ASTROC MEDITERRÁNEO, S.A. TERCER TRIMESTRE 2006 EVOLUCIÓN DE LOS NEGOCIOS

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1 ASTROC MEDITERRÁNEO, S.A. TERCER TRIMESTRE 2006 EVOLUCIÓN DE LOS NEGOCIOS Valencia, 16 de noviembre de 2006

2 1.- EVOLUCIÓN Y HECHOS SIGNIFICATIVOS TERCER TRIMESTRE DE 2006 RESUMEN CUENTA DE RESULTADOS 3 T T 2005 Importe en euros % Variación Importe Neto Cifra Negocios Gestión Suelo ,34% Importe Neto Cifra Negocios Promoción y Construcción ,51% Importe Neto Cifra Negocios Patrimonio Renta TOTAL IMPORTE NETO CIFRA DE NEGOCIOS ,32% EBITDA ,35% EBIT ,77% BENEFICIO NETO ATRIBUIBLE ,90% RESUMEN BALANCE 3 T T 2005 Importe en euros % Variación Recursos permanentes ,25% Pasivo circulante ,11% Total Activo ,05% 1

3 Evolución de los negocios: La información financiera consolidada que se presenta ha sido elaborada aplicando las NIIF. Las variaciones de las magnitudes entre el tercer trimestre de 2006 y el tercer trimestre de 2005 se han de comparar teniendo en cuenta la operación de reestructuración societaria llevada a cabo en el último trimestre de 2005 y que se explica con detalle en el folleto informativo de la OPV aprobado por CNMV el 12 de mayo de El beneficio neto atribuible para Grupo Astroc aumenta un 327%, alcanzando los 87,01 millones de euros. Teniendo en cuenta que el beneficio neto atribuible para Grupo Astroc a 31 de diciembre de 2005 fue de 61,7 millones de euros, es importante destacar que ya durante el primer semestre de 2006 se superaron los resultados correspondientes al 2005 y en el tercer trimestre el Grupo ha continuado su crecimiento incrementando sus resultados en un 40% con respecto a los del primer semestre de El EBITDA crece un 384% hasta los 141,42 millones de euros, suponiendo el 72,94% del importe neto de la cifra de negocio, cifra que es un 110,81% superior a la de 31 de diciembre de El EBIT crece un 400,77% hasta los 139,4 millones de euros, suponiendo el 71,90% del importe neto de la cifra de negocio. El importe neto de la cifra de negocio ha aumentado un 84,32% hasta los 193,89 millones de euros, correspondiendo 107,39 millones de euros a la actividad de gestión de suelo, 85,4 millones a la actividad de promoción y construcción y 1,1 millones a la actividad de patrimonio en renta. Teniendo en cuenta que el importe neto de la cifra de negocio para Grupo Astroc a 31 de diciembre de 2005 fue de 163 millones de euros, es destacable que durante el primer semestre de 2006 ya se superó la cifra de todo el ejercicio 2005 y en el tercer trimestre de 2006 ha continuado creciendo. 3 T /12/ T 2006 Variación 3T 2006 / 3T 2005 Importe neto de la cifra de negocio (INCN) ,32% EBITDA ,35% % EBITDA sobre INCN 27,76% 55,62% 72,94% 162,77% EBIT (Resultado de Explotación) ,77% % EBIT sobre INCN 26,46% 55,31% 71,90% 171,68% Resultado Atribuible Accionistas Sociedad Dominante ,90% % Resultado atribuible soc dom. sobre el INCN 19,38% 37,88% 44,88% 131,60% 2

