FINANZAS III UNIDAD II

Transcripción

1 1 FINANZAS III UNIDAD II 2018

2 2 ASPECTOS CONCEPTUALES DE LOS PROYECTOS

3 QUÉ ES UN PROYECTO? 3

4 DEFINICIÓN DE PROYECTO 4 Conjunto de actividades planificadas y relacionadas entre sí, para alcanzar objetivos definidos, para un grupo de beneficiarios, en un determinado período de tiempo, en una zona geográfica delimitada, para solucionar problemas, mejorar una situación, o satisfacer una necesidad.

5 OTRAS DEFINICIONES DE PROYECTOS 5 Es una actividad de desarrollo socio- económico, planificada y orientada para alcanzar objetivos, que requieren inversiones financieras, y participación humana en un tiempo dado.

6 OTRAS DEFINICIONES DE PROYECTOS 6 Es un conjunto de actividades planificadas, relacionadas entre sí, que apuntan a alcanzar objetivos definidos, mediante productos concretos.

7 OTRAS DEFINICIONES DE PROYECTOS 7 Es un proceso destinado a transformar una idea en un producto terminado constituido por bienes, que serán los medios para producir otros bienes y/o servicios.

8 CAUSAS QUE DAN ORIGEN A LOS PROYECTOS 1. Existencia de una necesidad insatisfecha 8 2. Existencia de un recurso susceptible de explotación. 3. Existencia de una necesidad estratégica

9 CAUSAS QUE DAN ORIGEN A LOS PROYECTOS Posibilidad de competir a nivel internacional 5. Necesidad de responder a cambios en el mercado. 6. Posibilidad de innovar o mejorar productos a menor costo

10 CLASIFICACIÓN DE LOS PROYECTOS Atendiendo el sector económico al cual van dirigidos Agropecuarios Industriales De infraestructura social De infraestructura económica De servicios 10

11 CLASIFICACIÓN DE LOS PROYECTOS 11 Atendiendo el objetivo del proyecto Proyectos de producción de bienes Proyectos de prestación de Servicios Proyectos de Investigación

12 CLASIFICACIÓN DE LOS PROYECTOS 12 Atendiendo el ejecutor del proyecto Proyectos Públicos Proyectos Privados Proyectos Mixtos

13 CLASIFICACIÓN DE LOS PROYECTOS 13 Atendiendo el área de influencia Proyectos locales Proyectos regionales Proyectos nacionales Proyectos multinacionales

14 CLASIFICACIÓN DE LOS PROYECTOS 14 Atendiendo su tamaño Proyectos pequeños Proyectos medianos Proyectos grandes o macroproyectos, también denominados megaproyectos

15 FASE DE DIAGNÓSTICO 15 Se debe realizar antes de iniciar los estudios de un proyecto, una descripción de la situación actual del problema sujeto de análisis, tomando en cuenta los datos técnicos, económicos y sociales, para establecer el impacto que producirá el proyecto.

16 CICLO DE VIDA DE UN PROYECTO 16 Se le denomina al conjunto de actividades, desde cuando es una simple idea, hasta cuando se manifiesta a través de una empresa consolidada y en funcionamiento. Comprende las tres fases siguientes: Preinversión, Inversión y Operación

17 Ciclo de vida de un proyecto 17 Preinversión Inversión Operación

18 18 FASE DE PREINVERSIÓN

19 FASE DE PREINVERSIÓN 19 Etapas de esta Fase 1. Generación y análisis de la idea del proyecto 2. Estudio a nivel de Perfil 3. Estudio a nivel de prefactibilidad 4. Estudio a nivel de factibilidad

20 FASE DE PREINVERSIÓN 20 Por qué se deben hacer estos estudios? 1. Para demostrar que un proyecto es rentable 2. Para poder comparar proyectos 3. Para obtener financiamiento 4. Para disminuir la incertidumbre

21 100% I n ce r ti d u m br Proceso de adquisición de certidumbre Alto C o s t o 21 e 0% Idea Perfil Prefactibilidad Factibilidad Bajo

