Informe Balances Auditados Informe del Equipo de Análisis del Sistema Financiero

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1 Informe Balances Auditados 2012 Informe del Equipo de Análisis del Sistema Financiero Mayo 2013

2 Principales características del Sistema Bancario durante 2012 El sistema bancario uruguayo cerró el 2012 con una notoria mejora en los resultados acumulados, alcanzando los USD 297 MM y obteniendo resultados adicionales respecto a 2011 por USD 80 MM. Si bien el BROU fue el banco con mayor resultado acumulado (USD 188 MM), se destacó la mejora de la banca privada, que pasó de presentar un resultado negativo de USD 21 MM en 2011 a resultados positivos de USD 108 MM para el pasado año. Este incremento de los resultados acumulados repercutió positivamente sobre la rentabilidad en términos de patrimonio (ROE) del sistema, que creció 3,1 p.p. durante 2012 para cerrar el año en 12,1%. Mientras la banca oficial cedió 4,7 p.p. en su ROE llegando a 15,3%, la privada registró un incremento de 10,4 p.p. y se ubicó en 8,9%, reduciendo considerablemente la brecha en términos de rentabilidad con el BROU. El volumen de negocios del sistema aumentó 13,5% (+USD MM) respecto al cierre de 2011, alcanzando los USD MM. Este comportamiento se generalizó para la mayoría de las instituciones, con un incremento superior de los créditos concedidos que de las obligaciones. En efecto, los créditos vigentes al SNF registraron en 2012 un crecimiento de USD MM (+17%) medidos en dólares. Entre los bancos de mejor evolución por este concepto destacan NBC (+24,6%: USD 223 MM), Itaú (+19,9%: USD 194 MM), BBVA (+18,2%: USD 214 MM) y Santander (+17%: USD 320 MM). La mayor proporción de estos créditos están destinados al sector Familias (27,8%), seguido por la Industria (20,4%), Comercio (13,5%) y el sector Agropecuario (13,3%), concentrando de esta manera el 75% de las colocaciones al SNF residente. De éstos, el BROU concentra el 37%, seguido por Santander (19,2%), BBVA (12,1%), Itaú (10,2%) y NBC (8,4%).» Rentabilidad: La banca privada reduce brecha respecto a BROU» Stocks: El volumen de negocios se incrementó en 13,5% con mayor impulso de los créditos, propiciando una mejora en las ganancia financieras El nivel de morosidad de la cartera de créditos vigentes al SNF privado residente alcanzó en el pasado año el 1,5%, presentando un leve incremento de 0,2 p.p. respecto a Sin considerar el sector Otros, el sector Familias se destacó por presentar el mayor nivel de morosidad (3,1%), seguido por la Industria (1,4%). Por su parte, las obligaciones del sistema bancario uruguayo con el SNF alcanzaron los USD MM (+11,9%). Este crecimiento fue impulsado por ambas bancas, aunque con mayor incidencia de banco estatal que creció 13,2% (+USD MM) frente al 10,8% (+ USD MM) de la 2

3 banca privada. Los depósitos de no residentes del sector no financiero (SNF) aumentaron su ritmo de crecimiento respecto a 2011, permitiendo de esta manera un incremento de su participación respecto a los depósitos totales. Santander, BBVA y BROU concentran el 54,5% de los depósitos de no residentes, tendencia que también se mantiene para los depósitos argentinos los cuales crecieron 12,7% (71% de los depósitos de no residentes). El presente artículo profundiza en el análisis de las características de los depósitos, así como el perfil de los créditos otorgados. Adicionalmente, se estudian otros aspectos como por ejemplo la estructura de riesgos de la cartera bancaria. Índice Depósitos de No Residentes Depósitos a plazo fijo 5 Distribución de créditos 6 Estructura de riesgos.9 Otros aspectos vinculados a Resultados.10 3

