Resultados Financieros 1 er Semestre de Agosto de 2013

Transcripción

1 Resultados Financieros 1 er Semestre de Agosto de 213

2 AGENDA Resumen AES Gener Actualización de mercados Desempeño financiero 1S 213 Proyectos de crecimiento Conclusión 2

3 Resultados 1er Semestre 213 RESUMEN AES GENER 3

4 Acerca de AES Gener Un vistazo de AES Gener Mercados: - SIC y SING en Chile (2do mayor generador) - SIN en Colombia - SADI en Argentina 5.8 MW en potencia instalada operativa Exitosa puesta en marcha de proyectos en construcción - Proyectos por 1.7 MW han sido terminados desde 26 Estructura de propiedad (Junio 213) - AES Corp: 7,7% - AFP: 16,1% - Otros: 13,2% Grado de inversión internacional y nacional: - Moody s, S&P, Fitch (Baa3, BBB-, BBB) - Fitch Chile, Feller (A+, A) 4

5 Portfolio diversificado Potencia instalada por mercado * Ingresos de electricidad consolidado 212 US$2.171 millones Colombia: 1, MW 2% Argentina: 643 MW 13% SIC: 2,615 MW 51% Ventas spot 28% Clientes no regulados 35% Clientes regulados 37% SING:822 MW 16% TermoAndes se encuentra conectada al SING y al Sistema Argentino (SADI). Datos a Junio de 213 Diésel 9% Potencia instalada por tecnología * Gas natural/diésel 2% Biomasa.3% Hidro 25% Carbón 46% * Capacidad instalada incluye Guacolda a Junio de MW en operación & 74 MW en construcción 5

6 Resultados 1er Semestre 213 ACTUALIZACIÓN DE MERCADOS 6

7 ene-12 mar-12 may-12 jul-12 sep-12 nov-12 ene-13 mar-13 may-13 US$/MWh GWh ene feb mar abr may jun jul ago sep oct nov dic GWh equivalente SIC Energía embalsada Hidrología seca desde Inicio de operación comercial de la central a carbón Ventanas IV en marzo de 213 Continuación de hidrología seca Salidas no programadas de centrales eficientes del sistema en Q Costo marginal Disminución de 18% entre junio 212 junio Generación grupo AES Gener Generación a junio 213 fue 27% del SIC +262 GWh Jun-12 Jun-13 7

8 GWh ene-12 mar-12 may-12 jul-12 sep-12 nov-12 ene-13 mar-13 may-13 US$/MWh SING Costo marginal Decreto N 13 implementado a fines de Generación grupo AES Gener Generación a junio 213 fue 33% del SING Disminución del costo marginal de 32% entre el primer semestre de 212 y 213 Decreto N 13 (costo marginal del sistema no considera simulaciones relacionadas con la operación de centrales en mínimo técnico) GWh Jun-12 Jun-13 8

9 ene-12 mar-12 may-12 jul-12 sep-12 nov-12 ene-13 mar-13 may-13 US$ / MWh GWh ene feb mar abr may jun jul ago sep oct nov dic GWh Colombia 17 Energía embalsada Colombia Hidrología seca desde Condiciones hidrológicas secas en el primer semestre de Menores niveles de agua embalsada en el sistema y Chivor Precio Spot Incremento de 126% entre junio 212 y junio Generación AES Chivor Generación a junio 213 fue 6% del SIN -611 GWh Jun-12 Jun-13

10 GWh ene-12 mar-12 may-12 jul-12 sep-12 nov-12 ene-13 mar-13 may-13 US$/MWh Argentina Precio Spot Decrecimiento de 14% entre junio 212 y junio Precios spot, en pesos argentinos, no varían al comparar primer semestre de 212 y 213 Generación TermoAndes Generación a junio 213 fue 4% del SADI Disminución del precio spot en dólares asociado a depreciación del peso argentino GWh Jun-12 Jun-13 1

11 Resultados 1er Semestre 213 DESEMPEÑO FINANCIERO 1S

12 EBITDA 6M 212 SIC SING Argentina Colombia EBITDA 6M 213 US$ Millones EBITDA por mercado EBITDA 6M 213 US$ 33 millones Variación de EBITDA Colombia 3% SIC 36% Argentina 11% SING 23% EBITDA 6M 212 US$ 292 millones 8 Colombia 36% SIC 28% Argentina 12% SING 24% 12