22 22 1a. ETAPA GENERACIÓN Y ANÁLISIS DE LA IDEA DEL PROYECTO

23 FASE DE PREINVERSIÓN GENERACIÓN Y ANÁLISIS DE LA IDEA 23 a) Como se genera la idea del proyecto A través de diagnósticos A través de planes de desarrollo A través de demandas de la comunidad A través de la existencia de una oportunidad

24 FASE DE PREINVERSIÓN GENERACIÓN Y ANÁLISIS DE LA IDEA 24 b) Que Comprende: Identificación del problema a resolver Planteamiento de los antecedentes Determinación de la localización geográfica

25 FASE DE PREINVERSIÓN GENERACIÓN Y ANÁLISIS DE LA IDEA 25 b) Que Comprende: Identificación de los beneficiarios Planteamiento de los objetivos Identificación preliminar de todas las opciones de solución

26 FASE DE PREINVERSIÓN GENERACIÓN Y ANÁLISIS DE LA IDEA 26 c) Qué se obtiene al final de esta etapa Un documento que contiene información muy precisa sobre algunas variables que permiten visualizar el problema o necesidad a resolver, con diferentes alternativas de solución. Este documento debe permitir tomar decisiones

27 FASE DE PREINVERSIÓN GENERACIÓN Y ANÁLISIS DE LA IDEA 27 d) Decisiones: Aceptarlo para pasar a la siguiente etapa, Archivarlo para una reconsideración en el futuro, Desecharlo por completo

28 Decisiones 28 Acepta Archiva Deshecha

29 FASE DE PREINVERSIÓN 29 2a. ETAPA ESTUDIO A NIVEL DE PERFIL

30 FASE DE PREINVERSIÓN ESTUDIO A NIVEL DE PERFIL 30 Los gastos que ocasione un estudio a nivel de perfil no deben ser sustanciales. El propósito fundamental de esta etapa es determinar en forma rápida y a bajo costo la posibilidad de inversión

31 FASE DE PREINVERSIÓN ESTUDIO A NIVEL DE PERFIL 31 En términos generales: Las técnicas de análisis y los aspectos que contemplan esta etapa, son similares a las etapas que siguen, (prefactibilidad y factibilidad), con la diferencia del nivel de profundidad de las mismas

32 FASE DE PREINVERSIÓN ESTUDIO A NIVEL DE PERFIL 32 Actividades en esta etapa Se analizan los elementos contemplados en la idea Un análisis preliminar de mercado Se analiza el grado de viabilidad técnica de las opciones planteadas en la Idea

33 FASE DE PREINVERSIÓN ESTUDIO A NIVEL DE PERFIL 33 Se determinan beneficios, Presupuesto de inversión y operativo a nivel preliminar Se determina la viabilidad de cada una de las opciones a precios de mercado

34 FASE DE PREINVERSIÓN ESTUDIO A NIVEL DE PERFIL 34 Se estudia preliminarmente los aspectos administrativos, e institucionales, Se evalúa preliminarmente el impacto ambiental

35 FASE DE PREINVERSIÓN ESTUDIO A NIVEL DE PERFIL 35 DECISIONES Se acepta y pasar a la siguiente etapa Archivarlo para una reconsideración en el futuro

36 FASE DE PREINVERSIÓN ESTUDIO A NIVEL DE PERFIL 36 DECISIONES Pasar a diseño definitivo, sólo en casos especiales Desecharlo por completo

37 Decisiones Acepta 37 Deshecha PERFIL Archiva Diseño definitivo

38 FASE DE PREINVERSIÓN 38 3ra. ETAPA ESTUDIO A NIVEL DE PREFACTIBILIDAD

39 FASE DE PREINVERSIÓN ESTUDIO A NIVEL DE 39 PREFACTIBILIDAD Se estudia con mayor extensión la información proveniente de la etapa anterior Se evalúan las alternativas a nivel técnico, económico y social, para un ordenamiento comparativo

40 FASE DE PREINVERSIÓN ESTUDIO A NIVEL DE 40 PREFACTIBILIDAD Es una etapa intermedia entre el perfil del proyecto y el estudio de factibilidad y se diferencian entre si por el grado de detalle de la información que contienen