4 Depósitos de No Residentes Depósitos de argentinos aceleran crecimiento La totalidad de los depósitos del SNF no residente en la plaza bancaria local creció a un destacado ritmo de 14,9% durante 2012, superior a la expansión de 3,7% del año anterior. Esta dinámica permitió que la participación de los depósitos del SNF no residente respecto al total de depósitos del SNF aumentara 0,4 p.p. a 14,4%. Los depósitos del SNF provenientes de argentinos durante 2012 aumentaron 12,7% (+USD 292,5 MM), registrando una aceleración en su crecimiento respecto al 3,6% registrado en De esta manera éstos alcanzaron los USD MM, con una participación de 71% respecto al total de depósitos de no residentes y de 10,2% respecto al total de depósitos. La participación dentro de los no residentes cayó, debido a un mayor aumento en los depósitos provenientes de EE.UU. y otros países con participación menor.» Los depósitos de argentinos crecen a mayor ritmo, pero pierden participación respecto al total de depósitos con no residentes Por otra parte, los depósitos provenientes del SNF brasileño alcanzaron los USD 191,6 MM, con un crecimiento de 8,1% respecto al año anterior, mostrando una recuperación luego de la caída de 11,3% registrada durante En cuanto a otros orígenes de depósitos, se destaca el incremento de 34,9% provenientes del SNF de EE.UU., equivalente a USD 13,1 MM. A pesar de ello, es importante destacar que su participación apenas alcanza el 1,4%. Por otro lado, los depósitos del SNF español presentaron una caída de 20% en el último año, pasando de USD 41,4 MM a USD 33,1 MM. A nivel de distribución de los depósitos del SNF no residentes en las instituciones bancarias, Santander concentra la mayor proporción (28%), seguida por BBVA (15,2%) y el BROU (11,3%). De esta forma, estos tres bancos concentran el 54,5% del total de depósitos de no residentes, característica que se mantiene también para el caso de los depósitos argentinos. 4

5 Depósitos a plazo fijo Depósitos a plazo fijo mantienen tendencia decreciente Los depósitos a plazo fijo constituyeron al cierre del pasado año el 13,4% del total de depósitos con el SNF, confirmándose la tendencia a la baja en la participación, teniendo en cuenta que al cierre de 2011 constituían el 14,8% y para 2010 el 16,5%. Con respecto al BROU, la participación de este tipo de obligaciones fue de 20,7%, implicando una caída de 1,2 p.p. respecto a En cuanto a la banca privada, la participación fue del 8% (-1,7 p.p.). Con excepción de BNA y HSBC, donde la participación de estas obligaciones se incrementó en 13,2 p.p. y 2,5 p.p., el resto de las instituciones privadas presentaron variaciones negativas, destacándose Bandes (-8,1 p.p.) y Citibank (-5,7 p.p.).» Cae participación de depósitos a plazo fijo y BROU presenta el mayor nivel respecto a los depósitos totales Al desglosar por residencias se observa una mayor participación de las obligaciones a plazo fijo en el caso de los No Residentes (17,4%) que en el de los Residentes (12,6%), aunque la tendencia bajista mencionada previamente se confirma para ambos casos. Por el lado de los No Residentes, el BROU es el que cuenta con el mayor nivel de depósitos a plazo fijo respecto al total (52,6%), seguido de lejos por BBVA (24,7%) y BNA (23,9%). Para la banca privada en su conjunto esta alcanza el 13%. Por su parte, en el caso de los Residentes la participación en el BROU es del 19,4%, mientras que en la banca privada es de tan sólo del 6,4%, destacándose al interior de dicho sector BNA (21,4%) y Bandes (23,9%). 5

