Resultados de la primera licitación de la Ronda Uno

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1 17 de julio de 2015 Resultados de la primera licitación de la Ronda Uno RESUMEN EJECUTIVO El 15 de julio se presentaron a los ganadores de la primera de cinco licitaciones de la Ronda 1 correspondiente a la Reforma Energética. Se licitaron 14 bloques de exploración, en aguas someras y bajo el criterio de producción compartida. Solamente 2 bloques fueron asignados, el 2 y 7. El consorcio ganador de ambos contratos fue el formado por Sierra Oil & Gas, Talos Energy y Premier Oil. El bloque 7 fue el de más solicitado y en el que mayor participación del Estado se ofertó. Los bloques declarados como desiertos serán retenidos por el Estado pero se podrán incorporar para futuras licitaciones. Para la segunda licitación se ofertarán 9 campos en 5 áreas contractuales en aguas someras. En esta fase los campos son para extracción, se tienen reservas 3P certificadas por 671 MMbpce y abarcan una superficie de km 2. El próximo 31 de julio se dará a conocer la lista de empresas precalificadas para participar en ésta segunda licitación. La baja asignación de bloques (menos del 30% esperado) refleja la baja confianza en recuperación de los precios del petróleo y los altos precios de acceso solicitados por la Secretaría de Hacienda. La coyuntura del sector nos hace percibir que la reforma llegó tarde para recibir los beneficios de los altos precios del crudo que se observaron desde 2011 y hasta el 2014-III. Además, la recuperación de los precios del crudo se vislumbra cada vez más lejana. El Estado deberá revisar arduamente sus precios de acceso a los bloques si busca que la mezcla mexicana siga siendo competitiva en el mercado internacional.

2 Resultados de la primera licitación de la Ronda Uno El 15 de julio se presentaron a los ganadores de la primera de cinco licitaciones de la Ronda 1 correspondiente a la Reforma Energética. De las 25 empresas precalificadas para ofertar, cinco abandonaron su participación y sólo 9 presentaron sus propuestas. Se licitaron 14 bloques de exploración, en aguas someras y bajo el criterio de producción compartida. Los participantes entregaron dos sobres, el primero con la propuesta económica y el segundo con la garantía de seriedad (carta de crédito que respaldaba la propuesta económica de las empresas participantes). Para definir a los ganadores existían dos criterios preestablecidos por la SHCP: i) participación del Estado en la utilidad operativa (%) y ii) el incremento en el programa mínimo de trabajo (%). Para ser aprobadas, las ofertas debían igualar o superar el porcentaje requerido por la Secretaría en ambos rubros, de lo contrario, se clasificarían como rechazadas. Solamente 2 bloques fueron asignados, el 2 y 7, esto es, el 14.3% de colocación. El resto de los bloques fueron declarados desiertos. El consorcio ganador de ambos contratos fue el formado por Sierra Oil & Gas, Talos Energy y Premier Oil. A continuación el resumen de resultados de la primera licitación. Únicamente seis de los catorce bloques mostraron demanda de los participantes, los bloques restantes se declararon desiertos automáticamente. El bloque 7 fue el de más solicitado y en el que mayor participación del Estado se ofertó. Cabe destacar que si el porcentaje mínimo requerido del Estado hubiera sido 35%, se habrían asignado 4 bloques (28.5% de colocación) y con 20% se habrían asignado los seis bloques demandados. Con respecto este punto, la SCHP ya revisa la conveniencia de modificar sus criterios para las siguientes licitaciones.

3 Resultados de la licitación Participación del Estado en la utilidad operativa (más alto) Mínimo requerido Incremento en el programa mínimo de trabajo (%) (más alto) realizadas Fuente: Signum Research con información de la Comisión Nacional de Hidrocarburos aprobadas rechazadas Ganador Bloque 1 n.a. 40% n.a n.a. Bloque % 40% 10.00% Sierra Oil & Gas Bloque % 40% 5.00% n.a. Bloque % 40% 5.00% n.a. Bloque 5 n.a. 40% n.a n.a. Bloque % 40% 5.00% n.a. Bloque % 40% 86.00% Sierra Oil & Gas Bloque 8 n.a. 25% n.a n.a. Bloque 9 n.a. 40% n.a n.a. Bloque 10 n.a. 40% n.a n.a. Bloque 11 n.a. 25% n.a n.a. Bloque 12 20% 25% 5% n.a. Bloque 13 n.a. 25% n.a n.a. Bloque 14 n.a. 25% n.a n.a. Los bloques declarados como desiertos serán retenidos por el Estado pero se podrán incorporar para futuras licitaciones. De acuerdo a la Secretaría de Energía, si los bloques asignados resultan tan redituables como lo esperado, la demanda por los bloques colindantes (bloques 1, 3, 4, 5 y 6) podría incrementar, por lo que aumentaría la probabilidad de éxito de los contratos no colocados. Para la segunda licitación se ofertarán 9 campos en 5 áreas contractuales en aguas someras, bajo el criterio de producción compartida, cerca de los Estados de Campeche y Tabasco. En esta fase los campos son para extracción, se tienen reservas 3P certificadas por 671 MMbpce 1 y abarcan una superficie de km 2. Los contratos estarán conformados por dos etapas, una de evaluación (2 a 3 años) y otra de desarrollo (hasta 24 años). El próximo 31 de julio se dará a conocer la lista de empresas precalificadas para participar en ésta segunda licitación. La apertura de propuestas y declaración de ganadores será hasta el 30 de septiembre del Millones de barriles de crudo equivalente. Reservas 3P = probadas + probables + posibles.

4 Conclusión La baja asignación de bloques (menos del 30% esperado) refleja la baja confianza en recuperación de los precios del petróleo y los altos precios de acceso solicitados por la Secretaría de Hacienda. A pesar del importante avance que significa para el país el dejar participar al sector privado en la explotación de hidrocarburos, la coyuntura del sector nos hace percibir que la reforma llegó tarde para recibir los beneficios de los altos precios del crudo que se observaron desde 2011 y hasta el 2014-III. Además, la recuperación de los precios del crudo se vislumbra cada vez más lejana. Con el reciente acuerdo nuclear entre Irán y el G5+1, que elimina sanciones al país y permite nuevamente la importación de crudo iraní, la producción de petróleo podría incrementar en 1 millón de barriles diarios en los próximos seis o siete meses, por lo que los precios del petróleo seguirán siendo presionados a la baja y la reforma mexicana seguirá perdiendo efecto en el contexto internacional. En este sentido, el Estado deberá revisar arduamente sus precios de acceso a los bloques si busca que la mezcla mexicana siga siendo competitiva en el mercado internacional. Analista Armelia Reyes

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