Evaluación Socioeconómica de Proyectos. Eduardo Morin Maya

Transcripción

1 Evaluación Socioeconómica de Proyectos Eduardo Morin Maya

2 NORMATIVIDAD La normatividad que sustenta la Evaluación Socioeconómica de Proyectos en México responde, a la siguiente estructura normativa: Constitución Política de los Estados Unidos Mexicanos Artículo 134 Ley Federal de Presupuesto y Responsabilidad Hacendaria Artículos 1 y 34 Reglamento de la Ley Federal de Presupuesto y Responsabilidad Hacendaria Artículos 45 y 46 Lineamientos para la Elaboración y Presentación de los Análisis Costo y Beneficio Publicados el 30 de diciembre de

3 NORMATIVIDAD El Artículo 34 de la Ley Federal de Presupuesto y Responsabilidad Hacendaria, establece que Presentar a la Secretaría la evaluación costo y beneficio de los programas y proyectos de inversión que tengan a su cargo, en donde se muestre que dichos programas y proyectos son susceptibles de generar, en cada caso, un beneficio social neto bajo supuestos razonables. La Secretaría, en los términos que establezca el Reglamento, podrá solicitar a las dependencias y entidades que dicha evaluación esté dictaminada por un experto independiente. La evaluación no se requerirá en el caso del gasto de inversión que se destine a la atención prioritaria e inmediata de desastres naturales. Las Dependencias y Entidades deberán de solicitar la inclusión en la Cartera de Inversiones: Los programas y proyectos de inversión que ejecuten las dependencias y entidades. Los proyectos de inversio n directa, trata ndose de proyectos en los que, por la naturaleza de los contratos, las entidades asumen una obligacio n de adquirir activos productivos construidos a su satisfacción. Los proyectos de Inversio n condicionada, trata ndose de proyectos en los que la adquisicio n de bienes no es el objeto principal del contrato, sin embargo, la obligacio n de adquirirlos se presenta como consecuencia del incumplimiento por parte de la entidad o por causas de fuerza mayor previstas en un contrato de suministro de bienes o servicios. Los programas y proyectos de inversión apoyados a través de fideicomisos públicos o mandatos cuyo objeto principal sea realizar o financiar dichos programas y proyectos. Los proyectos de infraestructura que impliquen inversión a largo plazo y amortización programada, en los cuales el contratista se obliga a la ejecución de la obra, su puesta en marcha, así como al mantenimiento y operación de la misma. 3

4 CICLO DE INVERSIÓN PÚBLICA Planeación estratégica de la inversión Ejecución y seguimiento Evaluación Programación y presupuestación Registro en cartera 4

5 CICLO DE INVERSIÓN PÚBLICA Planeación estratégica Como primer paso de esta etapa, las dependencias y entidades deben definir sus Mecanismos de Planeación que, son los instrumentos por medio de los cuales se definen objetivos, estrategias y prioridades de corto, mediano y largo plazo en materia de inversión. Paso seguido, se deben de identificar los programas y definir las necesidades de inversión a corto, mediano y largo plazo, mediante criterios de evaluación que permitan establecer prioridades entre los proyectos. Evaluación Esta etapa es en la que se centrará el presente Diplomado, ya que preparación y evaluación de los programas y proyectos de inversión. trata de la Las dependencias o entidades que hayan identificado alguna problemática (problema, déficit u oportunidad) de índole pública, deberán de realizar el Análisis Costo y Beneficio de sus iniciativas de inversión, de acuerdo a los lineamientos establecidos por la Unidad de Inversiones de la SHCP. 5

6 CICLO DE INVERSIÓN PÚBLICA Registro en Cartera La tercera etapa del proceso consiste en la presentación a la UI de la SHCP la Evaluación o Análisis Costo y Beneficio del programa o proyecto de inversión y, en caso de que sea dictaminado favorablemente, poder incluir el programa o proyecto de inversión en el Presupuesto de Egresos de la Federación (PEF). Programación y Presupuestación En esta cuarta etapa, las dependencias Coordinadoras de Sector determinarán la prelación de sus proyectos para su inclusión en el Presupuesto de Egresos de la Federación y su priorización para la ejecución y la Comisión Intersecretarial de Gasto Financiamiento (CIGF) de la Cámara de Diputados aprobará esta prelación para su inclusión y publicación en el Programa de Egresos de la Federación. Ejecución y Seguimiento La última etapa del Ciclo de Inversiones, se da una vez que los recursos para los programas y proyectos de inversión han sido asignados a las dependencias promoventes del proyecto, se debe llevar a cabo la ejecución de los mismos. Paralelamente, se llevarán 2 tipos de seguimiento; el seguimiento físico y financiero, y en algunos casos, la UI seleccionará algunos proyectos para realizar una evaluación ex post. 6