6 Distribución sectorial de créditos vigentes Evolución sectorial El stock de créditos vigentes al SNF residente presentó un incremento del 17,2% (USD MM) durante el 2012, ascendiendo a USD MM al cierre del año. La mayor proporción de estos créditos están destinados al sector Familias (27,8%), seguido por la Industria Manufacturera (20,4%), el Comercio (13,5%) y el sector Agropecuario (13,3%), siendo al igual que en 2011, los principales destino del crédito al SNF. En lo que refiere a la expansión de los créditos, el sector Construcción fue el de mayor crecimiento (+29,4% -USD 86 MM-), seguido por el sector Otros 1 (+20,8% -USD 225 MM-), Comercio (+20,2% -USD 267 MM-) y Agropecuario (19,1% -USD 250 MM-). Por su parte, los sectores Familias e Industria Manufacturera crecieron 17,4% (USD 485 MM) y 12,6% (USD 268 MM) respectivamente. 1. Familias El monto de créditos vigentes al sector Familias alcanzó en 2012 los USD MM, del cual el BROU concentra el 55% y la banca privada el restante 45%. Al analizar la evolución particular de este segmento por bancos, se observa un comportamiento bastante dispar, mientras que el BROU incrementó 10,9% los créditos a las Familias (+USD 177,8 MM), la banca privada logró una expansión superior de 26,6% (+USD 307,5 MM), incrementando de esta manera su participación en dicho sector en 3,2 p.p.. Dentro de los privados más relevantes, los bancos con mayor impulso en este segmento fueron Itaú con un crecimiento de 32,3% (+USD 62,6 MM), Santander con 25,0% (+USD 79 MM), NBC con 24,7% (+USD 52,5 MM) y BBVA con 18,3% (USD 46 MM), siendo éstas las cuatro instituciones dominantes, las cuales concentran el 78,2% del incremento de la banca privada. Por lo tanto, en el último año se observó una notoria mejora en el posicionamiento de la banca privada en el sector Familias, que sigue estando dominado por el BROU pero con una menor concentración. 2. Industria Por el lado de la Industria, el monto de colocaciones ascendió en 2012 a USD MM con un crecimiento de 12,6%. El BROU registró un crecimiento de 13,8% (+ USD 90,8 MM), mientras que los privados lo hicieron en 12,1% (+ USD 177,3 MM). En términos de participación, el Créditos Vigentes Sector Familias en MM USD» La banca privada gana terreno en el sector Familias, pero BROU se mantiene como líder. 1 Agrupa los sectores Hoteles y restaurantes, Transporte, almacenamiento y comunicaciones, Otros servicios y el resto de los sectores sin clasificar. 6

7 BROU y la banca privada se han mantenido estables en los últimos tres años, en torno al 31% y 69% respectivamente. Créditos Vigentes Sector Industria en MM de USD USDUSD Del crecimiento de los privados se destaca Santander que concentró el 44% del incremento (con una variación de 14,4% respecto a diciembre de 2011), seguido por BBVA con un 23,6% (crecimiento de 17%) y NBC 21,5% (expansión de 34,8%). Por lo tanto, estos tres bancos concentraron el 89% del incremento en los créditos de la banca privada al sector. A nivel de participación, Santander se mantuvo como líder dentro de los privados con una concentración de 38% de los créditos vigentes otorgados a la Industria, seguido por BBVA con 17,5% y HSBC con 11,5%, concentrando entre los tres bancos el 67% del crédito otorgado a la Industria por privados. 3. Comercio Los créditos vigentes al sector Comercio crecieron 20,2% alcanzando al cierre del pasado año los USD MM. De éstos, la banca privada concentra el 96% con un incremento de 21,5% mientras que el BROU presentó una caída de 4,4%. Créditos Vigentes Sector Comercio en MM USD Santander concentró el 26,2% de la expansión de los créditos al Comercio por parte de los privados, seguido por el BBVA con el 16,5% y NBC 15,8%. Por otra parte, en lo que respecta al market share dentro de la banca privada, Santander concentra el 26,8%, seguido por BBVA con 20,6% e Itaú con 15,8%. De esta manera, éstos concentran el 63,3% de los créditos a dicho sector, 1,7 p.p. menos que la participación que tenían al cierre de Agropecuario Las colocaciones al sector Agropecuario registraron en 2012 un crecimiento de USD 249,6 MM (+19,1%) alcanzando los USD MM. Créditos Vigentes Sector Agropecuario en MM USD Al analizar por instituciones se observa un aumento del BROU de 19,4% (+ USD 107,6 MM) mientras que los privados lo hicieron en 18,9% (+ USD 142,1 MM). Este incremento similar en términos relativos permitió que la participación se mantuviera estable respecto a 2011, en torno al 57,5% y 42,5% para la banca privada y el BROU respectivamente. En lo que refiere al crecimiento de los privados, se destaca Itaú que concentró el 36% del incremento (con una variación de 30,3% respecto al año anterior), BBVA que explicó el 20% (con un crecimiento de 20,3%) y NBC el 16% (evolución de 25,5%). A pesar de ello, Santander continúa siendo el líder en términos de participación de mercado dentro de los privados, concentrando el 29,3%, seguido por Itaú con el 24,5% y BBVA con el 18,4%. Estas tres 7