13 US$ US$ million millones SIC Factores claves 6M 213 Ingresos de electricidad US$ 521 millones Ventas spot 2% Clientes regulados 55% Mayor generación eficiente Inicio de operación comercial de la central a carbón Ventanas IV Clientes no regulados 25% Menor costo de combustibles Mayor ventas por contratos Menor despacho de la central de respaldo Nueva Renca Inicio de nuevos contratos de largo plazo en el segundo semestre de 212 y M 213 Ganancia bruta US$ 1 millones 84 19% 1 Menor ventas spot Menor volumen de ventas y precios spot 3 6M 212 6M

14 US$ million US$ millones SING Factores claves 6M 213 Ingresos de electricidad US$ 255 millones Clientes no regulados 91% Mayor venta por contrato a clientes no regulados Menor costo de combustibles Menor ventas netas al spot Aumento en el volumen de contratos de largo plazo suministrados por la central Angamos Menor precio de carbón Disminución del costo marginal de acuerdo a nueva regulación (Decreto 13) Ventas spot 9% M 213 Ganancia bruta US$ 71 millones 64 11% 71 6M 212 6M

15 US$ millones million Colombia Factores claves 6M 213 Ingresos de electricidad US$ 246 millones Clientes regulados 5% Mayor compras netas al spot Menor generación y mayor precio spot debido a condiciones hidrológicas secas Ventas spot 5% 6M 213 Ganancia bruta US$ 1 millones Mayor ventas por contratos Incremento en el volumen de ventas por contratos y precios % M 212 6M

16 US$ US$ million millones Argentina Factores claves 6M 213 Ingresos de electricidad US$ 94 millones Clientes no regulados 53% Mayor ventas por contrato Incremento en ventas por contratos Energía Plus Ventas spot 47% 6M 213 Ganancia bruta US$ 23 millones Mayor consumo de combustible Mayor generación de TermoAndes % M 212 6M

17 Solidos indicadores financieros % 3% 38% 32% Crecimiento de EBITDA* EBITDA por mercado (Millones de US$) 43% 1% 39% 18% 3% 4% 32% 33% 37% 9% 27% 27% % 37% 11% 12% 23% 24% 27% 35% m 212 6m 213 SIN SADI SING SIC Estable Deuda Neta/EBITDA* Deuda Neta / EBITDA (veces) 2.8x x 3.2x x x 2.9x 2.8x Aumento deuda asociada a proyectos Deuda total (Millones de US$) , jun-13 Deuda Project Finance Deuda Corporativa Capex de crecimiento CAPEX (Millones de US$) jun-12 jun m 212 6m 213 * Nota: EBITDA se refiere a EBITDA ajustado; EBITDA = Ganancia Bruta + Gastos de Administración + Depreciación + Ajustes Menores

18 Perfil de deuda consolidado Amortizaciones* (millones de US$) Deuda total US$2,3 mil millones Bono EE.UU. Gener 24% Project Finance 52% Bono EE.UU. Chivor 7% 694 Bonos Chilenos 16% Deuda Chivor.9% Créditos Sindicados.3% to 228 Project Finance Bonos Chilenos Bono EE.UU. Chivor Créditos Sindicados Bono EE.UU. Gener (214) Bono EE.UU. Gener (221) Deuda Chivor * Consolidated debt as of June

19 Resultados 1er Semestre 213 PROYECTOS DE CRECIMIENTO 19

20 GWh GWh Exitoso plan de expansión Generación anual consolidada 1 proyectos Presencia de mercado y know-how Amplia experiencia en administración y ejecución de proyectos Enfoque integrado para mitigar transición de construcción a operación Ventanas IV inició operación comercial en marzo de Capacidad Instalada* % +49% 1, Carbón Hidro Gas Natural Diesel Biomasa Carbón Hidro Gas Natural Diesel Biomasa BESS * Incluye : BESS (battery energy storage), Guacolda y Ventanas IV