41 FASE DE PREINVERSIÓN ESTUDIO A NIVEL DE 41 PREFACTIBILIDAD En esta etapa es necesario evaluar desde el punto de vista financiero, y en general las diferentes propuestas alternativas, en los aspectos siguientes:

42 FASE DE PREINVERSIÓN ESTUDIO A NIVEL DE 42 PREFACTIBILIDAD Estudio de Mercado: demanda, oferta, ventas y comercialización, programas de producción y capacidad de la empresa Estudio Técnico: Tamaño del proyecto, localización, tecnología

43 FASE DE PREINVERSIÓN ESTUDIO A NIVEL DE 43 PREFACTIBILIDAD Estudio Financiero: costos de inversión, financiación del proyecto, costos de operación, rentabilidad Estudio económico, social y ambiental

44 FASE DE PREINVERSIÓN PREFACTIBILIDAD O ANTEPROYECTO 44 PREFACTIBILIDAD O ANTE-PROYECTO ESTUDIO DE MERCADO ESTUDIO TÉCNICO ESTUDIO FINANCIERO ADMINISTRATIVO Y LEGAL ESTUDIO AMBIENTAL

45 PREFACTIBILIDAD O ANTEPROYECTO ESTUDIO DE MERCADO 45 ESTUDIO DE MERCADO OFERTA DEMANDA CONSUMIDOR (Perfil) COMERCIALIZACIÓN DISTRIBUCIÓN PRECIOS

46 PREFACTIBILIDAD O ANTEPROYECTO ESTUDIO DE MERCADO 46 ESTUDIO DE MERCADO SITUACIÓN PASADA Demanda, Oferta Producto, Precio SITUACIÓN ACTUAL Demanda, Oferta Producto, Precio PROYECTO Demanda, Oferta Producto, Precio CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

47 PREFACTIBILIDAD O ANTEPROYECTO PREFACTIBILIDAD O ANTEPROYECTO 47 PREFACTIBILIDAD O ANTE-PROYECTO ESTUDIO MERCADO ESTUDIO TÉCNICO ESTUDIO FINANCIERO LEGALES Y ADMINISTRATIVOS ESTUDIO AMBIENTAL

48 PREFACTIBILIDAD O ANTEPROYECTO ESTUDIO TÉCNICO 48 ESTUDIO TÉCNICO TAMAÑO DEL PROYECTO LOCALIZACIÓN DEL PROYECTO PROCESOS PRODUCTIVOS COSTOS DE PRODUCCIÓN INGENIERÍA DEL PROYECTO

49 PREFACTIBILIDAD O ANTEPROYECTO PREFACTIBILIDAD O ANTEPROYECTO 49 PREFACTIBILIDAD O ANTE-PROYECTO ESTUDIO DE MERCADO ESTUDIO TÉCNICO ESTUDIO FINANCIERO LEGALES Y ADMINISTRATIVOS ESTUDIO AMBIENTAL

50 PREFACTIBILIDAD O ANTEPROYECTO ESTUDIO FINANCIERO 50 ESTUDIO FINANCIERO CUADRO DE INVERSIONES PRESUPUESTO DE INGRESOS PRESUPUESTO DE EGRESOS ACTIVOS FIJOS CAPITAL DE TRABAJO DIFERIDOS

51 PREFACTIBILIDAD O ANTEPROYECTO ESTUDIO FINANCIERO 51 Ejemplos INVERSIONES ACTIVOS FIJOS CAPITAL DE TRABAJO DIFERIDOS Terrenos Edificios Maquinaria Equipo Materias primas Efectivo en caja y bancos Patentes Capacitación Puesta en marcha Estudios previos Gastos preoperativos

52 PREFACTIBILIDAD O ANTEPROYECTO DECISIONES 52 Pasar a etapa más avanzada (factibilidad) Pasar a diseño y ejecución Archivarlo para una reconsideración en el futuro Desecharlo por completo

53 FASE DE PREINVERSIÓN 53 4a. ETAPA ESTUDIO A NIVEL DE FACTIBILIDAD

54 FASE DE PREINVERSIÓN ESTUDIO A NIVEL DE 54 FACTIBILIDAD Esta etapa proporciona la base técnica, económica y financiera para tomar la decisión de invertir en un determinado proyecto