8 instituciones concentran el 72,2% de los créditos vigentes otorgados al Agro a diciembre de A modo de síntesis, los cuatro sectores más relevantes (Familias, Industria, Comercio y Agropecuario) fueron el destino del 75% de los créditos vigentes al SNF residente a diciembre de De éstos, el BROU concentra el 37%, seguido por Santander (19,2%), BBVA (12,1%), Itaú (10,2%) y NBC (8,4%). De esta manera estos cinco bancos concentran el 87% del crédito a los sectores mencionados, no habiéndose generado ningún cambio en su market share respecto al cierre de Los bancos con mayor crecimiento en el conglomerado de estos cuatro sectores fueron NBC, con un incremento de 27% e Itaú con un 22%. Esto les permitió aumentar la participación en este mercado en 0,7 p.p. y 0,5 p.p. respectivamente. Los bancos Santander y BBVA son los líderes en los cuatro sectores, seguidos por Itaú en los sectores Comercio y Agropecuario, HSBC en el caso de la Industria y NBC en Familias. 8

9 Estructura de riesgos La participación de la cartera (créditos vigentes más contingencias) con capacidad de pago al menos adecuada (categorías 1A, 1C y 2A ) tuvo una leve disminución en el pasado año, pasando del 82,3% en 2011 al 80,7% en 2012, como consecuencia de un incremento mayor de las restantes categorías de riesgos. De esta manera, la participación de la cartera con capacidad de pago con problemas (categorías 2B, 3, 4 y 5 ) presentó un leve aumento respecto a 2011, destacándose el aumento de 37% de la cartera con potenciales problemas de pago (categoría 2B ) y de 22% de la cartera con capacidad de pago comprometida (categoría 3 ), concentrando ambos el 16,8% de la cartera total. Si bien la categoría 5, que refiere a cartera irrecuperable es la de menor peso relativo, presentó el mayor crecimiento en 2012 de 54%.» Cartera con capacidad de pago con problemas gana posición respecto a aquélla con capacidad de pago al menos adecuada En lo que refiere a la concentración de los riesgos crediticios asumidos con el SNF, los 100 mayores riesgos concentran el 48% del total de la cartera vigente y el 17% de la cartera vencida, mientras que al cierre de 2011 lo hacían en un 51% y en un 24% respectivamente. Esta tendencia, que se ratifica también para los 10 y 50 mayores riesgos en el sistema en su conjunto como también para la banca privada y el BROU, estaría señalando una mayor diversificación en términos de riesgos crediticios. Calidad de la cartera El nivel de morosidad de la cartera de créditos vigentes al SNF privado residente alcanzó en el pasado año el 1,5%, registrando un leve incremento de 0,2 p.p. respecto a Sin considerar el sector Otros, el sector Familias fue el que presentó el mayor nivel de morosidad (3,1%), seguido por la Industria Manufacturera (1,4%) y Otros servicios (0,6%). En tanto, los menores niveles de morosidad fueron presentados por el sector Construcción (0,3%) y Servicios Financieros (0,1%). A nivel de variaciones, se destacan por un lado, la caída en la morosidad del sector Construcción en 1,0 p.p. y de 0,2 p.p. en la Industria y por otro, el aumento en 0,6 p.p. en el sector Familias. 9

10 Otros aspectos vinculados a Resultados Ganancias por Servicios: Tarjetas de crédito Las ganancias por tarjetas de crédito durante 2012 alcanzaron los USD 98,8 MM, con un crecimiento respecto a 2011 de 15%. De este crecimiento la banca privada concentró el 93,9%, con un incremento de 18%. Respecto al crecimiento de los bancos privados, se destaca Itaú que concentró el 33% de las ganancias adicionales por tarjetas de crédito (+18,9%), seguido por Santander con 23,3% (+19%) y NBC con 19,8% (+8%). De esta manera, estos tres bancos concentraron el 76,1% del crecimiento de los privados. A nivel de la participación en las ganancias por tarjetas de crédito, NBC se mantiene en el primer lugar con el 33,6% (2,3 p.p. menos que en 2011), luego le siguen Itaú con 25,4% (+ 0,8 p.p.), Santander con 18,2% (+ 0,6 p.p.) y BROU 10,2% (- 0,6 p.p.). Por lo tanto, estos cuatro bancos concentraron el 87,3% de las ganancias por tarjetas de crédito durante 2012, 1,5 p.p. menos que en

11 CPA Ferrere Inteligencia aplicada a su negocio WTC Montevideo, Torre B Av. Dr. Luis A. de Herrera Montevideo, Uruguay