 de deuda. El efecto neto fue una ganancia de S/.7,660, ver nota 16. Con fecha 16 de diciembre de 2014, la Compañía emitió bonos corporativos por (en miles) S/.116,053. Dichos bonos serán redimidos a su vencimiento en diciembre de 2017 y los intereses son pagados semestralmente. La emisión forma parte del tercer Programa de Bonos Corporativos de Alicorp. 8

9 Con fecha 22 de enero de 2015, la Compañía emitió bonos corporativos por (en miles) S/.500,000. Dichos bonos serán redimidos a su vencimiento en enero de 2030 y los intereses son pagados semestralmente. La emisión forma parte del tercer Programa de Bonos Corporativos de Alicorp. (b) Al 31 de marzo de 2015 y 31 de diciembre de 2014, corresponde al saldo por pagar de las primas de los dos contratos de call spread obtenidos por la Compañía (Nota 3). 12. OTRAS CUENTAS POR PAGAR Corriente No Corriente Mar Dic Mar Dic Tributos por pagar 14,984 12, Intereses 9,994 16, Compra de acciones de subsidiaria 6,839 12,683 6,519 6,519 Servicios públicos 3,684 3, Publicidad 2,838 2, Otros 23,050 26, Total 61,389 73,918 6,519 6, PROVISION POR BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS Corriente No Corriente Mar Dic Mar Dic Remuneraciones 20,484 14, Participación de los trabajadores - 8, Contribuciones sociales 2,857 2, Bono de desempeño 4,453 6,353 4,444 4,082 Compensación de tiempo de servicios 5,923 2, Total 33,717 34,431 4,444 4,082 9

10 14. PATRIMONIO (a) Capital emitido Al 31 de marzo de 2015 y 31 de diciembre de 2014, el capital social está representado por 847,191,731 acciones comunes de S/.1.00 de valor nominal cada una. (b) Acciones de inversión Al 31 de marzo de 2015 y 31 de diciembre de 2014 este rubro comprende 7,388,470 acciones de inversión de un valor nominal de S/.1.00 cada una. (c) Otras reservas de capital Reserva legal Con fecha 27 de marzo de 2014, la Junta General de Accionistas de la Compañía aprobó la transferencia de los resultados del período 2013 a la reserva legal por S/.8,535. Al 31 de diciembre de 2014, la Compañía ha alcanzado el límite requerido por la Ley General de Sociedades. (d) Distribución de dividendos En la Junta General de Accionistas de fecha 27 de marzo de 2015, se acordó que no habrá distribución de dividendos en el año En Junta General de Accionistas de fecha 27 de marzo de 2014 se acordó la distribución de dividendos por S/.102,550, los cuales fueron pagados el 27 de mayo de

11 15. INFORMACION POR SEGMENTOS DE NEGOCIO El siguiente es el detalle por el período comprendido entre el 1 de enero y el 31 de marzo de 2015 y de 2014, respectivamente: 31 de marzo de 2015 Consumo Productos Nutrición masivo industriales animal Otros Total S/.000 Total ingresos por ventas 536, , ,977 Resultados - Costo de ventas (366,937) (263,331) - (41) (630,310) Gastos operativos administrativos y ventas (122,954) (52,854) - (3,145) (178,954) Otros ingresos y gastos operativos, neto 1, ,461 9,820 Otras ganancias (pérdidas) (6,065) (6,065) Utilidad operativa 47,785 11,474 - (1,792) 57,468 Gastos financieros, netos (51,797) Diferencia en cambio neta (6,051) Participación en los resultados netos de las subsidiarias y asociada - Utilidad antes del impuesto a las ganancias (380) Otra información: Activos por segmento : Cuentas por cobrar comerciales (neto) 243, , ,746 Inventarios (neto) 359, , ,179 Propiedad planta y equipo (neto) 769, , ,238,010 Plusvalía 154, ,740 Activos no distribuidos 2,667,997 Total activos 5,031,672 Total pasivos no distribuidos 2,979, de marzo de 2014 Consumo Productos Nutrición masivo industriales animal Otros Total S/.000 Total ingresos por ventas 498, , ,326 (3) 915,011 Resultados - Costo de ventas (346,925) (243,784) (87,820) (341) (678,870) Gastos operativos administrativos y ventas (105,611) (45,484) (8,881) (207) (160,183) Otros ingresos y gastos, neto (305) 1, ,849 3,693 Resultados de operaciones con derivados de materias primas ,281 2,281 Utilidad operativa 45,322 16,403 15,627 4,581 81,932 Gastos financieros, netos (8,419) Diferencia de cambio neta (2,563) Participación en los resultados netos de las subsidiarias y asociada - 6,613 Utilidad antes del impuesto a las ganancias 77,563 Otra información: Activos por segmento : Cuentas por cobrar comerciales (neto) 279, ,915 63, ,552 Inventarios (neto) 272, ,296 61, ,674 Propiedad planta y equipo (neto) 649, , , ,192,626 Plusvalía 246, ,651 Activos no distribuidos 2,041,981 Total activos 4,494,485 Total pasivos no distribuidos 2,410,864 11

12 16. INGRESOS FINANCIEROS Este rubro comprende lo siguiente, por los períodos de 3 meses terminados el 31 de marzo de 2015 y de 2014, respectivamente: 17. GASTOS FINANCIEROS Mar Mar Ganancia por recompra de bonos, ver nota 11 7,660 - Valor temporal de derivados de tipo de cambio - 4,820 Intereses sobre depósitos bancarios Intereses de préstamos y partidas a cobrar Otros ingresos financieros ,810 5,790 Este rubro comprende lo siguiente, por los períodos de 3 meses terminados el 31 de marzo de 2015 y de 2014, respectivamente: Mar Mar Valor temporal de derivados de tipo de cambio 34,531 - Intereses por bonos corporativos 19,913 12,248 Intereses por préstamos y sobregiros bancarios 4,128 1,346 Intereses por financiamiento de prima Call spread 1,174 - Otros gastos financieros ,607 14, PÉRDIDA POR DIFERENCIA DE CAMBIO, NETA Este rubro comprende lo siguiente, por los períodos de 3 meses terminados el 31 de marzo de 2015 y de 2014, respectivamente: Mar Mar Pérdida por diferencia en cambio, neta 48,602 5,963 Valor intrínseco de derivados de tipo de cambio (42,551) (3,400) Total 6,051 2,563 12

13 19. GANANCIA POR ACCION La ganancia por acción básica se calcula dividiendo la ganancia neta del período entre el promedio ponderado del número de acciones en circulación durante el periodo. La ganancia por acción básica y diluida es la misma puesto que no hay efectos reductores sobre las ganancias. A continuación se presenta el cálculo de la ganancia por acción por los períodos de 3 meses terminados el 31 de marzo de 2015 y de 2014: Mar Mar Utilidad neta - S/. 20,613,000 59,489,000 Acciones comunes 847,191, ,191,731 Acciones de inversión 7,388,470 7,388,470 Promedio ponderado de acciones emitidas 854,580, ,580,201 Utilidad por acción básica y diluida - S/