4 Por lo que respecta a la actividad de patrimonio en renta, Grupo Astroc reitera el carácter no estratégico de la misma, siendo su intención la venta de los actuales activos patrimoniales en renta. Tal y como hemos citado anteriormente en el tercer trimestre de 2006 el Grupo Astroc ha enajenado dos inmuebles que formaban parte de las inversiones inmobiliarias así como un inmueble que formaba parte del inmovilizado material en curso. El gasto por impuesto contabilizado supone un tipo impositivo efectivo del 36%. El activo total del Grupo Astroc ha aumentado un 102% en términos interanuales, como consecuencia del mayor volumen de actividad así como la operación de reorganización societaria antes citada. En términos porcentuales, los principales ratios del balance son los siguientes: Principales ratios financieros 3 T T 2005 Activo Circulante / Pasivo Circulante 1,45 1,36 Disponible / Pasivo Circulante 9,77% 10,07% Financiación Ajena / Patrimonio Neto 2,04 3,90 Deuda Financiera Neta / Total Pasivo -1,9% 13,3% Fondo de Maniobra Neto / Pasivo 27,22% 18,96% Cifra de Negocio / Activos Totales 37,36% 40,95% Beneficio atribuible accionistas dominante / Cifra de Negocio 44,88% 19,38% Beneficio atribuible accionistas dominante / Activo total 16,77% 7,94% El total activo de Grupo Astroc ha aumentado en relación con diciembre de 2005 un 27% debido fundamentalmente al incremento de la actividad del Grupo. Por lo que respecta al capital circulante, ha experimentado un crecimiento de 201 millones de euros. El patrimonio neto crece un 51,29% debido a la positiva evolución de los resultados obtenidos durante el ejercicio 2006 hasta el 30 de septiembre y teniendo en consideración que el acuerdo de reparto de dividendos tomado en septiembre de 2006 disminuye el patrimonio neto en 29 millones de euros. Por su parte, el endeudamiento con entidades de crédito asciende a la suma de 121,03 millones de euros, lo que supone un 24,43 % del pasivo total. El importe de existencias del ejercicio 2006 no aumenta considerablemente con respecto a diciembre de 2005, lo que viene a reforzar la política de rotación de activos de Grupo Astroc. 3

5 2.-HECHOS SIGNIFICATIVOS ACONTECIDOS HASTA EL TERCER TRIMESTRE DE Con fecha 20 de Enero de 2006, Grupo ASTROC transmitió a un tercero la participación que tenía en la mercantil Costa Malvarrosa, S.L. por un importe de ,4 euros, generándose una plusvalía antes de impuestos de euros. 2.- Con fecha 20 de Enero de 2006 se constituyó, con la sociedad pública del Municipio de Alboraya (Valencia), Empresa de Gestión Urbanística y Servicios Alboraya, S.L. una sociedad mixta bajo la denominación Alboraya Marina Nova, S.L. con un capital social de euros, en la que ASTROC tiene una participación indirecta del 47,5%, para desarrollar un PAI en el mismo municipio, limítrofe con el mar. La citada sociedad Alboraya Marina Nova, S.L. y el proyecto, que se presentó a concurso y que fue adjudicado en fecha 23 de Noviembre de 2005, prevé la urbanización de metros de suelo, de los cuales, m2 son de propiedad municipal, y serán aportados al capital de la sociedad conjunta y los restantes m2, de propiedad privada, serán adquiridos por la sociedad conjunta. La mencionada actuación tendrá un aprovechamiento de ,60 metros cuadrados edificables. Dicho proyecto no fue incluido en el informe de valoración de activos de experto de 31 de Octubre de Con fecha 17 de Febrero de 2006, se amplió el capital de la sociedad Astroc Inmuebles SII, S.A. Dicha ampliación fue suscrita íntegramente por Reales del Turia, S.L., sociedad perteneciente al grupo del accionista mayoritario. Como consecuencia de esta ampliación de capital, el porcentaje de participación de ASTROC en el capital social de Astroc Inmuebles SII, S.A. pasa del 99,99% al 5,53%. 4.-Con fecha 24 de marzo de 2006 se ha formalizado la venta a un tercero de la participación en Edificios Enis, S.L., representativa del 50% de su capital social por un precio de euros, generándose una plusvalía antes de impuestos de euros. 5.- Con fecha 2 de mayo de 2006 se suscribió un contrato de compraventa con CV Capital, S.L. de las acciones de Rentalia Valencia, S.A. por el mismo precio que las había adquirido ASTROC, por lo que dicha operación no ha generado ni plusvalías ni minusvalías. La citada compraventa quedó sometida a las siguientes condiciones suspensivas: (i) la admisión a cotización de las acciones de ASTROC en Bolsas de Valores; (ii) La obtención del consentimiento del acreedor pignoraticio de las acciones de Rentalia Valencia, S.A. a la transmisión de las acciones de ASTROC a CV Capital, S.L. y (iii) el cumplimiento por ASTROC de los requisitos legales y estatutarios necesarios para llevar a cabo la venta de las acciones. Dichas condiciones han sido cumplidas, adquiriendo por tanto plena eficacia la compraventa. 6.- Con fecha 13 de septiembre de 2006 la Junta General de Accionistas acordó el reparto de un dividendo a cuenta de los resultados previstos para el ejercicio 2006, por importe de 0,24 euros brutos por acción, lo que supone un total de euros. 7,- Con fecha 30 de septiembre de 2006, Astroc Mediterráneo, S.A. ha formalizado la venta a un tercero de 264 participaciones de la sociedad dependiente Grupo Mediterráneo Costa Blanca, S.L., representativas del 40% del capital social por un precio de 24 millones de, de modo que la participación de Astroc Mediterráneo, S.A. en esta sociedad ha pasado a ser del 55%. 8.-Ventas de inmuebles en curso y de inversiones inmobiliarias que suponen operaciones vinculadas con el accionista mayoritario: a) Venta el 17 de febrero de 2006 a Astroc Inmuebles S.I.I., S.A. de inmuebles (dos en curso y dos elementos de inmovilizado) por importe total de 100,76 millones de, de los que a 30 de septiembre de 2006 se habían cobrado 67,25 millones de. 4