55 FASE DE PREINVERSIÓN ESTUDIO A NIVEL DE 55 FACTIBILIDAD La estructura es similar a los estudios de prefactibilidad, pero las investigaciones son más profundas, por lo tanto son más próximos a la realidad

56 FASE DE PREINVERSIÓN ESTUDIO A NIVEL DE 56 FACTIBILIDAD Se analiza con mayor detalle y precisión, todos los elementos que conforman el proyecto Se justifica a nivel técnico y económico la alternativa seleccionada

57 FASE DE PREINVERSIÓN ESTUDIO A NIVEL DE 57 FACTIBILIDAD El equipo de trabajo debe velar por la optimización de todos los aspectos que conforman el proyecto, para una adecuada decisión de tipo económico y técnico.

58 FASE DE PREINVERSIÓN INTEGRACIÓN DE LA FACTIBILIDAD 58 FACTIBILIDAD ESTUDIO DE MERCADO ESTUDIO FINANCIERO ESTUDIO TÉCNICO FINANCIAMIENTO EVALUACIONES FINANCIERA ECONÓMICA SOCIAL SENSIBILIDAD

59 FASE DE PREINVERSIÓN 59 ESTUDIO A NIVEL DE FACTIBILIDAD Se elabora el diseño final Se elabora un análisis de riesgo y sensibilidad

60 FASE DE PREINVERSIÓN ESTUDIO A NIVEL DE 60 FACTIBILIDAD DECISIONES Pasar a diseño y ejecución Archivarlo para una reconsideración posterior Desecharlo

61 61 CICLO DE VIDA DE UN PROYECTO PROYECTOS FASE DE PREINVERSIÓN FASE DE INVERSIÓN FASE DE OPERACIÓN

62 FASE DE INVERSIÓN ACTIVIDADES DE LA FASE DE 62 INVERSIÓN Esta fase inicia cuando se toma la decisión de invertir en el proyecto, y Termina cuando concluye la ejecución satisfactoria y se toma la decisión de iniciar la fase de operación

63 FASE DE INVERSIÓN ACTIVIDADES DE LA FASE DE INVERSIÓN 63 Comprende estas actividades: Establecimiento de la organización encargada de la ejecución del proyecto, Se selecciona la tecnología,

64 FASE DE INVERSIÓN ACTIVIDADES DE LA FASE DE INVERSIÓN 64 Estudios técnicos detallados, Preparación de licitaciones Evaluación de las propuestas de maquinarias y equipo

65 FASE DE INVERSIÓN ACTIVIDADES DE LA FASE DE INVERSIÓN 65 Negociaciones y adjudicación de contratos, Obtención de financiamiento, Adquisición de terrenos, Ejecución del proyecto

66 ACTIVIDADES DE LA FASE DE 66 INVERSIÓN Comercialización previa a la producción del bien o prestación del servicio, Obtención de autorizaciones y aprobaciones

67 FASE DE INVERSIÓN 67 Comprende las etapas siguientes: PLANIFICACIÓN DE LA EJECUCIÓN Y EL DISEÑO DEFINITIVO REALIZACIÓN DE NEGOCIACIONES, TRÁMITES Y CONTRATOS EJECUCIÓN

68 68 CICLO DE VIDA DE UN PROYECTO PROYECTOS FASE DE PREINVERSIÓN FASE DE INVERSIÓN FASE DE OPERACIÓN

69 FASE DE OPERACIÓN 69 Comprende las etapas: Desarrollo Vida útil del proyecto Evaluación

70 Instituto Latinoamericano de Planificación Económica y Social (ILPES) 70 FASES Y ETAPAS EN EL CICLO DE VIDA Preinversión Inversión Operación Idea Perfil Prefactibilidad Factibilidad Diseño Ejecución Puesta en marcha Operación plena

71 EVALUACIÓN Y CICLO DE VIDA DE UN PROYECTO 71 Preinversión Inversión Operación Evaluación ex-ante Control de proceso C4 Evaluación de resultados Cronograma Costos Cantidad Calidad Evaluación Ex-Post

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