21 Proyectos de expansión terminados ~1,7 MW Angamos I & II - SING 545 MW - 2 unidades de carbón Fecha inicio: Abril / Octubre 211 BESS Norgener - SING 12 MW batería Fecha inicio: Noviembre 29 BESS Angamos - SING 2 MW batería Fecha inicio: Diciembre 211 Antofagasta Los Vientos - SIC Guacolda III - SIC Guacolda IV - SIC 132 MW - diesel Fecha inicio: Enero 27 Santiago 152 MW - carbón Fecha inicio: Julio MW - carbón Fecha inicio: Marzo 21 Santa Lidia - SIC 139 MW - diésel Fecha inicio: Abril 29 Nueva Ventanas - SIC 272 MW - carbón Fecha inicio: Febrero 21 Ventanas IV - SIC 27 MW - carbón Fecha inicio: Marzo

22 Proyectos en construcción en el SING Plataforma de Expansión Similar y adyacente a unidades de Angamos Entrega de orden de proceder a Posco E&C en marzo de 213 Non-recourse project finance de US$ 1. millones cerrado en marzo de 213 EPC por 152 km de línea de transmisión (Sigdo Koopers) Capex total: US$ 1.35 millones Mitsubishi: 4% participación Cochrane 532 MW Carbón Contratos de suministro de energía de largo plazo firmados ~1% de capacidad instalada Fecha estimada operación: 1S 2S 216 Avance del 11% 22

23 Proyectos en construcción en el SIC Plataforma de Expansión Guacolda V 152 MW Carbón Ubicado adyacente a unidades existentes Financiamiento a nivel Guacolda: US$ 315 millones Capex total: US$ 45 millones Entrega de orden de proceder a Mitsubishi en octubre de 212 Contratos de suministro de energía de largo plazo firmados ~9% de capacidad instalada Fecha estimada operación: 2S 215 Avance del 25% 23

24 Proyectos en construcción en Colombia Plataforma de Expansión Tunjita 2 MW Hidro de Pasada Embalse Esmeralda de AES Chivor Uso del potencial hídrico de la desviación del río Tunjita Capex total: US$68 millones Fecha estimada operación: 2S 214 Avance del 52% 24

25 Proyectos en desarrollo en el SIC Plataforma de Expansión 5 km al este de Santiago Alto Maipo 531 MW Hidro de Pasada Permiso ambiental, derechos de agua, obras preliminares y concesión eléctrica aprobados Principales contratos de construcción firmados Incorporación de Antofagasta Minerals como socio (4% participación) en julio de 213 Contratos de suministro de energía de largo plazo firmados con Antofagasta Minerals Total: 16 MW por 2 años (11MW con Alto Maipo, 5MW con AES Gener) Inicio de construcción esperada para el 4T 213, fecha estimada de operación en

26 Resultados 1er Semestre 213 CONCLUSIÓN

27 AES Gener: Fundamentos sólidos Sólida trayectoria en mercados atractivos y estables Diversificación geográfica, tecnológica y clientes Amplia y comprobada experiencia de la administración Estrategia comercial con portfolio óptimo de ventas contrato y spot Exitosas expansiones recientes y potencial de crecimiento atractivo Flujo de caja estable y liquidez robusta 27

28 dic-25 jun-26 dic-26 jun-27 dic-27 jun-28 dic-28 jun-29 dic-29 jun-21 dic-21 jun-211 dic-211 jun-212 dic-212 jun-213 Conclusión Beneficios de la diversificación geográfica, tecnológica, tipo de combustible y de clientes en cuatro mercados independientes Sólido rendimiento Retorno AES Gener e IPSA Restablecimiento de la posición comercial estratégica mediante el balance entre volúmenes contratados y generación eficiente Continuando con nueva fase de expansión + 54% + 197% Inversión estimada de ~$3.7 millones en proyecciones de crecimiento desde 212 hasta 217 Proyectos en construcción: Cochrane (532 MW) Guacolda V (152 MW) Tunjita (2 MW) Proyectos en su última fase de desarrollo Alto Maipo (531 MW) AESGener Fuente: Bloomberg, Total Return Index IPSA 1 Fase Proyecto Solar (21 MW) 28

29 29