7 PROYECTOS DE INVERSIÓN PÚBLICA Proyectos con los que se pretende atender un problema, satisfacer una necesidad o aprovechar una oportunidad de interés público a través de la intervención gubernamental, por lo tanto, se considerará que: Un proyecto de inversión pública es aquella intervención de carácter gubernamental que tiene como fin contribuir a la solución de una problemática de interés público mediante acciones con un alcance definido, que implican la utilización de recursos públicos y que están delimitadas en un periodo definido de tiempo. La existencia de una problemática de interés público, constituye el elemento de partida para la identificación de un proyecto. 7

8 EVALUACIÓN DE PROYECTOS La evaluación de un proyecto, es el proceso de identificar, cuantificar, valorar y comparar, los costos y beneficios que se generan durante el ciclo de vida del proyecto. Siendo su objetivo, determinar si la ejecución del proyecto es conveniente para quién lo lleva a cabo Surge de la necesidad de asignar eficientemente los recursos escasos de los que se dispone y, se basa generalmente, en el análisis denominado Costo- Beneficio que consiste en comparar las inversiones y los costos de operación, mantenimiento y reinversión con los beneficios esperados del proyecto. La importancia de la evaluación de proyectos radica en que ésta permite a quien toma decisiones contar con información relevante para decidir realizar o no los proyectos, la comparación de alternativas de manera objetiva y la selección de las más rentables y eficientes, considerando que los recursos son escasos. 8

9 EVALUACIÓN SOCIOECONÓMICA DE PROYECTOS Una Evaluación Socioeconómica de Proyectos se realiza con el objetivo de asignar los recursos del país hacia aquellas alternativas de inversión que generen mayores beneficios para la sociedad. La Evaluación Socioeconómica de Proyectos mide el efecto que ejerce el proyecto sobre la riqueza y el bienestar del país. Las principales características de la evaluación socioeconómica de proyectos son: Se realiza para determinar el beneficio de la sociedad o el país al utilizar recursos nacionales. Se identifican, cuantifican y valoran los beneficios y costos sociales generados por el proyecto, incluyendo beneficios directos, indirectos, externalidades e intangibles. Se realiza utilizando precios sociales es decir, los precios de mercado se ajustan eliminando todas aquellas distorsiones que pudiera haber en el mercado, por ejemplo, impuestos, subsidios y otras distorsiones. Se utiliza la tasa social de descuento para la actualización de flujos, la cual representa el costo de oportunidad de los fondos públicos. 9

10 EVALUACIÓN PRIVADA Y SOCIOECONÓMICA DE PROYECTOS Complementariedad entre evaluación privada y Evaluación Socioeconómica de Proyectos: Evaluación Socioeconómica/ Evaluación Privada Rentable socialmente No rentable socialmente Rentable privadamente Alentar la inversión privada del proyecto El inversionista debería de absorber las externalidades No rentable privadamente Subsidiar el proyecto Inversiones indeseables 10

11 IDENTIFICACIÓN DE ALTERNATIVAS Se dice que un proyecto atiende una problemática cuando se resuelve parcial o totalmente el problema, se atiende la necesidad o se aprovecha la oportunidad que origina la implementación del proyecto, por lo tanto, es importante conocer, una vez implementado el proyecto, en qué medida se atendió la problemática identificada. Situación Actual 1. Problema, necesidad u oportunidad Optimización Situación Sin Proyecto 2. Planteamiento de alternativas de solución 4. Evaluación de resultados Situación Con Proyecto 3. Evaluación y selección de alternativas de solución 11

12 DEPENDENCIA ENTRE PROYECTOS El universo de proyectos que se ejecutan en una comunidad, región o país pueden estar o no relacionados entre sí. Esto significa que algunos de ellos afectan a otros de manera positiva o negativa, mientras que otros no se ven afectados en sus costos o beneficios por alguno existente o pendiente de ser ejecutado. Los proyectos, de acuerdo a su tipo de dependencia pueden clasificarse de la siguiente forma: Proyectos Independientes Dependientes Complementarios Sustitutos Excluyentes 12