6 b) Venta el 29 de septiembre de 2006 a CV Capital, S.L. de un inmueble (inmovilizado en curso) por un importe total de 15 millones de. c) Venta el 29 de septiembre de 2006 a CV Capital, S.L. de dos inmuebles que formaban parte de las inversiones inmobiliarias por 7 y 24 millones de euros respectivamente. La operación descrita en el punto 8.-a) anterior ha sido ratificada por el Comité de Nombramientos, Retribuciones y Buen Gobierno y por el Consejo de Administración de la Sociedad. Las operaciones descritas en los puntos 8.- b) y c) anteriores, han sido autorizadas con carácter previo a su realización por el Comité de Nombramientos, Retribuciones y Buen Gobierno y ratificadas por el Consejo de Administración de la Sociedad. 3.-HECHOS SIGNIFICATIVOS POSTERIORES AL TERCER TRIMESTRE DE Con fecha 19 de octubre de 2006, se presentó por la mercantil Astroc Mediterráneo, S.A. una oferta vinculante, firmada por representantes debidamente autorizados, para la posible adquisición, en caso de resultar adjudicataria, de la mercantil Landscape Promocions Immobiliàries, S.L.U., sociedad filial del Banco Sabadell. La mencionada oferta se presentó para dar cumplimiento a unos de los objetivos principales del plan estratégico de la Sociedad, que se concreta en su expansión a nivel nacional intentando alcanzar un posicionamiento directo en las principales Comunidades Autónomas, especialmente Cataluña y Comunidad de Madrid, y también un posicionamiento de calidad en base a su cartera de activos. El 26 de octubre de 2006 el Consejo de Administración del Banco Sabadell, S.A., seleccionó la oferta propuesta por Astroc Mediterráneo, S.A., para la adquisición de las participaciones representativas del 100% de Landscape Promocions Immobiliàries, S.L., para su formalización en contrato de compraventa. La operación queda sujeta a la condición suspensiva relativa a la obtención de la preceptiva no oposición de las autoridades españolas de Defensa de la Competencia. El precio de adquisición asciende a 900 millones de euros por dichas participaciones, más 89,7 millones de euros y los intereses que se devenguen, como contraprestación por la cesión de determinados préstamos participativos. La financiación de dicha adquisición está previsto realizarla mediante un préstamo bancario sindicado con un coste medio aproximado durante su vida de Euribor más un punto. 2.- Con fecha 27/10/2006 Astroc Mediterráneo, S.A. formalizó un contrato de compraventa y de suscripción de ampliación de capital social de Rayet Promoción, S.L. Como consecuencia de ambas operaciones, Astroc alcanzará una participación del 60% del capital social de dicha entidad. Rayet Promoción, S.L., es la división inmobiliaria del Grupo Rayet, centrada en las actividades de gestión integral de suelo y promoción inmobiliaria, básicamente residencial primera vivienda y con implantación principalmente en el área geográfica del centro de España (Madrid, el Corredor de Henares y Guadalajara). El precio de la compraventa del 53,84% del capital social ha ascendido a la suma de 349,5 millones de euros. El compromiso de suscripción de ampliación de capital social mediante aportación dineraria asciende a la suma de 100 millones de euros. Adicionalmente, a Grupo Rayet S.A., se le ha concedido una opción de venta del 40% del capital restante por importe de 299,7 millones de euros. Astroc tiene previsto financiar dicha adquisición mediante un préstamo sindicado. La operación queda sujeta a la condición suspensiva relativa a la obtención de la preceptiva no oposición de las autoridades españolas de de Defensa de la Competencia. 5