13 TIPOS DE ANÁLISIS DE EVALUACIÓN La evaluación de los proyectos puede hacerse con base en dos tipos de análisis: Costo- Beneficio y Costo-Eficiencia. Análisis Costo-Beneficio Este análisis consiste en identificar, cuantificar y valorar los costos y los beneficios generados por un proyecto, comparando la situación sin proyecto contra la situación con proyecto. Con esta metodología se estima la rentabilidad social de un proyecto, a partir de la comparación de los beneficios y costos. Se utiliza siempre que los beneficios sociales puedan ser expresados en valores monetarios. Análisis Costo-Eficiencia Se utiliza cuando en un proyectos es imposible comparar los costos con los beneficios por la dificultad y costo que representa la valoración de los beneficios. Esto se puede presentar por la inexistencia de un mercado bien definido, porque los derechos de propiedad no son claros, porque la información es asimétrica o por que los costos de estimación son demasiado elevados. El Análisis Costo-Eficiencia es una Evaluación Socioeconómica de Proyectos que permite asegurar el uso eficiente de los recursos cuando se comparan dos alternativas de solución, bajo el supuesto de que generan los mismos beneficios. Para aplicarlo, se utilizan los supuestos de que el proyecto es rentable y que los beneficios de las alternativas son iguales. 13

14 TIPO DE ANÁLISIS PARA PROYECTOS A SER REGISTRADOS EN LA CARTERA DE INVERSIONES DE HACIENDA Tipo de análisis Análisis Costo- Beneficio (ACB) Análisis Costo- Eficiencia (ACE) Análisis Costo- Beneficio Simplificado (ACBS) Análisis Costo- Eficiencia Simplificado (ACES) Ficha Técnica Estudios de preinversión Tipo de PPI Programas y Proyectos de Inversión > 500 mdp. Proyectos de infraestructura productiva de largo plazo. Para aquellos PPI cuando así lo determine la Unidad de Inversiones. Ídem que ACB en caso que los beneficios no sean cuantificables o de difícil cuantificación. Proyectos de infraestructura económica, social, gubernamental, de inmuebles y otros programas y proyectos > 50 mdp y < 500 mdp. Programas de adquisiciones, adquisiciones de protección civil, mantenimiento, mantenimiento de protección civil y programas ambientales >150 mdp y <500 mdp. Ídem que ACBS en caso que los beneficios no sean cuantificables o de difícil cuantificación. Proyectos de infraestructura económica, social, gubernamental, de inmuebles y otros programas y proyectos 50 mdp. Programas de adquisiciones, adquisiciones de protección civil, mantenimiento, mantenimiento de protección civil y programas ambientales < 150 mdp. Proyectos de inversión > 1,000 mdp.

15 EFECTOS DE LOS PROYECTOS P $/Q P 0 =30 P 1 =20 Suponga una situación de mercado no distorsionado, en donde el punto de equilibrio sin proyecto (a) es Q 0 =60 y P 0 =$30. Simulamos la entrada de un proyecto que produce una cierta cantidad Q*=50 por unidad de tiempo y la vende en el mercado. Para ello dibujamos la curva O, que se obtiene sumando la cantidad Q*=50 a la oferta de la Situación Sin Proyecto (la curva O). Es decir, que la curva O es paralela a la curva O. El equilibrio en la Situación Con Proyecto se obtiene donde la cantidad demandada es igual a la cantidad ofrecida (punto b), donde P 1 =$20 y Q c 1 = 80. c a b Q* Beneficio Social O = CMgS O = O + Proyecto Los efectos del proyecto sobre las variables relevantes son: Disminuye el precio de $30 a $20. La disminución del precio induce a los consumidores a demandar una mayor cantidad del bien de 60 a 80. Si en la nueva situación de equilibrio la cantidad demandada es mayor, también debe serlo la cantidad ofrecida. Esta cantidad ofrecida tiene dos componentes: la producida por el nuevo proyecto (50) y la producida por los otros oferentes en el mercado (30). Al aumentar la cantidad demandada (de 60 a 80), habrá un mayor consumo del bien. Ello significa una mayor satisfacción de necesidades, y por lo tanto es un beneficio que corresponde al área verde valorado en $500 (beneficio por mayor consumo). Por otra parte, los otros oferentes al ver disminuido el precio que cobran por cada unidad del bien, deciden ofrecer una cantidad menor, de acuerdo con su propia curva de oferta Beneficio Beneficio por por (punto c). Esto implica que ellos van a incurrir en menores liberación de mayor D = BMgS costos de producción, de tal forma que quedarán recursos recursos consumo productivos libres para producir otros bienes, que a su vez Q PO 1 Q O Q C 1 Q/t serán consumidos. Esto representa un beneficio que corresponde al área roja valorado en $750 (beneficio por Q* liberación de recursos). Q C indica la cantidad consumida de Q, y Q PO cantidad producida por los otros productores. El valor del beneficio directo que tiene el país en su conjunto 15 como consecuencia del proyecto, y representa la satisfacción adicional debida a que Q*=50 unidades adicionales serán producidas por el proyecto es el área gris= $1,250.

16 EFECTOS DE LOS PROYECTOS A manera de aterrizar la determinación de los beneficios y costos directos a la práctica de la Evaluación Socioeconómica de Proyectos, se hará el análisis gráfico del impacto de la entrada de un proyecto para resolver o mitigar algunas de las problemáticas más comunes desde la perspectiva de la Evaluación Socioeconómica de Proyectos: 1. Altos costos sin congestión 2. Altos costos con congestión 3. Déficit 4. Oportunidad por aprovechar 16

17 VALOR PRESENTE NETO La fórmula para estimar el VPN es la siguiente: Dónde: B t = Beneficios totales al año t C t = Costos totales al año t (B t - C t ) = FN t = Flujo neto al año t n = Número de años en el horizonte de evaluación r = Tasa de interés o de descuento t = Año, donde el año 0 será el inicio de las erogaciones El criterio de rentabilidad es que si el VPN es mayor que cero, el proyecto es rentable y por lo tanto debe ser ejecutado. 17

18 VALOR PRESENTE NETO + Año 0 Flujo Neto 1 Flujo Neto 2 Flujo Neto Flujo Neto n-1 Año 1 Año 2 Año Año n-1 Flujo Neto 0 = Inversión (I 0 ) FN 1 (1+r) 1 FN 2 (1+r) 2 FN Valor Presente Flujo Neto 1 Valor Presente Flujo Neto 2 Valor Presente Flujo Neto Valor Presente Flujo Neto n (1+r) FN n-1 (1+r) n-1 VPN = -I 0 + VPFN 1 + VPFN 2 + VPFN +VPFN n-1 18

19 VALOR PRESENTE NETO La fórmula del VPN es idéntica para llevar a cabo una evaluación privada o una socioeconómica, lo que cambia es la determinación de los flujos netos. Por lo que se utiliza igualmente la siguiente fórmula para estimar el Valor Presente Neto Social (VPNS): Dónde: Como puede observarse, esta fórmula hace explícitos los aspectos sociales de una evaluación al incluir además de los efectos directos, los indirectos, externalidades y el costo social del valor del dinero en el tiempo. BD t = Beneficios directos totales al año t CD t = Costos directos totales al año t BI t = Beneficios indirectos totales al año t CI t = Costos indirectos totales al año t E = Externalidades netas al año t, el valor puede ser positivo (sumando) o negativo (restando) n = Número de años en el horizonte de evaluación r = Tasa social de descuento t = Año, donde el año 0 será el inicio de las erogaciones 19

20 TASA INTERNA DE RETORNO La Tasa Interna de Retorno (TIR) es la tasa de descuento que hace el Valor Presente Neto igual a cero. Donde: B t = Beneficios totales en el año t C t = Costos totales en el año t (B t - C t ) = FN t = Flujo neto al año t n = número de años del horizonte de evaluación TIR = Tasa Interna de Retorno t = Año, donde el año 0 será el inicio de las erogaciones El criterio de decisión es aceptar aquellas inversiones cuya TIR sea igual o mayor a la tasa de descuento. Para calcular la TIR social (TIRS) se debe utilizar el VPN social y comparar la TIRS a la tasa social de descuento. Para calcular la TIR privada (TIRP), se utiliza el VPN privado y se compara la TIRP a la tasa privada de descuento. 20

21 COSTO ANUAL EQUIVALENTE El Costo Anual Equivalente (CAE) constituye otro de los indicadores del análisis Costo-Eficiencia para la evaluación de proyectos de inversión pública. Tiene como objetivo distribuir el Valor Presente de los Costos de un proyecto en una serie uniforme de valores anuales, razón por lo cual también se le conoce como anualización de los costos y se utiliza en los siguientes casos: Cuando los flujos de beneficios de las alternativas de solución (proyectos) son muy similares. Cuando la cuantificación y/o valoración de los beneficios de un proyecto es difícil de llevarse a cabo. Cuando la vida útil de los proyectos es diferente. Donde: CAE = Costo Anual Equivalente VPC = Valor Presente de los Costos r = Tasa social de descuento m = Número de años de vida útil 21

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